時(shí)間飛快，到下周一，肖鋼履新中國證監會(huì )主席就要滿(mǎn)百日了。上任以來(lái)，肖鋼雖鮮有露面，但其“鋼腕”治市的作風(fēng)卻已讓市場(chǎng)有所領(lǐng)教。從對平安證券開(kāi)出最嚴厲的罰單，到“從嚴從快”打擊證券違法違規，再到新一輪IPO改革開(kāi)啟“史上最嚴的事后追究機制”，證監會(huì )進(jìn)行的一系列稽查風(fēng)暴已將其雷霆治市的思路顯露無(wú)遺。本報今日推出專(zhuān)題，將肖主席上任以來(lái)的“鋼腕”治市分嚴打篇、改革篇和“三公”篇，三個(gè)部分呈現給讀者。

肖鋼·好聲音

◆資本市場(chǎng)二十余年發(fā)展由小及大，正加快形成多層次的市場(chǎng)體系，成為實(shí)現“中國夢(mèng)”的重要載體。

◆要進(jìn)一步強化證監會(huì )“兩維護、一促進(jìn)”的核心職責，即維護市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

◆要把工作重點(diǎn)切實(shí)轉到加強監管執法，保護投資者特別是中小投資者合法權益上來(lái)，采取一系列配套措施，在人力、物力、財力等各方面予以?xún)A斜，加大對違法違規行為的打擊力度，防范系統性風(fēng)險，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

◆要進(jìn)一步加強事中事后監管。在把該放的放給市場(chǎng)和自律組織的同時(shí)，及時(shí)跟進(jìn)配套的監管措施，提高監管執法的本領(lǐng)。

◆要充分利用信息技術(shù)手段增強監管能力，努力做到規則公開(kāi)、過(guò)程公開(kāi)、結果公開(kāi)，提高監管公信力。

◆我國資本市場(chǎng)仍處于“新興加轉軌”階段，未來(lái)發(fā)展潛力巨大，要進(jìn)一步加快資本市場(chǎng)改革開(kāi)放。當前是推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的難得機遇期，要堅持市場(chǎng)化、法治化、國際化的改革取向，抓住機遇，迎難而上，積極穩妥地推進(jìn)改革措施。

3月17日，肖鋼成為新一任中國證監會(huì )主席。屈指算來(lái)，到6月24日，肖鋼擔任這一要職將滿(mǎn)“百日”。

沒(méi)有頻繁地出現在閃光燈前，也沒(méi)有密集地出臺各種新政——表面上看，肖鋼可謂是相當低調。但是，這位被業(yè)界稱(chēng)為“低調”的證監會(huì )主席，用他的“鋼腕”治市卻并不低調。

有人這樣評價(jià)：肖鋼“鋼腕”治市的思路，已經(jīng)讓市場(chǎng)感受到了這位新主席的威力。他是“聲”未發(fā)，“身”已動(dòng)。

于是，有人稱(chēng)肖鋼為“鋼鐵俠”。應該說(shuō)，這既是對肖鋼當前改革的認可，更是寄予了他治理A股市場(chǎng)所存頑疾的厚望。

從嚴從快并非空話(huà)

對于證券市場(chǎng)違法違規行為，特別是欺詐上市行為的打擊，證監會(huì )一直都是“零容忍”。肖鋼看似低調，但他對于資本市場(chǎng)的違法違規行為的打擊絕不手軟。上任后，更是對此政策進(jìn)行了延續和升級，特別提出對欺詐發(fā)行等違法違規行為的打擊要“從嚴從快”。

“從嚴從快”并不是一句空話(huà)，證監會(huì )接連發(fā)布對造假上市企業(yè)及其中介機構的處罰，力度之大令業(yè)界震驚。

有人這樣評價(jià)：低調中潛行近百天，肖鋼足以讓市場(chǎng)見(jiàn)識到他的“鋼腕”。

在肖鋼履新證監會(huì )主席的第四天，也就是3月20日晚間，青鳥(niǎo)華光被曝出接到證監會(huì )立案調查通知，而前一天，SST華塑和海聯(lián)訊雙雙公告，兩公司當天遭到證監會(huì )立案調查；5月17日，證監會(huì )通報了對隆基股份、勤上光電、華塑股份等8家上市公司信息披露違法違規行為進(jìn)行立案調查的情況。

