今天晚上剛擬下這個(gè)標題，就被朋友叫去喝酒了。現在已經(jīng)晚上9點(diǎn)多了，記得也是今天有位女孩說(shuō)過(guò)“每天晚上要是不看馬老師的文章就睡不踏實(shí)”，我真是要給套上了，我得為她睡不踏實(shí)而負責啊。好像再過(guò)3個(gè)小時(shí)，國際貨幣基金組織就要對人民幣是否納入特別提款權(SDR)貨幣籃子進(jìn)行投票，我估計，今晚將是人民幣的歷史性時(shí)刻，人民幣有望成為繼美元、歐元、英鎊、日元后的又一個(gè)籃子貨幣。下面我來(lái)說(shuō)說(shuō)特別提款權SDR吧。
一、特別提款權的由來(lái)
記得40年代美國建立了一個(gè)名叫布雷頓森林體系的貨幣制度，這個(gè)制度沒(méi)什么神秘的，它就是以美國為首的西方國家在一個(gè)叫做“布雷頓”的森林里，搞陽(yáng)謀搞出來(lái)的一個(gè)美元對掛黃金的世界霸權貨幣，至于為什么美元那個(gè)時(shí)候可以成為霸權貨幣，那是美國發(fā)戰爭財造成的，二次世界大戰讓美國佬賺翻了。不過(guò)，到了上世紀60年代，美元開(kāi)始出現危機了，美國為緩解與其他西方主要國家的矛盾，于1969年通過(guò)IMF創(chuàng )設了SDR，創(chuàng )立之初被定為等值于當時(shí)的1美元。原來(lái)創(chuàng )立的目的是用來(lái)支持布雷頓森林體系的固定匯率制度，以解決國際流動(dòng)性不足以及國際貨幣體系的不對稱(chēng)性問(wèn)題。沒(méi)想到，后來(lái)美國很“流氓”，美元兌換不起黃金了，竟然宣布美元不與黃金掛鉤了，外國擁有的美元想兌換成金條，沒(méi)門(mén)！這就標志布雷頓森林體系崩潰了。美元真的很霸道，與黃金脫鉤后，還要充當世界霸權貨幣，憑什么？憑的是美國的全球戰略，用俗話(huà)說(shuō)就是“大大的狡猾與奸詐”，美國馬上著(zhù)手控制中東石油，規定石油貿易必須用美元進(jìn)行結算，等于又給美元上了一套“保險”，美元居然到現在為止，還很堅挺，處于世界貨幣的地位，不服不行啊。
由于布雷頓森林體系崩潰，SDR不得不與黃金脫鉤，演變成為儲備資產(chǎn)和記賬單位，即人們口中的“紙黃金”。截至 2015 年3月17日，基金組織創(chuàng )造并向成員國分配了2040億特別提款權（約相當于2800億美元）。 它是IMF分配給會(huì )員國的一種使用資金的權利。
現在發(fā)明了“比特幣”，那個(gè)時(shí)候，發(fā)明的SDR可以說(shuō)是一種被“閹割”過(guò)的貨幣，SDR無(wú)法用于IMF體系外的支付，本質(zhì)上不是一種真正貨幣了，它只是一種記帳單位，使用時(shí)必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿易或非貿易的支付。
二、要理解特別提款權，就要了解普通提款權
特別提款權之所以稱(chēng)為特別提款權，是因為它屬于國際貨幣基金組織原有的普通提款權以外的一種補充，那么什么是普通提款權呢？
普通提款權又叫在IMF的儲備頭寸，是IMF在成立時(shí)各成員國繳納的會(huì )費，并由其管理，是國家外匯儲備的一部分。儲備頭寸是指一成員國在基金組織的儲備部分提款權余額，再加上向基金組織提供的可兌換貨幣貸款余額。儲備頭寸是一國在國際貨幣基金組織的自動(dòng)提款權，其數額的大小主要取決于該會(huì )員國在國際貨幣基金組織認繳的份額，會(huì )員國可使用的最高限額為份額的 125% ，最低為 0 。普通提款權是為了解決會(huì )員國經(jīng)常項目逆差而發(fā)放的信貸，期限一般為3至5年，最大限額為其份額的125%。
普通提款權GDR 與特別提款權 SDR有點(diǎn)相似，普通提款權也是分配給IMF成員國的。但與特別提款權不同的是，普通提款權是信貸，而特別提款權可以作為成員國現有的黃金和美元儲備以外的外幣儲備。形象的說(shuō)，普通提款權是信用卡，可透支，特別提款權是借記卡，當然卡上不是錢(qián)，是額度，會(huì )員國在發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可用它向IMF指定的其他會(huì )員國換取外匯，以?xún)敻秶H收支逆差或償還基金組織的貸款，有多少用多少。SDR與普通提款權不同表現在：
?、倨胀ㄌ峥顧啾仨氃?年—5年內償還，而SDR歸會(huì )員國無(wú)條件所有。
?、赟DR僅限于在會(huì )員國的官方轉帳中使用，私人和企業(yè)不得持有和使用。
