http://www.hxxa.gov.cn 2006-3-28 8:51:36 余正光
福建省大部分的中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)，其生產(chǎn)資本來(lái)源多為民間資金，因而投入有限。中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是長(cháng)期困擾著(zhù)福建省企業(yè)界及金融界的一個(gè)難題。去年以來(lái)，隨著(zhù)銀行銀根收緊，信貸規模收縮，福建省中小企業(yè)融資困難在繼續加大，流動(dòng)資金愈顯不足。如何較好地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，有效地緩解中小企業(yè)資金緊張狀況，已成為各界關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文圍繞中小企業(yè)融資難的問(wèn)題展開(kāi)分析，從中揭示導致企業(yè)融資困難的體制性、結構性、內在性、環(huán)境性等方面的障礙因素，從企業(yè)自身、金融部門(mén)及政府三個(gè)角度提出了對策建議。
一、當前福建省中小企業(yè)融資狀況持續困難
調查表明，隨著(zhù)國家宏觀(guān)調控政策的繼續實(shí)施，銀根偏緊，中小企業(yè)融資變得更加困難。2004年一至四季度的福建省中小工業(yè)企業(yè)融資景氣指數（企業(yè)融資景氣指數：指反映工業(yè)企業(yè)從外部獲取資金，包括貸款、債券、權益性投資、融資租賃等的難易程度的景氣指數）分別為97.5、94.4、92.9和94.4,不但持續徘徊于不景氣區間，而且也分別低于全省工業(yè)企業(yè)融資景氣指數2.9、2.1、2.2和2.3點(diǎn)。此種狀況今年一季度呈加劇態(tài)勢，有85.9%的中小企業(yè)家在融資問(wèn)題的判斷上認為困難或比較困難，其融資景氣指數為92.4,比上年四季度和上年同期分別下降2.0和5.1點(diǎn)；預計今年二季度中小企業(yè)融資景氣指數仍然處于不景氣狀態(tài)，其景氣指數為93.7。企業(yè)融資情況的不景氣，使得原先流動(dòng)資金就不甚寬裕的中小企業(yè)越發(fā)顯得流動(dòng)資金不足。資金不足助長(cháng)企業(yè)三角債鏈條，貨款拖欠嚴重，應收未收帳款增加，企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到嚴重影響。2004年一至四季度的中小企業(yè)流動(dòng)資金景氣指數均運行在景氣臨界點(diǎn)以下，分別為97.8、99.2、93.6和97.0,今年一季度繼續走低，為93.6,比上年四季度和上年同期分別下降3.4和4.2點(diǎn)，也低于全省工業(yè)流動(dòng)資金景氣指數2.8點(diǎn)；中小工業(yè)企業(yè)貨款拖欠景氣指數也處于景氣臨界點(diǎn)附近波動(dòng)，2004年一至四季度分別為100.3、91.3、98.6和101.3,今年一季度為100.6,比同期全省工業(yè)低0.6點(diǎn)。據調查，三明市2004年48家生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較好的中小企業(yè)的資金需求總量達25.81億元，而實(shí)際貸款只有12.76億元，僅占總需求量的49.4%。另?yè)私饽壳伴}清縣建筑陶瓷企業(yè)由于企業(yè)融資困難，加劇企業(yè)流動(dòng)資金周轉困難，生產(chǎn)已陷入困境?，F有依莉莎、騰龍、華盛、恒豐等一半以上陶瓷企業(yè)的生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)。今年1月份該縣陶瓷產(chǎn)業(yè)稅源僅為去年同期的65%，產(chǎn)銷(xiāo)矛盾在進(jìn)一步加劇。長(cháng)期以來(lái)，由于福建省中小企業(yè)正常融資渠道不暢，私人錢(qián)莊、企業(yè)間相互拆借、甚至是企業(yè)自己通過(guò)不正當手段進(jìn)行融資等民間借貸成為中小企業(yè)重要的融資渠道。據中央財經(jīng)大學(xué)2003年對全國20個(gè)?。▍^、市）調查顯示，中小企業(yè)的地下金融活動(dòng)活躍（地下金融：是指貨幣金融當局以及統計核算部門(mén)未觀(guān)測到的金融活動(dòng)及其相關(guān)的金融組織、市場(chǎng)等金融要素與運行機制），地下金融的業(yè)務(wù)規模高達7400億元至8300億元，占正規金融機構業(yè)務(wù)規模比重28.7%，最高的省份在5成以上，福建省也在30%以上。
