10月23日上午10點(diǎn)30分，中國人民銀行總行大樓面向長(cháng)安街的南大門(mén)打開(kāi)了。
在這扇只在迎接貴賓時(shí)才會(huì )打開(kāi)的門(mén)前，央行行長(cháng)助理易鋼、銀監會(huì )法規部主任黃毅，央行市場(chǎng)司副司長(cháng)曹子娟，央行研究局副局長(cháng)焦瑾璞等，等候2006年諾貝爾和平獎獲得者、孟加拉格萊珉銀行總裁尤努斯的到來(lái)。加上這次會(huì )見(jiàn)尤努斯的央行副行長(cháng)吳曉靈，涉及中國小額信貸議題的主要金融官員幾乎全已到場(chǎng)。
小額信貸（micro-credit），一般指數額在該國人均GDP的1－3倍以?xún)鹊馁J款。這一概念現今已在全球范圍內大大拓展，成為涵蓋存款、貸款、匯兌、保險、住房金融、小額租賃等多種金融服務(wù)的微型金融（micro-Finance）。不過(guò)在中國，由于法律限制只許貸款不許吸存，目前存在的微型金融組織只有小額信貸類(lèi)組織。
如果不是尤努斯此次來(lái)訪(fǎng)前夕的獲獎，小額信貸不會(huì )在中國受到如此高度的關(guān)注。過(guò)去十年間，小額信貸在全球蓬勃發(fā)展，服務(wù)于7000萬(wàn)低收入人群，其減輕貧困之功得到國際公認。相形之下，“中國幾乎是惟一缺乏正規小額信貸機構的發(fā)展中國家?！盜FC中國項目中心高級經(jīng)理賴(lài)金昌說(shuō)。
正如世界銀行高級金融專(zhuān)家王君所言，尤努斯及孟加拉格萊珉銀行獲獎，應該成為一個(gè)強大的動(dòng)力，推動(dòng)小額信貸納入主流的金融體系，予以它充分的發(fā)展空間。但在中國如何選擇小額信貸發(fā)展模式，多位國際、國內專(zhuān)家也指出：尤努斯在開(kāi)創(chuàng )有減貧之功且商業(yè)上可持續的“格萊珉模式”上居功至偉，但這不是惟一的選擇。尤努斯為中國小額信貸事業(yè)帶來(lái)的，更多的是激勵與啟示。
小額信貸的“中國孤島”
與小額金融機構在國際上蓬勃發(fā)展、業(yè)已融入主流金融體系的趨勢相比，中國的落后程度令人驚訝。
據官方統計，中國經(jīng)營(yíng)小額信貸的主要是兩類(lèi)機構：一是傳統的商業(yè)銀行，其中，農業(yè)銀行發(fā)放數千億元財政貼息的扶貧貸款，城市下崗工人的再就業(yè)貸款、學(xué)生的助學(xué)貸款亦屬此類(lèi)；二是農村信用合作社發(fā)放農戶(hù)小額信用貸款，這部分貸款覆蓋6100萬(wàn)農戶(hù)，截至今年6月底余額為1927億元，覆蓋面占全部農戶(hù)27.3％。此外，還有農戶(hù)聯(lián)保貸款1200萬(wàn)戶(hù)，余額114億元，占農戶(hù)的5.4％。
這些機構及貸款在多大程度上滿(mǎn)足了農民的金融需求？當前中國農村地區的存款有4萬(wàn)億元，但用于農村的貸款僅1萬(wàn)億元左右，形成金融上農村對城市的巨額資金倒流。其答案不言而喻。
今年8月間的一次研討會(huì )上，有關(guān)部門(mén)宣稱(chēng)，全國有貸款需求的農戶(hù)計1.2億農戶(hù)，因此，農信社貸款服務(wù)的滿(mǎn)足率達到60％。中央財經(jīng)領(lǐng)導小組辦公室副主任陳錫文不禁啞然失笑：為何不把有貸款需求的農戶(hù)統計成7000萬(wàn)戶(hù)？他問(wèn)道，“這樣滿(mǎn)足率可達到100％?！?br>
此外，已有可靠數據證明，當前扶貧貸款的壞賬率已經(jīng)達到75％左右，補貼式貸款所能產(chǎn)生的種種弊端顯露無(wú)疑。無(wú)論是農行的扶貧貸款或是農信社的貸款中，都大量被地方政府、金融機構的關(guān)系戶(hù)或富裕農戶(hù)截流，大大降低了減貧效果。
據《財經(jīng)》記者從有關(guān)權威部門(mén)獲知，由于商業(yè)銀行不愿意發(fā)放財政貼息的再就業(yè)貸款——據稱(chēng)“這類(lèi)成本高且回收麻煩”，政府原預計發(fā)放三四千億元之巨的再就業(yè)貸款計劃，迄今只發(fā)放了70億元左右。
這些狀況都說(shuō)明，中國目前傳統的金融機構，還沒(méi)有就小額信貸作出金融創(chuàng )新的意愿和準備；國家投入的資金數量不小但收效不大，理念上還停留在已經(jīng)被國際研究證明弊大于利的補貼貸款的思路上。
