在許多人的眼中，20萬(wàn)美元絕對不是一個(gè)小數目，但在遍地流金、巨富簇擁的華爾街，20萬(wàn)卻不過(guò)是一筆非常不起眼的零花錢(qián)。因此，如果有人試圖憑借著(zhù)這點(diǎn)可憐巴巴的資本在華爾街扎根創(chuàng )業(yè)的話(huà)，那只是癡人說(shuō)夢(mèng)，但施瓦茨曼卻做到了。
20萬(wàn)變30億
22歲從耶魯大學(xué)畢業(yè)后，施瓦茨曼以?xún)?yōu)異的成績(jì)考進(jìn)了哈佛商學(xué)院。在這所精英薈萃的全球知名高等學(xué)府中，施瓦茨曼給老師和同學(xué)留下的印象是：周身洋溢著(zhù)動(dòng)力、自信、雄心、誠信以及創(chuàng )造事業(yè)、希望凌駕一切的巨大欲望。果然，從哈佛畢業(yè)后，施瓦茨曼很快就進(jìn)入了當時(shí)華爾街著(zhù)名的投資銀行雷曼兄弟公司，在這里，施瓦茨曼31歲時(shí)就升任為公司的合伙人，成為當時(shí)雷曼兄弟高管中最年輕的合伙人之一。
如果不出意外，施瓦茨曼在公司中完全還有進(jìn)一步提升的可能，因為，當時(shí)擔任雷曼兄弟董事長(cháng)兼首席執行官的皮特·彼得森不僅對施瓦茨曼非常賞識，而且二人在工作和生活中還建立了十分不錯的私人友誼。然而，雷曼兄弟爆發(fā)了內亂，彼得森辭職并離開(kāi)雷曼兄弟公司。出于對上司也是朋友的忠誠，施瓦茨曼義無(wú)返顧地向雷曼兄弟公司遞交了辭呈。
離開(kāi)雷曼兄弟時(shí)，施瓦茨曼慶幸自己的銀行賬戶(hù)上已經(jīng)積累起了20萬(wàn)美元的數字，加上彼得森手上的20萬(wàn)美元，施瓦茨曼主動(dòng)向對方提出合資成立一家小型并購公司的建議，不想得到了彼得森的積極回應和認同。半個(gè)月之后，只有兩個(gè)合伙人和兩個(gè)助理的黑石公司在沒(méi)有舉行任何開(kāi)業(yè)儀式中成立了。由于彼得森和施瓦茨曼的姓氏分別嵌著(zhù)德文中“黑色”和希臘文中“石頭”的詞義，為了表示對兩人祖籍的一種紀念，他們就將自己的新公司取名為“黑石”。
在華爾街，當時(shí)以雷諾·納比斯科公司杠桿收購案為代表的收購狂潮一浪高過(guò)一浪，并且那些戰略買(mǎi)家幾乎都賺得盆滿(mǎn)缽盈。施瓦茨曼主張成立并購公司無(wú)疑想以小搏大。然而，又有誰(shuí)會(huì )輕易把動(dòng)輒數千萬(wàn)美元的大單交給一個(gè)無(wú)名之輩呢？在開(kāi)張幾個(gè)月僅僅接收了一小單生意后，施瓦茨曼決定借雞生蛋，創(chuàng )立私募基金。
黑石的及時(shí)轉向完全是施瓦茨曼受到了華爾街當時(shí)一家新崛起的私人基金KKR的啟示。“你看看人家KKR干的。”KKR在20世紀80年代中期杠桿收購熱潮中的輝煌使施瓦茨曼如今記憶猶新，“我們當時(shí)就知道，這是一種能賺大錢(qián)的生意。”
不過(guò)，說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難。當時(shí)，私募基金在華爾街被視為旁門(mén)左道，像黑石這樣的新基金公司打開(kāi)局面是何等艱難。倔強的施瓦茨曼硬著(zhù)頭皮，去敲那些他認為可能投錢(qián)的客戶(hù)的門(mén)，但其間卻吃了無(wú)數次的閉門(mén)羹。
