| |
| 簡(jiǎn)要內容：從行業(yè)平均來(lái)看，核電是目前成本最低的新能源，風(fēng)電其次，太陽(yáng)能成本最高。我國目前缺乏關(guān)于光伏上網(wǎng)電價(jià)的明確政策，從個(gè)體案例來(lái)看，近期發(fā)改委核定的上海崇明島前衛村光伏上網(wǎng)電價(jià)為4.0元/千瓦時(shí)。 |
廉價(jià)石油的時(shí)代已一去不復返。
與上世紀70年代不同，新能源成本正隨著(zhù)行業(yè)規模和技術(shù)進(jìn)步而迅速降低。成本下去了，則再多的產(chǎn)品也不愁賣(mài)?；谶@一點(diǎn)，再看看未來(lái)新能源的成長(cháng)空間、新能源日益顯現的成本優(yōu)勢，沒(méi)有理由不看好整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)。
而如何通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策引導新能源行業(yè)朝積極健康的方向發(fā)展，是現階段面臨的重要問(wèn)題。
從15世紀煤炭取代木柴，到20世紀石油取代煤炭，自工業(yè)革命以來(lái)，能源一直是社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的原動(dòng)力，每一次能源格局的演變都最終帶來(lái)了生產(chǎn)力的巨大進(jìn)步和工業(yè)的革命。過(guò)去一個(gè)世紀，受益于化石能源的大規模使用，人類(lèi)社會(huì )創(chuàng )造了盛況空前的文明。事實(shí)上，社會(huì )文明度、復雜度越高，維系這樣的社會(huì )所需的能源使用量越多。
然而，化石能源不可再生，終將面臨消耗殆盡的窘境。在社會(huì )需求的拉動(dòng)下，石油價(jià)格多次沖高。過(guò)去150年，石油價(jià)格此前曾有兩次接近或超過(guò)100美元/桶的高價(jià)。一次是石油剛剛大規模使用之初，其開(kāi)采量有限，而用途范圍迅速擴大導致價(jià)格高漲；另一次是20世紀70年代，因中東戰爭和兩伊戰爭先后進(jìn)行，推動(dòng)國際油價(jià)達到34美元/桶的高價(jià)并維持半年，折合為現在的油價(jià)約為80美元/桶。最近一輪油價(jià)的上漲，從2003年的平均30美元/桶上漲到2008年7月超過(guò)140美元/桶。
上世紀70年代發(fā)生的石油危機，刺激起一輪包括太陽(yáng)能和風(fēng)能在內的新能源熱潮。幾十年過(guò)去，今天，人類(lèi)又面臨了全新的、更嚴峻的能源危機，這個(gè)時(shí)候的新能源，處在怎樣的時(shí)勢和機遇中呢？
牛市在望
要了解新能源的未來(lái)，得先來(lái)看看傳統能源的今天。
目前的數據是，煤炭、石油、天然氣的全球儲量分別還夠使用的時(shí)間約41年、63年和147年。有個(gè)婦孺皆知的事實(shí)是，化石能源使用過(guò)程中會(huì )有大量污染物排放，給全世界帶來(lái)了以溫室效應為代表的巨大環(huán)境危機。
在能源和環(huán)境的巨大挑戰面前，世界各國就此達成了一個(gè)共識：目前的能源格局是不可持續的。在傳統能源不斷消減的情況下，我們認為，新能源行業(yè)牛市在望。
首先來(lái)看看全世界不同國家的新能源戰略。2007年初，歐盟提出新的可再生能源發(fā)展目標，到2020年，可再生能源消費要占到全部能源消費的20%，可再生能源發(fā)電量占到全部發(fā)電量的30%。
美國的加利福尼亞，2017年20%的電力將來(lái)自可再生能源（2002年已經(jīng)達到12%）。日本的目標是，2010年光伏發(fā)電要達到483萬(wàn)千瓦（2003年為88.7萬(wàn)千瓦）。