非政府小額信貸組織游離于主流之外，此前很少被關(guān)注。他們始于國際組織在中國的各色扶貧項目，據官方統計目前總貸款規模約10億元。
任職于中國人民銀行總行的徐忠博士與澳大利亞維多利亞理工大學(xué)戰略經(jīng)濟研究所教授程恩江剛剛完成《中國小額信貸發(fā)展報告》。他們發(fā)現，中國近20年前后共存在過(guò)兩三百家小額信貸機構，至今只有十幾家正常運轉，其余因資金耗盡，或關(guān)閉或奄奄一息（編者注：有關(guān)完整報告將發(fā)表在10月30日《財經(jīng)》雜志網(wǎng)絡(luò )版www.caijing.com.cn）。
他們告訴記者，雖然“格萊珉銀行模式”在1993年就引入了中國，自此成為中國大多數小額信貸機構學(xué)習的模板，但未能取得相同的成功；其原因是一個(gè)長(cháng)長(cháng)的“問(wèn)題單子”：沒(méi)有合法地位、貸款利率過(guò)低、沒(méi)有充裕的資金來(lái)源、管理水平低、地方政府干預、不通金融機構的運作規律、缺乏金融創(chuàng )新能力……由此，“中國至今還沒(méi)有一家像格萊珉銀行那樣的正規小額信貸機構”。
商業(yè)小額信貸公司試點(diǎn)
自上世紀90年代中后期清理農村合作基金會(huì )和其他非正規金融機構至今，監管當局從未審批過(guò)一個(gè)新的農村金融機構。
對于在農村發(fā)展小額信貸組織，中國銀監會(huì )的態(tài)度相當謹慎。據說(shuō)，其內部對小額信貸組織有云“死的多，活的少，剩下幾個(gè)也好不了”。銀監會(huì )負責起草小額信貸組織的“管理辦法”，但遲遲未能出臺。
銀監會(huì )自有想法。他們的首選路徑是改造現有金融機構，推進(jìn)傳統商業(yè)銀行實(shí)現金融產(chǎn)品和服務(wù)的下移（down scaling）；甚至單辟一條業(yè)務(wù)線(xiàn)，服務(wù)于小企業(yè)甚至低收入階層。中國銀監會(huì )為此成立小企業(yè)貸款領(lǐng)導小組，鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)和微型企業(yè)貸款。世界銀行和德國復興銀行項目正在援助國家開(kāi)發(fā)銀行建立商業(yè)銀行服務(wù)微型和小型企業(yè)的批發(fā)資金，目前正在內蒙古包頭市、浙江省臺州市試點(diǎn)。中國郵政儲蓄也開(kāi)始了以存單為抵押的小額信貸試點(diǎn)。
但是，這些改革距農村金融改革尚有距離；在這個(gè)領(lǐng)域，銀監會(huì )著(zhù)力于推進(jìn)農信社整體改革。中國農村金融改革始于2003年的農信社改革，為此已付出近1650億元的成本，為農信社撇除壞賬，進(jìn)行股份制改造。通過(guò)全國農信社系統推廣無(wú)抵押擔保的小額貸款，被寄托了相當期望。但《財經(jīng)》記者采訪(fǎng)過(guò)的多位金融官員也承認，農信社留在鄉以下農村社區、為貧窮農民提供金融服務(wù)的動(dòng)力并不強烈。
正是出于這一背景，在與尤努斯的會(huì )談中，央行副行長(cháng)吳曉靈問(wèn)道：中國現有農信社3萬(wàn)余家，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋與格萊珉銀行在孟加拉的基礎網(wǎng)絡(luò )接近。對于改造這一龐大的體系，你有何建議？
對于這一問(wèn)題，尤努斯極有發(fā)言權。格萊珉銀行在獨立以前，曾經(jīng)作為孟加拉各大商業(yè)銀行的試驗性鄉村分行生存了四年之久?！案脑煸薪鹑跈C構是浪費時(shí)間?！彼f(shuō)。他最終選擇完全擺脫傳統銀行的運營(yíng)之道，“這才更有利于小額信貸技術(shù)方法的金融創(chuàng )新”。
吳曉靈對此表示一定程度的認同。她認為，通過(guò)創(chuàng )新組織，可以為農村金融市場(chǎng)引入競爭機制，以迫使農信社改進(jìn)服務(wù)；“小額信貸組織也許無(wú)法真正成為主流，但有希望成為鲇魚(yú)，去激發(fā)現有農村金融機構的活力?！?br>
