一、每股收益計算更科學(xué)
規則：新公布的財政部《企業(yè)會(huì )計準則第34號——每股收益》對上市公司每股收益的計算方法作出了較為詳細的規定。準則要求，除了計算基本每股收益外，還必須計算稀釋每股收益。根據該準則，上市公司在發(fā)行新股、回購股份以及發(fā)行有可轉債、權證時(shí)，每股收益的計算將產(chǎn)生重大變化。
當上市公司有發(fā)行新股、回購股份等行為時(shí)，發(fā)行或回購的時(shí)間將會(huì )影響每股收益的計算結果。新準則規定，對總股本數應當以加權平均數為準。公式為：發(fā)行在外普通股加權平均數＝期初發(fā)行在外普通股股數＋當期新發(fā)行普通股股數×已發(fā)行時(shí)間÷報告期時(shí)間-當期回購普通股股數×已回購時(shí)間÷報告期時(shí)間。
另外，新準則要求計算稀釋每股收益。對于發(fā)行有可轉債、權證可能影響股本規模的公司，稀釋每股收益與原有的每股收益將產(chǎn)生重大區別。根據準則要求，企業(yè)存在轉債、權證等稀釋性普通股的，應當分別調整當期凈利潤和普通股的加權平均數，其中加權平均的股本數必須加上假定稀釋性普通股轉換為已發(fā)行普通股而增加的部分。
解讀：以1家發(fā)行有1億元可轉債的上市公司為例，假設轉股價(jià)為5元，公司現有股本為1億股，凈利潤為1.2億元，那么，如果轉債全部轉股，公司股本將增加2000萬(wàn)股。此時(shí)，其基本每股收益為1.2億元÷1億股＝1.2元/股，而其稀釋每股收益為1.2億元÷1.2億股＝1元/股。
二、債務(wù)重組重新帶來(lái)高利潤
規則：新會(huì )計準則，詳細規定了可能產(chǎn)生損益（根據慣例，主要為利潤）的債務(wù)重組四大情況：
第一，債務(wù)人應當將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現金之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；
第二，債務(wù)人以非現金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應當將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉讓的非現金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；
第三，當債務(wù)轉為資本，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間有差額，也可產(chǎn)生損益；
第四，修改其他債務(wù)條件，使得重組債務(wù)的前后入賬價(jià)值之間存在差額，也可產(chǎn)生損益。
解讀：“新的會(huì )計準則關(guān)于債務(wù)重組的規定，基本回到了我國1998年時(shí)的情形，與美國現在的相關(guān)規定大致相同。”上海財經(jīng)大學(xué)會(huì )計學(xué)院院長(cháng)陳信元教授昨日告訴本報記者，“上市公司可能因此獲得巨額利潤。”
陳信元說(shuō)，1998年到2001年，債務(wù)重組利得可以計入當期損益。也就是說(shuō)，上市公司可以因此而獲得利潤。然而，2001年開(kāi)始實(shí)施的會(huì )計準則，將債務(wù)重組利得計入公司資本公積，不能產(chǎn)生利潤。
“對作為債務(wù)人的上市公司而言，新的債務(wù)重組準則意味著(zhù)，一旦債權人讓步，上市公司獲得的利益將直接計入當期收益，進(jìn)入利潤表。對滬深股市無(wú)力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或者部分豁免，可能大大提高其每股收益。”陳信元表示。
舉例來(lái)說(shuō)，某上市公司欠銀行2億元。如果在債務(wù)重組時(shí)，銀行同意打5折。那么，無(wú)論該公司以現金支付，或者以非現金資產(chǎn)清償，或者讓銀行債轉股，都能從這次重組中獲得利潤。
業(yè)內專(zhuān)家指出，對于*ST及ST公司而言，不能幻想依靠債務(wù)重組獲益而摘帽、摘星。原因在于，滬深交易所規定的摘帽、摘星條件是，扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為正值。債務(wù)重組給上市公司帶來(lái)的利潤，在實(shí)際會(huì )計操作時(shí)，將計入營(yíng)業(yè)外收入，肯定是非經(jīng)常性損益。因此，會(huì )在摘帽、摘星時(shí)被扣除。
三、高管拿紅包公司減業(yè)績(jì)
規則：《企業(yè)會(huì )計準則第11號——股份支付》是新增的一項會(huì )計準則，目的是規范股份支付的確認、計量和相關(guān)信息的披露。關(guān)鍵要素是股票期權費用化和公允價(jià)值計量。
股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)或商品而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易，分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付。
授予后立即可行權的換取職工服務(wù)或其他方類(lèi)似服務(wù)的以權益結算的股份支付，應當在授予日按權益工具的公允價(jià)值計入相關(guān)成本或費用，相應增加資本公積；完成等待期內的服務(wù)或達到規定業(yè)績(jì)條件才可行權的以權益結算的股份支付，在等待期內的每一個(gè)資產(chǎn)負債表日，按照權益工具授予日的公允價(jià)值，將當期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積。
在行權日，企業(yè)根據實(shí)際行權的權益工具數量，計算確定應轉入實(shí)收資本或股本的金額，將其轉入實(shí)收資本或股本。
解讀：新公布股票期權激勵方案的中捷股份就是以獲取董事、監事及高級管理人員服務(wù)而授予股票期權的交易，采取以權益結算的方式。