?、跾DR嚴格限于解決國際收支失衡問(wèn)題，不能用于貿易和非貿易支付，更不能用于兌換黃金。
?、躍DR是一種信用發(fā)行的帳面資產(chǎn)，本身并無(wú)內在價(jià)值，但能作為國際清算的合法手段。
?、軸DR價(jià)值目前按美元、歐元、日元、英鎊四種貨幣幣值加權平均定值。
三、特別提款權的分配
IMF可以按成員國在IMF份額的比例向其分配SDR。截止目前，SDR普遍分配只進(jìn)行了三次，第一次分配總額為93億單位SDR，在1970-1972年撥付。第二次分配為121億單位，在1979-1981年撥付。2009年8月28日進(jìn)行了1,612億單位的第三次SDR分配。另外，對《基金組織協(xié)定》的第四次修訂于2009年8月10日生效。根據這次修訂，進(jìn)行了SDR的特別一次性分配，數額為215億SDR。自SDR創(chuàng )立以來(lái)，累計創(chuàng )造了2040億SDR，相當于2815億美元。截至2015年4月，1SDR等值于1.3799美元。
這種分配向每個(gè)成員國提供了一項無(wú)成本無(wú)條件的國際儲備資產(chǎn)。SDR機制是自我融資性的，對SDR分配收費，然后用取得的收費來(lái)支付持有SDR的利息。如果一個(gè)成員國不使用分配給它的SDR，那么收費就等于得到的利息。然而，如果一個(gè)成員國的SDR持有額超過(guò)其分配額，該國實(shí)際上就從超出部分獲取利息；相反，如果一國持有的SDR少于分配額，該國就對不足部分支付利息。
這種分配方法使急需資金的發(fā)展中國家分得最少，而發(fā)達國家則分得大部分。發(fā)展中國家對此非常不滿(mǎn)，一直要求改變這種不公正的分配方法，要求把特別提款權與援助聯(lián)系起來(lái)，并要求增加它們在基金組織中的份額，以便可多分得一些特別提款權。
四、特別提款權的用途及特點(diǎn)
SDR主要有三個(gè)用途：一是會(huì )員國發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可動(dòng)用SDR向基金組織指定的其他會(huì )員國換取外匯，償付逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備；二是會(huì )員國可與其他會(huì )員國達成協(xié)議，用SDR換回對方持有的本國貨幣；三是會(huì )員國可用SDR歸還基金組織的貸款，并支付相關(guān)的利息費用。
SDR作為一種國際儲備資產(chǎn)，其特點(diǎn)主要表現在：第一，SDR是對其自有儲備資產(chǎn)的提款權，會(huì )員國可以無(wú)條件使用，無(wú)須償還；第二，SDR僅限于在官方賬戶(hù)中使用，私人和企業(yè)不得持有和使用；第三，SDR嚴格限于解決國際收支失衡問(wèn)題，不能用于貿易和非貿易支付，更不能用于兌換黃金。
五、人民幣加入特別提款權有啥影響
按照央視的報道，對普通人的影響主要是如下四個(gè)方面：
1.匯率風(fēng)險降低：大宗商品也可以用人民幣計價(jià)了，匯率風(fēng)險小多了；
2.提高人民幣國際地位：降低外匯儲備規模，推動(dòng)人民幣資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)產(chǎn)品的國際化，改善中國金融市場(chǎng)環(huán)境，外資可能大規模進(jìn)入中國股市債市；
3.出國可使用人民幣結算：出國玩，再也不用換匯了，直接人民幣結算，走到哪花到哪，免去跑銀行預約、排隊兌換外幣痛苦；
4.個(gè)人跨境投資更便捷：如果QDII2（個(gè)人境外直投）宣布推出，大家就可拿人民幣直接去境外炒股咯，想買(mǎi)美股就買(mǎi)美股，想買(mǎi)希臘股票都可以。
六、為什么今晚12點(diǎn)決定人民幣是否納入SDR籃子
IMF每5年會(huì )對SDR籃子貨幣進(jìn)行評估，包括調整籃子中的貨幣權重，以及考慮是否納入其它貨幣。從1999年開(kāi)始，SDR籃子貨幣一直為美元 (48.2%)、歐元(32.7%)、英鎊(11.8%)和日元(7.3%)。2015年是一個(gè)“評估年”，IMF的正式評估在10月份開(kāi)展，今晚12點(diǎn)，IMF就要對人民幣是否納入SDR貨幣籃子進(jìn)行投票，看來(lái)，我是等不及了，要睡覺(jué)了。
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