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集天下之薈萃,品百家之精華。本期“學(xué)術(shù)前沿——新文集錦”共匯總了來(lái)源于法學(xué)核心期刊的7篇商法文章,以下為文章相關(guān)信息,供大家學(xué)習參考。
證券法方向
(一)
券商分類(lèi)制度下的保薦人IPO聲譽(yù)效應與責任
——兼論《證券法》修法下的科創(chuàng )板保薦制度
任澤宇
《河北法學(xué)》2020年第6期
· 文章摘要 ·
從證監會(huì )對券商分類(lèi)的角度出發(fā),分析在2010年7月至2019年4月期間創(chuàng )業(yè)板和主板市場(chǎng)對券商分類(lèi)結果在首日漲幅和'一字板'數量上的市場(chǎng)價(jià)格反饋,探究保薦人聲譽(yù)對IPO抑價(jià)的影響。統計結果表明,在證監會(huì )發(fā)審委實(shí)質(zhì)審核的核準制發(fā)行下,創(chuàng )業(yè)板與主板不同分級承銷(xiāo)商負責的IPO發(fā)行抑價(jià)并無(wú)顯著(zhù)差異;但分級結果對發(fā)行承銷(xiāo)市值和保薦數量有引導作用,有助于實(shí)現中介的信譽(yù)強化與保薦信號作用。以此為據,從行政與司法責任角度出發(fā),探討了《證券法》修訂背景下科創(chuàng )板保薦人的責任邊界與跟投制度。
(二)
P2P網(wǎng)貸與債權眾籌等同論之批判
余濤
《浙江工商大學(xué)學(xué)報》2020年第3期
· 文章摘要 ·
P2P網(wǎng)貸與債權眾籌等同論將其所謂的債權眾籌與《JOBS法案》中的債權眾籌相等同的做法,犯了混淆其所謂的債權眾籌與《JOBS法案》中債權眾籌的概念的邏輯錯誤,誤導了我國監管者介入P2P網(wǎng)貸的時(shí)機和策略,扭曲了P2P網(wǎng)貸風(fēng)控制度供給與風(fēng)險防范需求,引發(fā)了被監管者在證券法中的身份界定難題?!禞OBS法案》中關(guān)于債權眾籌的監管規則對我國P2P網(wǎng)貸來(lái)說(shuō)不具有可移植性,證券監管體制也不適合我國P2P網(wǎng)貸的監管。為了避免等同論繼續起不良作用,應拋棄該理論。
(三)
瑞幸咖啡虛假陳述案法律適用探討
——以中美證券法比較為視角
李有星
《法律適用》2020年第9期
· 文章摘要 ·
瑞幸咖啡財務(wù)造假事件嚴重違反了中美兩國證券法上對于信息披露真實(shí)性、及時(shí)性的基本要求,其虛假陳述行為將面臨中美兩國證券法上刑事、行政和民事法律責任的追究,其中民事責任的認定是瑞幸咖啡案法律適用的重點(diǎn)問(wèn)題。本文通過(guò)對中美證券虛假陳述法律責任的對比,從法律依據、訴訟主體、行為要件、主觀(guān)要件、因果關(guān)系認定等角度,分析了瑞幸咖啡虛假陳述案件民事法律責任的認定問(wèn)題。并在此基礎上,結合瑞幸咖啡財務(wù)造假的具體案情,重點(diǎn)探討做空機制下虛假陳述揭露日的認定、證券服務(wù)機構的民事法律責任,以及我國證券法域外管轄條款的適用問(wèn)題。
商法理論方向
(四)
公章抗辯的類(lèi)型與處理
陳甦
《法學(xué)研究》2020年第3期
· 文章摘要 ·
公章的意義在于使特定的意思表示與特定的主體相聯(lián)結,是書(shū)面法律行為的重要標識方式。因經(jīng)濟活動(dòng)中存在真公章無(wú)權使用和假公章冒用等現象,公章名義人因此或借此對公章真假及使用效力提出抗辯。但實(shí)踐中對公章效力的判定卻常有偏差,其重要原因之一就是對公章抗辯缺乏系統有效的處理規則。公章抗辯包括公章確認抗辯和公章效力抗辯,公章效力抗辯又可分為真公章效力抗辯和假公章效力抗辯。不同類(lèi)型的公章抗辯在抗辯事由、舉證責任等方面,均有不同的規則內容與處理要點(diǎn)。實(shí)務(wù)中對公章抗辯的處理與認定,應當有效把握不同公章抗辯類(lèi)型的基本規則與特殊情形,并妥當辨識及運用公章效力與表見(jiàn)代理或表見(jiàn)代表之間的互證關(guān)系。

