編者按：“民間金融”是與官方正式金融相對應的概念，它是對官方金融供給不足的一種補充，也是關(guān)系民營(yíng)經(jīng)濟及金融體系健康發(fā)展的重要因素。
但多年來(lái)，民間金融仍被認為是具有“非標準化”、“監管之外”特征，游離法規邊緣的“非正規金融”。那么，如何引導民間金融走出糾結和困惑，梳理出多贏(yíng)的時(shí)代戰略，成了擺在我們面前的關(guān)鍵課題。
誠如本期文章作者——智綱會(huì )VIP會(huì )員孫紅偉先生所言，“其終極意義恐怕是在于‘民間金融’這個(gè)詞匯被‘創(chuàng )新金融’所取替?！?/span>
一邊是民間金融的代表——吳英因“非法集資，金融詐騙”被判無(wú)期，溫州、鄂爾多斯、鄭州、成都等地的民間金融，在一片火熱和喧囂后相繼倒下，災難此起彼伏；
一邊卻是官方金融的先鋒——國有商業(yè)銀行極其華麗的利潤數字，華麗到銀行自己都不好意思公布。同一個(gè)金融市場(chǎng)，奈何會(huì )冰火兩重天？
銀行利潤到底有多高？竟是工業(yè)利潤的12倍，比公認的煙草石油還賺錢(qián)！而民間金融卻一直“茍且偷生”，非法集資無(wú)疑折射生存困境。都是服務(wù)于國家的金融市場(chǎng)，國有銀行與民間金融竟得到如此反差的待遇！
中國的銀行僅靠利差壟斷，一年就賺上萬(wàn)億。這和強盜搶錢(qián)的唯一區別是：“金融壟斷搶錢(qián)是看不見(jiàn)的?！?/span>
談到此，我們不得不思考，金融業(yè)的本質(zhì)究竟是什么？追根溯源，金融業(yè)就是服務(wù)業(yè)！中央把“堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”擺在首位。
目前，中國經(jīng)濟運行中的資金大部分由現有銀行體系提供，也就是說(shuō)中國經(jīng)濟的發(fā)展快于慢、好與壞是由商業(yè)銀行體系決定，自然風(fēng)險也由這些銀行體系承擔。
按照金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的要求，現存的商業(yè)銀行體系的貸款是遵從審慎性原則和抵押貸款制度的，中小企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)和現代服務(wù)業(yè)都被排除在現有銀行體系貸款之外。
據有關(guān)資料顯示，目前我國非國有經(jīng)濟對GDP貢獻已達63%，對工業(yè)增加值的貢獻已達74%，國有部門(mén)對工業(yè)增加值的貢獻率只有24%，而在全部銀行信貸資產(chǎn)中，非國有經(jīng)濟使用的比率不到30%，70%以上的銀行信貸仍然由國有部門(mén)利用（證券市場(chǎng)上的直接融資也主要是為國有企業(yè)服務(wù)）。
再舉個(gè)具體的例子：在溫州這個(gè)今天談及色變的民間金融重災區，其民間金融的發(fā)展也是最早、最快的地方，其中民營(yíng)經(jīng)濟在全市國內生產(chǎn)總值中占比85%，在上交稅收中占80%，但在傳統的金融制度下，溫州民營(yíng)企業(yè)很難從合法金融機構取得貸款支持，民營(yíng)經(jīng)濟的發(fā)展成為民間金融發(fā)展的首要推動(dòng)力，正是實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的重要代表--民營(yíng)企業(yè)的巨大資金需求促生了民間融資的迅速擴張。
如此看來(lái)，“堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”與“堅持市場(chǎng)配置金融資源的改革導向”是有著(zhù)某些內在沖突的。如何化解這種內在沖突，如何引導民間金融走出糾結和困惑，梳理出多贏(yíng)的時(shí)代戰略，成了擺在我們面前的關(guān)鍵課題！既然談到戰略，那么何為戰略呢？經(jīng)典通俗的哲學(xué)式表述就是回答“是什么？從哪里來(lái)？到哪里去？”以及如何回答的方法論。
百度詞條解釋?zhuān)簢舛鄬⒚耖g金融界定為“非正規金融（informal finance）”，是指在政府批準并進(jìn)行監管的金融活動(dòng)（正規金融）之外所存在的游離于現行制度法規邊緣的金融行為。
而在國內，通常的理解，民間金融，就是為了民間經(jīng)濟融通資金的所有非公有經(jīng)濟成分的資金活動(dòng)，或者說(shuō)，相對于官方的正規金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的民間的信用部分。