2005年8月開(kāi)始，央行在現有政策框架下，從推動(dòng)創(chuàng )建只貸不存的小額信貸公司入手，給民間借貸一個(gè)合法發(fā)展的平臺。目前，已經(jīng)有五省市的七家公司開(kāi)始進(jìn)行商業(yè)性小額信貸試點(diǎn)（參見(jiàn)“商業(yè)性小額信貸試點(diǎn)公司一覽”）。這些試點(diǎn)公司均產(chǎn)權明晰，獲得德國技術(shù)合作公司和其他國際機構的技術(shù)支持、政策咨詢(xún)和培訓服務(wù)。他們不被認作金融機構，由當地政府批準成立，在中國人民銀行備案。據悉，目前存在的100余家小額信貸組織將有機會(huì )納入這一框架。
不過(guò)，這些公司的實(shí)際運作與預想還有差距：貸款基本上還要抵押和擔保，對于向農村人群特別是貧困人口貸款缺乏意愿。最直接的證據，是單筆貸款規模較高。
小額信貸在數量上的定義是：?jiǎn)喂P貸款不超過(guò)本國人均年GDP的1－3倍，尤努斯的格萊珉銀行至今平均單筆貸款在100美元左右。相比之下，以山西平遙兩家試點(diǎn)公司為例，平均單筆貸款規模在50萬(wàn)元到100萬(wàn)元之間，“基本上還是個(gè)小錢(qián)莊的運作模式?！毙熘艺f(shuō)。
制度瓶頸
在操作層面，商業(yè)小額信貸機構最迫切的需求是獲得資金來(lái)源。在中國訪(fǎng)問(wèn)期間，尤努斯以格萊珉銀行的切身經(jīng)歷再三呼吁：小額信貸機構如果要商業(yè)性可持續發(fā)展，并與傳統的農村金融機構有效競爭，就一定要有吸收存款這樣的銀行牌照，否則便是“瘸了腿的金融機構”。
針對尤努斯的呼吁，業(yè)內人士認為，當前監管機關(guān)對吸儲尤其敏感；比較可行的做法，是小額信貸公司在發(fā)展初期向商業(yè)銀行或
政策性銀行申請轉貸，按商業(yè)原則操作，無(wú)需貼息。這樣運作的另一個(gè)意義，是實(shí)現了批發(fā)機構對小額信貸公司的市場(chǎng)監管，批發(fā)機構可以選擇管理、業(yè)績(jì)比較好的機構放款并監督，差的機構自然淘汰。
首先，當前小額信貸公司的運作還存在著(zhù)法律障礙，現行法律不允許企業(yè)之間的信貸行為，對此已有專(zhuān)家呼吁盡快取消。吳曉靈還表示，中國應盡早出臺放債人條例，對個(gè)人拿自己的錢(qián)去放款作出法律規定。
其次是建立監管框架。國際小額信貸組織對監管一般持歡迎態(tài)度，因為這標志著(zhù)該機構屬于正規金融的一部分，有利于建立市場(chǎng)信心。中國商業(yè)小額信貸組織還屬于試點(diǎn)階段，只用自有資金放款，僅作為普通商業(yè)企業(yè)工商注冊登記和監管。但從長(cháng)遠來(lái)看，對商業(yè)性的小額信貸公司，應有監管的主體、責任和統一的報表要求?，F在的央行備案制在一定程度上承擔了部分監管之責，但顯然并不完備。
利率問(wèn)題曾長(cháng)期困擾小額信貸機構發(fā)展?，F在監管層對此逐漸達成共識，即小額信貸的利率要能夠覆蓋風(fēng)險成本。
據世行統計，國際上商業(yè)可持續的小額信貸組織平均的管理成本是10％－15％左右；中國的資金成本，若直接吸儲成本比較低，批發(fā)資金成本在6％，若從市場(chǎng)上借錢(qián)則在7％－8％。此外還有壞賬撥備，至少在貸款量的2％－3％左右，因此每筆貸款的成本大約在18％以上。
央行行長(cháng)助理易鋼告訴《財經(jīng)》記者，最高法院有關(guān)司法解釋規定了利率超過(guò)法定利率4倍為高利貸，不受法律保護；但研究表明，85％的小額信貸在這一利率空間中（按中國目前貸款年利率5.8％計，小額信貸機構貸款最高年利率可達24％左右）是可以做到商業(yè)化運作的。
由于此前缺乏商業(yè)性運作的國內成功經(jīng)驗，現在，一些國際組織正醞釀向中國引入各種模式。近來(lái)監管當局對待小額信貸的態(tài)度正在發(fā)生微妙的變化。銀監會(huì )法規部主任黃毅在電話(huà)中告訴記者，在與尤努斯會(huì )面時(shí)，中方曾邀請格拉珉銀行考慮到中國開(kāi)設分行。尤努斯歉然表示：現行孟加拉監管法規不允許格拉珉到
國外開(kāi)設分行，但他希望有關(guān)部門(mén)支持中國社科院扶貧經(jīng)濟合作社等在中國復制“格萊珉模式”的機構加入試點(diǎn)。
《財經(jīng)》記者獲知，國際金融公司、德國復興銀行、ACCION（美國“微貸行動(dòng)”組織）、法國豐沛（Planning Finance）、FINCA等，都在積極尋找機會(huì )協(xié)助國際小額信貸機構進(jìn)入中國，參與中國的小額信貸試點(diǎn)。