二、中小企業(yè)融資難的深層原因剖析
福建省中小企業(yè)融資難的出現和長(cháng)期存在，既有中小企業(yè)自身的原因，也有外部環(huán)境的因素。
（一）從中小企業(yè)自身來(lái)講，影響其融資的原因有以下幾方面：
1、中小企業(yè)不具備規模優(yōu)勢，貸款的管理成本較高。中小企業(yè)與各類(lèi)大型企業(yè)――國有大型企業(yè)、股份制大型企業(yè)等相比，中小企業(yè)規模小、生產(chǎn)技術(shù)水平落后、產(chǎn)品科技含量較低，經(jīng)營(yíng)行為短期化，貸款風(fēng)險增大。對于同樣數額的貸款，銀行對中小企業(yè)貸款比對大企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)量要大得多，進(jìn)而交易成本也大得多。一項調查顯示，中小企業(yè)的貸款頻率是大中型企業(yè)的5倍左右；貸款數量少，中小企業(yè)的戶(hù)均貸款數量只相當于大中型企業(yè)的5‰左右；貸款風(fēng)險大且管理成本高，對中小企業(yè)貸款的管理成本大約為大中型企業(yè)的6倍。所以大的金融機構通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。
2、中小企業(yè)信用等級較低。由于中小企業(yè)規模小、自有資金不足、信譽(yù)不高，信用等級普遍較低。某些中小企業(yè)出現資不抵債后，一些企業(yè)主一走了之，或者借改制改革之機，不規范運作，逃廢銀行債務(wù)的現象屢禁不止，嚴重破壞了銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系，以致出現銀行“惜貸”、“慎貸”，甚至“恐貸”的現象。據對詔安縣與四家國有商業(yè)銀行有信貸關(guān)系的252家民營(yíng)企業(yè)的調查，被評定為A-3A級的企業(yè)占有信貸關(guān)系的民營(yíng)企業(yè)總數的22.2%；B―3B級企業(yè)占38.5%；C級及以下的企業(yè)占38.5%；未評定信用等級的民營(yíng)企業(yè)占0.8%。信用缺失增加了經(jīng)濟活動(dòng)的不確定性與變數，使銀行與企業(yè)間的正常交易變得偶然和難以預測，銀行貸款給中小企業(yè)，存在著(zhù)較大的市場(chǎng)風(fēng)險和信用風(fēng)險，因而銀行難以把中小企業(yè)作為重點(diǎn)貸款的服務(wù)對象。
3、企業(yè)管理制度不健全。福建省大多數的中小企業(yè)仍停留在家族式管理的層面上，法制觀(guān)念淡薄，企業(yè)財務(wù)管理制度不夠規范、不健全、信息不透明，缺乏有關(guān)部門(mén)確認的財務(wù)報表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)數據，增加了銀行對企業(yè)財務(wù)真實(shí)數據的審查難度，銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險較大，增加了融資難度。
（二）從現行金融管理體制來(lái)講，缺少對中小企業(yè)的有效支持：
1、現行以大銀行為主體的金融體系難以滿(mǎn)足中小企業(yè)在間接融資上的需求。調查表明，當前國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行主要貸款對象還是大企業(yè)，而服務(wù)于中小企業(yè)集中的縣域農村信用社由于資本金少、資金實(shí)力弱和貸款集中度要求等限制，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的需要。據對全省484家不同規模的企業(yè)調查表明，20.7%和29.2%的中、小型企業(yè)認為金融機構貸款條件苛刻，分別比大型企業(yè)高出3.1和11.6個(gè)百分點(diǎn)；32.0%和37.4%的中、小型企業(yè)認為貸款審批程序煩瑣，分別比大型企業(yè)高出6.8和12.1個(gè)百分點(diǎn)；13.5%和14.0%的中、小型企業(yè)認為貸款品種少，比大型企業(yè)分別高出4.7和5.2個(gè)百分點(diǎn)。中央銀行支持中小企業(yè)信貸政策取向在傳導過(guò)程中，面臨國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)策略導向的障礙。盡管信貸政策鼓勵商業(yè)銀行支持民營(yíng)企業(yè)貸款，但實(shí)際情況是銀行普遍對大企業(yè)“爭貸”，對以民營(yíng)經(jīng)濟為主要成份的中小企業(yè)“惜貸”。近年來(lái)許多國有商業(yè)銀行實(shí)行“雙大”戰略，貸款日益投向少數經(jīng)濟效益好、信用程度高的大中型企業(yè)以及股份制上市公司。
