新時(shí)期的中國銀行業(yè)
在中國金融業(yè)全面開(kāi)放的大背景下，中國本土銀行的金融創(chuàng )新和自我改革成為縮短與外資銀行差距的最佳途徑，而我們需要指出的是風(fēng)險管理成為中國本土銀行時(shí)刻關(guān)注的問(wèn)題。近幾年中國銀行業(yè)針對市場(chǎng)開(kāi)放，進(jìn)行大力的改革和創(chuàng )新，借助國際的先進(jìn)經(jīng)驗和技術(shù)，提升管理能力和競爭能力，改革創(chuàng )新和提升競爭力已成為中國銀行業(yè)發(fā)展的核心價(jià)值。
在國際市場(chǎng)上，產(chǎn)品結構創(chuàng )新以及承載這些產(chǎn)品市場(chǎng)不斷的開(kāi)展，中國銀行業(yè)將迎來(lái)千載難逢的發(fā)展機遇。我們需要看到隨著(zhù)中國銀行業(yè)的股權結構的多元化，金融風(fēng)險和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險在更廣泛范圍的基礎上平衡到投資者，而來(lái)自海外股東將通過(guò)其自身經(jīng)驗和優(yōu)勢推升中國銀行業(yè)的發(fā)展。
而中國政府所承載的是信用風(fēng)險，所有投資者看好中國本土銀行的重要因素在于中國政府積極推進(jìn)改革和自我提升受到投資者的支持和認可。為此中國銀行業(yè)需要在更加廣闊和寬泛的空間，提升信用含金量，積極完善產(chǎn)品和管理結構，加速提升中國本土銀行業(yè)的綜合價(jià)值，提升核心競爭力。
在看好中國銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢的同時(shí)，中國本土銀行應平衡市場(chǎng)風(fēng)險和提高盈利能力，我們需要指出的是中國本土銀行業(yè)對于風(fēng)險管理的能力急需提高。中國銀行業(yè)發(fā)展的重要基礎在于監管，管理風(fēng)險、度量檢測風(fēng)險以及處理風(fēng)險的具體措施對于中國銀行業(yè)非常重要。
在經(jīng)濟全球化的今天，更多資金進(jìn)入金融市場(chǎng)，在高流動(dòng)性的市場(chǎng)中，如何監管將考驗銀行業(yè)管理者的智慧。資金需要的是獲得利益，為此今天的中國銀行業(yè)必須在認可資金的逐利性的同時(shí)，加強信息管理體系建設和市場(chǎng)結構性基礎建設。中國金融市場(chǎng)需要穩定持續發(fā)展，利用證券市場(chǎng)平衡房地產(chǎn)風(fēng)險是中國政府開(kāi)始站在全球的視野下處理各種利益關(guān)系，在全球化和金融開(kāi)放的大背景下，銀行業(yè)是平衡中國未來(lái)經(jīng)濟和諧發(fā)展的關(guān)鍵要素。
中國銀行業(yè)監管建議
在中國銀行業(yè)全面開(kāi)放和資本全球化的綜合背景下，中國銀行業(yè)如何監管及完善監管體系成為決定中國銀行業(yè)持續發(fā)展和經(jīng)濟安全的關(guān)鍵。預期未來(lái)外資銀行將更多更深層次參與中國經(jīng)濟發(fā)展和轉型，監管工作日益復雜。
如何將外資銀行納入中國銀行業(yè)體系之中是未來(lái)中國銀行業(yè)持續發(fā)展的重要環(huán)節。在近期中國政府頒布的最新外資銀行管理條例中，外資銀行本地法人化是推進(jìn)外資銀行融入中國銀行業(yè)有效的手段，為監管和保障中國金融體系健康發(fā)展奠定基礎。
為此我們建議中國銀行業(yè)監管機構在審核外資銀行的過(guò)程中，明確進(jìn)入準則和標準，嚴格審核制度，創(chuàng )造內資銀行和外資銀行對等的標準以及監管和管理流程。監管機構需要建立起內資銀行和外資銀行數據更新和跟蹤制度，數據庫建設需要涉及各銀行的總部和分支機構運營(yíng)最新準確的數據。目前外資銀行主要是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，未來(lái)幾年隨著(zhù)中國法律的完善，中資銀行必將進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，為此監管機構如何監管金融衍生產(chǎn)品是未來(lái)監管的難點(diǎn)。
