自2009年下半年以來(lái)，我國的擴張性調控政策逐漸轉向，財政支出速度放慢，信貸開(kāi)始收緊。中小企業(yè)開(kāi)始重新面臨資金壓力，此時(shí)，一些企業(yè)開(kāi)始關(guān)注一種新的籌資方式——融資租賃。融資租賃起源于1952年的美國，至今已有近60年的歷史。在美國、日本等國，標志該行業(yè)發(fā)展水平的租賃滲透率已達到30%左右。而我國的租賃滲透率僅為0.03%。究其原因，有“七大瓶頸”制約著(zhù)融資租賃業(yè)的發(fā)展。
瓶頸一：對究竟什么是“融資租賃”認識不清
按照國際會(huì )計準則委員會(huì )的有關(guān)定義，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上將與一項資產(chǎn)所有權有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬轉移的租賃，而該資產(chǎn)的所有權最終可能轉移，也可能不轉移。其具體流程是：出租人根據承租人的請求，向承租人指定的供貨人，按承租人同意的條件購買(mǎi)承租人指定的資本貨物作為承租標的，并以承租人支付租金為條件，將該租賃標的的使用權和收益權轉讓給承租人。當租賃期滿(mǎn)以后，租賃標的可按“留購、續租、退還”三種方式處理。融資租賃的優(yōu)勢是什么？對承租人來(lái)說(shuō)，可以得到較低門(mén)檻、較簡(jiǎn)便手續、實(shí)現融資與融物的雙重好處。對出租人來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)租賃享受稅收和加速折舊的政策優(yōu)惠，是一種安全高效的投資方式。對設備制造商來(lái)說(shuō)，是加速產(chǎn)品銷(xiāo)售的重要手段。在英美日等國家，80%以上的大型設備銷(xiāo)售都是通過(guò)融資租賃實(shí)現的，在日本，這一指標更是達到了93%?95%。但是在我國，大多數企業(yè)對此并不了解，一說(shuō)到“融資租賃”人們往往只想到“融資”，沒(méi)有人想到“租賃”，廠(chǎng)商也寧愿用風(fēng)險較大的信用手段銷(xiāo)售，不愿意用融資租賃的方式銷(xiāo)售。對融資租賃的優(yōu)勢不了解，融資租賃觀(guān)念不普及成為制約這一行業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。
值得說(shuō)明的是，我們經(jīng)常聽(tīng)到融資租賃和金融租賃的區別，在國外，二者沒(méi)有區別，英文都是“Financial Leasing”，但在我國，非銀行金融機構開(kāi)辦融資租賃業(yè)務(wù)的叫金融租賃，非金融機構公司開(kāi)辦融資租賃就叫融資租賃。實(shí)質(zhì)上都是融資租賃，但監管機構不一樣，準入標準不一樣，運行規則自然也有區別。
瓶頸二：立法滯后限制了行業(yè)發(fā)展腳步
目前，融資租賃業(yè)發(fā)展的主要規范法律是《合同法》，對租賃與融資租賃做出的專(zhuān)章規定是2000年6月頒布的《金融租賃公司管理辦法》，以及2001年頒布的《租賃會(huì )計準則》和《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》。大家翹首以盼的《融資租賃法》草案及征求意見(jiàn)稿已經(jīng)在2004年正式推出但仍未列入人大審議計劃。該法不能及時(shí)通過(guò)審議，已引起各類(lèi)金融機構、設備制造廠(chǎng)商、服務(wù)運營(yíng)企業(yè)和內外資融資租賃公司的普遍憂(yōu)慮。因為融資租賃業(yè)發(fā)展中很多法律上的障礙因此而無(wú)法解決：比如，融資租賃標的物的登記制度以及授權機關(guān)和登記執行部門(mén)的確立無(wú)法完成；在租賃物使用權和所有權分離情況下的權屬區分和監管問(wèn)題無(wú)法確定；融資租賃企業(yè)的主體資質(zhì)、市場(chǎng)準入、稅收優(yōu)惠適用等等方面問(wèn)題都需要專(zhuān)門(mén)的《融資租賃法》加以解決。
瓶頸三：擔保機構單一與擔保保障薄弱制約行業(yè)發(fā)展
