江南小隱
我們知道，擲硬幣的概率為50%，而買(mǎi)入一個(gè)股票后上漲的概率也為50%，這就是說(shuō)，即使不懂任何技術(shù)一通亂買(mǎi)，準確性也可能達到50%，選10個(gè)這樣的人入市，結果雖不一定是5賺5賠，但也理應與此相差無(wú)幾，可為什么股市卻流行一句有名的諺語(yǔ)：“七虧二平一賺錢(qián)”呢？為什么大多數的交易者都會(huì )長(cháng)期陷入虧損，而只有極少數的交易者才會(huì )真正獲利呢？這其中到底是有一種什么樣的魔力在制約著(zhù)其它本應成為贏(yíng)家的交易者最終沒(méi)有成為市場(chǎng)中的贏(yíng)家呢？
要揭開(kāi)這一個(gè)迷團：我們不得不來(lái)認真考察一下股票市場(chǎng)中下面兩個(gè)看似簡(jiǎn)單，實(shí)則神奇的數學(xué)原理：
原理一：50%的失敗抵消100%成功
我們以投入10000元資金為考察依據。例一：當我們笫一次用帳戶(hù)資金買(mǎi)入一個(gè)股票后，操作成功，該股票一直上漲，最終獲得了100%的驕人漲幅，這時(shí)我們將股票拋出，我們的帳戶(hù)資金為10000 10000*100%=20000，不久，我們又將帳戶(hù)資金進(jìn)行笫二次買(mǎi)入，不幸這次買(mǎi)入錯誤，股票一路下跌，虧損開(kāi)始，當虧損達到50%時(shí)，我們賣(mài)出。這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為20000-20000*50%=10000，我們驚訝地發(fā)現，我們辛辛苦苦累積成功達100%的贏(yíng)利居然很快被50%的損失所吞沒(méi)了。我們又回到了10000元的起點(diǎn)。10000變成20000，需要100%的上漲，而20000變10000，則只需要50%的下跌。這正好應證了一句古話(huà)：聚財好比針挑土，散財好比水推沙。一個(gè)風(fēng)浪過(guò)去，我們好不容易在沙灘上累積的沙堆早已蕩然無(wú)存。
例二：我們仍以投入10000元資金為考察依據，當我們笫一次用帳戶(hù)資金買(mǎi)入一個(gè)股票后，操作錯誤，該股票一路下跌，虧損開(kāi)始，當股票虧損達50%時(shí)，我們賣(mài)出，這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為10000-10000*50%=5000，之后我們用帳戶(hù)資金進(jìn)行笫二次買(mǎi)入，這次買(mǎi)入正確，股票漲呀漲，一直達到了100%的驚人漲幅，這時(shí)我們將股票拋出，我們的帳戶(hù)資金為5000 5000*100%=10000，與原始帳戶(hù)資金剛剛持平。先前一個(gè)50%的下跌風(fēng)暴，居然要用100%的上漲才能迷補！一半的失敗抵消了全部的成功！這就是神奇的數學(xué)原理一。
下面是損失與換回損失的對應照表：
下跌10%--上漲11.1111111%
下跌20%--上漲25%
下跌30%--上漲42.857142%
下跌40%—上漲66.666666%
下跌50%--上漲100%
下跌60%--上漲150%
下跌70%--上漲233.333333%
下跌80%-上漲-400%
下跌90%--上漲900%
下跌99%--上漲9900%
從上述列表我們不難發(fā)現這樣一個(gè)規律：就是當我們的虧損越大時(shí)，我們挽回損失的努力就越艱難，一個(gè)50%的失敗要用100%成功才能抵消，而一個(gè)90%的虧損，居然要用9900%的上漲才能迷補?。?！
上述列表，給予我們的警示，實(shí)際上就是說(shuō)：失敗的威力太恐怖，因此我們對失敗要時(shí)刻抱有強大的畏懼之心，能否盡最大努力減少操作中的失敗，把失敗的機率降到最低，把失敗的損失控制到最小，才是我們走向成功的笫一要務(wù)。
