【作者：證券市場(chǎng)紅周刊】
推薦與買(mǎi)入
首旅股份（600258）：近期利好頻出，買(mǎi)入近期制約公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的因素正在逐步消除，如民族飯店已于2005年三季度末開(kāi)業(yè)，特別是南山佛教文化苑因海上觀(guān)音圣像開(kāi)光而吸引力大增，再加上神舟國旅恢復出國游業(yè)務(wù)資格，公司可謂利好頻頻。預計公司2005年和2006年每股收益為0.25和0.29元，維持買(mǎi)入評級。（中信建投）
G國陽(yáng)（600348）：未來(lái)增長(cháng)在于收購集團資產(chǎn)，買(mǎi)入公司全年業(yè)績(jì)優(yōu)良，四季度增長(cháng)趨勢略顯回落。公司未來(lái)增長(cháng)潛力在于收購集團煤礦和整合周邊的煤炭資源，實(shí)現跨越式發(fā)展。保守預計2006年每股收益為1.28元，實(shí)際上的數據應更為樂(lè )觀(guān)，目前公司9倍的市盈率水平明顯偏低，建議買(mǎi)入。（廣發(fā)證券）
歌華有線(xiàn)（600037）：面臨新機遇，買(mǎi)入展望2006年，數字電視的正式啟動(dòng)和盈利模式的確定，將清晰公司的長(cháng)線(xiàn)增長(cháng)空間。2006年歌華有線(xiàn)寬帶用戶(hù)的目標是新增用戶(hù)5萬(wàn)，將增加收入5000萬(wàn)元。同時(shí)公司面臨數字奧運的歷史機遇。預計公司2006年每股收益為0.49元，給予買(mǎi)入評級。（中信證券）
特變電工（600089）：行業(yè)地位加強，增持公司變壓器業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)50.7%，全年毛利率維持在21.5%。公司當前變壓器業(yè)務(wù)訂單充足，預計2006年變壓器收入預計將同比增長(cháng)34%，毛利率也會(huì )有小幅上升。2005年電纜業(yè)務(wù)同比下降12.3%。由于該業(yè)務(wù)較低的盈利能力，其規?？s小是好的趨勢。預計公司2006年每股收益為0.44元，建議增持。（國泰君安）
G百利（600468）：資產(chǎn)整合初見(jiàn)成效，買(mǎi)入公司目前正進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，力圖轉型為以輸配電為主的上下游一體化企業(yè)。電氣部分由目前的高壓開(kāi)關(guān)、變壓器等四部分組成。高速增長(cháng)的電力投資規模使得電氣設備處于景氣的上升軌道，公司涉足業(yè)務(wù)在子行業(yè)中處于較好的競爭位置，預計公司2006年每股收益為0.23元，給予買(mǎi)入評級。（國金證券）
招商銀行（600036）：未來(lái)發(fā)展前景廣闊，推薦招行發(fā)行H股，從公司經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)講可以補充資本金，并至少可以支持3年的資本消耗。公司的盈利模式更加符合境外投資者的投資偏好。謹慎看好招行的發(fā)行價(jià)格，如果發(fā)行后PB為2倍的話(huà)，價(jià)格在6.94元左右。公司目前的基本面和未來(lái)發(fā)展前景上應該溢價(jià)于建行和交行。預計公司2006年每股收益為0.42元，給予推薦評級。（國信證券）
觀(guān)望與賣(mài)出
澄星股份（600078）：磷酸鹽業(yè)務(wù)拖累第四季度虧損，觀(guān)望公司在第四季度賠本銷(xiāo)售磷酸鹽產(chǎn)品，同時(shí)對剩余存貨計提跌價(jià)準備。一系列不利因素在四季度集中體現。在未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、景氣下滑的不利背景下，若云南礦電磷一體化項目能夠按計劃完工并達到預期效益，澄星股價(jià)成本競爭力和盈利狀況才可能在2006年出現轉機。公司基本處于基礎化工行業(yè)合理估值區域頂端。維持觀(guān)望的投資評級。（東方證券
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