拉丁美洲，2010年整個(gè)能源的10%要來(lái)自可再生能源；另外，澳大利亞、印度、巴西、中國等國也制定了明確的新能源發(fā)展目標。
不難看出，新能源行業(yè)是所有國家的所有行業(yè)中優(yōu)先戰略性布局的。近5年，全球太陽(yáng)能發(fā)電業(yè)的增速、產(chǎn)量和規模都極具吸引力。太陽(yáng)能發(fā)電業(yè)保持35%以上增速，預計未來(lái)10年仍能維持25-30%增速。2007全球太陽(yáng)能電池產(chǎn)量約3000MW，我國產(chǎn)量約1000MW；預計到2010年，全球每年新增量將達8000MW，累計裝機可達28000MW。我國太陽(yáng)能發(fā)電，預計大規模市場(chǎng)將于2011年左右打開(kāi)。風(fēng)電方面，2007年我國風(fēng)電新增裝機296.17萬(wàn)千瓦，累計達到556.17萬(wàn)千瓦，分別同比增長(cháng)121%、114%，增速第一，預計2008年底累計裝機將達1000萬(wàn)千瓦，到2010年裝機容量可達約2000萬(wàn)千瓦。截至2007年7月，全世界共有分布在30個(gè)國家內的共435座商業(yè)運營(yíng)的核電站，總裝機容量為3.7億千瓦，發(fā)電量約占全世界總發(fā)電量的16%。我國目前共有11座反應堆共906.8萬(wàn)千瓦的核電裝機容量，規劃到2020年，核電運行裝機容量將達到4000萬(wàn)千瓦，在建容量1800萬(wàn)千瓦，核電年發(fā)電量達到2600-2800億千瓦時(shí)。
當下油價(jià)已由最高約147美元下探到最近約113美元，新能源的發(fā)展步伐，是否會(huì )重新因油價(jià)回落而停止不前呢？
大量歷史經(jīng)驗證明，推動(dòng)油價(jià)上漲的中短期因素，是美元貶值和資本投機。額外需求的增長(cháng)、開(kāi)采成本的提升、國際政治集團利益博弈等，則是無(wú)法消除的中長(cháng)期因素。
可以預期的是，廉價(jià)石油的時(shí)代已一去不復返。這決定了世界各國對于新能源將是長(cháng)期扶持培養的態(tài)度。決定新能源行業(yè)能否壯大的更基本因素，即為新能源相對于傳統能源是否具有經(jīng)濟上的可比性，即成本優(yōu)勢。與上世紀70年代不同，新能源成本正隨著(zhù)行業(yè)規模和技術(shù)進(jìn)步而迅速降低。
從行業(yè)平均來(lái)看，核電是目前成本最低的新能源，風(fēng)電其次，太陽(yáng)能成本最高。
太陽(yáng)能行業(yè)，大致上行業(yè)規模每增加一倍，則成本下降20%。1976年，太陽(yáng)能電池高達100美元/瓦，而目前太陽(yáng)能電池組件價(jià)格約3美元/瓦，度電成本約0.4美元。歐洲每千瓦時(shí)風(fēng)電成本從1982年的13歐分，下降為去年4歐分左右，25年間風(fēng)電成本下降約2.25倍。目前，我國風(fēng)電成本約0.5元/度電。核電目前的成本約0.3元/度電，預計5年以后核電成本可降低至約0.25元/度電。
因各地能源成本不同，比如大型煤炭基地坑口附近，煤炭成本低至200元/噸，則發(fā)電成本約0.15元/度電。而廣東部分煤價(jià)高達1000元/噸，發(fā)電成本高達0.4元/度電。這樣，新能源成本更具比較優(yōu)勢。
以廣東地區為例，最新數據是，發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)全國平均0.39元/度，廣東地區燃煤標桿電價(jià)0.4792元/度。如果風(fēng)力發(fā)電，全國平均成本僅0.5元/度，廣東地區風(fēng)電價(jià)為0.689元/度。核電成本，取秦山二期上網(wǎng)電價(jià)0.414元/度，而具完全自主知識產(chǎn)權的高溫氣冷堆核電上網(wǎng)成本可降至0.3元/千瓦時(shí)。光伏發(fā)電，綜合考慮，發(fā)電成本約2.2元/度。