還有一種觀(guān)點(diǎn)認為，民間金融，是與正規金融比較而言，指未在工商部門(mén)登記注冊，并從事資金融通活動(dòng)的組織。
主要包括：民間借貸，民間集資，地下錢(qián)莊、合會(huì )等。而央行認為，相對于國家依法批準設立的金融機構而言的，泛指非金融機構的自然人，企業(yè)以及其他經(jīng)濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標的的價(jià)值轉移及本息支付。
看來(lái)，對于民間金融的統一定義和包含范圍還是有相當的模糊性的。
客觀(guān)地說(shuō)，民間金融是與官方金融的相對而言的。官方金融是屬于正式金融體制范圍內的，即納入我國金融監管機關(guān)管理的金融活動(dòng)。
因此，民間金融主要是指在我國銀行保險系統、證券市場(chǎng)、農村信用社以外的經(jīng)濟主體所從事的融資活動(dòng)，屬于非正規金融范疇（未觀(guān)測金融）。
百度詞條告訴我們，民間金融應當具備以下幾個(gè)方面的含義：
而以上的解釋?zhuān)坪鹾臀覀兊膽T常理解和平時(shí)的觀(guān)察也有偏差，比如：產(chǎn)品似乎不是都不被認可；也會(huì )有固定的場(chǎng)所；有些似乎比官方的還豪華莊嚴......看來(lái)，連“是什么”都還沒(méi)有達成共識的民間金融，會(huì )出現一連串的怪相和問(wèn)題，也就不足為奇了。
毫無(wú)疑問(wèn)，民間金融是從市場(chǎng)中來(lái)的，改革開(kāi)放三十多年來(lái)，整個(gè)中國社會(huì )和經(jīng)濟領(lǐng)域都釋放出了巨大的生機，主體參與者之一的企業(yè)更是煥發(fā)出無(wú)窮的活力，對于各種核心要素的訴求都達到了前所未有的狀態(tài)，而傳統金融體系象其他傳統生產(chǎn)要素一樣，并沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)地活躍起來(lái)，承擔其應有的全方位責任，在創(chuàng )新、拓展、研發(fā)和風(fēng)險管理以及對沖方面大都裹足不前，加之政策層面的不匹配和風(fēng)險厭惡，致使我們的相關(guān)金融創(chuàng )新一直停留在“一管就死，一放就亂”的尷尬的惡性循環(huán)中。
所以“融資難”的問(wèn)題一直是橫亙在企業(yè)和個(gè)體社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)中的主要矛盾和困惑。經(jīng)濟學(xué)告訴我們， 有需求就要有供給，在官方和主流資金供給嚴重不足的情況下，各種民間的金融互助和組織形式，就應運而生，其雨后春筍之勢極為猛烈，這就是目前民間金融機構誕生的土壤環(huán)境。而我們的監管水平和能力又遠遠不夠，于是問(wèn)題叢生。
談到這里時(shí)，我不禁重新打量了一下“民間金融“這四個(gè)字，既然這么多部門(mén)，這么多年來(lái)依然對它的定義如此模糊，是否我們開(kāi)始討論它時(shí)他就根本性的成為了一個(gè)偽命題？既然金融的本質(zhì)就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，那對金融的分類(lèi)就應該是誰(shuí)能更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，而誰(shuí)又不能？
如果依我如此假設，我們是否應該把在市場(chǎng)中喪失了活力的金融體系視為”傳統金融”，而把與時(shí)俱進(jìn)適應時(shí)代發(fā)展的金融視為”創(chuàng )新金融”呢?如果是這樣，無(wú)論國有還是民營(yíng)，無(wú)論官方還是非官方，我們的最終解決方案就只有四個(gè)字“金融創(chuàng )新”！
（注：原文刊于《2015中國經(jīng)濟年鑒》，分為上下兩篇，未完待續。）
作者
孫紅偉
中國知名投資人
德?tīng)柼┻_創(chuàng )始人
智綱會(huì )VIP會(huì )員
歡迎全球同路人加入“智綱會(huì )微社群”
步驟一
長(cháng)按識別二維碼，關(guān)注“智綱會(huì )”
步驟二
在智綱會(huì )微信回復“我要加入”，接收二維碼群聊邀請，掃描入群，成為社群會(huì )員，參加各種智綱會(huì )線(xiàn)下社群活動(dòng)。
智綱會(huì )微社群·戰略講堂
聯(lián)系客服
