如何看懂財務(wù)報表
應廣州**金屬制品有限公司要求，根據其公司要求，特寫(xiě)“如何看懂財務(wù)報表”一文供作管理者對財務(wù)知識的參考。財務(wù)管理是旨在對企業(yè)經(jīng)濟數據的分析再應用于實(shí)際指導操作的過(guò)程，故而對讀懂各類(lèi)《財務(wù)報表》，意義非常重大。下面就從基礎開(kāi)始作些淺釋。
一、 會(huì )計恒等式
企業(yè)的會(huì )計記賬方法有嚴格的要求，會(huì )計是在會(huì )計期間內以復式記賬的方法，將經(jīng)濟業(yè)務(wù)分類(lèi)分科目反映出來(lái)，制成憑證，然后將憑證匯總登記于明細賬和總賬。會(huì )計報表是專(zhuān)為管理者、股東及報表閱讀者借以在短期內了解公司運營(yíng)的基本情況的集中統計數據（各類(lèi)憑證、明細賬、總賬的記錄因過(guò)于專(zhuān)業(yè)化及繁雜）。會(huì )計報表中的主要報表為“資產(chǎn)負債表”、“損益表”（又稱(chēng)“利潤表”）、“現金流量表”，其登記所遵循的原則是：
資產(chǎn)=負債+所有者權益（左面是資金的用途、存在形式，右面是資金的來(lái)源）
收入-費用=利潤
二、報表中每個(gè)項目核算的內容
2．1 資產(chǎn)負債表：
資產(chǎn)方按資產(chǎn)的流動(dòng)性排列
2．1．1 流動(dòng)資產(chǎn)
可以在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內變現或耗用的資產(chǎn)，變現是指轉化為現金。
貨幣資金——庫存現金（簡(jiǎn)稱(chēng)現金）、銀行存款和其他貨幣資金（包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款等）
短期投資——能夠隨時(shí)變現并且持有時(shí)間不準備超過(guò)1年（含1年）的投資
應收和預付款項——企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各項債權，包括應收票據、應收股利、應收利息、應收賬款、其他應收款、預付賬款。
存貨——企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售的材料或物料等。房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)的房屋就是存貨，企業(yè)的廠(chǎng)房就是固定資產(chǎn)。飛機制造公司的飛機就是存貨，航空公司的就是固定資產(chǎn)。
待攤費用——企業(yè)已經(jīng)支出、但由本期和以后各期分別負擔的、分攤期在1年以?xún)龋ê?年）的各項費用。如低值易耗品攤銷(xiāo)，一次性支付固定資產(chǎn)中小修理費用金額較大需要在年度內分月攤銷(xiāo)的金額等
2．1．2 長(cháng)期投資
除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準備超過(guò)1年以上的各種股權性質(zhì)的投資、不能變現或不準備隨時(shí)變現的債券、長(cháng)期股權投資和其他長(cháng)期投資。
2．1．3 固定資產(chǎn)
固定資產(chǎn)是指使用期限較長(cháng)、單位價(jià)值較高、使用過(guò)程中保持原有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。特征為：⑴使用期限超過(guò)1年或長(cháng)于一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期，使用過(guò)程中保持原來(lái)的物質(zhì)形態(tài)不變；⑵使用壽命有限；⑶用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而不是為了出售。
固定資產(chǎn)包括使用期限超過(guò)1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具等。
工程物資——企業(yè)為在建工程準備的各種物資。
在建工程——施工前期準備、正在施工中的建筑工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等
固定資產(chǎn)清理——企業(yè)因出售、捐贈、低償債務(wù)、報廢、毀損等原因減少的固定資產(chǎn)
2．1．4 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)
無(wú)形資產(chǎn)——專(zhuān)利權、非專(zhuān)利技術(shù)、商標權、著(zhù)作權、土地使用權、特許權、商譽(yù)。
長(cháng)期待攤費用——企業(yè)已經(jīng)支出、但攤銷(xiāo)期限在1年以上的各項費用，包括固定資產(chǎn)大修理支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出等。所有籌建期間所發(fā)生的費用先在長(cháng)期待攤費用中歸集，待企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的當月起一次計入開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當月的損益。
2．1．5 資產(chǎn)減值準備
歷史成本原則和謹慎性原則。秘密準備，甜餅罐。
短期投資跌價(jià)準備、壞賬準備、存貨跌價(jià)準備、長(cháng)期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、無(wú)形資產(chǎn)減值準備
負債
2．1．6 流動(dòng)負債
將在1年（含1年）或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內償還的債務(wù)。
短期借款一般是企業(yè)為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金而借入的或者為抵償某項債務(wù)而借入的款項。
應付票據是指企業(yè)購買(mǎi)材料、商品或接受勞務(wù)供應等而開(kāi)出、承兌的商業(yè)匯票。
