近段時(shí)間，新基金的發(fā)行掀起了一個(gè)小高潮。2月15日收市后，證監會(huì )連續批準了兩只新的開(kāi)放式股票型基金和一只股票型基金的拆分。而春節前監管部門(mén)就已經(jīng)批準了兩只創(chuàng )新封基即建信優(yōu)勢動(dòng)力股票型基金和南方盛元紅利股票型基金，這兩只基金于本周一開(kāi)始發(fā)行；至于債券型基金，加上正在發(fā)行的和將要發(fā)行的，近期也有好幾只面世。
新基金的選擇多，自然是好事。然而讓一些投資者煩惱的是，去年10月份買(mǎi)進(jìn)的基金至今還套著(zhù)，如果繼續投資基金，要怎么樣操作才能賺到錢(qián)？不妨試試幾招新的基金投資方式吧！
鼠年基金投資不適宜一“捂”了之
這么多基金發(fā)行，投資者的選擇面更大了。但是投資者切記“鼠年”不是“豬年”，鼠年基金投資應該有新的思路。
某大基金公司供內部交流的最新一期策略報告里指出，鼠年股市將大幅震蕩，鼠年投資切記“鼠目寸光”。記者詳細翻閱了這份報告，該基金公司的研發(fā)人員稱(chēng)投資者切莫錯將鼠年當豬年。“……金豬之年，是A股市場(chǎng)罕見(jiàn)的牛市大漲之年，但這是去年的歷史；并不預示著(zhù)鼠年的未來(lái)。單邊上揚市已一去不復返，鼠年股市的震蕩將加劇。豬年有不少投資者的投資秘訣就是一個(gè)字：‘捂‘。只要在去年年初捂住一只股票，一年下來(lái)的收益率都還不錯，甚至有翻倍的可能。但如果在鼠年，隨便買(mǎi)上一只股票，指望到年底，再取得去年那樣的收益，只能是空中樓閣。”
買(mǎi)了一個(gè)基金，捂在那里，一年到頭的收益可能還是不能讓投資者滿(mǎn)意，鼠年投資基金不能單單靠“捂”了。建信基金在2008年的策略分析會(huì )上提出了關(guān)注2008年股市交易性機會(huì )的觀(guān)點(diǎn)。
鼠年投資，投資者還切記莫陷入另一個(gè)誤區，那就是一次性建倉。某大基金公司對鼠年股市的分析如下：鼠年不是個(gè)股普漲的非理性市場(chǎng)，擇股難度加大。去年，任何一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)的消息，都會(huì )引起相關(guān)股票被投資者熱情追捧；而今年，如果不對各種消息的真實(shí)性和可靠性進(jìn)行認真的考察，只會(huì )成為高位接盤(pán)的不幸者。為此，投資股票型基金的基民最好也要極力避免一次性建倉???由于行情的不確定性加強，市場(chǎng)主力對整體估值水平有不同看法，如果不留子彈地貿然殺入，很可能在股價(jià)回調之時(shí)不能及時(shí)補倉。如果在高位被動(dòng)持倉，在震蕩下跌時(shí)缺乏資金追加投資，就會(huì )錯過(guò)向上震蕩的行情。
新思路之波段操作
說(shuō)到基金長(cháng)期投資的時(shí)候，一些數據總是讓人羨慕不已，不少基金的凈值累計增長(cháng)達到400%-600%左右。
盡管基金在2006年、2007年的表現很不錯，但能真正享受長(cháng)期投資戰果的人卻不多。另外，翻開(kāi)關(guān)于基金投資的書(shū)冊，基本上里面也都會(huì )寫(xiě)到“基金是中長(cháng)期投資行為”。由此，一些基民開(kāi)始深諳基金的長(cháng)期持有之道。
但是在股市長(cháng)期持續震蕩的時(shí)候，長(cháng)期持有基金這樣的操作真的正確嗎？已經(jīng)有理財專(zhuān)家告訴記者，股市震蕩若持續較長(cháng)時(shí)間，投資者波段操作得好，獲得的收益要超過(guò)長(cháng)期持有基金，因為股市震蕩會(huì )消耗掉不少基金收益。
“我感覺(jué)基金的收益不高，我去年5月9日買(mǎi)進(jìn)的富國天博，前幾天去看基金凈值，我發(fā)現才漲到1.04元多一點(diǎn)。”朱小玉女士對自己買(mǎi)的基金很不滿(mǎn)意。
再來(lái)說(shuō)說(shuō)郭女士的投資經(jīng)歷。2007年3月7日，郭女士買(mǎi)進(jìn)10萬(wàn)元的廣發(fā)優(yōu)選基金，當時(shí)基金的凈值為1.6792元；到9月中旬的時(shí)候廣發(fā)優(yōu)選基金的凈值達到2.7295元，凈值增長(cháng)了1元多。到了10月上旬，基金凈值已經(jīng)增長(cháng)到3.2521，基金收益將近1倍的時(shí)候，郭女士有點(diǎn)猶豫了：要不要把基金贖回去還朋友的錢(qián)？結果她還是沒(méi)有付諸行動(dòng)。到了前兩天，廣發(fā)優(yōu)選基金的凈值為2.93元左右。為此，郭女士有點(diǎn)后悔，如果在10月上旬賣(mài)掉，她所獲得的基金收益會(huì )更多。
建行寧波市分行營(yíng)業(yè)部的大堂經(jīng)理王蓉霞就告訴記者，在1月21日、1月22日股市大跌的那兩天，有一些投資者就急著(zhù)去抄底。他們所謂的“底”是什么??？就是低位買(mǎi)進(jìn)，有個(gè)20%、30%的收益然后拋出，即使扣掉2%的申購、贖回成本，還是有的賺。
