今年以來(lái)持續調控的貨幣政策累積效應開(kāi)始逐步顯現。調查發(fā)現，連續上調存款準備金率和控制全年信貸額度使得商業(yè)銀行貸款額度緊張，眾多企業(yè)和個(gè)人紛紛尋求民間借貸資金，民間借貸利率普遍上浮，近期甚至出現100%的高額年息。
資金成本上升的壓力無(wú)疑將轉嫁給貸款者，導致中小企業(yè)出現融資困境。隨著(zhù)累積效應增加，4月以來(lái)陸續開(kāi)始有民間借貸資金鏈斷裂的事件被披露，應警惕銀根收緊帶來(lái)的風(fēng)險因素抬頭。
銀根收緊引發(fā)民間借貸利率飆升
記者近日采訪(fǎng)中小企業(yè)較多的蘇浙和廣東地區民間借貸市場(chǎng)發(fā)現，由于銀行資金收緊，今年以來(lái)民間借貸市場(chǎng)異?；鸨?，民間借貸利率已較節前升高，甚至出現10%的高額月息。
廣州一家投資公司工作人員黃銘隆對記者透露，如果是拿抵押物作擔保貸款，貸款月利率為2．6%~2．8%；若無(wú)抵押貸款，月利率為7%~10%。
溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)周德文對記者表示，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對中小企業(yè)的放貸，其只能轉向高利貸。今年民間借貸利率普遍比往年高，7至10天的短期貸款月利率可能達到8%~10%，但3個(gè)月以上的貸款月利率在3%~5%之間。
相對而言，北京、天津等地的民間借貸利率低一些。中信建投與亦多國際金融有限公司近日對民間金融的調研結果顯示，內蒙古烏海部分擔保公司目前普遍月利率在3．5%~6%之間，京津地區擔保機構月利率在3%~5%之間。
記者了解到，從民間借貸市場(chǎng)貸款的客戶(hù)多為中小企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)。山東省商務(wù)廳總經(jīng)濟師呂偉介紹，當地30%的外貿企業(yè)無(wú)法從銀行貸款，低附加值的企業(yè)更容易受現金緊張問(wèn)題影響，生存越發(fā)困難。在華交會(huì )上，不少企業(yè)向記者反映，許多銀行將外貿企業(yè)評定為高風(fēng)險對象，在收緊銀根的情況下，外貿企業(yè)難以獲得貸款。
除了上述因素外，手續便捷也是尋求民間資金的另一大驅動(dòng)因素。據了解，一般企業(yè)從銀行申請貸款，至少需要1個(gè)月時(shí)間，對于還差幾天就可獲得大筆訂單的企業(yè)來(lái)說(shuō)，支付高額的利息融資還是值得的。
然而，企業(yè)被迫尋求民間借貸，將進(jìn)一步推升融資成本。澳新銀行大中華區經(jīng)濟研究總監劉利剛表示，隨著(zhù)資金成本呈幾何級數上升，其項目的風(fēng)險也進(jìn)一步放大，民間違約率也可能上升。
周德文也證實(shí)，在溫州，最近一段時(shí)間經(jīng)常聽(tīng)到一些中小企業(yè)老板因為還不起高利貸而潛逃消失的事件。
合理引導民間資金 配合融資市場(chǎng)發(fā)展
要解決資金緊張的根源問(wèn)題，必須解決中小企業(yè)的融資難題。由于中小企業(yè)融資難題涉及政府、金融機構、企業(yè)、市場(chǎng)環(huán)境等多個(gè)方面，專(zhuān)家建議政府可借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，引導和規范民間借貸行為，出臺“組合拳”完善我國直接融資、間接融資多條渠道，形成較為成熟的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。
首先，大力發(fā)展融資擔保市場(chǎng)，建立健全再擔保機制，提高融資擔保的杠桿系數。據了解，我國目前累計擔保責任金額僅為可運用擔保資金總額的2．5倍，而這一比例的上限可達10倍，這意味著(zhù)還有很大的提升空間。
中國社科院中小企業(yè)研究中心主任陳乃醒指出：“目前擔保機構在銀行的認可度有限，主要與我國缺乏再擔保機構有關(guān)。政府應建立再擔保基金，幫助銀行分散風(fēng)險。有些國家由政策性銀行擔任再擔保機構，承擔這一義務(wù)并允許其有一定的壞賬率。”
其次，積極推動(dòng)金融租賃業(yè)務(wù)，突破金融租賃社會(huì )認知度不高的瓶頸。目前我國金融租賃占固定資產(chǎn)投資的比重只有5%，而發(fā)達國家金融租賃是銀行信貸和證券融資的一個(gè)重要補充，是社會(huì )資金供應的三個(gè)主渠道之一，這一比重一般在30%左右。目前金融租賃市場(chǎng)遇到的最大難題是需要大量資金投入，這一資金最合適的來(lái)源就是民間資本。
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