2、現行銀行信貸風(fēng)險管理制度存在著(zhù)缺陷。在授信管理上，明顯存在對基層銀行信貸授權不足。近年來(lái)，雖然人民銀行出臺了不少貨幣政策措施，但實(shí)際情況是各國有商業(yè)銀行對基層行卻步步收緊，貸款審批權日益集中。如有的銀行規定3B以下的企業(yè)貸款要經(jīng)省分行審批；負債高、虧損、欠息的企業(yè)都不能貸款；企業(yè)欠息，信用等級就要降低；新增貸款只要一筆收不回，就要停止全部貸款的審批。國有商業(yè)銀行縣級機構大多只吸收存款和辦理轉帳結算業(yè)務(wù)，而不發(fā)放貸款。各國有商業(yè)銀行通過(guò)縣級機構將地方有限的存款資金大量上劃上存，減少了地方信貸資金來(lái)源，不利于中小企業(yè)及縣域經(jīng)濟的發(fā)展。特別是《金融違法行為處罰辦法》頒布后，為了強化信貸風(fēng)險管理，各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了事實(shí)上的“貸款風(fēng)險終身責任制”，將信貸風(fēng)險與信貸人員的職位、工資獎金等掛起鉤來(lái)，并追究終身責任。相反，對于基層銀行的激勵卻相對不足，信貸人員既沒(méi)有信貸投放的任務(wù)，也沒(méi)有相應的獎勵。這一方面造成信貸人員積極性不高，另一方面也使企業(yè)獲取資金的難度加大。如明溪縣農村信用社2004年2月末不良貸款余額4447萬(wàn)元，不良率高達25.8%，其中鄉鎮企業(yè)形成的不良貸款占90%以上，資金盤(pán)活難度大。貸款的大量沉淀，加重了農村金融機構的“懼貸”心理。不少中小企業(yè)呼喚金融部門(mén)應盡快出臺有針對性的借貸優(yōu)惠政策措施。
（三）從政府和社會(huì )服務(wù)企業(yè)的角度上看，主要存在以下問(wèn)題：
1、對中小企業(yè)支持力度不夠。我國眾多的法律沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)“定做”的，大量的法律法規、行政規章也是籠而統之的稱(chēng)“企業(yè)”，沒(méi)有把中小企業(yè)作為特殊的服務(wù)對象看待。對中小企業(yè)的作用仍然定位在“補充”上，沒(méi)有把它作為一支重要力量來(lái)看待，因此沒(méi)有制定明確的、可操作的政策、制度給予相應支持。在實(shí)行“抓大放小”的措施以后，這種制度、政策就更難以企求了。
2、社會(huì )擔保機構不能滿(mǎn)足企業(yè)對貸款融資的擔保需求。福建省各級政府為中小企業(yè)提供社會(huì )化服務(wù)方面工作還很薄弱，幫助中小企業(yè)獲得低息貸款、無(wú)息貸款和尋找直接融資途徑尚存在巨大障礙，成立擔保機構為企業(yè)貸款提供擔保還處于起步階段，不能滿(mǎn)足中小企業(yè)的發(fā)展要求。目前福建省企業(yè)融資擔保存在的主要問(wèn)題：一是擔保機構數量偏少。據對全省484家企業(yè)調查表明，21.2%和21.1%的中、小企業(yè)認為貸款缺乏擔保機構的擔保，比大型企業(yè)分別高出13.5和13.2個(gè)百分點(diǎn)；另?yè)私饽壳案＝ㄊ９局挥?0家，共為2592個(gè)企業(yè)提供貸款擔保，占全部中小企業(yè)數不到3%。二是擔保機構規模偏小。如福安恒實(shí)擔保公司注冊資本僅1385萬(wàn)元；三明的華屹擔保公司注冊資本僅為491萬(wàn)元；長(cháng)汀縣擔保中心擔?；鹆恐挥?00萬(wàn)元，僅為5家企業(yè)和18戶(hù)個(gè)人提供貸款600余萬(wàn)元的擔保。三是擔保公司服務(wù)面較窄。如福安擔保公司僅為民營(yíng)電機企業(yè)擔保，其他擔保公司也僅對有入股的20-30家企業(yè)擔保。四是擔保數額有限。如運作較好的福安擔保公司，擔保過(guò)的最高限額只有260萬(wàn)元，一個(gè)產(chǎn)值上億元的電機企業(yè)，其流動(dòng)資金則需要3000萬(wàn)元，擔保額不能滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的要求。五是貸款項目受到限制。大多數擔保公司都只對流動(dòng)資金貸款進(jìn)行擔保，對固定資產(chǎn)、設備引進(jìn)等大的貸款項目的擔保還無(wú)力開(kāi)展。六是擔保成本較高。據武夷山市信用擔?；鸸芾碇行姆从诚蛑行纳暾垞５钠髽I(yè)必須先交納款項10％的會(huì )員費（兼風(fēng)險金）、提供資產(chǎn)抵押和每月按貸款額的2.5％交納擔保手續費，其融資成本還高于銀行。
