從目前機構投資者流行的
交易系統來(lái)看，主要有兩種模式：一是以傳統的技術(shù)分析方法為主的資金管理與倉位控制模式。該方法主要通過(guò)不同的技術(shù)指標變化來(lái)指導
交易者進(jìn)行適時(shí)倉位調整，但缺點(diǎn)是技術(shù)指標之間經(jīng)常相互矛盾，從而影響交易者做出正確的選擇。
第二類(lèi)交易系統則是建立在現代金融風(fēng)險分析理論的基礎之上，采用的是完全數量化和程序化的倉位控制體系。由于完全杜絕了個(gè)人的情緒化干擾，該交易系統能夠很好地規避風(fēng)險。
但也正因為如此，這種完全機械化的交易模式缺乏足夠的交易彈性，在市場(chǎng)出現極端情況時(shí)，很容易造成較大的損失。而筆者主要立足于中小投資者的角度來(lái)談?wù)劷灰紫到y的有關(guān)問(wèn)題。
為何要建立自己的交易系統
市場(chǎng)中經(jīng)常會(huì )出現這些現象：許多交易者在一波行情來(lái)臨時(shí)不敢入場(chǎng)，而行情快結束時(shí)又追高，等行情結束后又不肯離場(chǎng)，結果導致被套；受情緒波動(dòng)、消息誤導的影響而常常導致失誤；有諸多技術(shù)分析的高手能夠經(jīng)常性預測到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利，但總體的交易成績(jì)并不是非常理想。
其實(shí)，這些投資者在投資中都有一些共性，即投資者不知道當他的預測出現錯誤的時(shí)候，應該如何處理？當得到一個(gè)買(mǎi)進(jìn)信號的時(shí)候應該使用多少資金？什么時(shí)間應該加倉或者什么時(shí)間應該獲利了結？還有，他所用的交易方法是否適合自己？他是否有能力把握自己的交易方法？等等。
這些問(wèn)題可以用客觀(guān)完整的交易系統來(lái)解決。為何要建立自己的交易系統呢？原因主要有兩點(diǎn)：
1、自我的控制。自我控制分兩個(gè)方面：其一是對人性的控制。當你一次交易獲利達20％時(shí)，你是否會(huì )期待更大的獲利空間；當你做多而市場(chǎng)一片看空時(shí)，是否會(huì )影響你的后期交易。
其二是對風(fēng)險的控制。在任何一次交易中都可能出現虧損，所以在任何一次都不能承擔過(guò)多的虧損。而事實(shí)上，大多數虧損的交易者剛好相反，或者說(shuō)沒(méi)有充分地重視風(fēng)險控制。
2、市場(chǎng)的特性。市場(chǎng)的不可預測性決定了沒(méi)有任何人能夠在一個(gè)相對長(cháng)的時(shí)期內，準確地判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。一個(gè)真實(shí)的數據是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。
所以，對于大多數的投資者來(lái)說(shuō)，不要期望自己的獲利率能達到多高，也不要期望用一個(gè)指標，一個(gè)形態(tài)，或者一個(gè)機械的交易系統就能獲得巨大的成功。筆者曾經(jīng)見(jiàn)過(guò)售價(jià)24萬(wàn)元的一個(gè)公式，據說(shuō)可以百戰百勝，從而獲利。但這可能嗎？
交易系統所要解決的問(wèn)題
1、如何處理判斷失誤？在判斷失誤后應毫不留情地清倉，因為交易者在第一個(gè)錯誤的影響下很容易做出第二個(gè)錯誤決定。
2、如何設置
止損價(jià)位？最大虧損被控制在什么范圍內？在每一次交易前，交易者應該提前做好這項工作，根據自己的資金量大小和心理承受能力，制定自己的止損位。
3、在什么時(shí)間加倉或減倉？什么時(shí)間獲利了結抑或繼續持有？要做到這點(diǎn)，對基本功的要求比較高，同時(shí)交易者還應當對照自己的性格和分析能力，經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間的交易總結來(lái)摸索規律，做出判斷。
4、當市場(chǎng)出現不確定因素時(shí)，如何處理？期市的魅力在于不確定因素上，所以交易者必須在第一時(shí)間內嚴格執行止損。
5、預期的獲利目標是多少？是否滿(mǎn)意？希望越大，失望越大。所以，對于價(jià)格的變動(dòng)都要從成交量的變化中積極思考，對于所看到的支撐位和壓力位也要突破自己的心理障礙。預期目標不宜定得過(guò)高。
6、隨著(zhù)市場(chǎng)價(jià)格的變化，如何修正自己的交易計劃？事物總是在不斷發(fā)展著(zhù)，在價(jià)格變化后應重新研究你的交易品種，而后制定新的交易計劃。
怎樣建立自己的交易系統
許多交易者感到建立并運用交易系統很難。其實(shí)，建立交易系統說(shuō)難也難，說(shuō)簡(jiǎn)單也簡(jiǎn)單。機構投資者的交易系統需要上百個(gè)技術(shù)參數來(lái)支持，但市場(chǎng)上同樣有適合中小投資者的簡(jiǎn)單有效的交易系統。
如股指（價(jià)）上穿20日均線(xiàn)
買(mǎi)入，下穿20日均線(xiàn)賣(mài)出，構成一個(gè)客觀(guān)簡(jiǎn)單有效的交易系統。這僅僅是一個(gè)例子，投資者可以在實(shí)戰中建立適合自己的交易系統，并堅決執行系統的買(mǎi)賣(mài)信號，這樣才能充分發(fā)揮其優(yōu)勢與功效。
