正如它可以很容易在較短的時(shí)間范圍監控貨幣對時(shí)，錯過(guò)了更深層次的市場(chǎng)發(fā)展走勢，它也可以很容易您過(guò)分關(guān)注您開(kāi)倉存在微小的價(jià)格波動(dòng)時(shí)，忽略了更多外匯，交易生態(tài)系統。
外匯市場(chǎng)本身就是一個(gè)各種莊家的世界，從如您一樣的獨立交易者，到銀行間的網(wǎng)絡(luò )和中央銀行。作為獨立零售交易者，您是最小的魚(yú)，您必須購買(mǎi)和出售相同的貨幣對其他參與者的能力，但您都必須要經(jīng)過(guò)比別人一個(gè)較長(cháng)的交易鏈，以便獲取流動(dòng)性，如您沒(méi)有收到相同的價(jià)格作為參與者進(jìn)一步上漲的層次結構。您也無(wú)法以交易影響市場(chǎng)，是因為您的交易量太小，所以沒(méi)有掀起任何波瀾。您的角色反應是更廣闊的市場(chǎng)是自行開(kāi)倉。雖然這可能看起來(lái)像一個(gè)缺點(diǎn);它也具有我們將看到進(jìn)一步的優(yōu)勢。了解所有足夠大的移動(dòng)實(shí)體，以及知道如何以及它們這樣做的原因，將是您作為一個(gè)交易者最需要了解的。了解市場(chǎng)的更廣泛的結構可幫助您做出明智的選擇，減少在您交易中隨意性程度。
央行如英國央行、美聯(lián)儲和歐洲央行負責管理貨幣供應量和利率，以及監督他們各自的商業(yè)銀行體系。他們是外匯市場(chǎng)的藍鯨。由于他們的職權范圍，以管理增長(cháng)和貨幣穩定的一部分，央行發(fā)揮在外匯市場(chǎng)上產(chǎn)生了巨大影響。
由于他們的公開(kāi)市場(chǎng)操作的一部分（公開(kāi)市場(chǎng)操作）中央銀行控制貨幣供應量，并通過(guò)回購協(xié)議（回購）與商業(yè)銀行（一級交易商）穩定利率?；刭弲f(xié)議有效地開(kāi)展工作，以增加貨幣供應量在經(jīng)濟中，如果央行借錢(qián)出來(lái)（由銀行業(yè)購買(mǎi)國庫券） ，或逆回購的情況下，借錢(qián)（通過(guò)出售國庫券的時(shí)候拿錢(qián)出來(lái)流通以銀行業(yè)） 。
當消費超過(guò)產(chǎn)量（大于供給更多的需求）價(jià)格的上漲，這就是所謂的通貨膨脹。當面對通脹央行也有直接加息的權力，這會(huì )增加信貸的價(jià)格，使得現有貸款更加昂貴和借貸缺乏吸引力的前景的服務(wù)。
當支出超過(guò)消費（供大于求）價(jià)格上漲，這就是所謂的通貨緊縮。當面對通縮央行可以降低利率，降低信貸的價(jià)格，這使得它更便宜的服務(wù)現有貸款及借貸更具吸引力。
我們已經(jīng)認識到作為一個(gè)自由市場(chǎng)實(shí)際上指的是一個(gè)非常微妙的生態(tài)系統管理，它是通過(guò)由中央銀行定期干預保持平衡。有幾個(gè)原因中央銀行位于外匯食物鏈的頂端。他們是在金融體系帶來(lái)的錢(qián)存在出入，他們設置的利率，影響市場(chǎng)的預期，并通常由遠即美元和歐元持有大量外匯儲備（最流行的能力的唯一實(shí)體） 。央行可以調整自己的貨幣儲備，由于他們能夠產(chǎn)生交易量龐大，外匯市場(chǎng)上可能會(huì )產(chǎn)生巨大影響。
協(xié)會(huì )經(jīng)銷(xiāo)商包括銀行和大型金融機構，機構交易商提供流動(dòng)性的外匯市場(chǎng)。經(jīng)銷(xiāo)商相互交易的銀行間市場(chǎng)，參與機構之間的信貸額度支持的電子通信網(wǎng)絡(luò )。從廣義上講銀行間市場(chǎng)的機構外匯交易商的交易彼此之間的貨幣，以保持銀行體系液體的網(wǎng)絡(luò )。據國際清算銀行編制2013年的數據，銀行同業(yè)網(wǎng)絡(luò )占40％左右，外匯市場(chǎng)的53000億美元每日成交。
