如何在通脹時(shí)代讓自己的資本跑贏(yíng)CPI？島城理財師推薦四類(lèi)理財產(chǎn)品規避“貶值風(fēng)險”

　　盡管央行三年以來(lái)再加息0.25%，但隨著(zhù)9月份CPI的“再創(chuàng )佳績(jì)”，讓本次加息對于市民的資本保值意義近乎于零。根據剛剛公布的9月份CPI，負利率進(jìn)一步擴大到-1.35%，存在銀行里的錢(qián)就像漏氣的氣球一樣，正在以肉眼可見(jiàn)的速度迅速“縮水”。

　　如何在通脹時(shí)代，讓自己的資本跑贏(yíng)CPI？對此，島城理財師推薦四類(lèi)理財產(chǎn)品，以此規避高通脹所帶來(lái)的“資本貶值”。

　　穩健防守：債券市場(chǎng)受影響有限

　　此次CPI數據出臺，對于債市后期的影響也引發(fā)了市場(chǎng)的熱議。有理財分析師認為，9月份CPI基本符合此前的市場(chǎng)預期，因此，經(jīng)濟數據的出臺對于債市影響較為有限。“數據在預期中，對于市場(chǎng)的影響已被提前消化，預計市場(chǎng)的波動(dòng)將較小。”一位股份制銀行債券人士表示。

　　國元證券理財師王先生告訴記者，出于完善產(chǎn)品線(xiàn)的考慮，今年基金公司仍有繼續發(fā)行債基的必要。接下來(lái)的債市如何運行或許由貨幣政策來(lái)最終決定，單從目前的市場(chǎng)行情來(lái)看，債券市場(chǎng)仍呈現穩健態(tài)勢，而且回報也率略高于一年期定存。“但穩健的同時(shí)，還有就是在回報率上的保守狀態(tài)。”王先生表示，這類(lèi)理財產(chǎn)品，適合心理承受能力一般、資本組成較為單一的投資者，也可能作為大風(fēng)險投資組合的保本構成。

　　揚短避長(cháng)：傾向短期回報型產(chǎn)品

　　面對激烈競爭，不少銀行紛紛借短期理財產(chǎn)品搞起了 “理財式攬儲”，發(fā)行了一系列期限短、收益高的產(chǎn)品。對此，國信證券分析師王先生建議，在目前形勢下，國家制定的年內CPI控制目標能否實(shí)現仍是未知數，建議根據自己的資金規模，適當向短期回報型理財產(chǎn)品傾斜，在資金分配上建議“三七開(kāi)”，即30%的資金投入高風(fēng)險運作，剩下70%以短期運作為主，頻繁到手，規避貶值。

　　據介紹，目前各銀行一年期理財產(chǎn)品的固定收益類(lèi)預期收益率通常都在3.5%以上，部分產(chǎn)品的預期收益率甚至可達6%以上。而其較短的回報周期，也可能規避加息周期的風(fēng)險，更適合具有一定資本運作基礎的投資者，作分散式投資選擇。需要注意的，目前市場(chǎng)上這類(lèi)短期理財產(chǎn)品種類(lèi)繁多，其中不乏掛羊頭賣(mài)狗肉的“銀保產(chǎn)品”，投資者需做充分前期認證，規避人為風(fēng)險。

　　眼見(jiàn)為實(shí)：實(shí)物黃金抵御通脹

　　盡管受到央行加息影響，金價(jià)出現了近三個(gè)月內的最大跌幅，但黃金無(wú)疑仍是目前對抗通脹的最佳理財工具。對于近期金價(jià)走勢，華泰證券理財師表示，與最高位相比，目前金價(jià)仍處于下降區間，投資者可在適當時(shí)候逢低買(mǎi)入，通過(guò)差價(jià)獲取較大收益。

　　理財師提醒投資者，紙黃金與實(shí)物黃金相比雖然操作相對簡(jiǎn)單，但沒(méi)有保值功能，無(wú)法抵御通脹風(fēng)險，投資者可適量?jì)Σ貙?shí)物黃金。但此類(lèi)理財方案也存在一定詬病，“儲藏實(shí)物黃金不光需要的資金多，而且見(jiàn)效周期較長(cháng)，操作上需要有自己的獨立通道。”理財師建議，對黃金市場(chǎng)特別是實(shí)物黃金儲藏沒(méi)有基礎知識的投資者，不適宜大量購進(jìn)實(shí)物黃金，可選擇購買(mǎi)適量金飾品進(jìn)行變相投資。

　　喜新厭舊：關(guān)注銀行打新產(chǎn)品

　　盡管打新類(lèi)理財產(chǎn)品大多屬于非保本產(chǎn)品，但在目前的市場(chǎng)上，銀行打新產(chǎn)品仍是進(jìn)取性最強的理財產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品適合抗風(fēng)險能力較強的投資者。為了規避風(fēng)險，目前銀行打新產(chǎn)品多為“混合型”投資，即在打新股的同時(shí)，還參與債券、信貸、票據、固定收益類(lèi)產(chǎn)品等的投資，以中信銀行為例，其“穩健理財計劃”就兼顧債券、票據等多個(gè)投資市場(chǎng)，繼續加大高收益信貸資產(chǎn)的配置。

　　在四類(lèi)理財方案中，打新產(chǎn)品應該說(shuō)是進(jìn)取性最強的方案，但風(fēng)險性也較大。“近期兩市多股走出‘破發(fā)’行情，對于打新理財產(chǎn)品是一記重拳。”華泰證券理財師提醒投資者，選擇銀行打新產(chǎn)品，建議充分了解其投資構成后，選擇自己熟悉并能做出獨立判斷的混合方案。