余額寶可謂2013年基金市場(chǎng)最大的奇跡。在2013年6月13日余額寶上市之前，與其合作的天弘基金在全國72家貨幣基金公司中排名54位。而到了2014年1月15日，余額寶規模就迅速增長(cháng)到了2500億元，這也使得天弘基金麻雀變鳳凰，超越連續7年排名第一的華夏基金，成為中國規模最大的基金。據業(yè)內人士估計，目前余額寶規模應該已經(jīng)超過(guò)了5000億元，用戶(hù)數量超過(guò)了8100萬(wàn)。
為什么余額寶能夠成功?令人誘惑的高回報率和產(chǎn)品的高易用性當然是成功的關(guān)鍵因素，但是有效的風(fēng)險控制也同樣重要。
金融行業(yè)的最大特點(diǎn)，就是金融企業(yè)必須具備超強的風(fēng)險控制能力，不然可能在瞬間將過(guò)去幾十年的積累賠個(gè)底掉。
最近幾個(gè)月內，中國人民銀行原副行長(cháng)吳曉靈就曾經(jīng)多次提及，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩大風(fēng)險，一個(gè)是流動(dòng)性風(fēng)險，另一個(gè)是期限錯配。
其實(shí)，傳統金融企業(yè)花費了上百年的時(shí)間不斷地優(yōu)化調配，也是為了規避這兩大風(fēng)險。2008年美國金融危機爆發(fā)的時(shí)候，美國金融企業(yè)如貝爾斯登、雷曼兄弟、美國國際集團(AIG)等均出現了流動(dòng)性風(fēng)險。如今傳統金融企業(yè)正在轉型，從資產(chǎn)持有轉向資產(chǎn)管理，銀行負債短期化和資產(chǎn)的長(cháng)期化趨勢越來(lái)越明顯，期限錯配越來(lái)越嚴重。
余額寶同樣面臨這兩大風(fēng)險。
例如，由于余額寶里的資金可以隨時(shí)取用，遇到雙十一大促這樣的事情，很容易就會(huì )遭到擠兌，從而出現流動(dòng)性風(fēng)險。而如果余額寶準備了過(guò)多的庫存資金，或者將過(guò)多的資金投入到長(cháng)期的金融產(chǎn)品，又會(huì )造成期限錯配的問(wèn)題。
至少從目前來(lái)看，余額寶在規模急劇膨脹的同時(shí)，很好地規避了這兩大風(fēng)險，而余額寶手中的利器就是大數據。
為了解決流動(dòng)性風(fēng)險的難題，余額寶首先有針對性地制定了業(yè)務(wù)規則。
余額寶規定，單戶(hù)投資金額不得超過(guò)100萬(wàn)元。如今，余額寶戶(hù)均投資金額只有4000元，而傳統貨幣基金中有相當大的一部分投資者是機構投資者，戶(hù)均投資金額遠遠高于余額寶，用戶(hù)數則遠遠少于余額寶。有了上億的用戶(hù)數，大數據才得以發(fā)揮巨大的威力。
余額寶的流動(dòng)性管理用到了支付寶在接近十年的時(shí)間里沉淀的那些大數據。阿里小微金融服務(wù)集團金融事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴認為：“要去了解、預測單個(gè)用戶(hù)的行為是非常困難的，但是因為支付寶有長(cháng)達十年的數據積累，能夠對某個(gè)階段絕大部分的人，尤其是趨勢做出預測，難度就會(huì )降低?！睋私?，即便遇到雙十一、春節這樣用戶(hù)資金調動(dòng)頻繁的時(shí)間段，余額寶也能實(shí)現流動(dòng)性需求預測偏離率不超過(guò)5%。
期限錯配同樣可以通過(guò)大數據來(lái)解決。余額寶可以被看做一個(gè)C2B的金融產(chǎn)品，雖然不同用戶(hù)對流動(dòng)性的需求不同，但是通過(guò)大數據可以把這些需求整合起來(lái)，找到相應期限匹配的資產(chǎn)，做一對一的匹配，這樣也就不存在期限錯配的問(wèn)題了。