“被我們視為最可能點(diǎn)頭的19家客戶(hù)，一個(gè)個(gè)拒絕我們?？偣灿?88個(gè)潛在投資人拒絕我們。”史蒂夫·施瓦茨曼回憶說(shuō)。蒼天不負有心人，被史蒂夫·施瓦茨曼的坦誠和抱負所打動(dòng)，美國保險及證券巨頭保德信公司決定嘗試性投下1億美元，正是這筆錢(qián)讓后來(lái)者看到了黑石的潛力。不久之后，通用電氣總裁杰克·韋爾奇也入伙了。黑石集團的第一支基金吸引了32個(gè)投資人，包括大都會(huì )人壽、通用電氣、日本日興證券以及其他幾個(gè)大企業(yè)的退休金。
在華爾街，施瓦茨曼一向以好斗著(zhù)稱(chēng)，他坦言，自己當初創(chuàng )辦黑石集團就是為了成為華爾街的贏(yíng)家。無(wú)疑，黑市集團如今所擁有的一切已經(jīng)實(shí)現了他當初的雄心壯志。目前，黑石已經(jīng)擁有52個(gè)合伙人和750名雇員，每年有超過(guò)850億美元的多元化收入，集團旗下47家公司若結合起來(lái)可以逼近《財富》500強的前20名，成為當今華爾街增長(cháng)勢頭最迅猛的金融王國。而根據其提供給美國證交會(huì )的數據顯示，黑石集團過(guò)去5年年均利潤超過(guò)10億美元。僅在去年其盈利就高達22.7億美元，年增長(cháng)率為71%，其中資金管理收入有11.2億美元。如果以去年盈利計算，黑石集團每位員工為公司賺了295萬(wàn)美元，是華爾街最賺錢(qián)的投資銀行———高盛集團員工的9倍。
施瓦茨曼成就了黑石集團的同時(shí)也成就了自己。有人說(shuō)施瓦茨曼的個(gè)人財富已經(jīng)超過(guò)30億美元?！敦敻弧冯s志評出的2006年度最有權力的31位風(fēng)云人物中，施瓦茨曼榜上有名。由于他控制著(zhù)華爾街最熱門(mén)的公司，《財富》雜志將其譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。
從不敵意收購
在美國《財富》雜志記者安迪·賽爾韋爾眼中，施瓦茨曼語(yǔ)調柔和，思維縝密，反應敏捷。那雙淡藍色的眼睛閃爍著(zhù)熱切的光芒，當它們盯著(zhù)你的時(shí)候，仿佛能夠鉆入你的內心。“我最大的職責就是盡力猜透人的心理。”施瓦茨曼說(shuō)，“我需要了解人們行事的動(dòng)機。”也許正是由于掌握了這一許多人并不善擅長(cháng)的學(xué)問(wèn)，施瓦茨曼才將整個(gè)公司打理得井井有條，乃至黑石集團的每一個(gè)細節都打上了他行事風(fēng)格的烙印。
每周由施瓦茨曼親自主持的周一例會(huì )被黑石集團高管層看成是一次交流經(jīng)驗和智慧共享的會(huì )議。會(huì )議通常從上午8點(diǎn)半開(kāi)始，一直持續到下午的4點(diǎn)半。關(guān)于黑石集團所有的投資買(mǎi)賣(mài)都將在會(huì )議上討論，與會(huì )人士必須對任何一個(gè)項目的詳細背景有足夠了解的深入分析。“在黑石集團，各個(gè)不同部門(mén)的職員都會(huì )分享他們的知識和經(jīng)驗，這使得整個(gè)公司的員工都能學(xué)到更多知識和技能。這不是選修課，而是核心課程。”施瓦茨曼常說(shuō)。他希望這種分享精神讓公司面臨市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，可以起到一定的保護作用。
施瓦茨曼是周一例會(huì )每一個(gè)會(huì )議發(fā)言者的忠實(shí)聽(tīng)眾。一個(gè)與會(huì )者十分熟悉的場(chǎng)景是，施瓦茨曼靜靜坐在一旁，聽(tīng)發(fā)言者講話(huà)，如果要插話(huà)或者不贊成某一看法，此時(shí)的施瓦茨曼從不提高嗓門(mén)，而是以其泰然甚至迷人的談吐讓人折服。
