面對不斷飛漲的物價(jià)和不斷貶值的“鈔票”，流行著(zhù)一句口號：“你可以跑不贏(yíng)劉翔，但一定要跑贏(yíng)CPI。”
前不久，央行剛加完息，剛剛為“錢(qián)生錢(qián)又可以多一點(diǎn)”而小欣喜了一下，10月份CPI數據又讓人心涼了。4.4%——按照目前一年期利率2.5%計算，1萬(wàn)元在銀行存一年所得利息是250元，但按照實(shí)際購買(mǎi)力來(lái)算，1萬(wàn)元存一年實(shí)際要虧損190元。
如何跑贏(yíng)CPI是百姓普遍關(guān)心的話(huà)題。錢(qián)存在銀行是越存越虧？可是如果不存銀行，錢(qián)應該放哪里呢？
跑贏(yíng)通脹的一個(gè)基本的原則是，少持有貨幣，多持有資產(chǎn)；少持有固定收益產(chǎn)品，多持有非固定收益產(chǎn)品。
銀行一年期利率是固定收益產(chǎn)品的基準。因此當銀行存款是負利率時(shí)，債券、貨幣基金、保本理財產(chǎn)品等大都也跑不贏(yíng)CPI，所以要跑贏(yíng)CPI只能從非固定收益產(chǎn)品入手，也就只有從資產(chǎn)入手。
首先是房子。大家都知道房產(chǎn)是對抗通脹最好的武器。盡管目前房產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)不低，而且國家還在進(jìn)行大力調控，但我們認為房產(chǎn)仍然可以對抗通脹。當然，房產(chǎn)過(guò)去十年那樣的大牛市也許不會(huì )再有了，但要對抗通貨膨脹還是綽綽有余。其實(shí)，最近幾個(gè)月什么都在漲就是房子沒(méi)有漲，就使得房產(chǎn)看起來(lái)不那么貴了。
第二是股票。溫和通脹是股市的溫床，現在這時(shí)候投資股票就是最好的抗通脹手段。而且本輪通貨膨脹是由于鈔票過(guò)量發(fā)行導致的。要解決通貨膨脹，靠壓是不行的，需要引導，給到處泛濫的貨幣一個(gè)適當的去處?，F在實(shí)體經(jīng)濟越來(lái)越難做、房地產(chǎn)是政府嚴控的對象、固定收益產(chǎn)品對投資者又沒(méi)有吸引力，唯一政府鼓勵而資金的擁有者也樂(lè )于投入的主流投資市場(chǎng)就是股市。因此，通貨膨脹對股市是利好，此時(shí)投資股市不僅可以起到對抗通貨膨脹的目的，甚至可以說(shuō)是通貨膨脹給我們帶來(lái)的一個(gè)投資機會(huì )。
收藏也是一個(gè)政府不干涉而資金又特別熱衷的一個(gè)市場(chǎng)。但收藏畢竟是一個(gè)小眾市場(chǎng)，不可能人人都去收藏。而且收藏是一個(gè)需要很多專(zhuān)業(yè)知識的活，風(fēng)險也特別大，不具備一定的專(zhuān)業(yè)知識還是小心為妙。
講到通貨膨脹，很多人都會(huì )想到黃金，并且認為黃金可以對抗通貨膨脹。這是一個(gè)典型的理財誤區。事實(shí)上，黃金是不能對抗通貨膨脹的。市場(chǎng)流行一個(gè)著(zhù)名的段子：民國的時(shí)候，五兩黃金可以買(mǎi)到十畝地或一個(gè)四合院，現在同樣的黃金連四合院的廁所都買(mǎi)不到——這是實(shí)情，也最好地說(shuō)明了黃金不能對抗通貨膨脹。不過(guò)，我倒是建議大家適當地購買(mǎi)一些實(shí)物金作為家庭資產(chǎn)的一部分。因為，一般理論上說(shuō)黃金是不能對抗通脹，但在未來(lái)的5～10年中黃金的價(jià)格很可能會(huì )跑贏(yíng)CPI。這因為現在黃金實(shí)在是太便宜了，價(jià)值嚴重低估，當然就需要有一個(gè)理性的回歸。還有一個(gè)明顯被低估的貴金屬是白銀。
除了上述幾個(gè)實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)可以很好地對抗通脹外，我還特別向大家推薦兩個(gè)“另類(lèi)”的投資：
一個(gè)是投資自己。提升自己賺錢(qián)的能力，有了賺錢(qián)能力，通貨膨脹越高，你賺的就會(huì )越多，這是最好的抗通脹手段，而且受用終生。
另一個(gè)是盡量持有“負貨幣”，也就是向銀行借貸，存的越多越虧，當然貸的越多就越賺了。
我特別不推薦的是通過(guò)購買(mǎi)甚至囤積很多日用品和食品來(lái)應對通脹。
消費品并不能長(cháng)期保存，損耗、折舊、過(guò)期以及倉儲加在一起囤積貨物的成本遠遠高于通貨膨脹的水平，得不償失。因此大家不要搶購消費品，要搶購投資品。當然盡量使用貨幣的行為是對的，但要選對地方。如果非要買(mǎi)的話(huà)，可以考慮買(mǎi)耐用消費品。另外，目前國內雖然人民幣在貶值，但國際上人民幣卻在升值。應對通脹，我們也可以去國外采購，就像深圳人去中英街打醬油一樣。
?。ㄗ髡邽樯虾＠碡攲?zhuān)修學(xué)院執行院長(cháng)）
聯(lián)系客服