對于未來(lái)中國本土銀行加速涉足海外金融市場(chǎng)的監管、監管中資和外資的金融控股集團和外資銀行的海外總部有關(guān)的系統性風(fēng)險評估，將是中國監管機構必須面對的問(wèn)題，為此如何建設監管下完整的銀行數據庫，提升監管技術(shù)是中國央行和中國銀監會(huì )需要用戰略性思維考慮的問(wèn)題。
我們反復指出，隨著(zhù)中國金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，未來(lái)并購將成為中國銀行業(yè)發(fā)展的主旋律，為此中國監管機構如何評估并購后銀行內部整合的成敗對金融安全的影響非常重要。因此我們認為中國銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵在于銀行結構多元化，本土大型國有股份商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行以及私人銀行將是中國銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢。
外資銀行構建中國核心競爭力
2006年12月11日中國銀行業(yè)進(jìn)入新的歷史時(shí)期，各方人士更加關(guān)心如何制定外資銀行在中國市場(chǎng)的發(fā)展策略。金融市場(chǎng)開(kāi)放為境內銀行和境外銀行帶來(lái)巨大的發(fā)展機遇，而中國本土銀行的壟斷地位將受到挑戰。目前在中國銀行市場(chǎng)上，在市場(chǎng)占有率方面中國本土四大銀行占據主導地位，而外資銀行僅占有1.5％。過(guò)去四年中，外資銀行的市場(chǎng)占有率從1％達到1.5％。
隨著(zhù)中國對WTO承諾的實(shí)施，2006年取消外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣和中國經(jīng)營(yíng)地域的限制，中國銀行監管體系進(jìn)一步完善，雖部分法規制約外資銀行的發(fā)展速度，但從中國銀行業(yè)長(cháng)期發(fā)展的角度分析是有益的?？傮w分析認為外資銀行在中國的運行環(huán)境進(jìn)一步放寬，中國的新發(fā)展機遇顯現。
外資銀行憑借其技術(shù)和資金優(yōu)勢如何制勝中國市場(chǎng)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，而如何塑造外資銀行中國核心競爭力將是未來(lái)外資銀行能否在中國市場(chǎng)獲得可持續發(fā)展力的關(guān)鍵，為此希望透過(guò)本文更多地分析外資銀行如何塑造中國核心競爭力。
目前外資金融機構基本通過(guò)獨立組織中國機構發(fā)展或者采用參股國內銀行的方式發(fā)展中國市場(chǎng)，獨立組織中國機構發(fā)展的方式能夠結合海外總部的戰略計劃實(shí)施中國市場(chǎng)戰略，構建管理體系；而采用參股國內銀行的發(fā)展方式，容易受到股東利益和經(jīng)營(yíng)戰略上的沖突，益處在于前期介入中國市場(chǎng)成本低。目前許多外資銀行通過(guò)收購中國區域性商業(yè)銀行來(lái)構建中國市場(chǎng)的前期網(wǎng)絡(luò )。
外資銀行在中國市場(chǎng)僅僅是剛剛起步，獲得了商業(yè)拓展的準入資格，機遇與挑戰并存，外資銀行如何利用其海外的資金、技術(shù)和管理優(yōu)勢，迅速找到適合中國市場(chǎng)發(fā)展的戰略成為未來(lái)在中國市場(chǎng)制勝的關(guān)鍵。零售銀行和中間業(yè)務(wù)收入是外資銀行的傳統優(yōu)勢，將是外資銀行率先占領(lǐng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前中國本土銀行的主要收入在于利息收入，中間業(yè)務(wù)收入所占比例少，市場(chǎng)經(jīng)驗比較匱乏，而這一方面，外資銀行相對具有一定積累經(jīng)驗。同時(shí)外資銀行最大的優(yōu)勢是混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，而目前中國本土銀行受到政策法律的限制分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，外資銀行可以通過(guò)綜合的業(yè)務(wù)組合發(fā)展，資源充分共享，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險，保證利益的最大化。