3、直接融資渠道不暢。直接融資主要通過(guò)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)進(jìn)行融資，但由于我國的資本市場(chǎng)發(fā)育尚處于起步階段，中小企業(yè)直接融資的機會(huì )較少。目前福建省在上海與深圳股票市場(chǎng)進(jìn)行融資的企業(yè)不足50家，且企業(yè)銷(xiāo)售收入大都在億元以上。債券融資的管理更為嚴格，即使效益佳、資信亦良好的大企業(yè)往往也難以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券方式融資，更不用說(shuō)中小企業(yè)了?！豆痉ā芬幎ㄖ挥泄煞莨?、國有獨資公司和兩個(gè)以上國有企業(yè)或其他兩個(gè)以上國有投資主體投資設立的有限責任公司才有資格發(fā)行公司債券，并且股份公司和有限責任公司的凈資產(chǎn)額分別不能低于3000萬(wàn)元和6000萬(wàn)元。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)推出，但其股本總額不少于5000萬(wàn)元等資質(zhì)要求依舊未改。
三、化解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對策建議
由于中小企業(yè)融資難涉及企業(yè)、金融部門(mén)、政府三方，因此要改變這一局面，各方均要努力。
（一）中小企業(yè)要在下面幾個(gè)方面努力：
1、要樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)和形象。第一，要健全財務(wù)管理制度，嚴格按照會(huì )計法規和商業(yè)銀行要求，建立全面、準確、真實(shí)的財務(wù)制度，定期向相關(guān)各方提供全面準確的會(huì )計信息，增加信息透明度，提高企業(yè)的“信用形象”。第二，要及時(shí)還本付息，樹(shù)立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。第三，要保持合理的貸款水平，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉，提高企業(yè)資金管理利用水平。
2、要積極尋找新的融資渠道。其一，努力與大公司聯(lián)合，成為其子公司，或成為其長(cháng)期合作伙伴。與大公司聯(lián)合，不僅可以獲得大批的訂單，獲得大企業(yè)的技術(shù)支持和資金支持，同時(shí)還可以利用為其加工、配套的機會(huì )減少對資金的需求，甚至可以直接獲得大企業(yè)的資金支持。其二，尋求租賃融資。租賃融資集信貸、融資、租賃于一身，兼有融資與融物的雙重功能，在發(fā)達國家成為僅次于銀行信貸的又一重要融資渠道。通過(guò)租賃融資，企業(yè)可以用較少的資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設備以及原材料，降低企業(yè)負債率，使企業(yè)可以邊生產(chǎn)邊還租金。
（二）對商業(yè)銀行來(lái)講，要在以下幾方面服務(wù)于中小企業(yè)：
1、針對中小企業(yè)的特點(diǎn)建立新的信譽(yù)評價(jià)標準和風(fēng)險評估標準。修改國有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定標準，降低企業(yè)資本金、資產(chǎn)總額、銷(xiāo)售收入等“規模”項目對企業(yè)評級的影響，為一大批規模小，但業(yè)績(jì)好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得貸款創(chuàng )造條件。幫助有市場(chǎng)、有前途的企業(yè)快速成長(cháng)，并在為企業(yè)提供幫助的同時(shí)使自己獲得發(fā)展機會(huì )。
2、改進(jìn)貸款管理制度，為中小企業(yè)的成長(cháng)助一臂之力。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權授信制度，適當下放貸款審查、發(fā)放權力，為中小企業(yè)獲得資金打開(kāi)方便之門(mén)。要完善對信貸人員的考核制度，鼓勵信貸人員積極培育、發(fā)展中小企業(yè)客戶(hù)，調動(dòng)其為中小企業(yè)服務(wù)的積極性。提高交易效率，降低交易成本。