施瓦茨曼的這些變化，在業(yè)界樹(shù)立起了良好的口碑，由此施瓦茨曼也為自己贏(yíng)得了“非主流世界大師”的雅號。在黑石集團的早期，整個(gè)投行和基金持有人都推崇敵意并購策略，但就是從這時(shí)起，施瓦茨曼為黑石定下了一條基本準則：不做敵意收購。
史蒂夫·施瓦茨曼認為：“敵意收購往往是一個(gè)把收購成本無(wú)限制提高的過(guò)程，入侵者要應對可能出現的毒丸計劃、金色降落傘或者白衣騎士，而被侵略者為求自保，往往啟動(dòng)杠桿收購，這直接導致了企業(yè)債務(wù)猛增。我們認為，與每一單收購生意中的關(guān)聯(lián)公司保持友善的關(guān)系相當重要，甚至我們可以放棄某些已經(jīng)付出了艱辛的努力。”正是在過(guò)去22年中一貫秉持非敵意收購這一標志性策略，黑石集團成了一個(gè)連競爭對手都愿意與之打交道的公司。
收購飛思卡爾半導體公司可以說(shuō)是施瓦茨曼收購策略的一次完美演繹。飛思卡爾曾經(jīng)隸屬于摩托羅拉的芯片生產(chǎn)商，此前，摩托羅拉在分拆其芯片業(yè)務(wù)過(guò)程中，將一部分股權出售給了KKR。同行是冤家。面對著(zhù)黑石集團拋出的收購邀約，KKR曾處處下絆兒。為了不影響收購進(jìn)程也不違背自己的行為準則，施瓦茨曼無(wú)數次地敲開(kāi)KKR總裁亨利·克雷維斯辦公室的大門(mén)，而就在這兩位國際級私募基金大佬友善與寬松的交談中，黑石集團最終以176億美元的適中價(jià)格將飛思卡爾攬入懷中。
同樣的故事也發(fā)生在黑石集團收購德國電信股權的過(guò)程中。由于許多保守的德國政客將黑石集團比作一只收購和剝離本國國家資產(chǎn)的“蝗蟲(chóng)”，而阻止其進(jìn)入德國，施瓦茨曼只能不厭其煩地飛往德國在當地政界和商界中反復游說(shuō)，最終促成黑石集團以26.8億歐元的價(jià)格收購德國電信4.5%的股權。同時(shí)，施瓦茨曼向德國政府承諾，黑石集團今后不會(huì )再繼續增持股票，也不會(huì )尋求成為控股者。如此謙遜的風(fēng)度讓德國政界對施瓦茨曼刮目相看。據悉，在未來(lái)將德國商業(yè)銀行下屬資產(chǎn)管理公司Jupiter出售給誰(shuí)的問(wèn)題上，德國政府最為看好的就是黑石集團。
愛(ài)恨交加的“黃金搭檔”
與施瓦茨曼相比，擔任著(zhù)黑石集團董事長(cháng)的皮特·彼得森早已名貫華爾街。施瓦茨曼也不得不承認，自己每前進(jìn)一步都離不開(kāi)彼得森的鼎力相助。特別是伴隨著(zhù)黑石集團在過(guò)去22年中滾雪球般地壯大，施瓦茨曼與彼得森的合作關(guān)系也愈加緊密，甚至不可分割。
施瓦茨曼進(jìn)入雷曼兄弟，比他大整整20歲的彼得森當時(shí)已是該公司的董事長(cháng)兼首席執行官，也正是得益于彼得森的提拔，施瓦茨曼才能提前晉級為合伙人。由于當時(shí)不愿意與公司第二把手格拉克斯曼兄弟反目，彼得森主動(dòng)向董事會(huì )遞交了辭呈。