應付賬款是指企業(yè)購買(mǎi)材料、商品或接受勞務(wù)供應等而付給供應單位的款項。
預收賬款是指企業(yè)按照合同規定向購貨單位預收的款項。
應交稅金——企業(yè)依法應繳納的稅金通過(guò)本科目核算。
應付工資——企業(yè)應付給職工的工資總額通過(guò)“應付工資”科目核算。
2．1．7 長(cháng)期負債
指償還期在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負債。
長(cháng)期借款是企業(yè)向銀行或者其他金融機構借入的、償還期在1年以上的借款。
應付債券是企業(yè)為籌集長(cháng)期資金而對外發(fā)行債券所形成的一種負債。
長(cháng)期應付款主要包括應付補償貿易引進(jìn)設備款、應付融資租賃款等長(cháng)期債務(wù)。
所有者權益
2．1．8 實(shí)收資本
注冊資本，股票的面值與股份總數的乘積即為股本。
2．1．9 資本公積
不是由企業(yè)的利潤轉化來(lái)的，來(lái)源包括：資本（股本）溢價(jià)，接受捐贈非現金資產(chǎn)準備，接受現金捐贈，股權投資準備，撥款轉入，外幣資本折算差額，其他資本公積。
2．1．10 留存收益
包括盈余公積和未分配利潤，盈余公積包括法定盈余公積、任意盈余公積和法定公益金。
2．2 利潤表
收入是企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權等日?；顒?dòng)（不是偶發(fā)的交易）中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。注意區分主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益和營(yíng)業(yè)外收入。營(yíng)業(yè)外收支包括固定資產(chǎn)的盤(pán)盈盤(pán)虧，處置固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的收益或損失，提取的固定資產(chǎn)減值準備等。
2．3 現金流量表
2．3．1 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量
投資活動(dòng)是指企業(yè)長(cháng)期資產(chǎn)的構建和不包括在現金等價(jià)物范圍內的投資及其處置活動(dòng)。包括取得和收回投資、構建和處置固定資產(chǎn)、購買(mǎi)和處置無(wú)形資產(chǎn)等。
2．3．2 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量
籌資活動(dòng)是指導致企業(yè)資本及債務(wù)規模和構成發(fā)生變化的活動(dòng)。包括發(fā)行股票或接受投入資本、分派現金股利、取得和償還銀行借款、發(fā)行和償還公司債券等。
2．3．3 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量
投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項。
三、三大報表基本分析
3．1 從資產(chǎn)負債表看企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況
資產(chǎn)的核心是會(huì )給企業(yè)帶來(lái)預期的經(jīng)濟利益，從這個(gè)角度講資產(chǎn)應該是預期凈現金流量的現值，但資產(chǎn)負債表反映資產(chǎn)的價(jià)值是以歷史成本為基礎的，所以資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)的賬面價(jià)值并不能反映資產(chǎn)真正的價(jià)值。
總的來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的賬面價(jià)值有可能高于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，也有可能低于資產(chǎn)的價(jià)值。每一個(gè)科目也存在著(zhù)具體問(wèn)題：短期投資如股票或債券價(jià)格變動(dòng)，應收賬款存在著(zhù)一些不確定因素如法律糾紛，預付賬款是不能變現的價(jià)值，存貨可能存在價(jià)值貶損與實(shí)物損失等問(wèn)題（油罐、藍田集團），待攤費用也沒(méi)有變現價(jià)值，可能只是一種財務(wù)手段，在建工程利息資本化問(wèn)題，無(wú)形資產(chǎn)的資本化/費用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術(shù)更新都會(huì )對其價(jià)值有影響。。
3．2 從利潤表看企業(yè)盈利質(zhì)量
利潤質(zhì)量指利潤形成的真實(shí)性及其對現金流量的影響。
首先是收入結構分析，營(yíng)業(yè)利潤占利潤總額的比例，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比例，它能反映企業(yè)持續盈利的潛力。與關(guān)聯(lián)方交易的收入占總收入的比例，地方或部門(mén)保護主義對企業(yè)收入的影響。
投資收益的質(zhì)量分析——投資收益是否有對應的現金流。
營(yíng)業(yè)成本質(zhì)量分析——成本計算是否真實(shí)，存貨計價(jià)方法是否穩健，折舊是否正常計提，營(yíng)業(yè)成本水平下降是否為暫時(shí)性因素所致，關(guān)聯(lián)方交易和地方部門(mén)保護主義對成本下降的貢獻。
營(yíng)業(yè)及管理費用的質(zhì)量分析——折舊及其他攤銷(xiāo)性費用是否作正常處理，費用控制是否具有短期行為。
財務(wù)費用質(zhì)量分析——企業(yè)是否過(guò)少的負債，企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)短期借款，企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)自然負債。從財務(wù)管理籌資理論上講合理的籌資結構應該是長(cháng)期資金靠長(cháng)期融資方式取得，短期資金需要靠短期籌資方式取得，自然負債是指商業(yè)信用，如應付賬款。