“當用戶(hù)基數足夠大，數據量足夠大的時(shí)候，理論上任何一個(gè)需求都可以通過(guò)一對一的匹配來(lái)完成?！痹坐Q說(shuō)。在這個(gè)前提上，再構建一個(gè)良好的二級市場(chǎng)，就能夠讓金融機構所持有的資產(chǎn)具備很好的變現能力和流動(dòng)性。
“如果這樣，整個(gè)金融市場(chǎng)都會(huì )變得健康和繁榮，不會(huì )因為某些突發(fā)性事件造成市場(chǎng)恐慌?！痹坐Q認為，“到了互聯(lián)網(wǎng)的信息時(shí)代，這些有機會(huì )被改變，金融機構可以從原來(lái)的B2C模式轉化為C2B?！币獙?shí)現這個(gè)轉化，關(guān)鍵還在于金融機構的大數據能力。在阿里巴巴董事局主席馬云看來(lái)，阿里的發(fā)展將會(huì )構建三大平臺：首先是電商平臺，然后是金融平臺，而最終會(huì )形成大數據平臺。
但是，大數據平臺不可能建立在原有的技術(shù)基礎設施之上，而必須建立在云平臺之上。阿里巴巴集團CTO王堅認為，傳統的基金公司是線(xiàn)性增長(cháng)的，而余額寶增長(cháng)得非?？?，要做大數據，就必須破除原有的技術(shù)架構。
傳統基金公司通常會(huì )用相對封閉和強耦合的美國傳統IT巨頭IOE(IBM、Oracle、EMC)的IT基礎設施去支持余額寶的超常規增長(cháng)，支持大數據的應用，但是由于這些IT基礎設備缺乏擴展性，還無(wú)法從根上解決問(wèn)題。
為此，阿里巴巴的對策就是致力于打造自己的云集群，相關(guān)的“飛天計劃”在2013年8月15日單集群規模已經(jīng)達到了5000臺服務(wù)器。
在余額寶出現之前，天弘基金同樣采用了IOE的解決方案;而在余額寶上線(xiàn)之后，天弘基金很快就遷移到了阿里云平臺之上，并由此支撐起大數據的應用。一輪去IOE的數據主權運動(dòng)正在阿里巴巴轟轟烈烈地進(jìn)行。2013年5月阿里巴巴集團最后一臺IBM小型機在支付寶下線(xiàn)，7月10日淘寶廣告系統使用的Oracle數據庫下線(xiàn)，不久之后阿里還會(huì )完成兩個(gè)大系統的整體遷移。
除了幫助阿里巴巴“頂”起余額寶和天弘基金之外;大數據還能夠給阿里巴巴帶來(lái)更多的價(jià)值。從數據質(zhì)量上看，阿里巴巴積累的交易數據無(wú)疑是離變現更近的，或者說(shuō)更容易商業(yè)化。而且，支付寶的幾億用戶(hù)大部分是實(shí)名并綁定了銀行卡信息的用戶(hù)，其中大量的沉淀數據也都與交易相關(guān)。
當然，除了阿里巴巴之外，BAT的另兩大巨頭同樣也在搶占大數據的資源，不過(guò)，它們也都有各自的短板。
作為搜索公司，百度數據積累量肯定最多，純粹的大數據能力也最強。但是百度自己的賬戶(hù)體系不夠強，數據多但交易數據不夠多，打造云平臺并進(jìn)行大數據分析沒(méi)有基礎。百度之前曾經(jīng)啟動(dòng)過(guò)與大數據相關(guān)的“金字塔計劃”，然后卻似乎不了了之，有相關(guān)人士爆料說(shuō)，這是因為百度沒(méi)有充分預計到云計算需要的長(cháng)期成本和投入。2010年百度還曾經(jīng)啟動(dòng)了一個(gè)基于搜索的大數據項目“臺風(fēng)”，到了2012年底也接近放棄，該項目負責人陽(yáng)振坤也跳槽到了阿里巴巴。
騰訊的大數據能力也很強，QQ和微信的賬戶(hù)體系也是中國最完善的?？上?，騰訊一直對商業(yè)鏈條介入不深。騰訊一直計劃推出基于微信的電子商務(wù)產(chǎn)品“微店”，可惜一拖再拖。
即使是對于以數據擅長(cháng)的互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，大數據這塊“大蛋糕”也是看起來(lái)很美，但要真正吃到嘴里也還是要下很大的工夫。
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