這只是證監會(huì )掀起的一系列核查風(fēng)暴的冰山一角。

證監會(huì )對“創(chuàng )業(yè)板造假第一案”萬(wàn)福生科案的處罰，更是具有標桿意義。

5月10日，萬(wàn)福生科因涉嫌財務(wù)造假被查處，其保薦機構平安證券、中磊會(huì )計師事務(wù)所、湖南博鰲律師事務(wù)所均受到處罰。

中國證監會(huì )的通報內容如下：根據《證券法》的相關(guān)規定，證監會(huì )擬責令萬(wàn)福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對龔永福給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；同時(shí)對嚴平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬(wàn)元至5萬(wàn)元罰款。此外，擬對龔永福、覃學(xué)軍采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

相關(guān)的中介機構亦受到嚴厲處罰。

其中，擬對平安證券及相關(guān)人員采取以下行政處罰和行政監管措施：對平安證券給予警告并沒(méi)收其萬(wàn)福生科發(fā)行上市項目的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機構資格3個(gè)月。

這是自證監會(huì )2004年保薦制度出臺以來(lái)最嚴厲的罰單。

對保薦代表人吳文浩、何濤給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)保薦代表人資格，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格，采取終身證券市場(chǎng)禁入措施；對保薦業(yè)務(wù)負責人、內核負責人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格；對保薦項目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格。

同時(shí)，平安證券墊付3億元設立投資者專(zhuān)項補償基金，開(kāi)創(chuàng )了保薦機構為造假墊付理賠的先河。

擬對中磊會(huì )計師事務(wù)所沒(méi)收業(yè)務(wù)收入138萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，撤銷(xiāo)其證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可。對簽字會(huì )計師王越、黃國華給予警告，并分別處10萬(wàn)元、13萬(wàn)元罰款，均采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。對簽字會(huì )計師鄒宏文給予警告，并處3萬(wàn)元罰款。

擬沒(méi)收博鰲律師事務(wù)所業(yè)務(wù)收入70萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，且12個(gè)月內不接受其出具的證券發(fā)行專(zhuān)項文件；擬對簽字律師劉彥、胡筠給予警告，并分別處以10萬(wàn)元的罰款，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

對此，一不愿透露身份的投行人士如此評價(jià)：對萬(wàn)福生科的處罰，可以說(shuō)是肖鋼的首次“嚴打”，由此可以衡量，肖主席的“鋼腕”會(huì )有多“鐵”。

在公布賠付事宜不久，事件就有了最新進(jìn)展。

記者了解到，萬(wàn)福生科案共涉及適格投資者證券賬戶(hù)13246個(gè)，涉及金額1.79億元。不僅造假者得到了應有的懲罰，投資者也獲得了相應的補償。

銀河證券用“震動(dòng)了資本市場(chǎng)”來(lái)形容證監會(huì )對萬(wàn)福生科造假上市以及中介失職而做出的嚴厲處罰。同時(shí)，銀河證券指出，隨著(zhù)3億元專(zhuān)項補償基金的設立，中國資本市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng )了投資者損失先行補償的先河。此次平安證券設立專(zhuān)項補償基金，正是在司法解決途徑以外，為投資者提供一個(gè)相對更為快速、便捷的可選方式。

就在“萬(wàn)福生科造假案”公布后不久，證監會(huì )又公布了對兩家公司的調查結果：新大地、天能科技因涉嫌財務(wù)造假遭到證監會(huì )的處罰。

其中，擬對新大地給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對黃運江、凌梅蘭給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款，采取終身證券市場(chǎng)禁入措施；對監事及財務(wù)總監凌洪給予警告，并處以20萬(wàn)元罰款，采取10年證券市場(chǎng)禁入措施；對董事黃鮮露、董事及董事會(huì )秘書(shū)趙罡給予警告，并分別處以20萬(wàn)元罰款；對董事樊和平、邱禮鴻、支曉強、何日勝、奚如春、監事馬建華、陳增湘、林明華、副總經(jīng)理李明、何敏給予警告，并分別處以15萬(wàn)元罰款。

