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有一種自殺式的賭博游戲名字叫“俄羅斯轉盤(pán)”，參與者在左輪手槍的子彈盤(pán)內放入一顆子彈，之后將子彈盤(pán)旋轉，最后關(guān)上。所有參與者輪流把手槍對著(zhù)自己的頭，按下板機，直至有人中槍?zhuān)蚴ダ^續的勇氣為止。聽(tīng)起來(lái)這種做法讓人匪夷所思，但孤注一擲的行為卻不僅僅存在于黑幫電影中。有人說(shuō)人生就是一場(chǎng)盛大的賭博，關(guān)鍵在于你敢不敢下注。 唐?瓦倫丁、阿瑟?洛克、約翰?杜爾和維諾德?科斯拉等等堪稱(chēng)這個(gè)世界上最豪邁的“賭徒”，也許這些名字對你而言很陌生，但相信你知道“蘋(píng)果電腦、亞馬遜、Yahoo！、Netscape、Intel、網(wǎng)景”中的任何一個(gè)，在這些風(fēng)光的IT巨人背后，無(wú)一例外存在著(zhù)一位幕后英雄，他們并不是高科技企業(yè)家，甚至完全不懂技術(shù)，但他們卻占據了整個(gè)信息技術(shù)發(fā)展史上的重要位置?？梢哉f(shuō)，如今的IT世界，便催生于他們大膽的市場(chǎng)賭博行為——風(fēng)險投資。 “賭我的眼光和你的未來(lái)” 高科技產(chǎn)業(yè)的朝圣地是從美國西海岸的加州舊金山到圣何塞短短30英里長(cháng)、10英里寬的狹長(cháng)地帶，1971年《微電子新聞》編輯霍富勒給它起名為“硅谷”。自那以后，世界上便誕生了一個(gè)任由創(chuàng )意天才、技術(shù)狂人和冒險資本家表演的舞臺?，F在硅谷已有大大小小電子工業(yè)公司達10000家以上，每星期誕生11家企業(yè)，每5天有一家公司的股票上市，每天能誕生100余個(gè)百萬(wàn)富翁。 1968年6月，當諾伊斯籌建Intel公司的時(shí)候，風(fēng)險資本家阿瑟?洛克在Intel甚至還沒(méi)有書(shū)面經(jīng)營(yíng)計劃的情況下投入了250萬(wàn)美元的風(fēng)險資本，如今Intel已成為全球第五大品牌，品牌價(jià)值32.319億美元；“硅谷風(fēng)險投資之父”唐?瓦倫丁因為投資過(guò)蘋(píng)果電腦、數據庫公司Oracle和網(wǎng)絡(luò )硬件巨人Cisco而名聲大噪，他的紅杉資金風(fēng)險投資公司曾經(jīng)為“Yahoo！”付出了100萬(wàn)美元，而Yahoo正式上市時(shí)，以市值八億五千萬(wàn)美金作為回報。 也許你會(huì )覺(jué)得不可思議，但往往你的一個(gè)想法或者一個(gè)專(zhuān)利就可以讓冒險投資家把錢(qián)送到你的面前，在硅谷，鈔票永遠不會(huì )拒絕idea，雖然風(fēng)險投資的成功率很低，大概只有30%左右，但高科技公司所具備的高成長(cháng)性，往往讓冒險家不顧一切地壓上籌碼。風(fēng)險投資的著(zhù)眼點(diǎn)不在于投資對象當前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值。投資十來(lái)家公司，三五年之后，只要其中有兩三家成功了，風(fēng)險投資公司就可以成百上千倍地收回資本，獲得豐厚的回報。這樣的行為乍看之下與賭博無(wú)異，但真正成功的風(fēng)險投資家除了一大筆資金和膽魄外，還會(huì )有敏銳的市場(chǎng)觀(guān)察力、豐富的經(jīng)驗、審慎的態(tài)度以及很多很多的運氣。 比如阿瑟?洛克，這個(gè)為“風(fēng)險投資”命名的人曾說(shuō)：“我是全世界最幸運的人。像我所投資的那些企業(yè)的創(chuàng )始人，全世界加起來(lái)也許只有一百來(lái)個(gè)，我卻有幸認識其中十個(gè)。