中捷股份股票期權激勵是完成等待期內的服務(wù)（績(jì)效考核合格）和達到規定業(yè)績(jì)（上一年度加權平均凈資產(chǎn)收益率和扣除非經(jīng)常性損益后的加權平均凈資產(chǎn)收益率均不低于10%），才可行權的股份支付。
根據企業(yè)會(huì )計準則第11號，中捷股份實(shí)施股票期權激勵后，需要按照股份支付雷鋒議獲得批準日期股份的公允價(jià)值計入相關(guān)成本費用和資本公積。
四、資產(chǎn)置換又能“造富”
規則：新頒布的《企業(yè)會(huì )計準則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》規定，非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿(mǎn)足如下兩個(gè)條件，應當以公允價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計入當期損益：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量。
解讀：非貨幣性資產(chǎn)交換，再次運用了公允價(jià)值來(lái)計量。由此產(chǎn)生的結果是，這一交換將再次產(chǎn)生利潤。此前采用的賬面價(jià)值計算法，基本不產(chǎn)生利潤。
如果上述兩個(gè)條件不能同時(shí)滿(mǎn)足，則仍以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為換入成本，不確定損益。上述規定特別指出，若交易雙方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能導致發(fā)生的交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。
上海財經(jīng)大學(xué)會(huì )計學(xué)院院長(cháng)陳信元教授表示，新準則引入公允價(jià)值計算法，對股票投資者意義重大。因為公允價(jià)值計算，更符合公司實(shí)際情況，而且能夠產(chǎn)生利潤。
陳信元舉了一個(gè)例子：某上市公司持有上海市長(cháng)寧區某房產(chǎn)，在1999年買(mǎi)入時(shí)，價(jià)值8000萬(wàn)元。隨著(zhù)近幾年上海房地產(chǎn)價(jià)格的大幅飆升，該房產(chǎn)的市值已高達1.8億元?，F在該上市公司將該房產(chǎn)換出，如果按照原來(lái)的會(huì )計準則，仍將以8000萬(wàn)元的賬面價(jià)值來(lái)計算?，F在，若采用新的準則的公允價(jià)值計算，則會(huì )產(chǎn)生1億元的利潤。對投資者而言，這是非常有好處的。
不過(guò)，陳信元也表達了他的擔憂(yōu)：“公允價(jià)值不容易取得，關(guān)鍵看評估機構如何評估。在新的會(huì )計準則實(shí)施后，如何規范評估市場(chǎng)，成為重中之重。千萬(wàn)不能想怎么評就怎么評，一定要做到真正公允。”
五、園區類(lèi)企業(yè)利潤坐上“過(guò)山車(chē)”
規則：《投資性房地產(chǎn)》準則是本次企業(yè)會(huì )計準則體系中新增的一項重要內容。所謂投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括已出租的土地使用權、長(cháng)期持有并準備增值后轉讓的土地使用權以及企業(yè)擁有并已出租的建筑物。但不包括為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)或者經(jīng)營(yíng)管理而持有的自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)。
在本準則頒布之前，現行會(huì )計準則體系只有在《關(guān)于執行<企業(yè)會(huì )計制度>和相關(guān)會(huì )計準則有關(guān)問(wèn)題解答（四）》中，對房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)自行開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)用于對外出租時(shí)應如何進(jìn)行會(huì )計處理和如何在會(huì )計報表上列示進(jìn)行解答。本準則在保留現行成本模式的同時(shí)還引入了公允價(jià)值模式，但對該模式的使用有一定的前提條件。由于投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值反映了現時(shí)租約的租金收入以及鑒于現時(shí)市況假設未來(lái)租賃可獲取的租金收入，因此公允價(jià)值模式下將投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)確認為損益，而不再計提折舊或進(jìn)行攤消。
解讀：本準則的影響將主要體現在園區類(lèi)企業(yè)，尤其是那些希望通過(guò)租金收入來(lái)獲得長(cháng)期收益以增強可持續發(fā)展能力的上市公司，由于它們更符合采用公允價(jià)值模式的前提，即所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)、企業(yè)也能夠從該市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而能夠對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理估計。因此一旦它們采用公允價(jià)值模式，不僅不再需要計提折舊，而且投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)將被確認為損益。
