本刊記者 顧貴水
從成立的第一天起，聯(lián)想投資就立意成為中國市場(chǎng)上的頂級VC。
“我們的理念基礎是成為負責任、受尊重、有價(jià)值的風(fēng)險投資機構。到今天為止，我們從來(lái)沒(méi)有偏離這個(gè)理念基礎，今后也不會(huì )偏離。”聯(lián)想投資總裁朱立南以堅定的口氣告訴本刊記者。
聯(lián)想投資進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域是經(jīng)過(guò)深思熟慮的。聯(lián)想控股當時(shí)有一定的資金積累，必然要進(jìn)入新的領(lǐng)域。
2001年聯(lián)想投資誕生。第一期基金3500萬(wàn)美元100%來(lái)自柳傳志領(lǐng)導下的聯(lián)想控股。“當時(shí)，并不是找不到投資者，而是考慮到由實(shí)業(yè)背景轉入VC行業(yè)，很有可能需要用第一期基金交學(xué)費。”朱立南認為，因為柳總是一個(gè)有民族情結的人，所以不希望拿其他投資者的錢(qián)試水。還是因為這個(gè)情結，聯(lián)想投資懷著(zhù)幫助中國中小創(chuàng )業(yè)企業(yè)做大做強的想法，進(jìn)入了VC領(lǐng)域。
能賺錢(qián)的領(lǐng)域很多，但是哪些是能最大限度發(fā)揮聯(lián)想優(yōu)勢，體現聯(lián)想價(jià)值的領(lǐng)域？“回顧聯(lián)想從小到大的創(chuàng )業(yè)歷程，我們認為聯(lián)想最有資源和能力幫助的是中國中小創(chuàng )業(yè)企業(yè)。除了資金的支持以外，聯(lián)想在中國市場(chǎng)上運作多年積累的經(jīng)驗和品牌價(jià)值都對中小創(chuàng )業(yè)企業(yè)的成長(cháng)有益。”
到今天，聯(lián)想投資運作了5年以后，已經(jīng)成為本土VC的佼佼者。一期基金不但沒(méi)有用來(lái)交學(xué)費，反而取得了不錯的業(yè)績(jì)，已經(jīng)進(jìn)入收益期。朱立南對此感到非常欣慰，同時(shí)對目前管理的二期和三期基金充滿(mǎn)了信心?，F在聯(lián)想投資管理和運作的基金規模， 接近3億美元。
在剛剛結束的艾瑞新經(jīng)濟年會(huì )上，聯(lián)想投資榮獲“年度新經(jīng)濟最佳風(fēng)險投資企業(yè)獎”。在三家獲獎公司中，聯(lián)想投資是惟一一家獲此榮譽(yù)的中國本土風(fēng)險投資公司。
“VC是個(gè)local business，地域性很強，對投資早期項目為主的VC來(lái)說(shuō)更是如此。需要有經(jīng)驗的人，熟悉本土環(huán)境，需要豐富的資源等等。但是VC的運作必須國際化，要遵照國際慣例，比如在機制上、在投資后管理上。”朱立南對中國本土VC國際化這個(gè)問(wèn)題，有深刻的見(jiàn)解，“本土性也好，國際化也罷，一家VC公司最主要的是知道自己的所長(cháng)、所短，清晰定位，明確戰略，既有定力，又能靈活應對，才能做出特色。”
朱立南說(shuō)自己不會(huì )用“好”與“壞”簡(jiǎn)單評價(jià)任何一個(gè)項目，“項目的價(jià)值不是非黑即白那么簡(jiǎn)單。我更在乎基金總體的業(yè)績(jì)。聯(lián)想投資目前管理的兩個(gè)基金共投資了40多個(gè)項目，其中一期基金的項目大半已經(jīng)退出，我們對基金的總體表現非常滿(mǎn)意；二期只有兩年時(shí)間，有一個(gè)項目退出，回報非常不錯，對于二期基金的業(yè)績(jì)現在評價(jià)還為時(shí)過(guò)早，但可以講的是大多數項目都達到和超過(guò)了成長(cháng)預期。”
聯(lián)想投資對CEO和項目的選擇過(guò)程中，“人”和“事”都很看重，“我們在選項的時(shí)候會(huì )側重‘事在先、人為重’的原則。換句話(huà)說(shuō)，要看行業(yè)、看商業(yè)模式、看基礎產(chǎn)品等等，還要看企業(yè)的領(lǐng)導者與該企業(yè)從事的主要業(yè)務(wù)是否匹配。”