動(dòng)態(tài)地看，若煤炭?jì)r(jià)格保持平均每年10%的漲幅，3年后廣東地區火電成本要漲到0.59元；而光伏發(fā)電3-5年后將降50%到1.1元/度電。目前廣東商業(yè)用電高峰價(jià)約1.0元/度，3年后將超過(guò)1.1元/度，這樣，3年后，核電就相對最具成本優(yōu)勢。
目前新能源行業(yè)發(fā)展已經(jīng)形成了幾大主要子行業(yè)，在子行業(yè)中又主要集中在幾大主要產(chǎn)品和焦點(diǎn)問(wèn)題中。
首先關(guān)注太陽(yáng)能電池行業(yè)。該電池業(yè)主要分為晶體硅太陽(yáng)能電池和薄膜太陽(yáng)能電池。其中，晶體硅太陽(yáng)能電池分為單晶硅電池和多晶硅電池，它們都采用高純度硅材料，99.9999%純度以上。薄膜太陽(yáng)能電池主要包括非晶硅薄膜電池、CIS電池、CdTe（碲化鎘）電池。
其中，晶體硅太陽(yáng)能電池轉化效率為15-20%，占據太陽(yáng)能電池市場(chǎng)超過(guò)90%的份額。進(jìn)入壁壘最高的環(huán)節為太陽(yáng)能級高純多晶硅（6N）原料生產(chǎn)，因其制造過(guò)程資金密集、技術(shù)密集、高耗能、回收周期長(cháng)，之前一直被國際上幾大廠(chǎng)家壟斷。越往行業(yè)下游，技術(shù)壁壘越低。
其次是風(fēng)電行業(yè)。目前，風(fēng)機市場(chǎng)規模迅速增長(cháng)，呈供不應求局面。風(fēng)機制造商間技術(shù)和規模之爭更激烈。國內風(fēng)電機組制造商約40家，大致分四類(lèi)。產(chǎn)業(yè)化落實(shí)較好，已具備大批量生產(chǎn)能力的風(fēng)電機組制造企業(yè)，如金風(fēng)科技、大連華銳等企業(yè)；已試制出樣機或已具備小批量生產(chǎn)能力的企業(yè)，如保定惠德風(fēng)電、上海電氣風(fēng)電等；正開(kāi)展樣機試制或整機設計，產(chǎn)業(yè)化有待進(jìn)一步落實(shí)的，如重慶海裝、瑞能北方等19家。第四，已有成熟設計制造技術(shù)，正在國內建造總裝或部件企業(yè)的國外獨資企業(yè)，如GE（沈陽(yáng)）有限公司、Game－sa風(fēng)電（天津）有限公司等。
國內龍頭金風(fēng)科技的市場(chǎng)份額從2006年的33.4%下降為2007年的25.1%，而風(fēng)機新銳大連華銳的市場(chǎng)份額迅速增長(cháng)，從2006年的5.6%增加到2007年的20.6%，成為2007年國內風(fēng)機市場(chǎng)最大的贏(yíng)家，這兩個(gè)數據充分體現了當下風(fēng)電機組制造商的競爭之勢。
核電行業(yè)方面，我國目前可生產(chǎn)具有自主知識產(chǎn)權的30萬(wàn)千瓦級壓水堆核電機組成套設備，國產(chǎn)化率超過(guò)80%。目前核電設備制造力量相對集中的企業(yè)不少，如上海電氣、東方電氣、哈電集團為代表的核電設備制造企業(yè)，已初步形成核島、常規島、核電專(zhuān)用材料、泵閥等輔助設備、控制系統和儀表設備等的產(chǎn)業(yè)鏈體系。市場(chǎng)份額方面，核電常規島設備的市場(chǎng)競爭分為三大聯(lián)合體：哈電和GE結成投標聯(lián)合體、東方電氣和阿爾斯通結成投標聯(lián)合體、上海電氣和西門(mén)子組成投標聯(lián)合體。核島部分，第三代核電自主化的主要依托項目“三門(mén)”一號機組及“海陽(yáng)”一號機組的反應堆壓力容器和蒸汽發(fā)生器，是由西屋公司提供的，但我國首臺自主品牌的核島設備競爭格局尚不明確。