以香港老牌地產(chǎn)公司——太古公司為例，在執行與《國際會(huì )計準則第40號——投資性房地產(chǎn)》基本一致的《香港會(huì )計準則第40號——投資物業(yè)》并追溯調整后，2004年及2005年1月1日的期初留存收益分別增加了147億港幣和268億港幣。2004年上半年及2004年年度的凈利潤則分別增加7400萬(wàn)元港幣及122億港幣。
六、減值回轉游戲玩不轉
規則：財政部新發(fā)布的《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》第17條明確規定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不得轉回。”資產(chǎn)減值，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。此前的會(huì )計準則，允許資產(chǎn)減值準備轉回，為上市公司提供了利潤操縱空間。
解讀：上市公司利潤操縱的一條主要通道——資產(chǎn)減值損失轉回，將就此被封死。
財政部會(huì )計司司長(cháng)劉玉廷在此前一次研討會(huì )上一針見(jiàn)血地指出，明確所計提的減值準備不得轉回，是考慮到目前借減值準備的計提和轉回操縱利潤的問(wèn)題很大。
上海財經(jīng)大學(xué)會(huì )計學(xué)院院長(cháng)陳信元教授昨日指出，新的資產(chǎn)減值規定，是一項不得已而為之的重大變革。此前，資產(chǎn)減值損失是可以轉回的。雖然不得轉回的規定，與國際財務(wù)報告準則存在實(shí)質(zhì)性差異，但這符合中國上市公司監管現狀。對證券監管部門(mén)而言，不得轉回更利于監管；對財政部、國資委等部門(mén)，此項新規也大有裨益；尤其是提倡向股東分紅的國資委。
業(yè)內人士認為，這一新規意味著(zhù)，那些喜歡采用大幅計提減值準備進(jìn)行利潤調節的公司，有可能在2006年將減值準備沖回；否則，在2007年1月1日執行新的會(huì )計準則后，這些"被隱藏的利潤"將再也沒(méi)有機會(huì )浮出水面。
陳信元說(shuō)，對上市公司而言，實(shí)際狀況是，財報披露比確認更重要。
七、上市公司所得稅會(huì )計處理受關(guān)注
規則：《所得稅》準則是本次企業(yè)會(huì )計準則體系中修訂的一項重要內容。本準則沒(méi)有按照原《企業(yè)所得稅會(huì )計處理暫行規定》那樣，將稅前會(huì )計利潤與納稅所得之間的差異分為永久性差異和時(shí)間性差異，而是直接借鑒《國際會(huì )計準則第12——所得稅》，采用暫時(shí)性差異的概念，據此計算遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，由此確認的所得稅費用包括了當期所得稅費用和遞延所得稅費用。然后根據利潤總額扣除所得稅費用，得出稅后利潤即凈利潤。
解讀：自財政部1994年發(fā)布《企業(yè)所得稅會(huì )計處理暫行規定》以來(lái)，我國企業(yè)的所得稅會(huì )計基本是應付稅款法和納稅影響會(huì )計法（包括遞延法和債務(wù)法）并存。絕大多數上市公司采用了應付稅款法，而商業(yè)銀行由于需要按照貸款五級分類(lèi)結果計提貸款損失準備，較多地采用了納稅影響會(huì )計法。而本準則要求企業(yè)在取得資產(chǎn)、負債時(shí)，應當確定其計稅基礎。資產(chǎn)、負債的賬面價(jià)值與其計稅基礎存在差異的，確認所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債。而適用稅率發(fā)生的，企業(yè)應對已確認的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅資產(chǎn)負債進(jìn)行重新計量。因此本準則實(shí)際只允許企業(yè)采用納稅影響會(huì )計法中的債務(wù)法。這是對所得稅會(huì )計的一個(gè)革命性變化。
由于在本準則征求意見(jiàn)之時(shí)，就有許多會(huì )計人員甚至是許多注冊會(huì )計師普遍反映對納稅影響會(huì )計法缺乏實(shí)際經(jīng)驗?？梢韵胂蟊緶蕜t將是本次企業(yè)會(huì )計準則體系中實(shí)行難度最大的準則之一。廣大投資者需要對上市公司所得稅會(huì )計處理予以充分關(guān)注。
八、炒股所得計入當期利潤
規則：根據新會(huì )計準則，上市公司投資股票等交易性證券，將采用公允價(jià)值——交易所市價(jià)計價(jià)。業(yè)內人士認為，此舉將使上市公司在短期證券投資上的收益浮出水面，部分上市公司業(yè)績(jì)因此得以提升。
根據《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定，對于交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以成本計量，期末按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續計量，公允價(jià)值的變動(dòng)計入當期損益，按照這一規定，上市公司進(jìn)行短期股票投資的，將不再采用原先的成本與市價(jià)孰低法計量，而將純粹采用市價(jià)法。
解讀：舉例而言，如果一家上市公司以每股5元在二級市場(chǎng)買(mǎi)入了1000萬(wàn)股股票，到年底該股票上漲到了10元，按照原先的會(huì )計方法，該公司的5000萬(wàn)元賬面所得是不能計入當期利潤的，在報表中，這部分股票仍然是按照5元的成本計入資產(chǎn)。但按照新的會(huì )計準則，這部分股票將按照10元計價(jià)，并且將為公司增加5000萬(wàn)元投資收益。
但對于上市公司持有的法人股，新會(huì )計準則一般不把它認定為交易性金融資產(chǎn)，而是劃分為可供出售金融資產(chǎn)。對于該類(lèi)資產(chǎn)的計量，新會(huì )計準則規定，取得時(shí)按照成本計量，期末按照公允價(jià)值計量，對于公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計入所有者權益。
