P2P還能信嗎？2014年，P2P平臺跑路速度時(shí)時(shí)刷新，2015年伊始，行業(yè)龍頭們也紛紛爆出大額壞賬，輿論嘩然。與此同時(shí)，P2P投資熱度不減，拉卡拉等第三方支付的龍頭企業(yè)紛紛開(kāi)始自建P2P。
帶著(zhù)疑問(wèn)，中企君和積木盒子創(chuàng )始人董駿聊天，說(shuō)的都是P2P行業(yè)里的事情，以下為董駿口述。
1、經(jīng)濟下行，企業(yè)貸款的風(fēng)險比個(gè)人消費高？
行業(yè)里面，把債權這些東西叫做“資產(chǎn)端”，也要看不同的平臺格局如何，其實(shí)資產(chǎn)只是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，資產(chǎn)端對有些平臺是專(zhuān)注點(diǎn)，有些就不是。純粹從資產(chǎn)端來(lái)說(shuō)，傳統的金融機構會(huì )有更多的經(jīng)驗。
從風(fēng)險來(lái)看，無(wú)論是個(gè)人消費金融還是企業(yè)金融，都有風(fēng)險，純粹是看不同的風(fēng)險溢價(jià)。為什么市場(chǎng)上爆出來(lái)的壞賬和跑路平臺的債權，都是企業(yè)貸款呢？因為企業(yè)的一筆債權相對比較大，會(huì )迅速引起關(guān)注。
但是，從比例上面來(lái)說(shuō)，個(gè)人貸款的風(fēng)險大于企業(yè)貸款。在市場(chǎng)上，你個(gè)人去借一筆消費貸款，和你名下的企業(yè)去借一筆經(jīng)營(yíng)周轉貸款，融資成本完全不同。個(gè)人消費貸款是幾十的利率，企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款是十幾的利率，這個(gè)絕對是市場(chǎng)決定的，說(shuō)明市場(chǎng)上個(gè)人客戶(hù)的違約率、壞賬率都是更高的。
但是，比如說(shuō)個(gè)人信用貸款如果壞賬率控制在7%~8%，那算是非常好的，但是企業(yè)貸款如果壞賬率到了8%，那就非常嚇人了。
所以，個(gè)人消費貸款還是企業(yè)貸款，哪個(gè)風(fēng)險高？互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )業(yè)公司適合先做哪類(lèi)貸款？企業(yè)大多數時(shí)候都不會(huì )出壞賬，一出壞賬大家馬上就關(guān)注；而個(gè)人貸款呢？因為目標小，大家關(guān)注的是比率，但是即便到了15%，因為是逐漸出現的，不像黑天鵝事件，所以從資產(chǎn)這一端而言，不太絕對。
但是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )業(yè)平臺，包括我們，都是一些小平臺。小平臺做大項目，抗風(fēng)險能力相對較差，所以，即便是企業(yè)級貸款7%的壞賬率，我們也受不了。所以，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )業(yè)平臺而言，還是要避免單個(gè)企業(yè)的突發(fā)壞賬以及可能的風(fēng)險，所以，你可能要去尋找一個(gè)正態(tài)分布的資產(chǎn)。行業(yè)也確實(shí)發(fā)展到了這樣一個(gè)早不早、晚不晚的狀態(tài)了。
當然，也沒(méi)有絕對的指標，但是，創(chuàng )業(yè)公司如果沒(méi)有特別的渠道，還是不要參與金額巨大，利率太高的企業(yè)級貸款，做自己不熟悉的事情，風(fēng)險肯定大。
我們目前的情況，一半是個(gè)人貸款，一半是企業(yè)貸款。我們覺(jué)得兩個(gè)市場(chǎng)都有機會(huì )，關(guān)鍵是合理的管理風(fēng)險。
2、第三方支付公司做P2P有多可怕？
目前，第三方支付公司，更多的開(kāi)始做P2P。
互聯(lián)網(wǎng)金融非常重要的是基礎架構，支付是核心的一塊，它是一條路。但是，高速公路的運營(yíng)商去開(kāi)商店，不一定能成功——支付公司去做其他業(yè)務(wù)，也是如此。
中國的互聯(lián)網(wǎng)支付，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的公路比全世界其他國家修得都好，網(wǎng)絡(luò )支付的成本比其他國家都低，轉賬取款的成本在千分之幾，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展。
運營(yíng)公路和開(kāi)商店，是兩件完全不同的事情。而修路的也不會(huì )那么愚蠢，把路都堵了，或者把人流都引到他自己的店里。
支付只是基礎設施，基礎設施做得再好，如果他想做其他業(yè)務(wù)，就要去和別人經(jīng)歷同樣的困難。