無(wú)疑，彼得森成熟的處世方式對施瓦茨曼產(chǎn)生了潛移默化的作用。今天，施瓦茨曼會(huì )利用好各種機會(huì )讓自己在公共場(chǎng)合露面。他擔任著(zhù)肯尼迪藝術(shù)中心董事會(huì )主席職務(wù)，并毫不吝嗇地將自己收藏的大量藝術(shù)珍品捐獻給中心；在前不久的瑞士達沃斯世界經(jīng)濟論壇上，施瓦茨曼不忘與世界名模Claudia Schiffer合影留念。至于在商圈中的朋友，從達美樂(lè )比薩主席兼首席執行官大衛·布蘭登到硅谷風(fēng)險資本家蒂莫西·德雷珀等許多華爾街精英，如今都成為了施瓦茨曼的摯友。
天生的互補型搭檔是華爾街金融家們對施瓦茨曼和彼得森的一致公認?！敦敻弧冯s志有這樣一段精彩的評述：“從一開(kāi)始，‘黑石’成就的每一項輝煌都是兩者并肩戰斗的成果。兩個(gè)人相差20歲，原來(lái)是上下級，如今是合伙人。一人‘主內’，一人‘主外’，配合得幾乎天衣無(wú)縫：老謀深算的彼得森在金融界及政界濃厚的人脈資源和游刃有余的外交手腕是‘黑石’的‘潤滑劑’，年富力強的施瓦茨曼堅韌不拔的毅力和充沛精力是‘黑石’順利運轉的‘發(fā)動(dòng)機’”。
的確，黑石的成長(cháng)離不開(kāi)彼得森的功勞，但如果沒(méi)有施瓦茨曼超人的投資眼光和決勝膽略，黑石也不會(huì )有今天的輝煌。還在“能源帝國”安然倒下時(shí)，許多投資公司對其避之不及，更沒(méi)有人想象出能從這一爛攤子身上賺錢(qián)，但施瓦茨曼卻做到了。當施瓦茨曼提出讓黑石集團領(lǐng)頭重組破產(chǎn)的安然公司時(shí)，他不僅遭到了股東們的反對，彼得森也猶豫不決。最后，施瓦茨曼硬是以自己精確的論證說(shuō)服了反對者，黑石在安然重組生意中獲得了1700萬(wàn)美元的報酬。而直到今天，每當回憶起這樁買(mǎi)賣(mài)，彼得森都不禁嘖嘖稱(chēng)道。
當然，施瓦茨曼在與彼得森合作的過(guò)程中也難免產(chǎn)生矛盾，甚至還有激烈爭論的時(shí)候。而每每出現這種局面，出生于美國中部大草原上的彼得森總會(huì )在事后用“對不起”來(lái)緩解雙方的緊張氣氛，同樣，施瓦茨曼會(huì )用擁抱表示進(jìn)一步的友好。特別值得自豪的是，22年中彼此發(fā)生的各種矛盾并沒(méi)有妨礙黑石集團的運轉，或許正是由于這種“內部矛盾運動(dòng)”的推動(dòng)，黑石集團才能一步步茁壯成長(cháng)。有人這樣形容施瓦茨曼和彼得森的關(guān)系：“他們之間有一種愛(ài)恨交加的關(guān)系。彼得森覺(jué)得是他造就了施瓦茨曼，而施瓦茨曼認為他成就了彼得森。”
讓黑石加速膨脹
喬納森·格雷是施瓦茨曼手下的一名愛(ài)將，是黑石集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的高級執行董事，今年只有38歲，就已經(jīng)被華爾街描述為最聰明的房地產(chǎn)行業(yè)投資者。喬納森·格雷至今仍然清楚地記得，一天下班前被叫到CEO辦公室秘密口授作戰命令的情形，施瓦茨曼神情嚴肅地對格雷說(shuō)自己決定競購美國最大商業(yè)物業(yè)集團——權益寫(xiě)字樓投資信托公司(EOP)，要求格雷在三天之內拿出競購書(shū)。行動(dòng)出乎所有人的意料之外，2007年2月9日，EOP順利地裝進(jìn)了黑石集團的口袋。
一個(gè)星期后，施瓦茨曼用自己六十歲生日的豪華大宴來(lái)慶祝黑石集團的勝利——收購金額達390億美元，全球有史以來(lái)最大的一宗杠桿收購交易。所有當天參加生日慶典的金融界名流們一致讀懂了施瓦茨曼的心機——這位華爾街最具野心的CEO不會(huì )滿(mǎn)足過(guò)去10年，私人股本偏安資本市場(chǎng)一隅的沉悶，并將刮起一陣又一陣杠桿投資與收購的風(fēng)暴。
