近兩年，隨著(zhù)期貨衍生品密集上市，期貨逐漸走進(jìn)了人們的生活。據有關(guān)報道，截至2020年6月，我國期貨市場(chǎng)品種數量已達79種，使更多行業(yè)的實(shí)體企業(yè)能夠利用衍生品市場(chǎng)管理價(jià)格風(fēng)險、發(fā)現價(jià)格；衍生品成交額不斷提升，流動(dòng)性持續增強，尤其是在2020年1-5月，衍生品市場(chǎng)的成交和持倉均大幅增長(cháng)，累計成交量達到20.6億手，累計成交額達到134.6萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)47.26%和29.02%。
一個(gè)嶄新的大交易時(shí)代開(kāi)啟了。哪怕您只是想吃一個(gè)蘋(píng)果，煎一只雞蛋，喝一杯豆漿，您會(huì )發(fā)現期貨無(wú)所不在，您的人生已經(jīng)變成了期貨人生。無(wú)論您身處哪個(gè)行業(yè)，黑色的，有色的，能化的，農產(chǎn)品的，或是任一加工制造業(yè)，想要完全漠視期貨的影響越來(lái)越難；或許您會(huì )說(shuō)，我是服務(wù)業(yè)，餐飲娛樂(lè )等等，那您一定會(huì )感覺(jué)到宏觀(guān)氛圍帶來(lái)的人流和資金流，說(shuō)不定期貨就間接成就或是影響了您的事業(yè)。衍生品交易的興起，將直接影響大宗商品定價(jià)的模式和運營(yíng)方式，必將深遠地改變相關(guān)行業(yè)的生態(tài)和發(fā)展。
我們已經(jīng)身處一個(gè)全民投資時(shí)代，一個(gè)期貨時(shí)代。面對不斷豐富的風(fēng)險管理訴求，衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險管理方式經(jīng)過(guò)創(chuàng )新發(fā)展，已經(jīng)從最初簡(jiǎn)單的套期保值，發(fā)展到基差交易、含權貿易、合作套保、“保險+期貨”等綜合風(fēng)險管理模式，涉及行業(yè)更是從最初的農產(chǎn)品，拓展到黑色金屬、有色金屬、能源化工和金融及其相關(guān)子行業(yè)的多層次經(jīng)濟體系中。不管您是實(shí)體、貿易、物流以及期貨、券商、基金還是個(gè)人，期貨已是如影隨形。
如果您是一家生產(chǎn)企業(yè)
過(guò)去在相關(guān)商品未在期貨上市之前，定價(jià)模式基本上是龍頭企業(yè)定價(jià)，其他企業(yè)跟進(jìn)；現貨市場(chǎng)價(jià)格傳導機制帶有明顯的區域性和一些非市場(chǎng)因素。而期貨上市后，價(jià)格是關(guān)聯(lián)信息傳播速率、穿透力和逐利資金共同作用的結果。如果對衍生品的價(jià)格形成機制不了解，面對突如其來(lái)的價(jià)格波動(dòng)，有可能摧毀您的供需分析，打亂您的排產(chǎn)計劃，甚至消滅您的年終獎，是否有種隔壁老王登堂入室清資核產(chǎn)的感覺(jué)？同時(shí)，雖然市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格更加透明，但您卻看不清楚威脅所在，看不到競爭對手所在。因此，既惹不起，又躲不過(guò)；原料、半成品、制成品，只要您有庫存，就意味風(fēng)險如影隨行。那就來(lái)吧，痛定思痛，痛何如哉？畢竟價(jià)格最終是供需說(shuō)了算的，價(jià)格之錨始終會(huì )是成本和產(chǎn)業(yè)利潤分布。所以您需要三種策略來(lái)避免風(fēng)險和戰勝均價(jià)：成本套保、趨勢套保、趨勢套保與成本套保結合，并在市場(chǎng)操作中不斷增強期權元素和智能決策元素。未來(lái)的生產(chǎn)商，必將是以商品加工制造為基礎，橫跨現貨、期貨、金融市場(chǎng)，綜合運用期貨、期權、外匯、金融票據等多種工具的新型企業(yè)。
如果您是一家投資公司
過(guò)去一間投資公司或期現結合的貿易公司，一億資金，兩三操盤(pán)，四五研究，小日子還算滋潤?，F在三五個(gè)研究員明顯不好使了，一人做一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的研究那就是純數據邏輯了，基本面驅動(dòng)尤其是變量推演和拐點(diǎn)判斷能力肯定大打折扣。您還覺(jué)得自己是純正的基本面派交易風(fēng)格嗎？如果您根據品種布局，補足了商品研究員，那您需要多大的資金規模才可以覆蓋費用？資金和費用的配比，其實(shí)是一個(gè)風(fēng)控問(wèn)題。比如15%的收益可能是倉位的舒適區間，但如果15%的回報已經(jīng)覆蓋不了費用，那將迫使交易員加大杠桿脫離那個(gè)舒適區間，就有可能進(jìn)入不可控的博奕。三人行，必有我師焉；擇其善者而從之，其不善者而改之。其實(shí)研投的事是可以外包的，一名研究員，您肯定愿意付出數十萬(wàn)的成本，您其實(shí)有相對實(shí)惠的選擇；即使您仍然堅持研投一體的初心，甚至自信得不需要一份中肯的建議，但您肯定需要結伴而行的朋友。