這不是運氣是什么？”對他而言，風(fēng)險投資是一門(mén)藝術(shù)，而不是科學(xué)。他坦言自己完全不懂技術(shù)，他更關(guān)注的是“人”。那個(gè)人是否誠實(shí)、是否有致富的欲望、是否有勇于說(shuō)“不”的能力成為阿瑟?洛克挑選投資項目和合作者的關(guān)鍵。 并不是所有人都有阿瑟的謙遜和嚴謹，在IT輝煌的成功項目背后，由于對風(fēng)險估計不足而失敗的投資案例也屢見(jiàn)不鮮：1999年至2000年間，?？怂?繆斯曾向四家電信業(yè)新興公司投資10億美元，現在這四家公司已經(jīng)全部破產(chǎn)，價(jià)值為零；同樣Goldman?Sachs及其他人向Webvan投資了8.5億美元，但Webvan得到資金后太過(guò)急功近利，致使支出遠遠大于它擁有的資本，最后等待他們的只有失敗，8.5億美元也打了水漂。 有人說(shuō)過(guò)整個(gè)IT業(yè)完全是一個(gè)“零和游戲”的產(chǎn)業(yè)。它的意思是：IT行業(yè)好年頭的收成與壞年頭的損失相加，基本上為零，這個(gè)行業(yè)少數成功公司的利潤與大多數失敗公司的虧損加起來(lái)，可能也剛好相抵，為零。也許我們也可以這樣認為，成功的風(fēng)險投資收回的資本和失敗的風(fēng)險投資輸掉的資金相加，結果也為零。即使這樣，在暴利面前，風(fēng)險投資家仍然不會(huì )停下腳步。 然后，風(fēng)險投資來(lái)到了中國。 “一夜暴富 你準備好了嗎？” 上世紀90年代正是中國本土風(fēng)險投資的黃金時(shí)代，大把美鈔從天而降，IDG、高盛、軟銀、霸菱投資、Intel等風(fēng)險投資公司毫不吝嗇地向那些給他們遞交計劃書(shū)的人打開(kāi)保險柜，于是有了證券之星、阿里巴巴、Chinaren、硅谷動(dòng)力、8848，還有Sohu、Sina、Etang、Elong、Ctrip。中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在國外風(fēng)險資金的推動(dòng)下迅速興起與發(fā)展，創(chuàng )造了一時(shí)間的網(wǎng)絡(luò )熱潮。 也許還有很多人記得1999年5月19日這天，由網(wǎng)絡(luò )科技股領(lǐng)頭，經(jīng)歷了兩年“熊市”的中國股市突然迎來(lái)了驚心動(dòng)魄的井噴行情，一瞬間，在幾乎絕望的滬深投資者中間創(chuàng )造了無(wú)數的暴富神話(huà)。本次史無(wú)前例的牛市持續了兩年，在這兩年里，投資者無(wú)需太多的判斷和技巧，只需要有勇氣買(mǎi)入，就很可能一夜暴富。 我們在不同的投資行為中間看到了相似性——付出一定資金，承擔風(fēng)險，然后期待得到回饋。從這一點(diǎn)上來(lái)看，其實(shí)任何投資行為都是“風(fēng)險投資”。無(wú)擔保的風(fēng)險越大，日后收益越大。雖然隨著(zhù)當年美國納斯達克指數的急劇下降，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)夢(mèng)想如同肥皂泡一樣破滅后，股市開(kāi)始了長(cháng)達4年的低潮，風(fēng)險投資更是深陷負數回報率的寒冬，但冒險家們始終雌伏著(zhù)等待時(shí)機，他們的保險柜里始終存有幾百億美金，并思考著(zhù)如何讓它們翻倍增加。 現在，他們看到了曙光。 