作者: 黃偉鴻 時(shí)間: 2011年02月10日 來(lái)源:
財富中文網(wǎng)從中國國務(wù)院多部門(mén)透露的信息看，未來(lái)五年中國將開(kāi)啟經(jīng)濟與社會(huì )的雙重轉型，以轉變發(fā)展方式和調整經(jīng)濟結構為主線(xiàn)，部署中國經(jīng)濟社會(huì )從外需向內需、從高碳向低碳、從強國向富民的三大轉型。
如果說(shuō)改革開(kāi)放是中國的第一次轉型，那么下一個(gè)五年將要開(kāi)始第二次轉型。十二五的中國將謀劃從經(jīng)濟大國轉變?yōu)榻?jīng)濟強國，推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變以及社會(huì )結構的轉變，從而為中國下一個(gè)30年的發(fā)展尋找新動(dòng)力。國家發(fā)改委宏觀(guān)經(jīng)濟研究院十二五規劃研究報告提出，城鎮化將是十二五期間帶動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)、抵御國際經(jīng)濟不穩定、改變國內不平衡發(fā)展現狀的重要動(dòng)力，城市化將是中國短期宏觀(guān)經(jīng)濟政策和未來(lái)中長(cháng)期政策的重要結合點(diǎn)。報告還特別強調國民收入分配調整在十二五期間的重要性，將是實(shí)現擴大消費、改革二元結構等目標的前提之一。另外，體制改革也要在十二五提上日程。近年來(lái)結構調整進(jìn)展緩慢，大多停止在體制改革的門(mén)檻前，邁不過(guò)去，十二五不但要經(jīng)濟轉型，還要社會(huì )轉型。轉型的關(guān)鍵在于機制，從微觀(guān)上是企業(yè)機制，從宏觀(guān)上是政府的行為機制。而在政府機制方面，中國最大的特點(diǎn)是政府掌握世界上任何一個(gè)政府所沒(méi)有的資源，政府行為正確與否，對社會(huì )發(fā)展影響非常大。
面對十二五這個(gè)重大轉變，投資者在策略上應當有所調整，以配合國家的發(fā)展藍圖：
第一，高污染、高耗能的工業(yè)生產(chǎn)未來(lái)五年將會(huì )面臨重重障礙，政府可以通過(guò)征收環(huán)境污染稅，令這些高污染行業(yè)實(shí)踐“用者自付” 的原則。當這些行業(yè)發(fā)覺(jué)利潤下降，要么提升產(chǎn)業(yè)的技術(shù)質(zhì)量，減少污染，要么就只能讓政府“騰籠換鳥(niǎo)”，將土地和其他寶貴的生產(chǎn)要素轉移到耗能低、附加值高的行業(yè)上。投資者倘若持有這些高污染行業(yè)的公司股份，必須密切留意政府有什么環(huán)保政策出臺；相反，新能源產(chǎn)業(yè)和低碳排放的生產(chǎn)技術(shù)將大受市場(chǎng)歡迎。
第二，中國人民生活質(zhì)量持續改善，對各類(lèi)資源的需求都會(huì )不斷增加，其中尤以基本金屬、能源、農產(chǎn)品等，價(jià)格將會(huì )持續上升，投資者可以增加這些商品投資的比重，未來(lái)五年相信會(huì )有不俗回報。此外，中國國內的消費者也會(huì )挑選品質(zhì)較高的產(chǎn)品，這對提升國內產(chǎn)業(yè)的素質(zhì)和打造國際知名消費品牌，都有很大的幫助。
第三，隨著(zhù)中國人民的儲蓄不斷上升，對各類(lèi)型投資理財產(chǎn)品的需求將會(huì )顯著(zhù)增加，譬如，壽險、財險、基金投資等在歐美市場(chǎng)非常普及，中國在這些方面仍有很大發(fā)展空間，為消費者提供個(gè)人化的理財服務(wù)。此外，金融機構也可為中小型企業(yè)和農村客戶(hù)提供貸款服務(wù)，只要信貸質(zhì)量控制得宜，這些貸款業(yè)務(wù)可以提供不錯的回報。
第四，中國人對黃金一向情有獨鐘。但據《國際金融報》報導，目前中國黃金人均存量不足4克，仍遠低于世界平均水平，潛力巨大。據估計，目前世界黃金總存量約為16.5萬(wàn)公噸，倘若除以全球大約69億人，全球人均存量約為24克左右。由于國內黃金消費需求持續旺盛，13億人口每人消費2克黃金，全國便大約消費2,600噸，這已是世界一年的黃金總產(chǎn)量。此外，中國貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)相互依賴(lài)，協(xié)調發(fā)展的基礎已初步形成，黃金市場(chǎng)勢將發(fā)展成為中國金融市場(chǎng)體系的重要組成部分，隨著(zhù)中國國勢日益興隆，黃金也就變得更加牛氣沖天。
第五，由于工資水平、土地價(jià)格和其他生產(chǎn)成本相對便宜，中西部城鎮將會(huì )較東部沿海的一線(xiàn)大城市相對顯得更具吸引力，而這些城鎮的住宅和工商樓宇價(jià)格都可以看高一線(xiàn)。此外，和其他國家接壤的一些邊境城鎮，也可以從日益蓬勃的跨境商貿分得一杯羹，廣西東興、云南瑞麗、新疆喀什、內蒙古滿(mǎn)洲里、黑龍江綏芬河市等沿邊經(jīng)濟特區，都有不錯的發(fā)展潛力。
總的來(lái)說(shuō)，歐美日等主要經(jīng)濟體系未來(lái)幾年都會(huì )把焦點(diǎn)集中于降低政府財政赤字，尤其是增加各種稅率，這些緊縮措施便成了當地優(yōu)秀人才往外流失的一個(gè)誘因。中國正好可以利用這個(gè)黃金機會(huì )，吸引其他國家的專(zhuān)才，不論是華裔或其他族裔，只要遵守中國的法律，可以都歡迎前來(lái)發(fā)展事業(yè)。只要中國能夠避免歐洲福利主義或日本抗拒移民的政策，十二五的經(jīng)濟發(fā)展仍有很大的拓展空間。
作者系恒生銀行（中國）有限公司財資部主管。
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