系統是什么
在股票市場(chǎng)中交易過(guò)兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。
曾經(jīng)有一個(gè)使用波浪理論的高手和我交流，他說(shuō)他經(jīng)常性的能夠預測到價(jià)格波動(dòng)的高低點(diǎn)，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績(jì)并不是非常理想。
深入交談以后，我發(fā)現他的整體系統存在一些問(wèn)題。比如，他不知道當他的預測出現錯誤的時(shí)候，應該如何處理？當得到一個(gè)買(mǎi)進(jìn)信號的時(shí)候應該使用多少資金？什么時(shí)間應該加倉或者什么時(shí)間應該獲利了結？
在我的大多數學(xué)生開(kāi)始向我學(xué)習的時(shí)候，幾乎都有一些實(shí)戰經(jīng)驗，事實(shí)上，很多人的成績(jì)相當不錯。但是在交易的系統性方面，卻有明顯的欠缺。
就拿前面的波浪高手來(lái)說(shuō)，他應該認真的問(wèn)一問(wèn)自己，如何把所有的事項整理起來(lái)？除了市場(chǎng)分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長(cháng)期穩定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個(gè)性相吻合？
如果你想長(cháng)期穩定的獲利，那么整體的交易應該是一個(gè)過(guò)程，而絕不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的一次預測或者一次全倉買(mǎi)入。其間至少包括：
1、 如何處理判斷失誤？
1、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內？
1、 什么時(shí)間追買(mǎi)？什么時(shí)間獲利了結？
1、 市場(chǎng)出現非人力因素，如何處理？
1、 預期的目標是多少？是否滿(mǎn)意？
1、 當市場(chǎng)價(jià)格變化以后，如何修正自己的交易計劃？
大多數交易者心中都有一個(gè)強烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現在就比他們優(yōu)秀？
另一方面，大多數投機者相信有一個(gè)通向市場(chǎng)的魔術(shù)：一個(gè)指標，一個(gè)形態(tài)，
或者一個(gè)機械的交易系統，他們還肯定一小部分人正在使用著(zhù)-------我在網(wǎng)上見(jiàn)過(guò)售價(jià)24萬(wàn)元的一個(gè)公式，據說(shuō)可以百戰百勝--------他們努力的想揭開(kāi)這個(gè)魔術(shù)的秘密，從此而獲利。
簡(jiǎn)直是笑話(huà)。
市場(chǎng)真的有能夠長(cháng)期穩定的獲利的方法嗎？
自我控制
我認識很多成功的投機者，他們毫無(wú)例外的能夠認識到：市場(chǎng)的成功來(lái)自對自我的控制。
自我控制并不是很難達到，但是對大多數人來(lái)說(shuō)，意識到這一點(diǎn)卻非常困難。
我們看看成功的投機者所共有的特點(diǎn)：
一、 他們的風(fēng)險意識很強：他們在交易中經(jīng)常出現虧損，但是任何一次都沒(méi)有使他們承擔過(guò)分的虧損。這與大多數虧損的交易者剛好相反，或者說(shuō)，與我們的天性相反。風(fēng)險控制首先是自我的控制。
一、 在中國市場(chǎng)，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因為他們正確的預測是市場(chǎng)價(jià)格，而是因為他們的獲利頭寸要遠遠的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。
一、 成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會(huì )非常耐心的等待一個(gè)看起來(lái)非常渺茫的機會(huì )，我們知道，投機，正是因為機會(huì )而獲利。如果沒(méi)有對自我的嚴格控制，很難做到這一點(diǎn)。
我的學(xué)生可以輕易地達到正確分析市場(chǎng)的程度，但是，要他們達到長(cháng)期穩定的
獲利狀態(tài)，卻需要漫長(cháng)的訓練，訓練的主要內容就是自我控制。很多時(shí)候，我會(huì )給客戶(hù)一些現成的交易系統，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺(jué)，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關(guān)注-------人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。
當其他人告訴你他們是如何交易的時(shí)候，他們只是告訴了你他們的行動(dòng)，這是為什么大多股評或者機構推薦都會(huì )發(fā)生錯誤的原因。
我們假設今天的媒體向100家機構咨詢(xún)，有90個(gè)機構認為市場(chǎng)會(huì )上升，那么你如何考慮？
實(shí)際他們并不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買(mǎi)入了。也許是他們因為看好而(已經(jīng))買(mǎi)入，或者是因為(已經(jīng))買(mǎi)入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動(dòng)。
