投資即修行，股市征戰，靠的不是力氣，而是謀略。劉峰個(gè)人的投資日記，控制風(fēng)險，尋求投資機會(huì )！
大家夏天好
我是操盤(pán)手劉峰
今天周末又恰逢月末
又到了我們總結展望摸胸暢談的日子了
首先先向大家報告一下本周戰況
我的操盤(pán)賬戶(hù)第2124天50萬(wàn)資金總盈利1559%
又峰回路轉般回去了
但本周股票有些變動(dòng)
在本周二我購買(mǎi)白酒股“600702沱牌舍得”眾人懵逼后
我又以買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出了“沱牌舍得”
把倉位換成了“002221東華能源”
總倉位控制在50%
由原先長(cháng)期的“三駕馬車(chē)”到本周二恍變“四大天王”
再到今天“四大天王”換將
“我飛故我在、我懂故我買(mǎi)”
你問(wèn)我為什么行情不好為啥還買(mǎi)
我只能說(shuō)綜合近半年行情風(fēng)險
可以做一些優(yōu)秀股的布局
上證指數日線(xiàn)圖走勢
上邊是3月到現在大盤(pán)走勢圖
我們用一個(gè)時(shí)間表情圖表述一下
三月，桃花爛漫的季節，春風(fēng)在蕩漾，愛(ài)情再發(fā)酵，股民滿(mǎn)心歡喜的跑進(jìn)A股市場(chǎng)希望股市也能雨露均沾，果不其然大盤(pán)一改去年暴跌的陰霾，開(kāi)始從底部崛起反彈，廣大股民更是謝大王恩寵。
股民的喜悅持續到4月中旬就戛然而止，在股指上漲到3097點(diǎn)，離3100點(diǎn)只有3點(diǎn)之隔之時(shí)，空方力量如同暴風(fēng)驟雨般襲來(lái)，1個(gè)月時(shí)間就把股指打回到了2800點(diǎn)附近，在痛苦中，懵逼到習慣的股民迎來(lái)了5月。
雨不知疲倦地下，下濕了這座城市，下濕了股民回家的路，淋濕了投資者原本潮濕的心情。才知道這萬(wàn)物蓬勃的五月，懷念也會(huì )無(wú)休無(wú)止。整個(gè)五月，市場(chǎng)都沒(méi)什么起色，大家心情低落，但并沒(méi)放棄，因為從多處觀(guān)察，多方正在蓄勢下輪進(jìn)攻。
六月來(lái)了，我總喜歡把六月看做是一個(gè)季節，而不只是一個(gè)月。它屬于一個(gè)萬(wàn)物過(guò)渡的季節，一個(gè)逐漸成熟的季節。 只有在六月，夏天的回歸才會(huì )演繹生命的燦爛，在熱浪中，大盤(pán)開(kāi)始了重新上攻，股民開(kāi)始歡呼，不斷有人對后市表達了樂(lè )觀(guān)的看法，如“千點(diǎn)翻轉”、“五百點(diǎn)上漲”等。由于股指不斷走高走高，“吃飯行情”的說(shuō)法不絕于耳。
到了7月份，大盤(pán)突破了3000點(diǎn)，這就強化了人們對于“吃飯行情”的預期。但，很可惜的是，在指數摸高到3069點(diǎn)后，多方再也沒(méi)有力量推升大盤(pán)了。本周，指數上沖到3057點(diǎn)后出現跳水，低點(diǎn)見(jiàn)到2939點(diǎn)，這樣就基本吞噬了近一個(gè)月來(lái)的漲幅。有人戲稱(chēng)，7月的“吃飯行情”變成了“買(mǎi)單行情”。
“不安分”促使政策風(fēng)云突變
多方增速受監管下滑成最大變數
不少股民和業(yè)內機構將7月未突破3100點(diǎn)的失敗歸咎于資本市場(chǎng)監管升級。這是去年沒(méi)有過(guò)的，這應該是今年A股市場(chǎng)以及未來(lái)市場(chǎng)最大的變數，所以特地重點(diǎn)提一下。其實(shí)不僅是證券市場(chǎng)，銀行、保險，整個(gè)金融系統都處于一個(gè)監管收緊的狀態(tài)，包括外匯市場(chǎng)，大家也知道有國家外匯管制，政策的轉變使得眾多行業(yè)遭受影響。
總結來(lái)看，目前大的監管思路就是嚴防死守，不發(fā)生系統性金融風(fēng)險。那么我們從政府層面考量出發(fā)，探究一下為什么政策監管登時(shí)繃緊。只有這樣才能從根本想到應對辦法。
首先，傳聞中的銀監會(huì )有關(guān)加強理財產(chǎn)品監管的政策。今年年初寶能系大舉舉牌萬(wàn)科事件發(fā)生后，有輿論質(zhì)疑寶能系的資金來(lái)源，同樣也涉及到了銀行理財產(chǎn)品的使用。在這背景下，有各方面加快相關(guān)政策的制定是很自然的。這樣也就有人擔心：如果這一“新規”得以落實(shí)，股市將出現大量資金離場(chǎng)，行情必然下跌。所以這次監管的力度和科學(xué)性屢受質(zhì)疑根源在此。
