人妻少妇中文字幕久久_ 對企業(yè)現金流量審計的分析

對企業(yè)現金流量審計的分析
曾蔚蘭共1頁(yè) [1]

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　　【摘要】在傳統的財務(wù)審計中，審計人員大多注重財務(wù)收支審計和利潤目標完成情況審計，對企業(yè)現金流量的審計涉及得很少。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展、現代企業(yè)管理理論的完善和現代財務(wù)觀(guān)念的轉變，審計人員必須關(guān)注對現金流量的審計。本文就此作一分析。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，判斷一個(gè)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的好壞，一方面看企業(yè)凈利潤的高低；另一方面更注重經(jīng)營(yíng)性現金凈流量的高低?，F金或現金等價(jià)物是企業(yè)的命脈與血液，是企業(yè)財務(wù)管理的中心。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標是股東價(jià)值最大化或企業(yè)總價(jià)值最大化，它通過(guò)獲利水平和利潤指標反映出來(lái)，而這一切都是建立在經(jīng)營(yíng)性現金凈流量這一生命線(xiàn)上的。因為盈利企業(yè)如果沒(méi)有經(jīng)營(yíng)性現金凈流量，也可能會(huì )破產(chǎn)，這就是傳統財務(wù)觀(guān)念與現代財務(wù)觀(guān)念的一個(gè)重要區別。

　　一、企業(yè)現金流量的結構分析

　　現金流量分析，應建立在現金流量表的基礎之上。近代理財學(xué)的一個(gè)重要結論是：資產(chǎn)的內在價(jià)值是其未來(lái)現金流量的現值。所以財會(huì )界出現了現金流量表，我國的《企業(yè)會(huì )計準則——現金流量表》也于1998年生效。
　　審計人員進(jìn)行現金流量的結構分析，包括流入結構、流出結構和流入流出比分析，可列表進(jìn)行分析。旨在進(jìn)一步掌握企業(yè)的各項活動(dòng)中現金流量的變動(dòng)規律、變動(dòng)趨勢、企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期所處的階段及異常變化等情況。其中，（1）流入結構分析分為總流入結構和三項（經(jīng)營(yíng)、投資和籌資）活動(dòng)流入的內部結構分析。（2）流出結構分析也分為總流出結構和三項（經(jīng)營(yíng)、投資和籌資）活動(dòng)流出的內部結構分析。（3）流入流出比分析即分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流入流出比（此比值越大越好）；投資活動(dòng)現金的流入流出比（發(fā)展時(shí)期此比值應小，而衰退或缺少投資機會(huì )時(shí)此比值應大較好）；籌資活動(dòng)的現金流入流出比（發(fā)展時(shí)期此比值較大較好）。審計人員可以利用現金流入和流出結構的歷史比較和同業(yè)比較，可以得到更有意義的信息和結論。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量應是正數，投資活動(dòng)的現金流量是負數，籌資活動(dòng)的現金流量應是正負相間的。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)現金流量的結構百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數），審計人員還可根據它們和計劃銷(xiāo)售額來(lái)預測未來(lái)的經(jīng)營(yíng)現金流量。

　　二、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性分析

　　企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性是指企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)過(guò)正常秩序，無(wú)重大損失地轉化為現金以及企業(yè)債務(wù)契約或其他付現契約履行的能力，它是蘊涵于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的、動(dòng)態(tài)意義上的償付能力。根據資產(chǎn)負債表確定的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，雖然能反映流動(dòng)性但有很大的局限性。這主要是因為：作為流動(dòng)資產(chǎn)重要成分的存貨并不能很快轉化為可償債的現金；存貨用成本計價(jià)不能反映變現凈值；流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費用也不能轉為現金；應收賬款會(huì )有一定的壞賬發(fā)生。許多企業(yè)有大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但現金支付能力卻很差，甚至無(wú)力償債而加大財務(wù)風(fēng)險，導致最終破產(chǎn)。真正能用于償還債務(wù)的是現金流量，所以必須用企業(yè)的現金流量和債務(wù)進(jìn)行比較分析才能更客觀(guān)地反映其真實(shí)的償債能力。主要分析指標包括：（1）現金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/本期到期的債務(wù)；（2）現金流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/流動(dòng)負債；（3）現金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/債務(wù)總額。
　　上述指標越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流速越快，流量越大，企業(yè)的財務(wù)基礎越穩固，內部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強，企業(yè)現金流動(dòng)性越好，抗風(fēng)險能力越高。一般來(lái)說(shuō)，本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和本期應付票據。通常這兩種債務(wù)是不能展期的，必須如數償還?，F金流量負債比不但可以衡量企業(yè)短期償債能力，還可以預測出企業(yè)整體財務(wù)狀況，如果該比率大于40%，表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好。而現金債務(wù)總額比是評估企業(yè)中長(cháng)期償債能力的重要指標，同時(shí)也是預測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標，該指標越高，企業(yè)承擔債務(wù)總額的能力越強。

