| 我們一般會(huì )在行情趨勢感覺(jué)不妙時(shí)多少有一些僥幸心理，希望行情能再上漲一點(diǎn)（在期貨中持空倉時(shí)希望行情再下跌一點(diǎn)）馬上減倉以減小風(fēng)險或者馬上清倉避免風(fēng)險。如果你有這種想法，最好活在當下，馬上采取減倉或者清倉操盤(pán)，不要再指望后面的反彈行情了。因為全體投資者的心靈幾乎是相通的，你我都沒(méi)有什么過(guò)人之處，都會(huì )根據行情的發(fā)展過(guò)程會(huì )在心靈上留下一種感覺(jué)，而其它投資者也會(huì )產(chǎn)生同樣的感覺(jué)，只是每位投資者對行情感覺(jué)反應和處理方式上不同，于是便產(chǎn)生了輸家與贏(yíng)家。 當感覺(jué)到行情不對時(shí)多少有一些征兆，一般行情已經(jīng)開(kāi)始下跌了。這時(shí)等待行情繼續發(fā)展只能被套，要么盈利減少，要么心里不服氣，希望行情再上漲一點(diǎn)少虧一些再出來(lái)或者把過(guò)去的浮動(dòng)利潤賺回來(lái)以后再撤離，不然在心里上多少有一些吃虧的感覺(jué)。結果在多數情況下，你越想不服氣越會(huì )沮喪，反彈行情越不會(huì )發(fā)生，行情繼續以慢慢盤(pán)跌的方式展開(kāi)，讓你有些幻想，同時(shí)也讓你越套越深，最后多數投資者在承受不了巨額虧損時(shí)還是不得不憤然割肉出局，然后其中有部分投資者想不通，會(huì )憤怒抨擊中國股市險惡、證監會(huì )又如何無(wú)能等。投資者在股市里虧了錢(qián)時(shí)應該反思自己的問(wèn)題和錯誤，不應該把一腔怒火向中國股市或者管理層發(fā)泄。中國股市和國外股市沒(méi)有本質(zhì)上的區別，有盈有虧，沒(méi)有一位投資者不虧錢(qián)的，只是成功的投資者在虧損發(fā)生以后會(huì )及時(shí)割肉出局，不會(huì )讓虧損無(wú)限制地擴大化。另外成功的投資者在止損以后會(huì )長(cháng)期反思自己的錯誤，只要尋找到了虧損的原因，并會(huì )積極尋找堵住這些錯誤的方法和措施，虧錢(qián)也是一種成功。成功的投資過(guò)程在書(shū)本上是絕對學(xué)不到的，別相信任何學(xué)院派在投資理論上的大道理，真正能夠賺錢(qián)的大道理只有投資者自己去尋找。因為投資者自己也是投資系統的組成部分，了解自己才可能制定出適合自己的交易系統。這個(gè)過(guò)程很漫長(cháng)，也很難做到。當投資發(fā)生虧損時(shí)，一般是投資者、交易系統和行情走勢三方不能諧調，自然會(huì )發(fā)生虧損。所以，當投資者發(fā)生交易虧損時(shí)，要從交易者自己、交易系統和行情性質(zhì)著(zhù)手來(lái)分析問(wèn)題出在什么地方。這個(gè)問(wèn)題解決了，投資者自然會(huì )在交易中大幅改善交易業(yè)績(jì)。 所以，投資者經(jīng)常反思自己的行為方式很重要，剖析自己的心理特征是選擇交易方式和交易系統的關(guān)鍵。多數虧損不是交易系統出了問(wèn)題，也不是市場(chǎng)出了問(wèn)題，而是交易者自己的心理和行為方式上出了問(wèn)題?？墒谴蟛糠滞顿Y者都沒(méi)有反思自己的習慣，更沒(méi)有意識到自己也是交易系統的組成部分，而自己的行為方式嚴重干擾了或者扭曲了交易系統的正常運行，當然在交易中會(huì )深切地感受到交易的艱難性。 有經(jīng)驗的投資者都知道止損的重要性，在沒(méi)有把握的投資市場(chǎng)里都會(huì )在開(kāi)倉時(shí)設置好止損位，一旦行情不對最遲要在止損位處割肉出局。因此止損是紀律，是沒(méi)有商量余地的硬性條款，不管交易者有多少理由不想割肉出局只要當時(shí)行情下跌到了止損位時(shí)（多單）必須割肉出局。止損的策略在于，留得青山在不怕沒(méi)柴燒。我們做錯了行情就得歡天喜地地割肉出局，不要有任何精神上的包袱。你想一想，如果在單位里做錯了事，領(lǐng)導總要批評兩句，然后罰點(diǎn)獎金。割肉就是主動(dòng)向領(lǐng)導認錯，古時(shí)叫負荊請罪，市場(chǎng)這位領(lǐng)導會(huì )少罰一點(diǎn)獎金，有什么不好？如果交易者在每次割肉止損后在心里總有一種血淋淋的感覺(jué)，說(shuō)明交易者在割肉止損這件事上還做得不夠多，還沒(méi)有形成割肉的習慣，以后割肉多了自然就沒(méi)有了血淋淋的感覺(jué)，那時(shí)候交易者才會(huì )知道割肉好處多。 