均線(xiàn)理論與實(shí)戰
一 均線(xiàn)理論的由來(lái)
移動(dòng)平均線(xiàn)由美國投資專(zhuān)家葛蘭威爾所創(chuàng )立，由道氏股價(jià)分析理論的“三種趨勢說(shuō)”演變而來(lái)，將道氏理論具體的加以數字化，從數字的變動(dòng)中去預測股價(jià)未來(lái)短期、中期、長(cháng)期的變動(dòng)方向，為投資決策提供依據。
移動(dòng)平均線(xiàn)MA，又稱(chēng)均線(xiàn)，成本線(xiàn)，它代表在一段時(shí)間內買(mǎi)入股票的平均成本，反映了股價(jià)在一定時(shí)期內的強弱和運行趨勢。
算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)，就是將N天的收盤(pán)價(jià)加和再除以N，得到第N天的算術(shù)平均線(xiàn)數值。從其計算方法上看，它有以下幾個(gè)技術(shù)特征：追蹤趨勢，滯后性，穩定性，助漲助跌性，支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)特性。
二 均線(xiàn)理論的使用法則
MA的使用，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾法則。葛蘭維爾法則是單移動(dòng)平均線(xiàn)應用的最好總結。其八大法則要點(diǎn)如下：
1、 平均線(xiàn)從下降逐漸轉為上升或者盤(pán)局，而價(jià)格從均線(xiàn)下方突破均線(xiàn)為買(mǎi)入信號。
2、 價(jià)格雖然跌破平均線(xiàn)，但又立刻回升到平均線(xiàn)上，持續上升，仍為買(mǎi)入信號。
3、 價(jià)格趨勢走在平均線(xiàn)上，價(jià)格雖有一定回調，但在均線(xiàn)附近即受到其支撐（均線(xiàn)的助漲性），而并未跌破平均線(xiàn)且立刻反轉上升，為買(mǎi)入信號。
4、 價(jià)格突然暴跌，跌破均線(xiàn)且在短時(shí)間內進(jìn)一步向下遠離均線(xiàn)，則有較大可能產(chǎn)生反彈上升，也是買(mǎi)入時(shí)機。
5、 平均線(xiàn)從上升逐漸轉為盤(pán)局或者下跌，而價(jià)格向下跌破平均線(xiàn)，為賣(mài)出信號。
6、 價(jià)格雖然向上突破平均線(xiàn)，但又立刻回跌至平均線(xiàn)下，并持續下降，仍為賣(mài)出信號。
7、 價(jià)格趨勢走在平均線(xiàn)下方，價(jià)格雖有一定上升，但在均線(xiàn)附近即受到其阻力壓制（均線(xiàn)的助跌性），并未突破平均線(xiàn)卻立刻反轉下跌，也是賣(mài)出信號。
8、 價(jià)格突然暴升，突破均線(xiàn)，且在短時(shí)間內進(jìn)一步拉升而遠離平均線(xiàn)，則有可能反彈結束，是賣(mài)出信號。
均線(xiàn)的其他使用法則：
1、收盤(pán)價(jià)上穿均線(xiàn)買(mǎi)入，下穿賣(mài)出。
2、均線(xiàn)出現金叉買(mǎi)入，死叉賣(mài)出。
3、均線(xiàn)由下跌轉為上漲時(shí)買(mǎi)入，由上漲轉為下跌時(shí)賣(mài)出。
4、股市中，出現金銀山谷買(mǎi)入。
三 均線(xiàn)的特點(diǎn)分析
1、穩定地追蹤趨勢。從計算方法我們可以看出，均線(xiàn)在一定程度上過(guò)濾了偶然因素帶來(lái)的影響，使得我們可以看清行情的大致趨勢。
2、助漲助跌。均線(xiàn)反映了一段時(shí)間市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)意愿，反映在圖表上，均線(xiàn)便有了支撐及壓力的意義。這種作用，使行情更可能繼續發(fā)展下去。
3、滯后性。MA反映了一段時(shí)間的行情，當行情出現新的變化的時(shí)候，MA往往較遲發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號，導致實(shí)際獲利空間減小。
四 實(shí)戰方法分析