2002年初，Elong宣稱(chēng)開(kāi)始盈利；2003年末，攜程旅行網(wǎng)Ctrip.com在納斯達克正式掛牌交易，上市首日漲幅高達88.6%；2004年，第三代移動(dòng)通信3G業(yè)務(wù)正式擺上決策桌面；2005年，百度在納斯達克上市，創(chuàng )下中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)海外IPO融資、中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最高價(jià)、美國股市5年來(lái)最高漲幅和美國股市外國公司213年來(lái)首日最高漲幅四大記錄…… 電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò )游戲、搜索引擎、博客、web2.0……這些嶄新的名詞向我們展示了近年來(lái)紛亂的IT世界，以互聯(lián)網(wǎng)為中心，所有人都察覺(jué)到沉寂許久的中國IT終于迎來(lái)一絲春回大地的跡象，聯(lián)想吞并IBM、明基收購西門(mén)子、阿里巴巴聯(lián)合Yahoo等并購案大獲成功，寂寞許久的國外風(fēng)險投資機構也開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)，在2006年的今天，我們在風(fēng)險投資領(lǐng)域看到很多老面孔，美國高盛、TDF、英國3i公司、英聯(lián)投資、凱雷投資；也看到不少“新人”，例如在美國硅谷排名前五的Kleiner Perkins Caufield ＆Byers(KPCB)、著(zhù)名風(fēng)投機構DCM、Matrix Partner等相繼進(jìn)駐中國。 5年一輪回，中國IT再次成為全球資本堆積之地，有人說(shuō)風(fēng)險投資是最后一個(gè)“一夜致富”的機會(huì )，面對這種誘惑和接踵而來(lái)的挑戰，中國IT究竟能誕生多少個(gè)風(fēng)云人物，創(chuàng )造多少奇跡呢？ 與風(fēng)險資本聯(lián)姻 僅2006年上半年，IT行業(yè)內就有84個(gè)投資案例，投資金額約為5.62億美元，占投資總額的73%，無(wú)論從數量或者投資金額上，都占據了絕對的主導地位。其中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現尤為突出，共有39個(gè)案例，投資金額達2.76億美元；通信/電信行業(yè)以18個(gè)案例和1.52億美元的投資額排名第二；IC行業(yè)以11個(gè)案例和4,986萬(wàn)美元排名第三。 由此可見(jiàn)，在較長(cháng)的一段時(shí)間內，IT行業(yè)將仍然會(huì )是風(fēng)險投資的熱點(diǎn)。一旦得到風(fēng)險投資家們的青睞，創(chuàng )業(yè)者能獲得的將不僅僅是資金，還有各種切實(shí)的扶持與幫助。只是經(jīng)過(guò)種種驚濤駭浪之后，冒險家們也開(kāi)始變得小心翼翼，他們現在謹慎冷靜，有清晰的投資理念和投資策略，他們也開(kāi)始學(xué)習技術(shù)、研究市場(chǎng)，不再像以往那樣，只要一通電話(huà)和一串天方夜譚的解說(shuō)便能讓他們掏出錢(qián)來(lái)。 那么如何才能吸引風(fēng)險投資者的注意，成為擺在每一個(gè)需要資本實(shí)現夢(mèng)想的IT人面前的問(wèn)題。 首先，你需要有一份專(zhuān)業(yè)的、簡(jiǎn)明扼要的商業(yè)計劃書(shū)，它不需要厚達幾百頁(yè)，不需要包裝精美。它應該包括詳細的市場(chǎng)規模和市場(chǎng)份額分析；清晰明了的商業(yè)模式介紹；集技術(shù)、管理、市場(chǎng)等方面人才的團隊構建以及良好的現金流預測和實(shí)事求是的財務(wù)計劃。