□尚福林
各位來(lái)賓，同志們，朋友們：
今天我們在這里召開(kāi)座談會(huì )，紀念我國資本市場(chǎng)建立20周年。首先，我代表中國證監會(huì )，向參加座談會(huì )的各位領(lǐng)導、各位來(lái)賓，表示熱烈的歡迎！
建立和發(fā)展資本市場(chǎng)，是黨和國家為推進(jìn)我國改革開(kāi)放和社會(huì )主義現代化事業(yè)做出的一項重大決策，是建設有中國特色社會(huì )主義事業(yè)的一個(gè)偉大探索。1978年黨的十一屆三中全會(huì )后，隨著(zhù)經(jīng)濟體制改革的逐步推進(jìn)，對培育和發(fā)展股份制提出了迫切需求。1990年12月，在改革開(kāi)放進(jìn)一步深化和經(jīng)濟發(fā)展的內生需求推動(dòng)下，我國資本市場(chǎng)的開(kāi)拓者們勇于突破傳統思想束縛，白手起家，艱苦創(chuàng )業(yè)，在學(xué)習探索的基礎上，建立了上海、深圳證券交易所，開(kāi)創(chuàng )了在社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制下建設資本市場(chǎng)的先河。20年來(lái)，在黨中央國務(wù)院的正確領(lǐng)導下，在相關(guān)部門(mén)、地方政府和市場(chǎng)參與各方的共同努力下，我們堅持在探索中前進(jìn)，在改革中創(chuàng )新、在開(kāi)拓中進(jìn)取，在市場(chǎng)培育和建設、規則建立和完善、監管和發(fā)展等方面取得了重大突破，我國資本市場(chǎng)已經(jīng)逐步發(fā)展成為社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體系的重要組成部分；堅持從經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的內在需要出發(fā)，不斷完善資本市場(chǎng)體系和產(chǎn)品結構，不斷完善資產(chǎn)定價(jià)、投資融資、資源配置、風(fēng)險管理等功能，我國資本市場(chǎng)已逐步發(fā)展成為與我國經(jīng)濟地位相匹配、具有全球影響力的市場(chǎng)；堅持加強市場(chǎng)基礎建設，確立了全國集中統一的監管體系，不斷健全公司治理、發(fā)行融資、并購重組、監管執法機制，不斷完善發(fā)行、定價(jià)、交易、結算制度，我國資本市場(chǎng)成長(cháng)為一個(gè)在法律制度、交易規則、監管體系等方面與國際公認規則基本一致的市場(chǎng)；堅持積極穩妥地深化改革創(chuàng )新，成功推進(jìn)了股權分置改革、證券公司綜合治理、上市公司規范運作、內幕交易綜合防控等一系列綜合改革，推出了創(chuàng )業(yè)板、股指期貨、融資融券、股票發(fā)行體制等重大創(chuàng )新，根據行業(yè)狀況及市場(chǎng)成熟度，有針對性地實(shí)施了一系列“請進(jìn)來(lái)”和“走出去”的開(kāi)放舉措，我國資本市場(chǎng)探索出了一條符合市場(chǎng)發(fā)展規律和我國國情市情的發(fā)展道路；堅持強化和改進(jìn)市場(chǎng)監管，將維護廣大投資者特別是中小投資者的合法權益作為監管工作的重中之重，嚴厲打擊坐莊操縱、惡意造假、內幕交易等違法違規行為，有力維護了公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序。
20年來(lái)，伴隨著(zhù)改革開(kāi)放的偉大歷史進(jìn)程，我國資本市場(chǎng)走過(guò)了不平凡的發(fā)展歷程。今天，我國資本市場(chǎng)已經(jīng)有2062家上市公司，1.3億戶(hù)投資者，106家證券公司，62家基金公司，163家期貨公司，股票總市值全球第二，商品期貨市場(chǎng)成交量居世界第一位。資本市場(chǎng)在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資源配置、分散市場(chǎng)風(fēng)險方面發(fā)揮了不可替代的重要作用，有力推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟又好又快發(fā)展，成為支持我國經(jīng)濟社會(huì )持續健康發(fā)展的重要平臺。
第一，資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展是我國經(jīng)濟體制改革的重要成果，資本市場(chǎng)已經(jīng)成為社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的重要組成部分。我國資本市場(chǎng)的規模擴展和發(fā)育程度的提高，促進(jìn)了社會(huì )生產(chǎn)要素的商品化進(jìn)程，促進(jìn)了明晰產(chǎn)權關(guān)系，促進(jìn)了企業(yè)加強經(jīng)營(yíng)自主權，規范了企業(yè)的經(jīng)濟行為，推動(dòng)股份制成為公有制的主要實(shí)現形式，為社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的改革和完善提供了重要的制度安排。
