晨報記者 劉志飛
陳女士近日向記者抱怨，銀行推薦的一款7天理財產(chǎn)品預期收益“水分”比較大?！霸詾檫@款理財產(chǎn)品收益率很高，仔細一算，如果把發(fā)售期和結算期考慮在內，實(shí)際收益遠低于預期收益?！?/p>
臨近6月底，類(lèi)似陳女士關(guān)注的這種超短期理財產(chǎn)品密集面市，年化收益率超過(guò)5%的比比皆是，并有節節攀升之勢。某銀行上周四開(kāi)始起息的7天期理財產(chǎn)品年化收益率竟達8.6%，在穩健理財產(chǎn)品市場(chǎng)中實(shí)屬罕見(jiàn)。據不完全統計，2011年的前五個(gè)月的個(gè)人理財產(chǎn)品發(fā)行數達到了7525款，平均每月發(fā)行數超過(guò)1500款，遠遠超過(guò)去年平均每月的1000款。
不過(guò)，考慮到產(chǎn)品的申購期和結算期，資金占用時(shí)間被拉長(cháng)，因此超短期理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率并沒(méi)有宣傳的那么高。投資者不要被誘人的高收益迷住眼睛，還應根據自己的資金閑置期限、風(fēng)險承受能力來(lái)選擇適合自己的理財產(chǎn)品。
超短期產(chǎn)品收益水分大
陳女士前兩天收到一條某銀行的短信，內容是該銀行正在發(fā)行一款7天期理財產(chǎn)品，投資于債券、票據等市場(chǎng)，預期年化收益率達5.8%?！吧蟼€(gè)月這類(lèi)產(chǎn)品的年化收益率還在3.5%左右，現在竟然上漲超過(guò)60%?！标惻繉τ浾弑硎?，看到這條短信后，她非常心動(dòng)，急匆匆跑到銀行網(wǎng)點(diǎn)打算購買(mǎi)這款理財產(chǎn)品。細看理財產(chǎn)品說(shuō)明，陳女士發(fā)現這款產(chǎn)品發(fā)售期是2天，當天是第一天，資金結算到賬期也要2天，也就是說(shuō)，如果當天買(mǎi)，這款產(chǎn)品對資金的實(shí)際占用時(shí)間是11天。計算一下，如果用10萬(wàn)元購買(mǎi)這款產(chǎn)品，以年收益率5.8%計算，7天的收益就為7×10萬(wàn)×5.8%／365=111.23元，每天收益約為15.89元。而由于資金被多閑置了4天，實(shí)際收益率就降低了。這樣算下來(lái)，10萬(wàn)元的每天收益只有10.11元。實(shí)際的年化收益率就變成了3.69%?！凹热皇浅唐诋a(chǎn)品，就不應該存在過(guò)長(cháng)的發(fā)售期和結算期，否則理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率肯定會(huì )縮水?！标惻勘г?，“但是如果當天不買(mǎi)，又擔心第二天買(mǎi)不到，因為理財經(jīng)理說(shuō)這類(lèi)產(chǎn)品最近賣(mài)得非?；?，一般一天就售完?！?/p>
據記者了解，6月20日以來(lái)，多家銀行在售7天期理財產(chǎn)品，表面上看，銷(xiāo)售期限長(cháng)的產(chǎn)品預期收益率較高，但是細算下來(lái)，銷(xiāo)售期短的產(chǎn)品實(shí)際收益率并不高。
銀行資金緊張推高產(chǎn)品收益
近期理財產(chǎn)品的預期收益率大幅走高是不爭的事實(shí)。今年4、5月份，期限在1年之內的理財產(chǎn)品預期年收益率達到5%還很稀缺，進(jìn)入6月份，年收益率超過(guò)5%的比比皆是。某銀行上周四開(kāi)始起息的7天期理財產(chǎn)品年化收益率竟達8.6%，為穩健理財產(chǎn)品市場(chǎng)中罕見(jiàn)。
業(yè)內人士表示，近日銀行理財產(chǎn)品收益率暴漲與銀行間市場(chǎng)資金急劇緊張有關(guān)。目前，各期限Shibor（上海銀行間拆借利率）已經(jīng)接近春節前最緊張的時(shí)期，其中7天和14天Shibor利率上周創(chuàng )出年內新高。銀行吸收到資金后，投放到拆借市場(chǎng)可以獲得較高的收益率，因此理財產(chǎn)品的預期收益率也就水漲船高。
記者發(fā)現，近日市場(chǎng)上在售的期限在7、8天左右的理財產(chǎn)品比較多，多數銀行近日都推出此類(lèi)產(chǎn)品。某銀行知情人士表示，細看之后就會(huì )發(fā)現，此類(lèi)產(chǎn)品大多數是在6月底到期，主要還是銀行為了滿(mǎn)足存貸比考核。該人士表示，盡管銀監會(huì )自6月份起將考核銀行存貸比指標的方式由季末和月末集中考核轉為按月日均考核，但各家銀行內部仍保留月底時(shí)點(diǎn)考核，因此，月底銀行仍存在較大的攬儲壓力。
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