企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納：〈1〉經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導致的未來(lái)收入下降趨勢；〈2〉成本控制上的短期行為導致的效率損傷；〈3〉純粹的利潤操縱行為導致的賬面利潤虛增；〈4〉過(guò)度負債導致的與高利潤相伴的財務(wù)高風(fēng)險；〈5〉企業(yè)利潤過(guò)分依賴(lài)于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應收款）周轉效率偏低；〈7〉非正常的會(huì )計政策變更；〈8〉審計報告出現異常（保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表達意見(jiàn)）。
3．3 從現金流量表看現金流量質(zhì)量
首先關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，注意企業(yè)不同階段現金流量的特點(diǎn)（創(chuàng )業(yè)、平穩發(fā)展和萎縮）。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量小于零，意味著(zhù)投資活動(dòng)本身的現金流轉“入不敷出”，這通常是正?，F象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現狀況?！?〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量大于或等于零，這通常是非正?，F象，但須關(guān)注長(cháng)期資產(chǎn)處置/變現、投資收益實(shí)現、以及投資支出過(guò)少的可能原因。
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量大于零，則需關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規劃是否協(xié)調？〈2〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量小于零，則需關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無(wú)新的投資發(fā)展機會(huì )？
四、財務(wù)報表綜合分析
財務(wù)分析因分析目的的不同而不同，財務(wù)分析的目的根據財務(wù)報表使用人而定。
投資人：為決定是否投資分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉讓股份分析盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jì)分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力；為決定股利分配政策分析籌資狀況。
債權人：為決定是否給企業(yè)貸款分析貸款的報酬和風(fēng)險；為了解債務(wù)人的短期償債能力分析其流動(dòng)狀況；為了解債務(wù)人的長(cháng)期償債能力分析盈利狀況；為決定是否出讓債權評價(jià)其價(jià)值。
經(jīng)理人員：為改善財務(wù)決策而進(jìn)行財務(wù)分析。
供應商：通過(guò)分析看企業(yè)是否能長(cháng)期合作；了解銷(xiāo)售信用水平如何；是否應對企業(yè)延長(cháng)付款期。
政府：了解企業(yè)納稅狀況；遵守法規和市場(chǎng)秩序情況；職工收入和就業(yè)狀況。
雇員和工會(huì )：分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險、福利之間是否相適應。
中介機構：注冊會(huì )計師判斷審計的重點(diǎn)。
財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為：評價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)（盈利能力）；衡量現在的財務(wù)狀況（償債能力）；預測未來(lái)的發(fā)展趨勢（成長(cháng)能力）。
盈利能力：盈利能力分析一般包括三個(gè)步驟：一是計算各種盈利能力指標，即將各種盈利指標與不同相關(guān)基數相比求得各種盈利能力相對數指標。二是將計算出的盈利能力相對數指標與社會(huì )、行業(yè)同類(lèi)指標以及企業(yè)歷史和計劃等指標進(jìn)行比較分析。判斷企業(yè)盈利能力的高低和任務(wù)完成的狀況。三是將各種盈利能力指標聯(lián)系在一起來(lái)分析，通過(guò)不同盈利能力指標的構成狀況來(lái)提示企業(yè)的風(fēng)險特征、理財行為特征以及投資價(jià)值。
（1）主營(yíng)收入盈利能力分析：
上述算法其得數的百分比表示主營(yíng)收入能力，該指標反映企業(yè)的市場(chǎng)競爭和發(fā)展潛力。一般而言，主營(yíng)收入盈利能力高，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競爭能力強。此盈利指標是扣除期間費用后的盈利（管理、營(yíng)業(yè)、財務(wù)費用），期間費用的高低與銷(xiāo)售收入的多少并不一定成正比，一般而言，期間費用越高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越大。
（2）總資產(chǎn)盈利分析：
該公式指標計算得出的結論為：某公司（數據為假想）每投入一元的資產(chǎn)可以產(chǎn)生出0.0414元的息稅前收益（極低）。
（3）各類(lèi)資產(chǎn)盈利分析：
（4）凈資產(chǎn)盈利分析：
凈資產(chǎn)盈利率＝凈利潤 / 凈資產(chǎn)平均余額
償債能力：償債能力表示企業(yè)變現或歸還債務(wù)的能力，一般情況下債權人尤其重視。
（1） 短期償債能力分析：