由于融資租賃業(yè)一般涉及的租賃物價(jià)值巨大、合同期限較長(cháng)，一般至少達到3?5年，而且往往涉及設備制造商、銀行、出租人、承租企業(yè)等多方主體，合同履行風(fēng)險較大，因此，擔保保障至關(guān)重要。目前，中國出口信用保險公司是唯一一家獲準進(jìn)行融資租賃保險的企業(yè)。中國信保于2006年推出了租賃保險產(chǎn)品，保單產(chǎn)品包括海外租賃保險、來(lái)華租賃保險和國內租賃保險三大系列。2009年，在長(cháng)江租賃有限公司與國家開(kāi)發(fā)銀行簽署的10架ERJ145飛機項目借款合同中，中國信保的介入功不可沒(méi)。在傳統的融資租賃項目中，承租人的違約風(fēng)險需要出租人獨自承擔。而在這個(gè)項目的操作結構中，中國信保利用其推出的租賃保險業(yè)務(wù)對承租人進(jìn)行承保，既解決了承租企業(yè)融資難的問(wèn)題，又有效地降低了貸款風(fēng)險，使合同得以迅速達成，開(kāi)創(chuàng )了國內飛機租賃的新模式。租賃保險的作用毋庸置疑，但目前，中國信保在這一領(lǐng)域的保單總額不過(guò)十幾億美元，離實(shí)際需求還相差甚遠。擔保機構的單一與擔保保障的薄弱成為行業(yè)發(fā)展的又一制約。
瓶頸四：全國性融資租賃協(xié)會(huì )的成立迫在眉睫
目前，全球開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的80多個(gè)國家和地區都先后建立了租賃行業(yè)協(xié)會(huì )，如美國租賃協(xié)會(huì )就由6000多個(gè)具有特許使用權的生產(chǎn)商、供貨商組成，其成員遍及12個(gè)國家和地區。中國于1993年成立了全國性的中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì )租賃業(yè)聯(lián)合會(huì )以及1999年成立的中國金融學(xué)會(huì )金融租賃委員會(huì )，為融資租賃業(yè)的發(fā)展起到了重要作用。但是，隨著(zhù)融資租賃業(yè)規模擴大，成立全國性、獨立的融資租賃協(xié)會(huì )的必要性日益凸顯。
截至2010年年初，內資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)由當初的9家發(fā)展為45家，外商投資的融資租賃公司已累計批準110多家，再加上銀行系的金融租賃公司，融資租賃業(yè)的發(fā)展態(tài)勢十分迅猛。迫切需要組建全國性的融資租賃協(xié)會(huì )對該行業(yè)的發(fā)展環(huán)境研究、行業(yè)統計、市場(chǎng)調查、市場(chǎng)推廣、業(yè)務(wù)培訓等工作進(jìn)行統一協(xié)調、統一部署。應突出協(xié)會(huì )的民間性、專(zhuān)業(yè)性特點(diǎn)，將其定位于企業(yè)、政府監管機構之間的橋梁和中介，通過(guò)市場(chǎng)化運作充分發(fā)揮其作用。
瓶頸五：缺乏制造商租賃的租賃企業(yè)結構限制行業(yè)發(fā)展
按照監管對象劃分，我國目前的租賃機構分為三大類(lèi)，銀監會(huì )監管的金融租賃公司，共有12家；商務(wù)部外資司監管的中外合資租賃公司共有40多家，商務(wù)部市場(chǎng)建設司監管的內資租賃公司，共有幾千家。三類(lèi)加起來(lái)，其中可以進(jìn)行融資租賃的公司已超過(guò)160家。但在這里，我們沒(méi)有看到制造商租賃的影子。制造商租賃在美國、日本等租賃業(yè)發(fā)達的國家與專(zhuān)業(yè)租賃、金融機構租賃三分天下，是其租賃體系重要的組成部分。制造商設立租賃公司有得天獨厚的優(yōu)勢：首先，通過(guò)反復多次的融資與經(jīng)營(yíng)性租賃，可以獲得比一次性出售更多的經(jīng)濟收入；其次，制造商可以提供更專(zhuān)業(yè)、更具體、更有針對性地售前咨詢(xún)與售后維修保養服務(wù)；第三，通過(guò)融資租賃方式銷(xiāo)售設備提高了成交率，大大加快了其資金周轉速度。我國應該積極鼓勵設備制造企業(yè)以融資租賃的方式推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品，積極帶動(dòng)生產(chǎn)消費和生活消費，這也符合當前經(jīng)濟形勢的需要。