如果你認真的思考，就可以發(fā)現，現在的市場(chǎng)有90%的潛在空頭-----那些今天已經(jīng)買(mǎi)入，同時(shí)告訴你市場(chǎng)將進(jìn)一步向上的人。當市場(chǎng)上100%都看好的時(shí)候，市場(chǎng)中便不再繼續有多頭，或者說(shuō)，多頭再沒(méi)有了維持的力量，因為他們已經(jīng)全部買(mǎi)進(jìn)了，好了，哈哈，市場(chǎng)還剩下什么？
對了，只有空頭，他們沒(méi)有對手------一直到一輪下跌趨勢以后。
自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。
作為一名專(zhuān)業(yè)的投機者，你應該建立并相信自己的交易系統(當然，我指的是成熟的交易系統)。你必須知道你的系統在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀(guān)察市場(chǎng)，觀(guān)察交易行為。你會(huì )因為有完善的交易方案而不會(huì )對市場(chǎng)產(chǎn)生恐懼。
虧損
我們可以從兩 個(gè)方面去尋求長(cháng)期穩定的獲利。
一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數比較多。比方說(shuō)每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那么總和獲利為12%。
一是獲利率：?jiǎn)未潍@利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。
當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。
很顯然，沒(méi)有任何人能夠在一個(gè)相對長(cháng)的時(shí)期內，準確判斷每一次市場(chǎng)波動(dòng)。那么，在交易中出現虧損，就是非常正常的事情，我們沒(méi)有必要回避。一個(gè)真實(shí)的數據是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。
交易系統的一個(gè)重要的組成部分就是如何對待虧損。
我們通常認為，所謂的虧損可以根據交易情況分成兩個(gè)不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。
一是在正常交易中的虧損，就是說(shuō)，在你的市場(chǎng)分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。
一般地說(shuō)，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價(jià)格本身的運動(dòng)趨勢是以區域的方式體現的。比如當我們判斷某股票在9.10—9.30之間有比較高的交易價(jià)值，那么可能在這個(gè)區域開(kāi)始逐步介入，或者你從9.30逐步買(mǎi)進(jìn)，一直到9.10；或者你從9.10逐步買(mǎi)進(jìn)，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時(shí)如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2—0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒(méi)有任何辦法回避，也無(wú)須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會(huì )對你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。
另一種情況是市場(chǎng)出現人力的或者非人力的因素，導致市場(chǎng)價(jià)格瘋狂的變化，方向對你不利。
從理論上說(shuō)，這樣的風(fēng)險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們可以養成良好的交易習慣來(lái)避免。就我個(gè)人的看法，給大家提供一些簡(jiǎn)單的建議。
1、 不要參與瘋狂波動(dòng)的股票，無(wú)論是上升中的，還是下跌中的；
1、 不要參與上市公司有問(wèn)題的股票，盡量不要參與T類(lèi)股票；
1、 多注意時(shí)事，多關(guān)注政策性公告；
1、 嚴格遵守交易紀律；
1、 當意外情況發(fā)生的時(shí)候，堅決出場(chǎng)回避，不冒不必要的風(fēng)險；
1、 學(xué)會(huì )在大趨勢不利的情況下空倉。
從歷史的情況看，市場(chǎng)不會(huì )在一個(gè)較長(cháng)的時(shí)期內走單邊行情，因此，我們在交易中，無(wú)論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進(jìn)出場(chǎng)的機會(huì )，盡量不要匆忙行動(dòng)。
如果在交易中出現比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場(chǎng)一段時(shí)間，記住，交易所不是明天就關(guān)閉。
任何交易者，在所有的交易記錄中，都會(huì )包括獲利交易和虧損交易兩個(gè)部分，這是事實(shí)。即沒(méi)有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒(méi)有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長(cháng)期穩定的獲利，才是投機者的最終目的。
正確答案是有，而且答案就在你自己身上。
我可以明確的告訴你：成功交易的一個(gè)秘密就是找到一套適合你的交易系統。這個(gè)交易系統是非機械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的。