　　三、企業(yè)獲取現金能力的分析

　　獲取現金的能力是指經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀(guān)性。投入資源可以是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、公司總資產(chǎn)、凈營(yíng)運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數、股本等。具體指標有：
　?。ㄒ唬╀N(xiāo)售現金比率=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。該比率反映每元銷(xiāo)售得到的現金大小，即銷(xiāo)售收入的貨款回收率，既可從一個(gè)方面反映企業(yè)生產(chǎn)商品的市場(chǎng)暢銷(xiāo)與否，又從另一個(gè)側面體現了企業(yè)管理層的經(jīng)營(yíng)能力。其數值越大越好。
　?。ǘ┟抗蔂I(yíng)業(yè)現金凈流量=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/普通股股數。該指標反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因為現金流量沒(méi)有減去折扣。它能反映企業(yè)最大分派現金股利的能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。
　?。ㄈ┤抠Y產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/全部資產(chǎn)×100%。該指標說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，評價(jià)企業(yè)獲取現金能力的強弱和可持續發(fā)展的潛力。

　　四、企業(yè)財務(wù)彈性分析

　　所謂財務(wù)彈性是企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會(huì )的能力，也叫財務(wù)適應能力。這種能力來(lái)源于現金流量和支付現金需要的比較?，F金流量超過(guò)需要，有剩余的現金，適應性就強。因此，財務(wù)彈性衡量是經(jīng)營(yíng)現金流量與支付要求進(jìn)行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。具體指標包括：
　?。ㄒ唬┈F金滿(mǎn)足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/近5年資本支出，存貨增加，現金股利之和。該比率越大，說(shuō)明資金自給率越高，對外借資金依賴(lài)性越小，財務(wù)風(fēng)險越小。此指標達到1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現金滿(mǎn)足擴充所需資金，企業(yè)有一定的成長(cháng)潛力。若小于1時(shí)，則說(shuō)明企業(yè)是靠外部融資來(lái)補充，雖可在一定程度上利用財務(wù)杠桿，但會(huì )加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
　?。ǘ┈F金股利保障倍數=每股營(yíng)業(yè)現金凈流量/每股現金流量。此比率越大，說(shuō)明支付現金股利的能力越強，企業(yè)運用股利分配政策的余地越大。以上兩個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)財務(wù)彈性越大，適應各種環(huán)境和資金需求的靈活性越強，抗風(fēng)險的能力越大。

　　五、企業(yè)收益質(zhì)量分析

　　收益質(zhì)量是企業(yè)公開(kāi)報告收益與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)之間的離差程度。它（下轉第43頁(yè)）（上接第41頁(yè)）是完整性、可靠性和可預測性的綜合。收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì )計收益和現金流量的比例關(guān)系。由于企業(yè)收益質(zhì)量主要受到會(huì )計政策的變化和選擇，收入和費用確認的時(shí)間，企業(yè)對自行列支成本的選擇，以及管理者的財務(wù)決策等因素的影響。評價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營(yíng)運指數。營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/經(jīng)營(yíng)應得現金。其中：經(jīng)營(yíng)應得現金是指經(jīng)營(yíng)凈收益與非付現費用之和。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益。審計人員可以通過(guò)計算的營(yíng)運指數對企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。有些項目如折舊、資產(chǎn)攤銷(xiāo)、信用政策等雖不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流量但會(huì )影響公司的損益，使當期會(huì )計收益與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量不一致，但是兩者應大體相近。因此，若營(yíng)運指數大于或等于1，說(shuō)明會(huì )計收益的收現能力較強，收益質(zhì)量較好；若小于1，則說(shuō)明會(huì )計收益可能受到人為操縱或存在大量的應收賬款，收益質(zhì)量較差。有虛盈實(shí)虧的可能性，必須進(jìn)一步分析會(huì )計方法或會(huì )計估計的影響。企業(yè)應采取相應的理財措施，改變企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略，提高企業(yè)的收益質(zhì)量。
　　審計人員通過(guò)對現金流量的分析，可以建議企業(yè)強化營(yíng)銷(xiāo)工作，壓縮應收賬款占用規模，建立對應收賬款的動(dòng)態(tài)管理和催收力度；加強對客戶(hù)資信的調查，制定科學(xué)合理的信用政策，采取靈活多樣的營(yíng)銷(xiāo)方式和結算方式，加速資金周轉和回籠，提高資產(chǎn)變現能力；還可以建議企業(yè)根據現有業(yè)務(wù)未來(lái)產(chǎn)生現金流量的情況追求相應的成長(cháng)速度，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和適當的負債結構、規模。

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