第二，資本市場(chǎng)促進(jìn)了我國國有企業(yè)改革，促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)建立現代企業(yè)制度。資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展，既有力推動(dòng)了國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制的轉換，又為各種經(jīng)濟成分參與國企改革、分享經(jīng)濟增長(cháng)成果提供了有效途徑。經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，國有控股或參股的重要骨干企業(yè)基本都已成為上市公司，國有資產(chǎn)增值效應明顯，國有經(jīng)濟的活力、控制力和影響力顯著(zhù)增強。在中小板和創(chuàng )業(yè)板的上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比超過(guò)80%，有力促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)加速發(fā)展，推動(dòng)了民營(yíng)企業(yè)按公眾公司的要求建立現代企業(yè)制度?？梢哉f(shuō)，資本市場(chǎng)從機制安排上，體現了“公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展”的基本經(jīng)濟制度的要求。
第三，資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)一步完善了我國現代金融體系，提升了我國經(jīng)濟運行的質(zhì)量和效率。資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展，在銀行信貸體系之外，為企業(yè)發(fā)展提供了市場(chǎng)化的資本形成與融資機制，培育了新的金融業(yè)態(tài)，改變了長(cháng)期以來(lái)單純依靠銀行體系的融資格局，推動(dòng)了我國金融業(yè)向現代金融體系的轉變。融資結構的改善，提升了金融體系的效率，維護了金融體系的整體安全。近年來(lái)，我國大型商業(yè)銀行全部完成了股份制改造并成功上市，資本充足率、治理水平和抗風(fēng)險能力大幅度提升，改善了金融業(yè)整體運行質(zhì)量，為抗御本輪國際金融危機沖擊、支持我國經(jīng)濟率先復蘇提供了重要支撐。
第四，資本市場(chǎng)提供了資金支持和體制機制支持，增強了我國經(jīng)濟發(fā)展的內生動(dòng)力。資本市場(chǎng)集聚社會(huì )資金，充實(shí)企業(yè)資本，為國家經(jīng)濟發(fā)展籌集了數萬(wàn)億的長(cháng)期資金。資本市場(chǎng)為中小企業(yè)和創(chuàng )新型企業(yè)的發(fā)展提供更加完善的風(fēng)險補償、資本增值和退出機制，通過(guò)市場(chǎng)化的方式，加速了各類(lèi)創(chuàng )業(yè)資源和資本資源的有機融合。借助資本市場(chǎng)的平臺，大量代表經(jīng)濟未來(lái)發(fā)展方向的高科技、創(chuàng )新型企業(yè)脫穎而出，為推動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)結構調整、支持自主創(chuàng )新提供了重要支持。
第五，資本市場(chǎng)推廣了現代市場(chǎng)經(jīng)濟理念。資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，培育了商業(yè)信用，拓寬了我國居民的投資渠道，普及了風(fēng)險意識、金融意識和理財觀(guān)念，證券和金融投資走進(jìn)了越來(lái)越多居民的日常生活，使社會(huì )投資、股權文化、公開(kāi)透明、公平正義等市場(chǎng)經(jīng)濟基本觀(guān)念深入人心。
資本市場(chǎng)20年來(lái)的發(fā)展成就，是一批又一批市場(chǎng)開(kāi)拓者、建設者、參與者共同奮斗的結果。廣大親歷這20年發(fā)展歷程并傾注辛勞和汗水的同志們，所有關(guān)心資本市場(chǎng)改革發(fā)展并貢獻智慧和力量的朋友們，都有充分理由為我國資本市場(chǎng)取得的成就感到欣慰和自豪。借此機會(huì )，我代表中國證監會(huì )，向長(cháng)期以來(lái)給予資本市場(chǎng)改革發(fā)展大力支持的中央各部門(mén)、地方政府的各位領(lǐng)導，向各個(gè)時(shí)期在各自領(lǐng)域內為資本市場(chǎng)建設事業(yè)做出貢獻的投資者、上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機構、自律組織、中介機構和證券期貨監管系統的同志們，向一直關(guān)注、支持市場(chǎng)發(fā)展壯大的新聞媒體、專(zhuān)家學(xué)者和社會(huì )各界的朋友們，表示誠摯的敬意和衷心的感謝！