多晶硅非晶硅誰(shuí)強
大家都關(guān)注一個(gè)問(wèn)題：過(guò)去一段時(shí)間，多晶硅行業(yè)保持暴利，這種暴利還有多久呢？
多晶硅價(jià)格從2003年以來(lái)步入上升通道，已從最初的30美元/公斤漲至430美元/公斤。價(jià)格大漲，源于多晶硅行業(yè)壁壘極高。暴利吸引了眾多參與者，但多晶硅價(jià)格終將返璞歸真。多晶硅暴利或將延續到2010年，價(jià)格則從2009年中旬可望步入下降通道。
因多晶硅價(jià)格暴漲，傳統七大廠(chǎng)和國際國內諸多新進(jìn)入者正積極擴充產(chǎn)能。我國目前涌現大量多晶硅在建擬建產(chǎn)能，據最新數據，目前國內規劃的產(chǎn)能高達8.8萬(wàn)噸，目前在建產(chǎn)能約4.4萬(wàn)噸，預計我國2008年至2010年的多晶硅產(chǎn)量約4000噸、10000噸、30000噸。
目前多晶硅行業(yè)一個(gè)顯著(zhù)的特點(diǎn)，就是新建的千噸級項目投產(chǎn)時(shí)間大為縮短。這意味著(zhù)今后一旦多晶硅供不應求，行業(yè)產(chǎn)能將能很快跟上，多晶硅的周期長(cháng)度將迅速縮短。到2010年以后，多晶硅的供給開(kāi)始大于需求。供應增大，則需求的缺口會(huì )從2009年開(kāi)始縮小，這是我們預計2009年初多晶硅價(jià)格將步入下行通道的依據。
而在太陽(yáng)能電池子行業(yè)中，非晶硅薄膜太陽(yáng)能電池是目前發(fā)展速度最快的。因它是將非晶態(tài)硅沉積在導電玻璃上制作而成，其轉化效率約5-8%，成本低廉。2007年行業(yè)增速約120%，預計未來(lái)3年內年均增速將高達100%。
業(yè)內之前曾對非晶硅薄膜太陽(yáng)能電池持有疑慮，主要在于其電池轉化效率較低（5-9%），而且衰減特別快，使用壽命只有2-3年。但目前主流的非晶硅薄膜電池設計壽命為20年以上，這使得非晶硅薄膜電池成為目前最被看好的薄膜電池技術(shù)之一。從經(jīng)濟和技術(shù)方面綜合來(lái)看，非晶硅薄膜太陽(yáng)能電池有成本低、能量返回期短、適合流水化生產(chǎn)、高溫性能好、弱光性能好等諸多優(yōu)勢。
非晶硅薄膜硅電池在民用具有廣闊的應用前景：用薄膜太陽(yáng)能電池作玻璃幕墻可以使建筑物能源自給自足，且整體性好、美觀(guān)。薄膜電池每天工作時(shí)間可超過(guò)8個(gè)小時(shí)，遠高于晶硅電池的4個(gè)小時(shí)?？偟乃阆聛?lái)，非晶硅薄膜電池發(fā)電能力還要略勝于相同功率的晶硅電池，這對于大規模并網(wǎng)發(fā)電非常有利。另外，薄膜硅電池和發(fā)光二極管(LED)的結合，開(kāi)創(chuàng )了無(wú)源照明的新紀元，其對于照明領(lǐng)域的革命性意義值得看好。
CdTe薄膜太陽(yáng)能電池的轉化效率約10%，由于Cd為有毒金屬，CdTe電池面臨廢物回收的問(wèn)題，因規?；芤欢ㄓ绊?，其對于未來(lái)光伏行業(yè)格局的影響勢必有限。CIS薄膜太陽(yáng)能電池為采用銅、銦、錫化合物制作的一種薄膜電池，轉化效率在11%左右（最近美國能源部的實(shí)驗室CIS電池轉換效率高達19.9%）。因其兼具高光電效率及低材料成本兩大優(yōu)勢，我們看好其長(cháng)期未來(lái)的發(fā)展潛力。
發(fā)展迷局
在我國新能源已獲得長(cháng)足發(fā)展下，如何通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策引導新能源行業(yè)向積極健康的方向發(fā)展，是現階段面臨的重要問(wèn)題。