其次，根據我們的統計，從6月起，監管層明顯縮減了定增的額度。定增是觀(guān)察A股市場(chǎng)融資情況非常重要的窗口，因為這幾年IPO定價(jià)是有限制的，上市公司都通過(guò)定增去融資。我們發(fā)現前幾個(gè)月，每個(gè)月基本都有五六十家的定增，到6月份就開(kāi)始變成二十來(lái)家了。
然后，最近說(shuō)的比較多的就是監管層出臺了一些打擊惡意炒殼的措施，包括并購重組的通過(guò)率也在下降，這些都是收緊金融監管的措施。甚至，深交所直接出手遏制所謂爆炒，第三個(gè)漲停板就會(huì )出“特停令”（特別停止交易的指令），而且買(mǎi)多了就會(huì )接到監管。爆炒渲染過(guò)過(guò)度的苗頭突出，股市的基本面被架空，使得政策面忍無(wú)可忍，一度摒棄傳統的行政干預直接插手。
經(jīng)濟領(lǐng)域有宏觀(guān)調控與杠桿調節、民生領(lǐng)域有行政強制、那么在投資領(lǐng)域，政策面根據市場(chǎng)與參與者的動(dòng)態(tài)適時(shí)調整，也是在發(fā)揮著(zhù)調控（增少定額）、杠桿(監管政策）、強制（打擊措施）等方面。
而很多人會(huì )追問(wèn)這些都是政策方面，這對股市有什么影響呢？
新興產(chǎn)業(yè)很大的新增利潤就來(lái)源于并購重組，如果把這一塊收緊的話(huà)，負壓前行會(huì )使得它們的利潤是很難繼續大幅度上行的，所以政策變動(dòng)會(huì )是這是今年比較大的變數。
如果管理層收緊政策，創(chuàng )業(yè)板的新興產(chǎn)業(yè)并購利潤來(lái)源受到影響，這會(huì )集中到今年下半年到明年上半年才體現，這是A股的基本運行情況，跟去年沒(méi)有太多的區別。
未來(lái)的井噴點(diǎn)被新興行業(yè)坐實(shí)
前路漫漫等待成盈利主基調
說(shuō)到這里，我們要清楚的認知一點(diǎn)，未來(lái)中國股市最大的暴利，出現牛股最多的地方會(huì )在哪里？
我認為肯定是新興產(chǎn)業(yè)，首先從最新的觀(guān)念考量，影響股價(jià)最大的因素來(lái)自企業(yè)的高速成長(cháng)，如果你在公司起始階段買(mǎi)入了它的股票，一路持有到此公司成為全球巨頭，那么不論是經(jīng)濟波幅有多大，你肯定都會(huì )獲取到巨大利潤，這種現象在新興產(chǎn)業(yè)里出現的會(huì )比較多。像煤炭、地產(chǎn)、鋼鐵、銀行.......等一些傳統行業(yè)，它們在前10年已經(jīng)完成了這個(gè)過(guò)程。在去庫存化的今天，它們的成長(cháng)已經(jīng)非常有限，頂多就是產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)影響股價(jià)的上升和下跌。所以，股價(jià)的價(jià)值因素來(lái)源與盈利收入與股價(jià)的交測面上。新興行業(yè)具有很大的未來(lái)性與極強的社會(huì )寬容環(huán)境、它們成為新興明星股具有一切先決條件。從環(huán)保行業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，“新興”這個(gè)詞成為暴利股的標配與共性。
但新興行業(yè)不像題材股與資本股，需要市場(chǎng)給予目的就能應運而生，它們需要社會(huì )背景的配合與行業(yè)調整的必然操控，在混沌的社會(huì )耕耘醞釀面前，新興股實(shí)屬可遇不可求。如果你和我想法一樣，認為未來(lái)最火辣的妹子會(huì )是新興產(chǎn)業(yè)，那你就要做好長(cháng)期禁欲的準備，因為你的妹子現在身處水深火熱中，最美的時(shí)候還沒(méi)到來(lái)。
聰明的你一定發(fā)現文章前邊說(shuō)了幾點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)面臨的利空，哪都是基本面和信息面的，如果從技術(shù)上理解是什么情況呢？