各位來(lái)賓，同志們，朋友們：
20年來(lái)，我國資本市場(chǎng)雖經(jīng)歷過(guò)不少曲折，但始終堅定向前、蓬勃發(fā)展，顯示出了強大的生機與活力，初步具備了在更高層面服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局的條件和能力。我國資本市場(chǎng)富有成效的實(shí)踐告訴我們：在社會(huì )主義初級階段建設和發(fā)展資本市場(chǎng)，必須堅持科學(xué)發(fā)展觀(guān)，不斷深化對市場(chǎng)經(jīng)濟運行規律、資本市場(chǎng)發(fā)展規律的認識，不斷深化對資本市場(chǎng)建設重要性、復雜性、長(cháng)期性的認識，更好地凝聚社會(huì )共識，形成發(fā)展合力；必須堅持服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局，以此為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，使改革的目標、原則、路徑與經(jīng)濟體制改革相協(xié)調，與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應，與時(shí)代發(fā)展要求相促進(jìn)；必須堅持市場(chǎng)化改革方向，尊重歷史，尊重市場(chǎng)，不斷優(yōu)化改革的方法和路徑，逐步培育和發(fā)揮市場(chǎng)機制的作用，不斷健全有利于市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的體制機制；必須把保護中小投資者合法權益作為監管工作的重中之重，依法監管，依法治市，切實(shí)提高市場(chǎng)運行的規范化程度，有效維護“公開(kāi)、公平、公正”的市場(chǎng)秩序；必須妥善處理成熟市場(chǎng)經(jīng)驗與我國資本市場(chǎng)特點(diǎn)和需求的關(guān)系，循序漸進(jìn)地推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，不斷提高我國資本市場(chǎng)在開(kāi)放條件下的競爭實(shí)力。資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐是我國改革開(kāi)放寶貴經(jīng)驗的重要組成部分，我們將始終牢記、倍加珍惜并不斷豐富完善。
黨的十七屆五中全會(huì )從戰略全局出發(fā)，明確提出了“十二五”時(shí)期經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的指導思想、基本要求、奮斗目標、主要任務(wù)和重大舉措，對深化金融體制和資本市場(chǎng)改革做出了重要部署。作為發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中基礎作用的重要平臺，我國資本市場(chǎng)將肩負更加重要的歷史使命。我們要深入貫徹落實(shí)十七屆五中全會(huì )精神，以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為統領(lǐng)，堅定不移地貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的決策部署，進(jìn)一步加快資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節的改革創(chuàng )新步伐，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展。
第一，堅持解放思想，勇于探索，努力開(kāi)創(chuàng )資本市場(chǎng)科學(xué)發(fā)展的新局面。與成熟市場(chǎng)比，我國的資本市場(chǎng)總體上仍處于探索階段。通過(guò)深化改革開(kāi)放、發(fā)展創(chuàng )新，推動(dòng)市場(chǎng)不斷走向成熟，還需要一個(gè)相當長(cháng)的過(guò)程。要立足于中央全面建設小康社會(huì )的戰略布局，深刻認識資本市場(chǎng)對于加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的重大意義，不斷深化對資本市場(chǎng)普遍規律和我國資本市場(chǎng)自身規律的認識；始終保持清醒頭腦，注重解決好影響市場(chǎng)功能發(fā)揮的體制機制障礙；科學(xué)謀劃和研究提出下一步推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的思路和措施；善于在變化的環(huán)境中抓住和用好發(fā)展機遇，推動(dòng)我國資本市場(chǎng)在科學(xué)發(fā)展的道路上不斷邁出新步伐。