公司法方向
(五)
公司決議瑕疵立法的范式轉換與體系重構
丁勇
《法學(xué)研究》2020年第3期
· 文章摘要 ·
現行法套用民事法律行為范式,以瑕疵決議一律自始無(wú)效確保原告救濟,以信賴(lài)保護維護公司安定,最終卻導致原告救濟與公司安定及效率的割裂與沖突。這一沖突的根源在于,以瑕疵決議一律自始無(wú)效所提供的原告救濟本身缺乏正當性、針對性和可行性。應當按比例原則的要求,以瑕疵嚴重程度區分安排法律后果,從瑕疵決議效力這一源頭上重建組織法范式下原告個(gè)體與公司整體利益的平衡。僅在瑕疵特別嚴重時(shí),才應自始否定決議效力,從而禁止其實(shí)施或在實(shí)施后恢復原狀,否則只應適用決議面向將來(lái)無(wú)效、損害賠償等柔性法律后果,公司由此可在更大范圍內獲得決議實(shí)施效率及安定。以此為基礎,應取消現行'三分法'的訴訟類(lèi)型劃分,而代之以統一的決議瑕疵訴訟及訴訟期限。公司變更決議僅在排除特別嚴重瑕疵后方可實(shí)施并獲得存續效力。

信托法方向
(六)
公司債券受托管理的信托法構造
劉迎霜
《法學(xué)評論》2020年第3期
· 文章摘要 ·
對公司債券受托管理制度的法律基礎究竟是信托法律關(guān)系還是委托法律關(guān)系,立法并沒(méi)有明確,理論界也存在爭論。公司債券合同的不完備性、債權投資的委托代理成本、公司債券持有人的集體行動(dòng)困境決定了需要一個(gè)常設機構來(lái)監督債券發(fā)行人,管理債券事務(wù),而信托法律關(guān)系因受托人廣泛的自由裁量功能,具有穩定性和連續性、受益人享有監督受托人的權利等特點(diǎn)而明顯更適合公司債券受托管理制度,且比較法上也是更傾向于以信托法律關(guān)系來(lái)構建公司債券受托管理制度。公司債券之債權及其附隨權利是公司債券信托的信托財產(chǎn),債券持有人是公司債券信托的委托人和受益人。以信托法律關(guān)系構建我國的公司債券受托管理制度需要《信托法》、《公司法》、《證券法》等法律修改提供制度支持。

破產(chǎn)法方向
(七)
個(gè)人破產(chǎn)準入規制的中國路徑
趙吟
《政治與法律》2020年第6期
· 文章摘要 ·
個(gè)人破產(chǎn)準入規制是個(gè)人破產(chǎn)制度有效運行的前提,是債務(wù)人與債權人利益平衡的支點(diǎn),是個(gè)人債務(wù)糾紛司法化解的后盾。關(guān)于破產(chǎn)能力,我國宜采取一般個(gè)人破產(chǎn)主義,并對'個(gè)人'之外延進(jìn)行界定。關(guān)于破產(chǎn)原因,個(gè)人自愿破產(chǎn)情形下為債務(wù)人不能清償到期債務(wù),個(gè)人強制破產(chǎn)情形下通過(guò)停止支付與生效法律文書(shū)履行不能,可推定債務(wù)人不能清償到期債務(wù)。和解程序的啟動(dòng)原因與破產(chǎn)清算相同,重整程序的啟動(dòng)原因則可適當拓展。當涉及與公司破產(chǎn)、合伙企業(yè)破產(chǎn)以及個(gè)人獨資企業(yè)破產(chǎn)的'門(mén)檻'對接時(shí),制度的設計需要依據不同主體破產(chǎn)的特性確定銜接標準。

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