如果您是商品期貨個(gè)人投資者
您可能會(huì )更清晰地察覺(jué)，老馬識途的盤(pán)面技術(shù)經(jīng)常失效，一追山頂風(fēng)涼，一殺谷底深埋。您的技術(shù)參數需要不斷調整，直至調整至自己都不知道哪個(gè)對的。然后您會(huì )懷疑運氣不好，您會(huì )埋怨形態(tài)不典型，但那是因為參與盤(pán)面的力量多了，并不是按照您所熟悉的套路在出牌，而技術(shù)流的各路程序化大軍，天天盯著(zhù)各種技術(shù)模型，希望挖出點(diǎn)蠅頭小利的機會(huì )。哪有這么多蠅頭？蚊子腿都沒(méi)有！明明是個(gè)負和游戲好吧。所以您需要了解一下產(chǎn)品的供需，是過(guò)剩，還是短缺？供需是預增還是預減，預增預減的幅度和時(shí)間維度。如有一份投資策略作為護航，再結合一下您的技術(shù)，好家伙，這下贏(yíng)率提高好多。
大國崛起的背景下，大宗商品價(jià)格形成機制的革新，必將對生產(chǎn)加工和服務(wù)體系產(chǎn)生深遠的影響，長(cháng)線(xiàn)來(lái)說(shuō)，我國必將出現類(lèi)似嘉能可、托克這類(lèi)貿易巨頭，以及高盛、摩根士丹利這種投行，進(jìn)一步整合現貨、倉儲、運輸、金融衍生品這些資源。近三年，基差交易興起，現貨成為交易中的一個(gè)載體，構成了現貨、期貨、紙貨、掉期、期權等一體化交易解決方案，并輔助以點(diǎn)價(jià)、含權、互換等服務(wù)創(chuàng )新。市場(chǎng)運作模式的創(chuàng )新，日趨呼吁服務(wù)模式的創(chuàng )新，大宗商品綜合服務(wù)商呼之欲出。作為中國領(lǐng)先的一體化交易服務(wù)商的金聯(lián)創(chuàng )，必須履行新使命，實(shí)現新發(fā)展。
金聯(lián)創(chuàng )交易服務(wù)部作為公司的服務(wù)窗口部門(mén)之一，致力于大宗商品期現聯(lián)動(dòng)的投資交易和服務(wù)模式的創(chuàng )新，依托對工業(yè)品基本面的深入研究和衍生品工具的不斷探索，為客戶(hù)提供期現衍生品的增值服務(wù)和產(chǎn)業(yè)強弱度資產(chǎn)配置服務(wù)，提供基于大數據、基本面量化、技術(shù)量化和人工智能的新時(shí)代大宗商品交易服務(wù)。
金聯(lián)創(chuàng )始終如一地追求與業(yè)界合作雙贏(yíng)，以銜接和駕馭諸多市場(chǎng)要素，在服務(wù)中實(shí)現的價(jià)值。為順應市場(chǎng)的需要，以“交易服務(wù)部”為服務(wù)窗口，推出大宗商品資產(chǎn)管理和風(fēng)險管理服務(wù)。
何謂大宗商品風(fēng)險管理服務(wù)？利用期貨、場(chǎng)外、現貨結合的方式，對企業(yè)采購、銷(xiāo)售、庫存、價(jià)格、利潤、成本風(fēng)險和估值進(jìn)行管理，同時(shí)幫助企業(yè)建立期現的風(fēng)控體系、決策體系等風(fēng)險管理體系。何謂大宗商品資產(chǎn)管理服務(wù)？為基金、券商、銀行、信托、保險等有大宗商品資產(chǎn)配置需求的金融機構，以及有財務(wù)管理需求的企業(yè)，提供大宗商品的現貨市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的投資管理服務(wù)。
“金聯(lián)創(chuàng )工業(yè)品期貨投資策略周報”也已試刊31期，圖文并茂，深入淺出，及時(shí)推出了許多經(jīng)典策略（過(guò)往報告接受索取以映證），近期作為金聯(lián)創(chuàng )服務(wù)體系中的一個(gè)組成部分上線(xiàn)服務(wù)。其中，周報部分包括《原油期貨投資策略周報》（包括品種：原油）；《瀝青期貨投資策略周報》（包括品種：瀝青）；《黑色商品期貨投資策略周報》（包括品種：鐵礦、螺紋、熱卷、焦炭、焦煤）；《能化商品期貨投資策略周報》（包括品種：MA、MEG、PTA、EB、PP、PE等）；《宏觀(guān)經(jīng)濟周度觀(guān)察》、《商品期貨盯市分析》，并響應市場(chǎng)需求，擬推出線(xiàn)上和線(xiàn)下培訓、戰勝均價(jià)策略、期權策略等服務(wù)。