從太陽(yáng)能行業(yè)來(lái)看，該行業(yè)90%的原材料和市場(chǎng)在國外，行業(yè)的發(fā)展和盈利狀況在很大程度上受到歐美各國對于光伏的扶持政策。而中長(cháng)期來(lái)看，當光伏以更大規模進(jìn)入能源格局的時(shí)候，我國光伏產(chǎn)業(yè)勢必面臨發(fā)達國家扶持政策發(fā)生調整的風(fēng)險，光伏行業(yè)要真正得到壯大，國內市場(chǎng)必須要盡快啟動(dòng)。
此外，我國目前缺乏關(guān)于光伏上網(wǎng)電價(jià)的明確政策，從個(gè)體案例來(lái)看，近期發(fā)改委核定的上海崇明島前衛村光伏上網(wǎng)電價(jià)為4.0元/千瓦時(shí)。顯然這樣的電價(jià)還無(wú)法和傳統能源相比，而且面對這樣的電價(jià)，大規模補助太陽(yáng)能發(fā)電的財政政策出臺的可能性較小。我們判斷，國內光伏市場(chǎng)的啟動(dòng)將在2011年以后，屆時(shí)光伏發(fā)電的成本已降至約1元/度電，且國內實(shí)質(zhì)性的光伏扶持政策也有望出臺。
目前風(fēng)電定價(jià)制度，是發(fā)展風(fēng)電產(chǎn)業(yè)中最不和諧的聲音，這種扭曲的定價(jià)機制，并不利于風(fēng)電的盈利。發(fā)改委從2003年開(kāi)始推行風(fēng)電特許權開(kāi)發(fā)方式，通過(guò)招投標確定風(fēng)電開(kāi)發(fā)商和上網(wǎng)電價(jià)，并與電網(wǎng)公司簽訂收購風(fēng)電協(xié)議，保證風(fēng)電上網(wǎng)，多年來(lái)，中標者都是報價(jià)最低方，每度僅在0.38元到0.52元間，但我們認為，以這個(gè)價(jià)格賣(mài)電多半虧損，合理價(jià)應在0.55-0.6元左右。
因此，盈利是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的最大難題。即便在有國家補貼的情況下，全國大大小小一百多個(gè)風(fēng)電廠(chǎng)中，盈利的并不多；而任何新能源，如果不能解決盈利問(wèn)題，就無(wú)法被普及。雖然對于這個(gè)虧本買(mǎi)賣(mài)，諸多國企還是趨之若鶩?！犊稍偕茉捶ā芬幎?，2010年可再生能源量至少占全國能源消費總量5%，身肩達標任務(wù)的國有電力公司紛紛“跑馬圈風(fēng)”，不顧盈利。但是政策驅動(dòng)始終不如經(jīng)濟驅動(dòng)，更能從根本上利好風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
近日國家剛出臺《風(fēng)力發(fā)電設備產(chǎn)業(yè)化專(zhuān)項資金管理暫行辦法》，對滿(mǎn)足支持條件的風(fēng)電設備生產(chǎn)制造企業(yè)的首50臺風(fēng)電機組，中央財政將按600元/千瓦的標準予以補助，其中整機制造企業(yè)和關(guān)鍵零部件制造企業(yè)各占50%，各關(guān)鍵零部件制造企業(yè)補助金額原則上按照成本比例確定，重點(diǎn)向變流器和軸承企業(yè)傾斜。我們認為，這顯示了國家對于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的日益重視，但如果從根源上來(lái)講，理順風(fēng)電電價(jià)機制才是發(fā)展風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵所在。
作者介紹
張霖：金融學(xué)碩士，擁有4年金融及資本市場(chǎng)工作經(jīng)驗；國家一級核心期刊發(fā)表專(zhuān)業(yè)論文13篇，參與省、國家課題三項、華能?chē)H公司債、深能源并購水電等多項投行項目。2007年1月加入長(cháng)城證券，任電力及新能源行業(yè)研究員。
聯(lián)系客服