我們認為外資銀行在中國市場(chǎng)業(yè)務(wù)組合方面的核心競爭力在于混業(yè)經(jīng)營(yíng)，傳統銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資銀行業(yè)務(wù)、證券投資和管理等一系列業(yè)務(wù)組合將是外資銀行的商業(yè)發(fā)展的核心競爭力，而涉及到企業(yè)如何塑造綜合性的中國核心競爭力的關(guān)鍵在于如何將外資銀行總部企業(yè)文化順利移植到中國來(lái)，培養適合中國消費者的企業(yè)文化，而實(shí)施企業(yè)文化傳承對接的關(guān)鍵在于建立中國發(fā)展需要的人力資源體系，為此人力資源建設和企業(yè)文化再造將是外資銀行塑造中國核心競爭力的關(guān)鍵。
進(jìn)退維谷的美國經(jīng)濟
2006年美國的聯(lián)邦政府財政預算總額為25,700億美元，赤字為3,550億美元,高于2005年的3190億美元，低于2004年的4130億。美國作為一個(gè)國家，國家信用卡嚴重透支。布什計劃在2009年將預算赤字減半，但實(shí)際結果將在減稅計劃影響下收效甚微，預計美國政府預算赤字在2015年將增加到7,150億美元。
目前美國經(jīng)濟進(jìn)入一個(gè)非常微妙的階段，石油和原材料價(jià)格大幅度上漲的背景下，產(chǎn)業(yè)結構全球化使得美國消費者能獲得更加優(yōu)惠的商品，石油期貨、商品期貨及房地產(chǎn)價(jià)格的飚升與匯率的波動(dòng)為美國快速積累金融財富。更多的國際資本進(jìn)入美國，而目前美國采取的策略是過(guò)度依賴(lài)國際資本，對沖經(jīng)濟結構調整為美國經(jīng)濟帶來(lái)風(fēng)險。
目前這樣的金融結構是在透支更多國家的能量，以保持美國經(jīng)濟的增長(cháng)，而其他國家在這條經(jīng)濟鏈上同樣獲得部分收益，為此沒(méi)有意愿打破這樣利益格局。我們提醒關(guān)注的是美國在2004年，美國所借外債高達6，000億美元，相當于美國總收入的5.5%。 在2005年，這個(gè)數字更升到6%。2001年至2004年間，美國的外債占GDP的比率從14%升到了26%。美國是唯一的凈債務(wù)國，美國55%的債券為外國投資者所購買(mǎi)。
美國對外國資本的依賴(lài)是對全球經(jīng)濟的重大威脅，一旦投資者認為美國的投資價(jià)值需要重估并放棄美元資產(chǎn)時(shí)，美聯(lián)儲必將大幅度提高銀行利率，結果將是世界經(jīng)濟增長(cháng)受到嚴重影響。目前美元繼續貶值，國際投資者拋售美元將損失慘重，出于自身利益，國際投資者不會(huì )拋售美元，但這樣的情況長(cháng)期持續下去，美國對外債的依賴(lài)越來(lái)越嚴重，對美國經(jīng)濟非常不利。
美國透支未來(lái)的消費模式需要調整，考慮未來(lái)風(fēng)險，考慮美國經(jīng)濟硬著(zhù)陸的風(fēng)險，通過(guò)分析2007年的美國經(jīng)濟走勢、美國財政赤字問(wèn)題、美元風(fēng)險、美國利率波動(dòng)以及美國積極推進(jìn)的全球自由貿易受阻等一系列問(wèn)題使我們能夠清晰看到美國經(jīng)濟目前進(jìn)退維谷的局面，我們應該開(kāi)始重新審視布什政府的新經(jīng)濟政策，從更長(cháng)遠的角度考慮美國和全球經(jīng)濟的未來(lái)。
中國本土銀行如何提升競爭力
隨著(zhù)銀行業(yè)的全面開(kāi)放，銀行間的競爭將愈加激烈，而中國本土銀行如何提升競爭力，應對外資銀行和本土銀行間的競爭成為中國本土銀行非常關(guān)注的話(huà)題，為此我們通過(guò)收集整理海外銀行的綜合資料，對中國本土銀行需要加強培訓提高的環(huán)節加以總結，希望對中國本土銀行提供一些有益的幫助。