施瓦茨曼可能永遠不會(huì )忘記黑石集團成立之初時(shí)，JP摩根公司副總裁的詹姆斯·李對自己說(shuō)過(guò)的那句話(huà)：“華爾街這么多金融公司，彼此之間的區別并不是哪一家公司提供了哪一宗具體的收購重組交易，而是金融品牌的延伸。強勢的金融財團，可以借助品牌優(yōu)勢，為客戶(hù)提供全范圍的服務(wù)，從資產(chǎn)管理、投資顧問(wèn)、房地產(chǎn)、對沖基金到某些特殊來(lái)源的基金、債務(wù)重組等。”22年來(lái)，施瓦茨曼將這段語(yǔ)錄作為黑石集團的發(fā)展方向和自己的奮斗目標，如今黑石集團已經(jīng)被打造成私募基金、房地產(chǎn)和企業(yè)債務(wù)管理等綜合性金融品牌的同時(shí)，施瓦茨曼也把自己推到了不愿剎車(chē)的快車(chē)道上。
資料表明，單單在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和私募基金業(yè)務(wù)兩個(gè)部門(mén)，黑石集團過(guò)去5年的每年投資收益率都保持在了30%以上，如此豐厚的投資收益自然刺激了很多新的投資人急于入伙。單單在2006年，黑石集團就新募集了156億美元，成為全球最大的收購基金。目前黑石集團正在募集一筆規模為200億美元的收購基金、一支規模為100億美元的房地產(chǎn)基金，商業(yè)銀行也樂(lè )于提供4倍資產(chǎn)的貸款，黑石集團手中可運用的資金高達1250億美元。
不錯，美國房地產(chǎn)市場(chǎng)在一年前就已經(jīng)走入低谷，但與此相反的一個(gè)現象是，國內辦公房租金卻一路上漲，寫(xiě)字樓的基本面一直保持著(zhù)強勢。更重要的是，憑以往經(jīng)驗判斷，私募基金由于具有強大的管理團隊和經(jīng)營(yíng)公司，善于自由地運用杠桿作用，也更擅長(cháng)于靈活的財務(wù)運作，因此它完全可以出高價(jià)收購REITs，并在將其重組后分拆出售中獲取收益。
事實(shí)已經(jīng)佐證了這一判斷。據美國彭博資訊社報道，在結束對EOP交易后一周時(shí)間內，黑石集團已經(jīng)賣(mài)掉了53座大樓。交易價(jià)格達146億美元，如果不出意外，黑石有望在2到3年中從EOP交易中獲得約50%左右的投資回報。這種結果使人聯(lián)想到了兩年前施瓦茨曼手持230億美元的巨資沖進(jìn)私人酒店業(yè)并展開(kāi)地毯式狂購的情景?，F在，這些到手的酒店不斷創(chuàng )出高收益率。根據普華永道的估計，2008年之前，這些酒店的收益率還將繼續攀升。
好事古難全。施瓦茨曼最不滿(mǎn)意的恐怕還是黑石集團在亞洲尤其是在中國市場(chǎng)的無(wú)所作為。雖然黑石集團兩年前就在印度孟買(mǎi)設立了在亞洲的第一個(gè)辦事處，也于去年在香港設立了負責對沖基金運作的機構，但至今卻沒(méi)有任何起色。因此，在施瓦茨曼的直接操盤(pán)下，黑石最近出高價(jià)聘請了香港特區政府財政司前司長(cháng)梁錦松出任黑石高級執行董事兼大中華區主席職務(wù)。“重大的外商直接投資對中國內陸經(jīng)濟的持續增長(cháng)意義重大，黑石集團希望能積極地參與這一進(jìn)程。”施瓦茨曼說(shuō)這話(huà)時(shí)，其眼中流溢出的淡藍色目光已經(jīng)飄向了大洋彼岸的那塊神奇土地。
聯(lián)系客服