銀行和大型金融機構的交易與對方，以確保他們有足夠的液體，以滿(mǎn)足其客戶(hù)的需求。他們的客戶(hù)范圍從其他規模較小的銀行沒(méi)有必要參與網(wǎng)絡(luò )上的信用關(guān)系，誰(shuí)需要外匯作為其進(jìn)口和出口周期，外匯經(jīng)紀誰(shuí)的大銀行和零售交易者之間的中介作用，及零售客戶(hù)的一部分，公司需要存取現金和信貸服務(wù)。這些機構可以直接從中央銀行借款以批發(fā)價(jià)格，使他們能夠獲得流動(dòng)性在比所有其他市場(chǎng)參與者進(jìn)一步環(huán)比下跌更優(yōu)惠的價(jià)格。他們的利潤源于他們收取他們提供給較小的機構、公司、經(jīng)紀人和零售客戶(hù)的流動(dòng)性溢價(jià)。
一級交易商設定的匯率上的貨幣對您交易。外匯是一個(gè)完全分散的市場(chǎng)，沒(méi)有一個(gè)價(jià)格對于任何一個(gè)貨幣對，而每所院校將引述略有不同的價(jià)格取決于其自身的供需動(dòng)態(tài)。當我們引用到我們的客戶(hù)的價(jià)格，我們匯總了最好的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)從我們的流通量提供者及在成交量加權平均股價(jià)充電或者傭金（C交易者）或應用小標記，直至執行后，您的訂單結算（ MT4 ） 。
作為其貨幣政策的一部分，央行設定隔夜利率（即主要再融資利率在歐洲和聯(lián)邦基金利率在美國） 。機構交易商利用這些利率本身之間借入和借出貨幣。在實(shí)踐中，全球經(jīng)濟的復雜需求意味著(zhù)這些利率是不斷變化的。由于不同的供應和需求狀況的實(shí)際速率這些交易發(fā)生是不斷變化的。這個(gè)速度被稱(chēng)為L(cháng)IBOR利率。隔夜LIBOR利率，并通
過(guò)一個(gè)國家或地區的角度央行設定在市面上流通的數量的目標利率之間的差異。較低的LIBOR利率表示比需求更多的流動(dòng)性，并可能導致貨幣下降有關(guān);一個(gè)LIBOR利率比央行的目標利率高表示高需求，低流動(dòng)性，并可能導致有關(guān)貨幣升值。
當他們和央行設定的利率之間的差距有可能破壞中央的工具銀行的貨幣政策時(shí)，上面提到的公開(kāi)市場(chǎng)操作是央行采用控制流動(dòng)性資本量和增收的實(shí)際隔夜利率
對央行的流動(dòng)性?xún)纱畏指?，我們發(fā)現這些公司也需要進(jìn)入外匯市場(chǎng)。企業(yè)制度是經(jīng)銷(xiāo)商的最大客戶(hù)之一。這是因為外匯是必不可少的國際貿易。任何涉及銷(xiāo)售產(chǎn)品和服務(wù)給客戶(hù)或供應商購買(mǎi)它們的國際交易需要的外幣的買(mǎi)入和賣(mài)出。全球化導致了外匯交易是商業(yè)周期中不可或缺的一部分。
例如：來(lái)自日本的一個(gè)美國消費電子巨頭的訂單成分其新產(chǎn)品線(xiàn)。它必須從訂單日期起計六個(gè)月結賬日圓。該公司將不得不購買(mǎi)大量的日元與美元的為了做到這一點(diǎn)。這可能對美元/日元匯率出現顯著(zhù)的影響，當交易發(fā)生。然而，外匯市場(chǎng)是它是什么，由當時(shí)的付款是由于日元可能上升對美元作出該命令更昂貴的美國公司，從而引發(fā)了其利潤率。該公司可能會(huì )選擇對日元提前，以便一定的交易將花費多少美元兌換，然而，這是一個(gè)大訂單，這是不可能的，公司有足夠的現金儲備來(lái)購買(mǎi)所需日元直接當場(chǎng)市場(chǎng)和留住他們，直到到期付款。