隨著(zhù)開(kāi)放的擴大，中國本土銀行的管理、結構和經(jīng)營(yíng)面臨著(zhù)深刻的變革，并購將成為中國銀行業(yè)未來(lái)的主題，任何戰略性的決策失誤將直接導致銀行被收購整合。為此，戰略決策管理將是中國本土銀行急需補上的一課。目前中國本土銀行必須加快創(chuàng )新變革，而在創(chuàng )新的過(guò)程中，如何實(shí)施戰略管理及戰略規劃的有效執行將非常關(guān)鍵。中國商業(yè)銀行的戰略規劃需要具備全球化的戰略思維及調研分析數據采集的專(zhuān)業(yè)化，明確發(fā)展定位，目標管理。而戰略實(shí)施的重要基礎在于人力資源體系的建設，如何將員工培訓延伸到下屬機構的每個(gè)人員將非常重要。
對于中國本土銀行在提升競爭力的過(guò)程中，管理結構改革將非常關(guān)鍵。目前中國本土銀行已實(shí)行公司制管理，管理效率是非常關(guān)鍵環(huán)節，為此中國本土銀行需要建立起內部廣泛的溝通機制，推行動(dòng)態(tài)目標管理，提高治理效率。同時(shí)，中國本土銀行的股東結構的特殊性直接制約董事會(huì )、監事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層互動(dòng)性，為此制度完善非常關(guān)鍵，而執行力和股東權力制衡將是中國本土銀行能否獲得競爭力的基礎。
風(fēng)險管理機制和自我審核機制是海外銀行業(yè)最大的競爭優(yōu)勢，為此中國本土銀行業(yè)在管理結構整合與管理流程再造的過(guò)程中，績(jì)效管理、內外部的監管、核查機制、企業(yè)診斷職能建設非常重要。
我們需要指出的是戰略管理、風(fēng)險管理、結構整合均是中國本土銀行業(yè)塑造核心競爭力的支持和保障，而企業(yè)文化與人力資源建設將是中國本土銀行業(yè)能否提升競爭力的關(guān)鍵所在。
中國銀行業(yè)監管建議
在中國銀行業(yè)全面開(kāi)放和資本全球化的綜合背景下，中國銀行業(yè)如何監管及完善監管體系成為決定中國銀行業(yè)持續發(fā)展和經(jīng)濟安全的關(guān)鍵。預期未來(lái)外資銀行將更多更深層次參與中國經(jīng)濟發(fā)展和轉型，監管工作日益復雜。
如何將外資銀行納入中國銀行業(yè)體系之中是未來(lái)中國銀行業(yè)持續發(fā)展的重要環(huán)節。在近期中國政府頒布的最新外資銀行管理條例中，外資銀行本地法人化是推進(jìn)外資銀行融入中國銀行業(yè)有效的手段，為監管和保障中國金融體系健康發(fā)展奠定基礎。
為此我們建議中國銀行業(yè)監管機構在審核外資銀行的過(guò)程中，明確進(jìn)入準則和標準，嚴格審核制度，創(chuàng )造內資銀行和外資銀行對等的標準以及監管和管理流程。監管機構需要建立起內資銀行和外資銀行數據更新和跟蹤制度，數據庫建設需要涉及各銀行的總部和分支機構運營(yíng)最新準確的數據。目前外資銀行主要是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，未來(lái)幾年隨著(zhù)中國法律的完善，中資銀行必將進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，為此監管機構如何監管金融衍生產(chǎn)品是未來(lái)監管的難點(diǎn)。
對于未來(lái)中國本土銀行加速涉足海外金融市場(chǎng)的監管、監管中資和外資的金融控股集團和外資銀行的海外總部有關(guān)的系統性風(fēng)險評估，將是中國監管機構必須面對的問(wèn)題，為此如何建設監管下完整的銀行數據庫，提升監管技術(shù)是中國央行和中國銀監會(huì )需要用戰略性思維考慮的問(wèn)題。
我們反復指出，隨著(zhù)中國金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，未來(lái)并購將成為中國銀行業(yè)發(fā)展的主旋律，為此中國監管機構如何評估并購后銀行內部整合的成敗對金融安全的影響非常重要。因此我們認為中國銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵在于銀行結構多元化，本土大型國有股份商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行以及私人銀行將是中國銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢。
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