3、跑路并不可怕，中國P2P行業(yè)格局初定？
目前，P2P行業(yè)的格局已經(jīng)初步顯露出來(lái)了。你會(huì )發(fā)現，活躍的人只有那么多。2000家平臺里面，前10名占了30%的市場(chǎng)份額，前100名占了50%的市場(chǎng)份額。而且，前十名的企業(yè)，每年的增長(cháng)速度都很快，未來(lái)，在這個(gè)體系里面會(huì )有不斷的增長(cháng)和整合，后面的那些公司“逆襲”是比較困難的。而且，上億的資本不斷得砸向第一梯隊，這就是互聯(lián)網(wǎng)的規模效應?，F在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，在這個(gè)行業(yè)里再做早期創(chuàng )業(yè)是很難的，除非你有新的技術(shù)和新的模式。
主流平臺都是百萬(wàn)級別客戶(hù)，每天的新增客戶(hù)是數千上萬(wàn)級別，小的公司很難達到這個(gè)速度。而且，資本也不會(huì )去投小的，這個(gè)態(tài)勢已經(jīng)很明顯了。
“跑路”的問(wèn)題很快就會(huì )得到解決。這個(gè)行業(yè)里面，即便監管層的政策再遲到一些，當最好的公司殺出重圍之后，好的標準好的服務(wù)出現之后，壞的公司就逐漸就被優(yōu)勝劣汰掉了?？蛻?hù)就自然聚集在好公司身邊了，惡意詐騙的成本自然提升到非常高。市場(chǎng)之手一直就在發(fā)揮作用。
4、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )業(yè)，首先要把投資人這一端做到極致
實(shí)際上，因為互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng )業(yè)公司，所以，首先要把客戶(hù)——現階段就是你的投資人，服務(wù)好，否則是沒(méi)有任何機會(huì )的。
現在做資產(chǎn)的公司都想做互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)公司都想做資產(chǎn)。在我看來(lái)，金融的基因意味著(zhù)，你懂不同資產(chǎn)的風(fēng)險定價(jià)，而互聯(lián)網(wǎng)基因意味著(zhù)你做的所有決定都是以客戶(hù)需求為導向。在目前這個(gè)階段，對于大部分平臺而言，客戶(hù)就是投資人——未來(lái)也許不是投資人了，而是你虛擬產(chǎn)品的所有用戶(hù)。
實(shí)際上，現在的競爭，主流的P2P平臺是非常接近的，顯著(zhù)的差別是沒(méi)有的。差距是通過(guò)一些小的策略體現出來(lái)的，比如，我的產(chǎn)品豐富一些，我對客戶(hù)的關(guān)注度高一些，我在品牌上面會(huì )刻意強調一些內容，比如我定位為“真誠透明的互聯(lián)網(wǎng)金融”，而不是“本息絕對安全的互聯(lián)網(wǎng)金融”。對于爭取到和我們平臺匹配的客戶(hù)，我們會(huì )有一些特別的措施，我們會(huì )在客戶(hù)溝通上面投入極多的精力，會(huì )在論壇里面全力維護客戶(hù)，收集客戶(hù)的聲音，選一些種子客戶(hù)讓他們自己去傳播……我們會(huì )說(shuō)我們只要你一部分的錢(qián)，來(lái)投資P2P，這樣我們拿到的就不是一味追求高收益的傻錢(qián)。
這些事情最終無(wú)非是三個(gè)結果：第一，品牌有一定認知度，第二個(gè)是獲客成本降低，口碑傳播，比普通市場(chǎng)投放更有力，第三是客戶(hù)能接受的融資收益越來(lái)越低，因為他們認可我們。
除了陸金所，我們的收益是全行業(yè)最低的。實(shí)際上，我們定的收益越低，我們接收到的資產(chǎn)質(zhì)量就越高。
同樣的產(chǎn)品，你可以更便捷的給客戶(hù)，那么客戶(hù)就能接受一些別人沒(méi)有的條件，還有更好的粘性——實(shí)際上余額寶也就解決了存取方便，碎片化理財這些問(wèn)題，就獲得了成功。收益并非是用戶(hù)唯一的需求，投資的方便性也是很重要的——這是產(chǎn)品設計的問(wèn)題，是否能夠便捷的投資、便捷的提款……
目前，很多非主流的平臺，一味的去宣傳高收益，那是互聯(lián)網(wǎng)的“客戶(hù)腦殘化”，他們宣傳的是客戶(hù)只要閉著(zhù)眼睛投就好。但是，我們覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)并非將客戶(hù)變成腦殘，而是將客戶(hù)的投資的體驗變得腦殘一些，簡(jiǎn)單一些。我們希望讓客戶(hù)知道我們投資的是什么，我們買(mǎi)的是什么。
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