3、變存款立行的觀(guān)念為“存款與貸款并重”的全新理念。目前存款立行在業(yè)內已經(jīng)成為根深蒂固的觀(guān)念，吸引存款不僅成了員工的工作重點(diǎn)，也耗費了員工主要精力，也使銀行失去了大量的獲利機會(huì )――畢竟，只有貸款才能獲利。對于商業(yè)銀行來(lái)講，對中小企業(yè)貸款是其擴展業(yè)務(wù)、求得發(fā)展的重要市場(chǎng)。市場(chǎng)是有風(fēng)險的――金融市場(chǎng)也是如此。但如果視風(fēng)險如大敵，沒(méi)有開(kāi)拓精神，不僅于自身發(fā)展不利，而且犧牲了數量眾多的優(yōu)秀中小企業(yè)。
4、建立和健全社會(huì )信貸服務(wù)體系。主要是融資擔保、信用評級、物業(yè)評估、報表審計等社會(huì )服務(wù)中介機構，解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱(chēng)問(wèn)題，加快銀企間信息的傳遞。
（三）對政府來(lái)講，則要通過(guò)制定相應的政策，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，把為中小企業(yè)服務(wù)作為宏觀(guān)管理的重要內容。具體來(lái)講，要在以下幾方面采取措施：
1、隨著(zhù)市場(chǎng)化程度的不斷提高，重新審視“抓大放小”的政策，把所有企業(yè)都作為政府服務(wù)的對象。從工作策略來(lái)講，“抓大”是可以理解的，但“放小”絕不是任由中小企業(yè)自生自滅。從政府的職能來(lái)講，為企業(yè)服務(wù)永遠是政府的職責，這其中當然也包括為中小企業(yè)創(chuàng )造良好的融資環(huán)境。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的作用更多體現在吸收剩余勞動(dòng)力、擴大就業(yè)、增加居民收入、服務(wù)人民生活等重要方面，而這也是政府關(guān)注的重要問(wèn)題。由于中小企業(yè)對國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展有著(zhù)巨大貢獻，政府更應該積極扶持中小企業(yè)。
2、逐步完善政策體系，降低中小企業(yè)貸款“門(mén)檻”。成立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，保證對中小企業(yè)的貸款份額；對中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行如沖減壞賬、補貼資本金、擴大利率自主權等優(yōu)惠政策；在中小企業(yè)為主的地區，實(shí)行更寬松、更有利于企業(yè)的信貸政策。
3、建立中小企業(yè)融資市場(chǎng)。融資市場(chǎng)是重要的要素市場(chǎng)，為中小企業(yè)服務(wù)也是融資市場(chǎng)的重要功能之一。針對中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，政府應該為中小企業(yè)建立多元化的融資市場(chǎng)，使企業(yè)從多渠道獲得所需資金。對民間借貸行為要進(jìn)行規范管理，在規范運作的基礎上為中小企業(yè)融資，服務(wù)于中小企業(yè)；開(kāi)辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，在社會(huì )閑散資金與中小企業(yè)之間“搭橋”，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，同時(shí)降低企業(yè)發(fā)行成本。
4、完善中小企業(yè)信用擔保體系。確定中小企業(yè)信用擔保的法律地位、運行規則和支撐體系，促進(jìn)擔保機構與銀行共擔風(fēng)險，嘗試建立風(fēng)險補償基金，分散和降低各方風(fēng)險，確保擔保機構與銀行資金的安全，保障其收益。調查顯示，48.7％的中小企業(yè)希望政府及有關(guān)部門(mén)加速中小企業(yè)信用擔保機構的建立健全，并完善在擔保機構的營(yíng)業(yè)稅的制定。重點(diǎn)發(fā)展中小企業(yè)互助性質(zhì)會(huì )員制擔保機構，也可以借助行業(yè)協(xié)會(huì )或商會(huì )等組織，牽頭行業(yè)內中小企業(yè)聯(lián)保等形式，為中小企業(yè)貸款創(chuàng )造條件；繼續鼓勵發(fā)展商業(yè)性擔保機構，對于政府出資或參與的擔保機構，其性質(zhì)帶有一定的政策性，應著(zhù)重落實(shí)財政擔?；鸬难a償機制；通過(guò)建立全省性的信貸再擔保機構和中小企業(yè)貸款保險制度等形式分散風(fēng)險，促進(jìn)中小企業(yè)擔保難和貸款難問(wèn)題得到有效解決。