為了對沖的不利的匯率風(fēng)險在以后的日子該公司可能決定進(jìn)入與自愿黨遠期或期貨合約。這樣做是為了對沖市場(chǎng)波動(dòng)性，并保證下半年線(xiàn)的公司將能夠購買(mǎi)所需日元，以滿(mǎn)足在目前的價(jià)位其義務(wù)完成的。
另一個(gè)原因是外匯對跨國公司如此重要的是，在國外市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，他們經(jīng)常不得不回籠資金。根據公司的大小，這可能需要非常大的外匯交易，其中甚至當分成不同的訂單將移動(dòng)相關(guān)貨幣的相應價(jià)格。
交易者也許是市場(chǎng)參與者最多樣化的群體。他們的影響力取決于他們在他們的處置，并有多高層次的流動(dòng)性正在從采購，這意味著(zhù)它們可以位于任何地方的外匯食物鏈的資本。但有一件事，做團結所有交易者;外匯市場(chǎng)是不是他們作為一種工具來(lái)幫助他們進(jìn)行日常的業(yè)務(wù)，為他們的外匯市場(chǎng)是他們的業(yè)務(wù)使用的東西。交易者不感興趣，利用外匯市場(chǎng)來(lái)對沖未來(lái)采購的風(fēng)險，甚至是實(shí)際占有，他們交易的貨幣。交易者只關(guān)注從價(jià)格波動(dòng)中獲利，以及如何更好的市場(chǎng)比世界上流動(dòng)性最大和最具流動(dòng)性適合他們交易？
對沖基金是貨幣投機者的最有影響力的群體之一，可以很容易由于交易他們軍事定期放置的龐大規模影響貨幣價(jià)值。他們也是最有知識和有經(jīng)驗的市場(chǎng)參與者之一。對沖基金的投資代表個(gè)人，養老基金，企業(yè)甚至政府。他們采用了許多不同的技術(shù)，包括酌定交易，算法交易，兩者的結合和完全自動(dòng)化的高頻交易。他們實(shí)力雄厚并有實(shí)力翻出巨浪。
它可能會(huì )作為一個(gè)驚喜，那么，所有的時(shí)間最有名的貨幣投機活動(dòng)之一是由個(gè)人交易者。 1992年，喬治·索羅斯，現在被稱(chēng)為“誰(shuí)打破了英國央行的人”的投資者使用了10億（他的基金的全部?jì)r(jià)值）與1:10的杠桿英鎊做空英鎊兌德國馬克，以調10億。該交易被認為英鎊背后的邏輯被高估，由于英國央行拒絕在1990年加入匯率機制（ERM ）后，其貨幣貶值。在24小時(shí)內，英鎊曾由約5,000點(diǎn)下降。索羅斯清算他的倉從現在更有價(jià)值的德國馬克，一個(gè)月后獲利且走開(kāi)額為20億。當然，您作為個(gè)人零售交易者都相去甚遠這個(gè)世界的George Soroses 。即使在最大杠桿您的倉s的必然是值得的，但富有投資者，如索羅斯能夠指揮一部分交易。
如果您正在處理一個(gè)做盤(pán)者，那么您的購買(mǎi)訂單被其他客戶(hù)相同的賣(mài)單抵銷(xiāo)。通過(guò)以這種方式匹配訂單的經(jīng)紀人可以讓他們對自己的訂單，并保持風(fēng)險中性。然而，在實(shí)踐中做市商的書(shū)很少能匹配這個(gè)整齊的，因此有必要對他們采取他們自己反轉正倉 “真正的”市場(chǎng)來(lái)對沖風(fēng)險。這就是沖突時(shí)，以交易對您當您的訂單無(wú)法與書(shū)上的其他命令不甘心，您的利潤成為您的經(jīng)紀人的損失和您的損失變成自己的利潤。
在下面的章節中，我們將著(zhù)眼于零售外匯市場(chǎng)，并憑借一些優(yōu)勢成為汪洋中的一條小魚(yú)。
聯(lián)系客服