最重要的是，它需要能體現創(chuàng )業(yè)者敏銳的商業(yè)直覺(jué)和企業(yè)可行的盈利模式； 其次，作為一個(gè)領(lǐng)導者，你個(gè)人的商業(yè)和道德素質(zhì)非常重要。要敬業(yè)，熱愛(ài)你所從事的工作，這種熱情要能夠支持你跨越創(chuàng )業(yè)途中的種種障礙；要有責任心，“一夜致富”只是一種形容，絕對不要把風(fēng)險投資當作“圈錢(qián)游戲”；要講信用，一旦留下“出爾反爾”的案底，將來(lái)，你會(huì )被整個(gè)風(fēng)險投資領(lǐng)域拒之門(mén)外； 再次，要有一個(gè)優(yōu)秀的團隊。美國最有影響力、最具創(chuàng )意、也最不拘傳統的冒險資本投資家約翰?杜爾曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“我們生活在知識經(jīng)濟中，必須投資于創(chuàng )造知識和分享知識的人。網(wǎng)羅到人才方能抓住機會(huì )，惟有這種資源是競爭對手模擬不到的?！贝送?，一個(gè)能力強、凝聚力高的團隊，也能充分體現創(chuàng )業(yè)者的管理才能； 然后，幾乎是“萬(wàn)事皆具，只欠東風(fēng)”了。在接觸風(fēng)險投資之前，對一些風(fēng)險投資機構的情況作調查，風(fēng)險投資并不是一個(gè)單向的選擇行為，而是雙方的。投資方當然想找一個(gè)能夠為它成倍創(chuàng )造利益的項目，而創(chuàng )業(yè)者也有權利選擇優(yōu)秀的、愿意在各方面給與幫助的投資機構。 最后，去找投資方吧。這一步既困難又簡(jiǎn)單，關(guān)鍵在于你是否跨出那一步。機會(huì )無(wú)處不在，參加一些風(fēng)險投資研討會(huì )就可以和投資方面對面交流，或者委托其它企業(yè)推薦，甚至一封EMAIL就可以改變你的人生。 必須要提醒的是，風(fēng)險投資絕對不是無(wú)償地向創(chuàng )業(yè)者伸出援手，請記得，你在尋求的是世界上最昂貴的融資方式。為此，你要付出你對企業(yè)的掌控權。風(fēng)險投資要求的回報率高達百分之幾百，如果達不到他們的目標，他們會(huì )無(wú)情地動(dòng)用手中的股權干預企業(yè)管理，尋求并購，甚至趕走創(chuàng )業(yè)者。這并不是游戲，而是殘酷的商業(yè)競爭，隨時(shí)記得你手中的槍里有一顆子彈，它足以致人于死地。 篇后語(yǔ) 如今業(yè)界四傳，個(gè)人博客將會(huì )是IT風(fēng)險投資的新熱點(diǎn)。2003年初，Google收購了全球最大的博客托管商Blogger.com，上市后市值迅速超過(guò)500億美元；2004年7月，博客中國獲得軟銀亞洲投入的第一筆資金，不到100萬(wàn)美元，約占博客中國10%的股份；同時(shí)，中國博客網(wǎng)也獲得了來(lái)自IDG技術(shù)創(chuàng )業(yè)投資基金(IDGVC)的第一筆風(fēng)險投資；2004年10月，維眾中國初期投入約20多萬(wàn)美元，獲得BlogBus較少股權；2006年5月17日，博客交友社區51.com宣布，最新獲得第一期400萬(wàn)美元的風(fēng)險投資。 博客前景如何沒(méi)有人能未卜先知，IT業(yè)界就如同百慕大三角洲那般風(fēng)云難測，誰(shuí)也不知道它會(huì )在何時(shí)再度掀起風(fēng)云。但面對這個(gè)資源無(wú)限的淘金場(chǎng)，資本家永遠不會(huì )停止他們的金錢(qián)游戲。IT與風(fēng)險投資互相依托，彼此加足馬力前行，同時(shí)隱隱地改變了我們的生活。（完） |
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