交易系統，或者說(shuō)系統的交易方法，才是你長(cháng)期穩定獲利的正確方法。
最 簡(jiǎn) 單 的 交 易 系 統
一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統，至少包括四個(gè)部分：買(mǎi)進(jìn)，賣(mài)出，止損，頭寸控制。
作為投機者，我們是在利用市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲得利益。只用當市場(chǎng)出現你所能夠把握的波動(dòng)的情況時(shí)，你才有可能獲利------看起來(lái)很簡(jiǎn)單，但是這一點(diǎn)非常非常重要-------就是說(shuō)，一些波動(dòng)你能夠把握，另一些波動(dòng)你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(dòng)(股票市場(chǎng))，或者幅度非常小的波動(dòng)。因此，交易是參與你的系統能夠參與的波動(dòng)，而不是所有的。
一個(gè)交易是一個(gè)過(guò)程，不是一次簡(jiǎn)單的預測。簡(jiǎn)單的說(shuō)，你要判斷在什么情況買(mǎi)入，買(mǎi)多少，如果市場(chǎng)并非想你想象的發(fā)展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場(chǎng)想你想象的那樣發(fā)展，你應該如何處理。
在我的交易系統(杠桿操作法)中，關(guān)于買(mǎi)入有四個(gè)原則：
1、 在簡(jiǎn)單上升趨勢中買(mǎi)入；
2、 在復雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時(shí)候買(mǎi)入；
3、 向上突破前期高點(diǎn)的時(shí)候買(mǎi)入；
4、 在橫盤(pán)趨勢停頓的下沿買(mǎi)入；
這四條原則是買(mǎi)入交易的基本原則，當市場(chǎng)沒(méi)有出現這四中情況之一的時(shí)候，
我根本不會(huì )考慮買(mǎi)的。
我這么寫(xiě)的意思，并非要你也這么做，而是想說(shuō)，做為交易者，你同樣需要類(lèi)似的原則，在你的交易系統中。另外，你還需要相當的賣(mài)出的原則。
如果你有一些交易經(jīng)驗，很多時(shí)候對市場(chǎng)變化會(huì )有一些“感覺(jué)”，這些“感覺(jué)”應該建立在你的交易系統之上。我們相信，交易在更多的時(shí)候是要依靠感覺(jué)的。
當市場(chǎng)按照你的系統發(fā)展的時(shí)候，你不需要做什么，耐心看著(zhù)就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個(gè)交易日，真正交易的時(shí)候，可能只有幾個(gè)小時(shí)，其他都是漫長(cháng)而寂寞的等待。
在市場(chǎng)有利的時(shí)候，你必須學(xué)會(huì )習慣于獲利，這是區別交易者是否成熟的一個(gè)重要標志。假設你的成本是8元，市場(chǎng)價(jià)格現在是80元，但是趨勢依然向上，你是否會(huì )堅定的持有？很多的交易者在獲利的時(shí)候惴惴不安，而虧損的時(shí)候卻心安理得，這樣如何能夠長(cháng)期穩定的獲利？
無(wú)論什么樣的交易系統，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個(gè)重要標志。
交易者都有一種本能，或者說(shuō)內心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開(kāi)脫。
認真想一想就很可笑，你在對自己負責，不是要向誰(shuí)交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？
任何一個(gè)交易者，即使是索羅斯(Soros)，也都會(huì )出現“錯誤”的交易行為。不在于錯誤是否出現，而在于你如何看待錯誤。這一點(diǎn)，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統之三------虧損》中強調過(guò)。
最后是關(guān)于資金管理。這也是一個(gè)基礎的，同時(shí)是交易系統中非常重要的一個(gè)環(huán)節。
一般地說(shuō)，我們根據風(fēng)險程度來(lái)確定資金比重。也可以根據市場(chǎng)變化方向的“概率”來(lái)確定。
根據風(fēng)險來(lái)確定使用資金，就是說(shuō)，如果你能夠將風(fēng)險控制在一個(gè)你可以容忍的范圍內，那么可以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。
比如市場(chǎng)分析為你選擇出一支股票，介入價(jià)格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時(shí)你的系統原則是單次交易虧損不超過(guò)總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金-----50%*4%=2%；如果介入價(jià)格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。
這是在各股中的資金使用原則。當然，在實(shí)際交易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說(shuō)，交易者應該持有不同類(lèi)型的股票。當大盤(pán)向好時(shí)，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。
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