2012年12月創(chuàng )業(yè)板指數從585.44點(diǎn)啟動(dòng)，歷經(jīng)2年半時(shí)間上漲到了最高4037.96點(diǎn)，整體漲幅達到6倍多，很多個(gè)股上漲幅度達到了幾十倍，像“300059東方財富”在這輪兩年左右的牛市里最高獲利57倍，網(wǎng)宿科技獲利38倍，10倍股在新興產(chǎn)業(yè)里比比皆是。大牛市過(guò)后，很多公司的股價(jià)都從高位摔落下來(lái)，可我們看到的情況是，這些公司的估值依然很高，為什么會(huì )這樣？
因為之前它們的泡沫太大了，很多公司的業(yè)績(jì)和市值都是通過(guò)并購堆砌起來(lái)的；其次這次調整時(shí)間太短，短時(shí)間里很難通過(guò)業(yè)績(jì)增速來(lái)消化估值；重點(diǎn)是，前期一輪大牛市后，很多低籌碼的資金獲得了巨大的暴利，他們想的是怎么兌現，而不是繼續去投資，短時(shí)間很難達到整體的換手，沒(méi)有全方位的換手，就沒(méi)有新資金投入。
可以這么說(shuō)，A股想實(shí)現一輪牛市的核心原因從基本面去找其實(shí)是找不到的，現在只是因為流動(dòng)性的充沛和傳統行業(yè)的低估值維持著(zhù)市場(chǎng)盤(pán)整的格局。
現在七月份的交易已經(jīng)結束，整個(gè)一個(gè)月，大盤(pán)基本處于原地踏步階段，從目前的盤(pán)面來(lái)看，我們還找不出能夠有效刺激股指重新走強的因素，因此行情需要一段時(shí)間的整理。繼續維持下去，短線(xiàn)3000點(diǎn)就是一道坎，沒(méi)有多次的反復拉鋸，沒(méi)有多方力量的積蓄傾注，恐怕是難以實(shí)現突破的。因此，時(shí)下的投資者，不應該奢望有什么大行情，這次“吃飯行情”的落空，已經(jīng)給了大家不小的教訓。說(shuō)到底，在實(shí)體經(jīng)濟還很疲弱的情況、管理層又是以強化監管為主要任務(wù)的背景下，股市的主要格局只能是震蕩整理，而非開(kāi)啟大的上漲行情。
熱點(diǎn)問(wèn)題
震蕩行情的風(fēng)險和機會(huì )在哪里呢？
上邊我說(shuō)了這么一句話(huà)：A股想實(shí)現一輪牛市的核心原因從基本面去找其實(shí)是找不到的，現在只是因為流動(dòng)性的充沛和傳統行業(yè)的低估值維持著(zhù)市場(chǎng)盤(pán)整的格局。這句話(huà)，也告訴了你，A股現今存在的風(fēng)險和投資機會(huì )在哪里？
風(fēng)險：創(chuàng )業(yè)板肯定是有風(fēng)險的，甚至不排除創(chuàng )業(yè)板指數未來(lái)還會(huì )有30%的跌幅，有些個(gè)股跌幅會(huì )達到50%，但只要跌下去，勢必就會(huì )有很多長(cháng)線(xiàn)資金去爭奪便宜的籌碼，做深遠的布局，所以對于長(cháng)線(xiàn)資金來(lái)說(shuō)，便宜籌碼太重要了，那是抄底的資本與基礎。有多重要呢？我們看下圖：
投資者A在2013年1月股價(jià)1元時(shí)買(mǎi)入了10萬(wàn)；
投資者B在2013年11月股價(jià)5元買(mǎi)入了10萬(wàn)；
1年后他們同時(shí)在50元賣(mài)出；
請問(wèn)他們的回報有多大的差距？
機會(huì )：低估值股票里的漲價(jià)機會(huì )和政策導向機會(huì )。比如今年黃金價(jià)格上漲、鋰電池價(jià)格上漲就造就了同類(lèi)股票價(jià)格上漲；行業(yè)內的增收影響股價(jià)的慣例被約定俗成后，我們的判斷角度會(huì )更為真知灼見(jiàn)。而政策導向的主要機會(huì )是國企改革，這一輪被證實(shí)的液態(tài)大變革這種機會(huì )是可以瞬間改變上市公司基本面的，且屬于爆發(fā)性的增長(cháng)，說(shuō)白了就是重塑了一家公司，行業(yè)類(lèi)價(jià)格與政策面觸手使得A股大盤(pán)趨向于真實(shí)性于客觀(guān)性，良好環(huán)境與背景交相輝映利股利民。
文/劉峰
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