止損位是發(fā)生虧損以后最后的出逃位置，但并不是非要行情到了止損位時(shí)我們才決定割肉走人。所以在處理割肉這件事情要還可以深入挖掘，不一定要非要當行情下跌到了止損位時(shí)（多單）才決定割肉出局，只要發(fā)現趨勢反向了，就可以開(kāi)始減倉，不必等到止損位的出現。在投資中每一種劍法都有自己的漏洞，都不完美。例如，當你發(fā)現行情趨勢反向了時(shí)你立刻平倉出局，那時(shí)行情并沒(méi)有到止損位。做對了時(shí)你會(huì )認為自己很高明，及時(shí)割肉出局減小了虧損額度，可是也有做錯了時(shí)候，反復割肉也會(huì )造成頻繁交易，傭金的蠶食也很厲害。因此，在執行止損時(shí)一般要求在投資者自己的操盤(pán)時(shí)間框架上進(jìn)行，這樣可以避免許多止損失誤。當然也可以變通，變通條件是要求當時(shí)行情反轉的成功率很高時(shí)才會(huì )使用，即當投資者發(fā)現變盤(pán)的可能很大時(shí)，才可以及時(shí)減倉以降低投資風(fēng)險。 止贏(yíng)與止損在操作行為上沒(méi)有區別，但在心理感受上有差別。止損是在虧損狀態(tài)下割肉出局，止贏(yíng)是在盈利狀態(tài)下平倉保住利潤。止損與止贏(yíng)在心態(tài)上不一樣，一般在盈利狀態(tài)下投資者心里比較好受，承受能力要好一些，而虧損狀態(tài)下精神比較凝重，承受能力要差一些。因此，在放松狀態(tài)下投資者容易輕松止贏(yíng)，而在凝重狀態(tài)下投資者不容易做出割肉止損。所以，多數大虧的投資者不是不想止損，他們也是知道必須止損，可是真到了止損時(shí)他們在心理上很難接受止損，當然無(wú)法割肉出局了；而相反，當投資者在盈利狀態(tài)下發(fā)現行情回調時(shí)，擔心浮動(dòng)利潤又還給了市場(chǎng)，一般會(huì )快速止贏(yíng)落袋為安，在操作上行云流水，沒(méi)有一點(diǎn)心理上的障礙。這一心理現象又導致了另外一種交易結果，那就是讓多數投資者又成為了短線(xiàn)客。止贏(yíng)時(shí)手腳麻利，無(wú)形中成為了短線(xiàn)客；而在虧損時(shí)由于心理上接受不了虧損而無(wú)法執行止損指令，結果越套越深，最后又成為了大虧者。當趨勢行情來(lái)了時(shí)短線(xiàn)客賺不了大錢(qián)，而當意外套牢時(shí)又不肯割肉出局斬斷虧損，結果出現了巨虧。這樣的投資者只要有一次套牢就會(huì )全線(xiàn)套牢，那么毫無(wú)疑問(wèn)，這樣的投資者肯定會(huì )成為輸家。 暫時(shí)的虧損不可怕，可怕的是年年虧損。交易者的行為方式、交易系統、止損止贏(yíng)以及交易心理都會(huì )相互影響，最終導致交易的成功或者失敗。道升認為，其中有一項東西必須提出來(lái)，那就是在交易中所用到的技術(shù)分析太重要了。技術(shù)分析可以幫助交易者發(fā)現和評判行情趨勢，也能讓我們做好止損和止贏(yíng)，只要交易者的性格和行為方式與交易方法諧調，一般都會(huì )贏(yíng)多虧少。多數股票投資者都認為自己的技術(shù)分析比較好了，可是道升認為，股民不在期貨市場(chǎng)里賺錢(qián)都不能認為自己的技術(shù)分析水平高。在期貨中情況更復雜，雙向開(kāi)倉，T+0交易，高換手率（主力合約每天的換手率高達100%~3000%），要實(shí)物交割不能長(cháng)期持倉，又沒(méi)有分紅收益不能做價(jià)值投資，純粹是行情炒作，是一種零和游戲。我們在股票中使用的技術(shù)分析手法在期貨中無(wú)效，那么在期貨中主要使用的技術(shù)分析技能就是資金管理（風(fēng)險管理，倉位管理）、止損止贏(yíng)和趨勢跟隨。除此以外，好像其它技術(shù)性指標沒(méi)有什么用處。道升認為，只有在期貨中賺了錢(qián)的人才會(huì )知道行情趨勢判斷和跟隨的精髓，也才會(huì )知道盤(pán)口上的意義。否則虧損很容易伴隨著(zhù)交易者。 一切兼有定數。投資者的性格、修養、健康和精神狀態(tài)很重要，是取得投資成功的主要因素，而其它因素的作用相對較小。 |
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