（一）以收盤(pán)價(jià)上下穿均線(xiàn)為主要操作方法。
優(yōu)：當出現大幅度的行情的時(shí)候，可以抓住一大部分利潤；操作方法簡(jiǎn)單明了；長(cháng)期操作中比較穩定；止損較小。
劣：盤(pán)整中假信號太多，會(huì )出現一定虧損；當出現大幅度反復跳空時(shí)，會(huì )出現較大虧損；信號準確率不高；如果長(cháng)時(shí)間不出現比較大的行情，會(huì )出現虧損；手續費占了較大比重；不適合太過(guò)火暴的品種。
（二）以金叉死叉為主要操作方法。
優(yōu)：做中長(cháng)線(xiàn)時(shí)把握性高一點(diǎn)；操作次數少，手續費交的少；操作方法簡(jiǎn)單明了；出現大行情時(shí)盈利較多。
劣：太滯后，往往在漲勢末端買(mǎi)入然后又在跌勢開(kāi)始后才賣(mài)出，導致虧損；選擇適當的參數比較困難，因為選擇好的參數很容易失效；震蕩中虧損較多。
（三）以均線(xiàn)拐點(diǎn)為主要操作方法。
優(yōu)：操作次數比上下穿方法少一些，假信號少一些，手續費少一些；出現大行情也有較高回報；操作方法簡(jiǎn)單明了；比較穩定。
劣：比上下穿滯后一些；準確率也不高。
上面三種方法還有一個(gè)共同的缺點(diǎn)：因為以買(mǎi)賣(mài)信號來(lái)操作，就不涉及止損的選擇，因此所有操作都是一環(huán)套一環(huán)的連續操作。這樣如果出現一些暴漲暴跌的跳空行情，損失就比較多。
五 操作方法的改進(jìn)
1 關(guān)于操作次數多的問(wèn)題。如果信號準確率不是太高，操作的越多，交的手續費越多，非常影響總績(jì)效。那么如何改進(jìn)呢？①操作較長(cháng)的周期。即盯住較大規模的行情。比如原先盯著(zhù)15分鐘圖做，現在盯著(zhù)30分鐘甚至60分鐘圖做。雖然止損幅度有所增大，但操作次數少了，總成本還是可以降下來(lái)的。②在原有操作方法上，增加過(guò)濾程序。這不失為一種好方法，但一定要謹慎。因為均線(xiàn)操作的一大優(yōu)點(diǎn)就是在大行情到來(lái)的時(shí)候一定能夠抓住，萬(wàn)一被你錯誤的過(guò)濾掉了，多可惜了，全年有可能因此虧損。過(guò)濾的條件一定要簡(jiǎn)單明了，搞太復雜不好操作還不如不搞。
2 關(guān)于信號成功率不高的問(wèn)題。曾經(jīng)利用均線(xiàn)做過(guò)一年的數據統計，信號準確率在30%左右。那么如何改進(jìn)？因為均線(xiàn)操作方法比較連貫，在震蕩中容易虧損，而震蕩往往經(jīng)常發(fā)生，如何解決？①在較大周期中選擇一根均線(xiàn)作為大方向的指示器。假如你盯著(zhù)15分鐘K線(xiàn)圖中的30單位均線(xiàn)進(jìn)行操作，可以選擇日線(xiàn)中5天均線(xiàn)作為指導。5天線(xiàn)向上走時(shí)不做或少做空，向下走時(shí)不做或少做多?？梢赃^(guò)濾掉一部分錯誤信號。②如前所述，增加過(guò)濾步驟。
3 提高總績(jì)效。資金管理是一個(gè)好方法。如果你選擇連續操作，而不錯過(guò)任何大的行情，那么資金管理會(huì )幫你很大忙。把握大的時(shí)候倉大些，把握小的時(shí)候倉小些。
六 雜感
1 不要妄圖把均線(xiàn)操作方法的信號成功率提高的很高，要達到80%甚至連60%都不太可能。均線(xiàn)的特質(zhì)在于穩定，在于以不變應萬(wàn)變。如果加的限制條件過(guò)多，會(huì )抹殺均線(xiàn)的基本特點(diǎn)，過(guò)不了過(guò)久就失效了。
2 均線(xiàn)的績(jì)效不會(huì )太出色。本身就是以小勝率來(lái)賺取收益，又有滯后性，因此盲目的認為一年可以據此翻多少番賺多少倍的想法未免太一相情愿。如果手續費低，資金管理合理的話(huà)，利用這種方法獲得百分之幾十的年收益率還是可行的。
3 對于那些日波動(dòng)幅度相對于長(cháng)期波動(dòng)幅度占較大比例的品種，即短期變化劇烈，長(cháng)期又漲或跌不了多少的品種，用均線(xiàn)操作不合適。
4 喜歡做短線(xiàn)甚至日內行情的投資者，均線(xiàn)不太合適。