瓶頸六：政府扶持不到位降低了行業(yè)的發(fā)展速度
目前，融資租賃業(yè)在擴大制造商產(chǎn)品銷(xiāo)售、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題等方面的作用已逐漸得到共識，但這一領(lǐng)域與國外的巨大差距也是有目共睹的。為改變這一現狀，來(lái)自政府的政策支持很明顯會(huì )起到相當積極有效的作用。在這方面，日本的經(jīng)驗值得借鑒。日本的做法就是針對特定領(lǐng)域實(shí)行對口扶持政策。比如通過(guò)IT投資促進(jìn)稅制、中小企業(yè)投資促進(jìn)稅制、中小企業(yè)基礎強化稅制對相關(guān)行業(yè)的租賃進(jìn)行稅收投資優(yōu)惠；日本政府對需要支持的農林水產(chǎn)領(lǐng)域、養殖業(yè)、木材加工與銷(xiāo)售等領(lǐng)域的特定設備承租人發(fā)放補助金；同時(shí)，為促進(jìn)特定設備普及和某些特殊行業(yè)（如工業(yè)機器人、衛星通信接收機、防污染設備）發(fā)展，由日本政策投資銀行向租賃公司融資。另外，自1973年起，日本建立強制性政策性保險制度，一旦承租企業(yè)倒閉，租賃公司能夠從政府回收租金中得到一半作為補償。我國在這類(lèi)特定的、針對特殊領(lǐng)域與特殊項目的扶持與補助政策基本還是空白，有針對性地開(kāi)展相關(guān)工作可以對推動(dòng)相關(guān)行業(yè)與領(lǐng)域的發(fā)展起到事半功倍的效果。
瓶頸七：轉型期較差的信用環(huán)境是行業(yè)發(fā)展的根本約束
金融危機爆發(fā)至今已經(jīng)兩年有余，它對融資租賃業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了雙重效應。從企業(yè)角度，它使中小企業(yè)生存環(huán)境惡化，償債能力相應降低，提高了出租企業(yè)的風(fēng)險，不利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。但從另一市場(chǎng)主體—居民的角度，卻意外地為該行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了好的機遇。由于金融危機對很多行業(yè)帶來(lái)打擊，降低了居民的實(shí)際收入，對耐用消費品很多人選擇“由買(mǎi)而租”，選擇“不求所有，但求所用”。同時(shí)，伴隨中國經(jīng)濟持續30年的高速增長(cháng)，多數中國人在生存、安全等基本需求得到滿(mǎn)足之后，開(kāi)始注重更高層次的需求，這時(shí)，環(huán)保、綠色、低碳、實(shí)用等觀(guān)念開(kāi)始深入人心，這也為融資租賃業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了機遇。但是，在實(shí)踐中，一個(gè)重要的因素對行業(yè)高速發(fā)展形成了限制，那就是轉型期市場(chǎng)較差的信用環(huán)境。從長(cháng)遠來(lái)看，這是制約融資租賃業(yè)發(fā)展的最根本的問(wèn)題。沒(méi)有一個(gè)全國統一的征信體系，就不能對違約者形成強約束，不能對出租企業(yè)形成好的保護。沒(méi)有一個(gè)健康良好的信用環(huán)境，難以在設備制造商、出租人、承租人之間形成良性循環(huán)，降低了合同的有效性。在實(shí)踐中，浙江一些汽車(chē)租賃企業(yè)被迫自發(fā)形成行業(yè)黑名單提高自我保護的能力，一些設備租賃企業(yè)強制性規定“承租企業(yè)法定代表人個(gè)人承擔無(wú)限賠償責任”、“制造企業(yè)對所售設備承諾回購”等辦法，提升自己的風(fēng)險防范能力。如果有全國統一的征信體系，事情就好辦多了。目前，這一問(wèn)題已經(jīng)不僅是租賃行業(yè)，也成為很多領(lǐng)域發(fā)展的制約。
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