具體服務(wù)形式不限于發(fā)行基金、流量?jì)?yōu)化、合作套保、權益互換等等，我們可以本著(zhù)各自的優(yōu)勢進(jìn)行整合，一起去掙市場(chǎng)的錢(qián)。如果您有商品流量的需求，可以找我們；如果您有便宜的資金，可以找我們；如果您有模式創(chuàng )新的想法，可以找我們；其實(shí)，如果您有關(guān)于大宗商品的一切想法，金聯(lián)創(chuàng )都有對口部門(mén)幫助您解決切實(shí)的問(wèn)題。
庫存和資金管理服務(wù)可以外包給我們期現團隊（金聯(lián)創(chuàng )交易服務(wù)部的簡(jiǎn)介材料接受索要），無(wú)論對生產(chǎn)企業(yè)還是貿易企業(yè)，采購和銷(xiāo)售中戰勝均價(jià)都是企業(yè)的生命線(xiàn)。而戰勝均價(jià)是我們的投研的重點(diǎn)，期現套利服務(wù)是我們的擅長(cháng)領(lǐng)域，風(fēng)控是我們的基礎職能，智能決策和交易服務(wù)是我們的附加值。專(zhuān)業(yè)的事，可以交給更專(zhuān)業(yè)的人去做。
無(wú)論您需要投資策略、套保點(diǎn)價(jià)、期權策略，還是需要期現套利的利潤和流量，或是需要盤(pán)活庫存和資金，都可以咨詢(xún)和委托金聯(lián)創(chuàng )交易服務(wù)部。小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上頭。近年隨著(zhù)團隊建設的加快和實(shí)戰的積累，金聯(lián)創(chuàng )交易服務(wù)部無(wú)論在業(yè)績(jì)的穩定性，期現套利服務(wù)的規模，以及華東相關(guān)現貨市場(chǎng)中的公信力，均初具效果，廣受好評。
何謂四體一體？期現套利、研投體系、風(fēng)控體系、智能決策，增強了策略的可靠性和業(yè)績(jì)的穩定性。
眾所周知，金聯(lián)創(chuàng )網(wǎng)絡(luò )科技有限公司擁有千人專(zhuān)業(yè)團隊，十七年深耕產(chǎn)業(yè)，無(wú)論是資訊服務(wù)、研究咨詢(xún)服務(wù)、會(huì )展與培訓服務(wù)、圈內交易服務(wù)，還是網(wǎng)絡(luò )科技力量都得到長(cháng)足提升，通過(guò)大數據、基本面量化、技術(shù)量化的開(kāi)發(fā)進(jìn)步，讓金聯(lián)創(chuàng )基本面研究的核心優(yōu)勢得到新賦能；程序化盯市、基本面量化輔助決策系統及金聯(lián)創(chuàng )大數據智能決策終端，是金聯(lián)創(chuàng )交易服務(wù)團隊的重要工具，并在螺紋鋼和甲醇等多個(gè)品種形成可視化為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)套保和套利服務(wù)。
金聯(lián)創(chuàng )網(wǎng)絡(luò )科技有限公司一直致力于打通產(chǎn)業(yè)服務(wù)的“最后一公里”，自開(kāi)展服務(wù)創(chuàng )新和探索以來(lái)，服務(wù)業(yè)績(jì)穩定，回撤較小，模式持續優(yōu)化，團隊持續進(jìn)步，已經(jīng)與諸多央企、產(chǎn)業(yè)龍頭、投資私募等開(kāi)展各種形式的合作，有模式的樣本，有成功的范本，有正在進(jìn)行時(shí)。
許多人覺(jué)得商品投資操作如臨深淵，如履薄冰，視商品期貨為畏途、險途，即便“千淘萬(wàn)漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金”，過(guò)程也是曲折兇險的。其實(shí)并不完全，商品投資是宏觀(guān)環(huán)境判斷、基本面研究、技術(shù)輔助決策和風(fēng)控體系的合力過(guò)程，既有水平和能力的考量，也有體系和秩序的要求，最重要的商品投資之路，您需要像金聯(lián)創(chuàng )這樣的忠實(shí)老友，一起直面市場(chǎng)風(fēng)險，分享市場(chǎng)紅利。
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