一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統，至少包括四個(gè)部分：買(mǎi)進(jìn)，賣(mài)出，止損，資金管理。簡(jiǎn)單地說(shuō)，交易者要判斷在什么情況下買(mǎi)入，買(mǎi)多少，如果市場(chǎng)向相反方向發(fā)展，則應該如何處理頭寸，如果市場(chǎng)向相同方向發(fā)展，又該如何處理，等等。
對于買(mǎi)入，可以設定如下四個(gè)原則：
1、以趨勢判斷，在簡(jiǎn)單上升趨勢中買(mǎi)入。
2、以移動(dòng)平均線(xiàn)判斷，比如，短線(xiàn)交易在5日均線(xiàn)上穿10日和30日均線(xiàn)時(shí)買(mǎi)入。
3、以支撐位判斷，在前期支撐位附近企穩后可買(mǎi)入。
4、以各種技術(shù)指標判斷，以KDJ指標為例，當K線(xiàn)向上突破D線(xiàn)時(shí)，即可買(mǎi)進(jìn)。
這四條原則是買(mǎi)入交易的基本原則，當市場(chǎng)沒(méi)有出現其中情況之一時(shí)，是根本不應考慮買(mǎi)入的。另外，交易者還需要建立系統賣(mài)出原則。
對于止損，也應有自己的原則。事實(shí)上，建立合理的止損原則相當有效，謹慎的自救策略的核心在于不讓虧損繼續擴大。在任何時(shí)候保本都是第一位，賺錢(qián)是第二位的，因此止損遠比盈利更為重要。
從實(shí)戰經(jīng)驗來(lái)看，10％定額止損法、趨勢止損法、均線(xiàn)止損法、指標止損法等都能較合理地設置止損位，交易者可結合自己的操作性格和風(fēng)格把這幾種方法結合起來(lái)綜合研判，從而確定較為合理的止損位。
另外，“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進(jìn)場(chǎng)之前就進(jìn)行設定，而且破止損價(jià)是我們離場(chǎng)的充分條件。 “留得青山在，不怕沒(méi)柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當價(jià)格真實(shí)地跌破止損價(jià)時(shí)，應當按計劃實(shí)施，無(wú)條件離場(chǎng)，而不應當心存僥幸。
做好止損原則，即使判斷失誤，所造成的損失也比較小，但是不止損的結果往往是深度套牢，甚至是巨大的虧損。
最后是關(guān)于資金管理。這是交易系統中最基礎、最重要的一個(gè)環(huán)節。筆者以為，真正的投資收益規則是，資金管理影響態(tài)度、態(tài)度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。資金管理將直接影響到投資者的幾個(gè)重要方面：
1、影響投資者的風(fēng)險控制能力。
2、影響投資者的心態(tài)。
3、影響投資者對市場(chǎng)的態(tài)度。
交易系統中應注意的問(wèn)題
1、“適合的”是最好的。在實(shí)際中，根本不可能有一套適合所有交易者的標準化交易系統。交易系統的建立過(guò)程就像學(xué)游泳，有人擅長(cháng)蛙泳，有人擅長(cháng)蝶泳，但在他沒(méi)有下水嘗試之前，根本無(wú)法確定哪種泳姿最適合他。
因此，交易系統的建立，必須是在交易者的性格、興趣、市場(chǎng)敏銳度、風(fēng)險承受力、綜合判斷力等因素的共同作用下，通過(guò)大量的交易實(shí)踐才能夠逐步形成。
因此，建立好自己的交易系統后，要檢驗建立的交易方法是否適合自己？是否有能力把握這種交易方法？系統是否與投機目標相吻合？系統是否與個(gè)性相吻合？在實(shí)際操作中，要反復地檢驗和不斷地修復，以建立適合自己的交易系統。
2、交易中的“感覺(jué)”。有的交易者有豐富的交易經(jīng)驗，很多時(shí)候對市場(chǎng)變化會(huì )有一些“感覺(jué)”，這些“感覺(jué)”應該是建立在你的交易系統之上。筆者認為，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺(jué)的。
3、學(xué)會(huì )等待和空倉。當市場(chǎng)按照交易者的判斷發(fā)展的時(shí)候，就不需要做什么，耐心看著(zhù)就可以。所以，必須明白：交易的行為只是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(cháng)而寂寞的等待。
在交易中，要做好入市前的準備工作，把握好時(shí)機，盡量不要匆忙行動(dòng)。如果在交易中出現比較重大的失誤，不要驚恐，最好的方法是清理所有的頭寸，然后等待。記住，市場(chǎng)永遠不缺機會(huì )。
4、善于承認錯誤。無(wú)論什么樣的交易系統，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。另外，交易者總希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便尋找各種各樣的理由為自己開(kāi)脫。成功的交易者的經(jīng)驗是，不在于錯誤是否出現，而在于你如何看待錯誤。所以，如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標志。
在市場(chǎng)上能真正地長(cháng)期穩定地獲利，答案就在自己身上：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合自己的交易系統。這個(gè)交易系統是非機械的，是適合自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細致的市場(chǎng)分析和整體的操作方案。