聯(lián)想投資是卓越網(wǎng)的創(chuàng )始投資人，一路為卓越網(wǎng)提供管理服務(wù)，從基礎管理到戰略調整，最終幫助它找到亞馬遜并完成并購，聯(lián)想投資獲得了十幾倍的收益。對中訊的投資則是聯(lián)想投資系統研究和分析行業(yè)，主動(dòng)掃描和遴選項目的結果。中訊2004年上市后股價(jià)持續上漲，目前已經(jīng)是發(fā)行價(jià)的8倍。朱立南對這兩個(gè)退出的案例，表示非常滿(mǎn)意。
聯(lián)想投資在戰略上，有三個(gè)堅持：堅持三個(gè)關(guān)注，即關(guān)注中國，關(guān)注IT，關(guān)注創(chuàng )業(yè)期和擴展早期；同時(shí)堅持系統的打法，不盲目追逐熱點(diǎn)；堅持投資后提供積極的、有價(jià)值的服務(wù)。“關(guān)鍵是我們確定的戰略能實(shí)施到位。實(shí)施能力是我們很強的一個(gè)競爭優(yōu)勢。”
“我們是積極的VC”，朱立南強調，投資后管理和增值服務(wù)是積極主動(dòng)的VC的一個(gè)標簽，真正有能力做到積極主動(dòng)是要有人才儲備的。“人才儲備應該是聯(lián)想投資的核心競爭優(yōu)勢。在激勵機制上我們也和一般的VC有所不同，我們的專(zhuān)業(yè)投資人員，而不僅僅是合伙人，都會(huì )分享投資收益。”
聯(lián)想投資所有的合伙人都彼此共事超過(guò)10年，形成了不可多得的默契。20幾位專(zhuān)業(yè)人員各自的背景和經(jīng)驗互補，其中有專(zhuān)職的財務(wù)、法律和管理經(jīng)理，為選項和增值服務(wù)提供切實(shí)的支持。我自己就經(jīng)常得到被投企業(yè)的反饋，非常希望聯(lián)想投資多給他們提供一些管理等方面的支持。
朱立南在聯(lián)想已經(jīng)工作了13年，自己創(chuàng )過(guò)業(yè)，非常能理解中小創(chuàng )業(yè)企業(yè)和創(chuàng )業(yè)者。這些一手的體驗對做VC非常有幫助。
“一句話(huà)，希望在聯(lián)想投資的手上投出偉大的企業(yè)，為投資者持續創(chuàng )造豐厚的回報。”朱立南這樣闡述自己的理想。
朱立南簡(jiǎn)歷:
1987年于上海交通大學(xué)獲電子工程工學(xué)碩士學(xué)位，高級工程師。
1989年加入聯(lián)想集團，籌建深圳聯(lián)想電腦有限公司并任總經(jīng)理。
1993年離職自行創(chuàng )業(yè)，從事信息產(chǎn)品貿易、系統集成和軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。
1997年返回聯(lián)想，歷任集團業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理，企劃辦常務(wù)副主任，助理總裁、副總裁和高級副總裁，原聯(lián)想集團最高領(lǐng)導機構——執委會(huì )成員之一。
1998年至2000年主持集團總部工作。在IT行業(yè)有逾十七年的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗。
2001年創(chuàng )立聯(lián)想投資有限公司并擔任總裁?，F為享受?chē)鴦?wù)院政府特殊津貼的專(zhuān)家。
投資偏好:
關(guān)注中國大IT領(lǐng)域中創(chuàng )業(yè)期及擴展早期的企業(yè)。5個(gè)投資主題：互聯(lián)網(wǎng)應用與服務(wù)、無(wú)線(xiàn)應用與服務(wù)、外包、數字媒體、芯片設計及關(guān)鍵元器件。
部分投資項目:
滾石移動(dòng) 2004-10
天擇科技 2004-12
文思創(chuàng )新 2005-03
Xplus 2005-04
飛塔 2005-06
芯原 2005-07
芯邦 2005-07
智聯(lián)招聘 2005-07
中搜 2005-08
生活速遞 2005-08
千橡互動(dòng) 2005-11
易車(chē) 2005-12
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