事實(shí)上，自去年10月大盤(pán)到了6000點(diǎn)上開(kāi)始調整以來(lái)，基金凈值的上下浮動(dòng)非常大。另外有業(yè)內人士分析，目前A股的估值仍偏高，大盤(pán)在4000點(diǎn)到6000點(diǎn)之間調整的可能性很大，這也在一定程度上支持了波段操作基金的理論。
新思路之基金轉換
買(mǎi)了股票型基金的人，心情照樣隨大盤(pán)起起落落。讓一些投資者郁悶的是，去年10月份買(mǎi)進(jìn)的基金，目前還套著(zhù)，他們深深體會(huì )到投資股票型基金的風(fēng)險。股市震蕩的情況下，如果要想穩健地投資基金，投資者可以考慮把那些增長(cháng)不快或者解套后的基金轉換成同一家基金公司旗下的混合型基金或者債券型基金。
如果你是把原來(lái)的基金贖回，再去申購一個(gè)新的基金，那么你的投資成本是贖回費0.5%加上買(mǎi)進(jìn)那只基金的申購費1.5%，成本是2%。而如果你是在一家基金公司旗下的基金做轉換，則投資成本低多了。
富國基金北京投資理財中心的曹小姐告訴記者，該公司旗下的基金除了LOF基金富國天惠、封轉開(kāi)而來(lái)的富國天博兩只基金不能跟其他基金轉換外，其余的基金都可以轉換。如果是非貨幣基金的轉換，持有不足1年要收0.3%的轉換費，而要是持有時(shí)間超過(guò)1年就不收轉換費。
廣發(fā)基金管理公司旗下的基金眾多，“規矩”也很復雜：比如說(shuō)廣發(fā)聚豐基金是可以轉出的，但是不可以轉入，也就是說(shuō)投資廣發(fā)聚豐基金的人可以把這個(gè)基金轉換為其他基金，而其他基金卻不能轉換為廣發(fā)聚豐基金。
另外，記者了解到，盡管有些基金公司對旗下幾只基金的轉換沒(méi)作什么限制，可是對于投資者的購買(mǎi)地點(diǎn)卻有限制。比如說(shuō)，投資者在建行買(mǎi)了廣發(fā)基金公司旗下的基金，若想進(jìn)行基金轉換是不行的，因為建行目前是不支持廣發(fā)基金公司旗下基金的轉換的。
所以，想要做基金轉換的投資者在轉換前要細細了解這些信息：什么基金跟什么基金可以轉換？轉換基金的手續費是多少？哪些代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)是支持基金的相互轉換的，自己的情況是不是適合做基金轉換？等把信息收集完畢后，就可以相機選擇要轉換的基金了。
新思路之組合投資、分步投資
如果你手頭上有50萬(wàn)元資金要投資基金，你會(huì )選擇并買(mǎi)進(jìn)一只基金還是很多只基金，你會(huì )選擇找準低點(diǎn)一次介入，還是分批在各個(gè)較低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)呢？
只選擇一只基金意味著(zhù)你50萬(wàn)元投下去收益如何完全看這只基金的表現了，或許你會(huì )選擇一只明星基金，但市場(chǎng)風(fēng)格變換速度快的時(shí)候，基金的表現也是“風(fēng)水輪流轉”。比如說(shuō)2006年排名靠前的幾只明星基金，在2007年的表現很一般。投資者只選擇一只基金就相當于在自己的籃子里只放了一只雞蛋。至于一次性買(mǎi)進(jìn)還是分批買(mǎi)進(jìn)這兩種方式，顯然是后者要更能規避風(fēng)險，因為低點(diǎn)到底在哪里，很難踩到，沒(méi)有人能夠準確地判斷短期走勢。
華夏基金上海區域總監姚國平向記者介紹了鼠年基金投資的兩個(gè)好方法，分別為核心組合法和分步投資法。所謂的核心組合法，是建立自己的核心基金組合???一般組合中產(chǎn)品最好不要超過(guò)5只；分散單只產(chǎn)品風(fēng)險，選擇多家優(yōu)秀基金公司產(chǎn)品；分散產(chǎn)品風(fēng)格風(fēng)險，配置進(jìn)取和穩健型產(chǎn)品；分散系統性風(fēng)險，配置股票和債券型基金。建立了自己的基金組合后，投資者可以不斷審視、調整組合，考察基金公司的整體業(yè)績(jì)，考察基金經(jīng)理一年以上的表現，考察基金的運作規模，考慮自身的風(fēng)險偏好和流動(dòng)性需求。
華爾街有一句名言，“要在市場(chǎng)中準確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀更難。”對于普通基民來(lái)講，有一種方法可以提高“接住飛刀”的概率，那就是選擇分步建倉的理財方式。如果投資者等待低點(diǎn)買(mǎi)入，那么會(huì )有踏空的風(fēng)險，如果投資者一次性買(mǎi)入，則會(huì )有追漲的風(fēng)險，而分步建倉可以減低風(fēng)險，投資者可以根據個(gè)人投資組合現狀、風(fēng)險偏好、中長(cháng)期市場(chǎng)趨勢來(lái)制定投資比例，還應根據市場(chǎng)變化，對于加倉的進(jìn)度和比例進(jìn)行適當調整。