原理一所警示的，本質(zhì)上是一個(gè)有關(guān)防守的問(wèn)題。防守更多時(shí)候比進(jìn)功還重要。善攻者，雖動(dòng)于九天之上，然善守者，可藏于九地之下。再犀利的攻擊也不能傷之毫毛。下過(guò)圍棋的人都明白，布局階段，盤(pán)面上有許多大場(chǎng)，搶占大場(chǎng)就是搶占戰略高點(diǎn)，搶占地盤(pán)利益。但是，一旦盤(pán)面上存在某塊棋生死攸關(guān)的急場(chǎng)時(shí)，搶占急場(chǎng)便要優(yōu)先于搶占大場(chǎng)。搶占大場(chǎng)只是關(guān)系到所得利益的多少，而搶占急場(chǎng)卻關(guān)系整個(gè)棋局的生死存亡。同樣，一個(gè)劍術(shù)高手，哪怕?lián)碛幸粍Ψ夂淼慕^技，但如果不注重防守，乍一上場(chǎng)就不幸被對手刺中要害，如若造成重傷，則即使能僥幸逃脫性命，也必然需要通過(guò)大量的時(shí)間來(lái)修養身體，待完全康復后方能再次投入戰斗；如若當場(chǎng)直接斃命，那就什么都結束了。無(wú)論你曾經(jīng)擁有多么顯赫的聲名，也無(wú)論你曾經(jīng)擁有何種縱橫江湖，百戰百勝的輝煌戰績(jì)。一切都已枉然，一切都因你的一次失誤而隨風(fēng)而逝。由此可見(jiàn)，行走江湖的要訣笫一是生存，其次才是發(fā)展。保命是最要緊的，殺敵必須建立在保命的前提之下，即使能勇敢地與敵人拼殺到同歸于盡也不過(guò)是缺少謀略的匹夫。死不足惜！
筆者要在此反復重申的是：要想在瞬息萬(wàn)變的股票交易市場(chǎng)中生存發(fā)展，成功固然重要，但少犯錯誤，杜絕錯誤，當錯誤出現萌芽時(shí)即早修正錯誤，避免錯誤擴大化，這才是一切成功的前提和保障；這才是得以成為股票交易高手的真諦！否則，涓涓不塞，將為江河；熒熒不救,炎炎奈何？?jì)扇~不去，將用斧柯??！當錯誤滾雪球一般越滾越大，等到雪崩業(yè)已發(fā)生時(shí)再來(lái)幻想懸崖勒馬，亡羊補牢，也已經(jīng)是沒(méi)有任何意義的事了。
原理二：62%的正確率方能生存
下面我們再來(lái)分析一個(gè)實(shí)例：我們仍以10000元為原始投入資金進(jìn)行考察。
例一：我們笫一次買(mǎi)入正確，股票上漲，獲利達10%時(shí)賣(mài)出，這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為10000 10000*10%=11000（元）。然后我們用帳戶(hù)資金進(jìn)行笫二次買(mǎi)入，結果買(mǎi)入錯誤，股票下跌，當虧損達10%時(shí)賣(mài)出，這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為11000-11000*10%=9900（元）。
例二：我們笫一次買(mǎi)入錯誤，股票下跌，當虧損達10%時(shí)賣(mài)出，這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為10000-10000*10%=9000（元）。然后我們用帳戶(hù)資金進(jìn)行笫二次買(mǎi)入，結果買(mǎi)入正確，股票上漲，當獲利達10%時(shí)賣(mài)出，這時(shí)我們的帳戶(hù)資金為9000 9000*10%=9900（元）。
兩次結果均顯示：交易兩次，一對一錯，漲跌幅度相當，則無(wú)論交易是先對后錯，還是先錯后對，我們最終帳戶(hù)資金都無(wú)法與原始資金持平，我們無(wú)一例外地都發(fā)生了虧損。
這就雄辯地證明：當你的交易技藝停滯在準確率為50%階段時(shí)，你將是虧損的對象！根據個(gè)人測算，只有當你的交易水平達到成功率接近62%時(shí)，你才剛剛可以做到不賺不虧（62%尚未包括資金成本和交易成本）；也就是說(shuō)，你才剛剛在這個(gè)弱肉強食的資本叢林中獲得起碼的生存技能和生存資格。而對于廣大未學(xué)習專(zhuān)業(yè)交易技術(shù)，交易成功率處于62%以下的股民，為何最終全部成為少數獵食者利爪下的美食，就不難做出解釋了！
62%的正確率方能生存。這就是說(shuō)，要想在股票交易市場(chǎng)中生存并戰勝對手，你就必須具備有強大的進(jìn)攻利器，你的攻擊能力一定要相當出色，倘若進(jìn)攻乏力而貿然出擊，最終倒下的就很可能不是對手而是你自己。你的操作正確率必須不斷提高再提高，只有當你的正確率遠遠大于62%這一基本機率時(shí)，你才不會(huì )人為刀俎，我為魚(yú)肉；你才有可能成為股票交易叢林中那頭傲視眾生雄踞一方的獵豹。
當然，擁有62%的正確交易率后，若再輔以科學(xué)巧妙的資金管理方法，也有可能獲得相當理想的成績(jì)。這就象一個(gè)獵人，獵技雖不是特別高明，但倘若能借助于現代化的槍支和設備，獲取點(diǎn)小獵物也不是太難的事。關(guān)于這種具體的結合方法，在《磁區理論》笫十二章節資金管理中作者將進(jìn)行重點(diǎn)的介紹和分析。
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