股市中唯一能夠確定的就是不確定性，因此只能用交易系統的確定性去應對。換句話(huà)說(shuō)，股市中唯一不變的就是變，所以只能以不變應萬(wàn)變——變的是行情，不變的是交易系統。
這些觀(guān)點(diǎn)其實(shí)是有一個(gè)前提的，即股市的短期走勢具有不確定性，比如明天到底是漲還是跌，下周的周K線(xiàn)是收陰還是收陽(yáng)？如果從概率的角度來(lái)看，漲和跌的可能性應該都是50%。
盡管股市的短期走勢具有隨機的不確定性，但是中長(cháng)期走勢卻具有相對的確定性。因此，系統交易者就要利用自己的交易系統，從中長(cháng)期的角度對行情性質(zhì)進(jìn)行確定性的研判。
對于行情的定性，一般而言，市場(chǎng)上常用牛市或者熊市來(lái)形容。牛市一般指股市中長(cháng)期趨勢總體向上，熊市則指中長(cháng)期趨勢向下。如果中長(cháng)期趨勢不是很明顯，既不是單邊上漲的牛市，也不是單邊下跌的熊市，而是一種來(lái)來(lái)回回的振蕩行情，那么這種行情性質(zhì)就定性為猴市，猴市介于牛市和熊市之間。
確定行情性質(zhì)，對系統交易者而言至關(guān)重要。交易系統要解決的一個(gè)重要問(wèn)題就是市場(chǎng)狀態(tài)和交易策略的匹配性，也就是說(shuō)，交易策略必須與行情性質(zhì)相適應，否則就會(huì )發(fā)生虧損。比如，趨勢跟蹤交易系統應對牛市和熊市，可以取得大賺小賠的結果，但在猴市中卻有可能出現連續止損的情況。
振蕩行情的基本形態(tài)是箱形整理，交易策略是低吸高拋，是一種逆向買(mǎi)賣(mài)策略，如果用布林通道交易系統(BOII)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，效果比較好，使用均線(xiàn)交易系統就會(huì )表現得比較拙劣。但是在趨勢行情中，均線(xiàn)交易系統卻能夠鎖定主升浪，賺足利潤，布林通道交易系統則會(huì )失靈。
上面是關(guān)于行情性質(zhì)的界定方法，這里僅僅提供了一種分析思路，實(shí)戰中還需要進(jìn)行量化分析，同時(shí)與成交量分析、均線(xiàn)分析相結合。在均線(xiàn)分析中，大家要養成正確的分析習慣。均線(xiàn)分析的三要素是：周期、方向、角度。均線(xiàn)周期代表了趨勢的時(shí)間長(cháng)短和行情的級別，均線(xiàn)方向代表了趨勢的牛熊，均線(xiàn)的角度代表了支撐或壓力的大小。
如果能夠把均線(xiàn)分析、籌碼分析、K線(xiàn)分析、成交量分析以及形態(tài)分析等不同的分析方法結合到一起，基本上能夠判斷出頂部和底部的大體區域。在實(shí)戰中，不必過(guò)分追求點(diǎn)位的精確，因為“精確”是不可能做到的，趨勢演變本身就是一個(gè)過(guò)程，趨勢的轉折也是在某一個(gè)區域中完成的，并不是—個(gè)精確的點(diǎn)。
影響股市漲跌的因素很多，任何一個(gè)人，任何一種分析方法，都不可能精確預測出具休的點(diǎn)位，這是股市波動(dòng)規律決定的。在研判大勢的時(shí)候，要注意認清事物的內在本質(zhì)，只要能夠確定行情性質(zhì)，能夠把握好“操作區域”就已經(jīng)足夠了。
任何理論或者操作計劃，在執行過(guò)程中都要有配套條件。當環(huán)境不符合交易條件時(shí)，制定的操作計劃最好不要輕易付諸實(shí)施，否則麻煩會(huì )接踵而至。大部分投資者都沒(méi)有注意到市場(chǎng)環(huán)境和行情性質(zhì)對交易系統的限制作用。在下跌趨勢中，有些交易者只要看到行情稍微有一點(diǎn)轉機，就會(huì )情不自禁地產(chǎn)生交易沖動(dòng)，也不看一看自己的交易系統與當前的行情性質(zhì)是否匹配。長(cháng)線(xiàn)交易系統與短線(xiàn)交易系統、趨勢跟蹤型順勢交易系統與振蕩型逆市交易系統，它們的操作策略是有很大區別的，有些甚至是相反的。
行情性質(zhì)與自己的交易系統匹配時(shí)才能進(jìn)行交易，否則寧愿放棄行情，不做交易。不符合交易系統的行情不做，當市場(chǎng)環(huán)境不合時(shí)宜時(shí)，也不要強行實(shí)施交易計劃。當行情性質(zhì)不符合操盤(pán)策略或者達不到交易系統的操作條件時(shí)，就應該回避交易。強行交易會(huì )影響一貫堅持的操盤(pán)策略和交易原則，使交易者陷于系統交易的錯誤之中，甚至造成重大虧損。
系統交易者用多年的時(shí)間才建立了一套符合自己性格和原則的交易系統，已經(jīng)熟悉了自己建立的交易系統，或者說(shuō)按照自己的交易系統進(jìn)行系統化交易已經(jīng)成為操盤(pán)習慣，所以只要行情性質(zhì)符合交易系統的操作條件，一般都會(huì )賺錢(qián)。投資者為了達到出手就贏(yíng)的目標，一定要等待行情性質(zhì)滿(mǎn)足交易系統的要求時(shí)才著(zhù)手交易，這樣的交易才會(huì )有一定的勝算。
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