擬對天能科技給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對秦海濱、曾堅強、劉俊奕和陳守法給予警告，分別處以30萬(wàn)元罰款，并對秦海濱、曾堅強、劉俊奕采取終身證券市場(chǎng)禁入措施；對任小軍、張德利、張紅超、陳涌海、劉正、鄭慶華、王永平、張新梅、高文新、張志成給予警告，并分別處以10萬(wàn)元罰款。

至于兩家公司的保薦機構，南京證券和民生證券也均被予以警告和罰款，保薦代表人則被采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。同時(shí)，會(huì )計師事務(wù)所、簽字會(huì )計師、律師事務(wù)所、簽字律師，都被采取了相應的處罰措施。

當天，證監會(huì )還通報：華銳風(fēng)電涉嫌虛增收入、虛轉成本、虛增利潤等違法違規行為，證監會(huì )已對其正式立案，目前正在調查過(guò)程中。

一位券商投行部總經(jīng)理這樣評價(jià)：如此密集的調查和嚴打，在A(yíng)股史上并不多見(jiàn)。而這還只是一個(gè)開(kāi)始，畢竟A股市場(chǎng)的“肖鋼時(shí)代”才剛走過(guò)不足100天的時(shí)間。但是，從對這些違法違規行為的打擊來(lái)看，肖主席似乎在用行動(dòng)表明“保持政策的連續性”，這符合市場(chǎng)的愿望和預期。

在肖鋼上任兩周之時(shí)，證監會(huì )新聞發(fā)言人對媒體表示：肖鋼主席上任兩周來(lái)，在抓好日常工作的同時(shí)，一直在進(jìn)行調查研究，并將按照穩中求進(jìn)的總基調，保持政策的連續性和穩定性。

“之前，我們一直推斷股票市場(chǎng)風(fēng)險控制應該會(huì )是肖鋼關(guān)注的重點(diǎn)，而整治上市公司違規正是在控制風(fēng)險的源頭?！鄙鲜鐾缎锌偨?jīng)理表示，對A股市場(chǎng)而言，從長(cháng)期來(lái)看，肖主席掀起的這場(chǎng)“嚴打風(fēng)暴”絕對是個(gè)利好。對這些違法違規行為的打擊，不僅有助于提高上市公司質(zhì)量，凈化市場(chǎng)空氣，同時(shí)，也將大大提高投資者對市場(chǎng)的信心，為資本市場(chǎng)進(jìn)一步改革打下了堅實(shí)基礎。

中國證監會(huì )新聞發(fā)言人指出，欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等行為嚴重損害投資者合法權益，破壞資本市場(chǎng)公信力，是資本市場(chǎng)的毒瘤。中國證監會(huì )將繼續深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實(shí)推動(dòng)各方歸位盡責，尤其是要重點(diǎn)加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、虛假披露等違規失職行為的懲處力度。

“這些年，證監會(huì )加大了對欺詐上市打擊力度。證監會(huì )更希望把問(wèn)題預防在萌芽階段，所以加大了對IPO材料申報階段的造假行為的打擊力度?！弊C監會(huì )稽查局有關(guān)負責人表示，在審核階段，一旦發(fā)現有立案線(xiàn)索，有違法違規情況，可以立案的證監會(huì )將堅決立案。對已經(jīng)上市的，發(fā)現違法違規行為的，證監會(huì )也會(huì )抓緊立案。

銀泰證券資深投資顧問(wèn)鄭虹向記者表示，監管層嚴厲打擊IPO財務(wù)造假，嚴打欺詐上市，并將審核的重心指向了在審企業(yè)的財務(wù)真實(shí)性，其目的就是擠出財務(wù)水分，充分披露在審企業(yè)的風(fēng)險。