第二，全面發(fā)揮市場(chǎng)功能，為全面建設小康社會(huì )做出新貢獻。黨的十七屆五中全會(huì )提出要顯著(zhù)提高直接融資比重，在今后的市場(chǎng)改革發(fā)展中要積極提升資本市場(chǎng)的資源配置功能。要運用資本紐帶引導和推動(dòng)生產(chǎn)要素和社會(huì )資源向具有競爭力的新興行業(yè)、高成長(cháng)性企業(yè)集聚，積極培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)創(chuàng )新型國家建設。要積極促進(jìn)市場(chǎng)化并購重組，加快存量資源的整合，通過(guò)資本市場(chǎng)平臺促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和升級。進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)在促進(jìn)資本形成、流轉、集聚等方面的作用，不斷提高資本市場(chǎng)服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局的能力。
第三，大力完善市場(chǎng)體系和結構，增加市場(chǎng)的廣度和深度。要進(jìn)一步完善多層次股票市場(chǎng)體系，逐步形成包括主板、中小企業(yè)板、創(chuàng )業(yè)板和場(chǎng)外市場(chǎng)在內、結構合理、功能健全、運行高效的市場(chǎng)體系。要加快完善市場(chǎng)融資結構，大力發(fā)展公司債券市場(chǎng)，推進(jìn)債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通，穩步提升債券融資在擴大直接融資中的功能和作用。要有效發(fā)揮期貨市場(chǎng)在發(fā)現價(jià)格和風(fēng)險管理方面的功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)良性互動(dòng)、協(xié)調發(fā)展。要適應居民收入增長(cháng)和社會(huì )保障改革的要求，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)稅收環(huán)境，重視資本市場(chǎng)投資回報，為廣大投資者提供參與經(jīng)濟發(fā)展和分享經(jīng)濟增長(cháng)成果的機會(huì )。
第四，深化改革創(chuàng )新，為推動(dòng)市場(chǎng)穩定健康發(fā)展提供新動(dòng)力。改革創(chuàng )新是資本市場(chǎng)前進(jìn)的動(dòng)力源(5.280,-0.04,-0.75%)泉。要大力改善融資結構，加大市場(chǎng)機制建設和組織制度創(chuàng )新。繼續培育以市場(chǎng)為導向的創(chuàng )新機制，讓各類(lèi)市場(chǎng)主體更多的參與到改革創(chuàng )新中來(lái)，并成為創(chuàng )新主導力量，不斷增強市場(chǎng)改革創(chuàng )新的內在動(dòng)力。要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟作為市場(chǎng)創(chuàng )新的基本前提，扎實(shí)做好新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新舉措推出前的基礎工作，深入論證創(chuàng )新活動(dòng)對市場(chǎng)的影響，滿(mǎn)足經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的內在要求。
第五，繼續加強和改進(jìn)市場(chǎng)監管，維護經(jīng)濟金融安全。防范化解風(fēng)險是市場(chǎng)發(fā)展永恒的主題。要不斷改進(jìn)監管理念、監管模式和內涵，加強對市場(chǎng)前瞻性問(wèn)題的研究，健全資本市場(chǎng)應急機制和應急預案，增強監管能力建設。協(xié)調推進(jìn)強化民事責任、行政執法和司法制裁的有機統一，堅決嚴厲地打擊各類(lèi)違法違規行為，保護投資者合法權益。加強投資者教育，健全市場(chǎng)誠信體系，培育健康股權文化。強化對跨境資本流動(dòng)的監測和監管，維護市場(chǎng)平穩運行。
各位來(lái)賓，同志們，朋友們：
資本市場(chǎng)20年來(lái)的偉大成就已經(jīng)載入史冊。今天，我們推動(dòng)資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的任務(wù)更加艱巨、使命更加光榮。讓我們更加緊密地團結在以胡錦濤同志為總書(shū)記的黨中央周?chē)?，高舉中國特色社會(huì )主義偉大旗幟，堅持以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，團結拼搏，銳意進(jìn)取，開(kāi)創(chuàng )資本市場(chǎng)改革開(kāi)放新局面，努力為奪取全面建設小康社會(huì )新勝利做出新的更大貢獻！
謝謝大家！
(本文系中國證監會(huì )主席尚福林在“紀念資本市場(chǎng)建立20周年座談會(huì )”上的講話(huà)，標題由編輯所加)
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