短期償債能力的強弱，雖與企業(yè)未來(lái)盈利能力高低并無(wú)直接關(guān)系，但它也是企業(yè)是否穩健運營(yíng)的指標之一，一般情況下，短期債權人（如銀行）最關(guān)心的是企業(yè)短期獲得現金的能力，與企業(yè)資產(chǎn)構成密切相關(guān)。該比率越大，表明企業(yè)短期償還債務(wù)的能力越強。
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負債 此比率一般要求在1經(jīng)上合適，但比率太高則表示企業(yè)有大量資金或大量存貨閑置，太小則表明企業(yè)資金不足或無(wú)貨可賣(mài)。
速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負債＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費用）/流動(dòng)負債
這是剔除存貨后的指標，表示快速償還債務(wù)的能力，國際上認定為1左右是安全的。
（2） 長(cháng)期償債能力分析：
資產(chǎn)負債率＝負債總額 / 資產(chǎn)總額 表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負債籌集的。
凈資產(chǎn)負債率＝負債總額/凈資產(chǎn) 它直接反映凈資產(chǎn)對負債的擔保能力。
利息保障倍數＝息稅前收益/利息支出 這是從企業(yè)盈利能力角度考察企業(yè)償付負債利息的能力。
成長(cháng)能力；銷(xiāo)售增長(cháng)率；凈利增長(cháng)率。
資產(chǎn)管理比率：
（1） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數＝年收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
（2） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數＝365天/流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數 這是判斷企業(yè)資產(chǎn)運用效率的指標，原則上周轉次數越快越好。
（3） 應收賬款周轉次數＝收入/應收賬款平均余額
（4） 應收賬款周轉天數＝365天/應收賬款周轉次數 同樣越快越好
（5） 存貨周轉次數＝收入/存貨平均余額
（6） 存貨周轉天數＝365天/存貨周轉次數
五、財務(wù)狀況分析
（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況分析
從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷(xiāo)售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作一簡(jiǎn)單評價(jià)并與上年同期水平作一對比說(shuō)明。
（2）成本費用分析
a.原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說(shuō)明。
b.管理費用與銷(xiāo)售費用的增減變化情況(與上期對比)并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費、銷(xiāo)售傭金單列分析。
c.以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷(xiāo)售毛利，并根據具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。
(3)利潤分析
a.分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例(主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè)、貿易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤、商品銷(xiāo)售利潤和營(yíng)業(yè)利潤)。
b.對各項投資收益、匯總損益及其他營(yíng)業(yè)收入作出說(shuō)明。
c.分析利潤形成情況及其原因。
第七條 資金的籌集與運用狀況分析
(3)存貨分析
1.根據產(chǎn)品銷(xiāo)售率分析本公司產(chǎn)銷(xiāo)平衡情況。
2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。
3.本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析，包括處理的數量、金額及導致的損失。
(4)應收帳款分析
1.分析金額較大的應收帳款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進(jìn)度情況。
2.本期未取得貨款的收入占總銷(xiāo)售收入的比例，如比例較大的應說(shuō)明原因。
3.應收帳款中非應收貨款部分的數量，包括預付貨款、定金及借給外單位的款項等，對于借給外單位和其他用途而掛應收帳款科目的款項應單獨列出并作出說(shuō)明。
4.季度、年度分析應對應收帳款進(jìn)行帳齡分析，予以分類(lèi)說(shuō)明。
(5)負債分析
a.根據負債比率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率分析企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險的大小。
b.分析本期增加的借款的去向。
c.季度分析和年度分析應根據各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經(jīng)濟性，以作為調整借款渠道和計劃的依據之一。
(6) 其他事項分析
a.對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負債項目作出分析說(shuō)明(如長(cháng)期投資等)。
b.對數額較大的待攤費用、預提費用超過(guò)限度的現金余額作出分析。
c.對其他影響企業(yè)效益和財務(wù)狀況較大的項目和重大事件作出分析說(shuō)明。
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