計算機：關(guān)注新興技術(shù)和轉型升級主題投資
持續關(guān)注云計算等新興技術(shù)和轉型升級主題投資。
我們認為2010年行業(yè)機會(huì )主要來(lái)自主題投資,建議長(cháng)期關(guān)注云計算和轉型升級主題:1、云計算是網(wǎng)絡(luò )發(fā)展到一定程度必然出現的技術(shù)模式,它可以讓互聯(lián)網(wǎng)這片虛擬空間成為每一個(gè)人或組織的數據中心和計算中心,我們預計云計算必將帶來(lái)信息世界的變革,給人們的生活、生產(chǎn)方式帶來(lái)深刻的影響。云計算帶來(lái)的投資機會(huì )首先出現在私有云建設領(lǐng)域,將給實(shí)力較強的系統集成商華勝天成(600410)、華東電腦(600850)帶來(lái)轉型為全面解決方案提供商的機會(huì );2、轉型升級是我國經(jīng)濟進(jìn)一步發(fā)展的要求,用信息技術(shù)改造傳統產(chǎn)業(yè),是轉型升級的主要途徑。青島軟控專(zhuān)注傳統行業(yè)信息化改造,具備持續增長(cháng)的能力。
計算機行業(yè)下行趨勢再度加強。
全球金融危機導致計算機行業(yè)出現衰退,2009年5月后國內需求有所恢復,國際需求在2010年開(kāi)始恢復。2010年上半年行業(yè)保持較快增長(cháng),很大程度上是金融危機期間累積需求的集中釋放所致。根據主要PC廠(chǎng)家最近的供應鏈訂單情況,計算機整機行業(yè)在2010年第四季度將難以保持上半年的較高速增長(cháng)。由于競爭加劇以及智能手機、ipad等非傳統產(chǎn)品的沖擊,計算機整機行業(yè)未來(lái)整體增長(cháng)預計將保持較低速增長(cháng),行業(yè)性投資機會(huì )不足。
2010年軟件行業(yè)繼續穩步增長(cháng)。
全球金融危機使軟件行業(yè)增幅受到明顯抑制,增幅出現持續回落,2009年的數據顯示,增幅繼續回落的趨勢在2009年11月出現改變,回升跡象明顯,表明需求已經(jīng)出現快速增長(cháng),2010年前8月數據顯示軟件行業(yè)繼續穩步增長(cháng),其中軟件增值業(yè)務(wù)和軟件咨詢(xún)業(yè)務(wù)增速較快。
投資建議:
2010年以來(lái)軟件行業(yè)估值水平不斷提升,目前處于歷史相對較高的水平,因此我們維持對軟件行業(yè)"持有"的投資評級,認為第四季度自下而上選擇投資標的更具實(shí)際意義。建議重點(diǎn)配置軟控股份(002073)、科大訊飛(002230)、大立科技(002214)、綜藝股份(600770)、華東電腦和同方股份(600100),關(guān)注華勝天成、東軟集團(600718)、信雅達(600571)、新大陸。（廣發(fā)證券）
