私募人物五
鐘麟：后莊家時(shí)代的獵莊大鱷
職務(wù)：上海麒麟上善資產(chǎn)管理有限公司總裁
出生年份：1966年
出身：草根
家鄉：湖南衡陽(yáng)
業(yè)績(jì)：非公開(kāi)。鐘麟自己透露，2008年他也保持了30%的正收益，而在牛市都以翻倍計。
風(fēng)格：擅長(cháng)走在趨勢的最前沿，做價(jià)值的挖掘人與趨勢的創(chuàng )造者。
履歷：自1993年起，先后在北京、西安、鄭州、長(cháng)沙、大連、深圳、上海、廣州等地負責投資策劃和資金運作等市場(chǎng)項目。曾成功投資了上海九百、中西藥業(yè)、上海梅林、中國泛旅、煙臺萬(wàn)華、上實(shí)發(fā)展等著(zhù)名莊股，2000年榮獲全國首屆網(wǎng)上炒股實(shí)盤(pán)大賽冠軍。在十余年的實(shí)戰操盤(pán)基礎上，獨創(chuàng )了證券市場(chǎng)上深具影響的著(zhù)名實(shí)戰理論體系—“形態(tài)位置分析理論”。他從4 000元起家到身價(jià)億萬(wàn)，在“327”國債事件中被多頭打到一貧如洗，巨虧10億元，后來(lái)又在絕望中再度雄起，1996年后又恢復億萬(wàn)身價(jià)。
鐘麟算是資本行業(yè)的老人，很多當年與他一起出山的私募人目前早已再無(wú)翻身之力。而這位在上海灘摸爬滾打了17載的老牌私募人，曾創(chuàng )造過(guò)從4 000元到上億元身價(jià)的神話(huà)。如果說(shuō)資本市場(chǎng)是一潭子水，他顯然是那個(gè)“涉水”很深的人。
他的朋友總是“名目繁多”，有監管層、上市公司、信托公司、券商、同行等，還有一些在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的人物。他周旋于各路人馬之間，游刃有余。
有時(shí)候筆者跟著(zhù)他在上海四處閑逛，他會(huì )告訴你，這里是基金經(jīng)理最?lèi)?ài)去的茶館，這里是當年他與哪個(gè)牛人一起談項目的地方，這里有哪些他們請客戶(hù)過(guò)來(lái)玩的去處—似乎上海灘的很多地方都有他的記憶與蹤跡。
他個(gè)子不高，皮膚黝黑，眼睛很大，臉上總保持著(zhù)微笑。他身上仿佛有股與生俱來(lái)的江湖氣質(zhì)，豁達、沉穩、理智、靈活……這些氣質(zhì)可以集結市場(chǎng)上的各種力量。
他說(shuō)到有個(gè)項目，兩方都談不下來(lái)。結果他過(guò)去后，很快就談了下來(lái)。因為兩方為了某些利益爭執不下，而他不要任何好處，他的讓利促成了項目合作的成功。鐘麟說(shuō)，這是一種“舍得”策略。只有你先舍了，才可能得。如果項目成功了，諸如資產(chǎn)重組了，公司上市了，日后自然可以從中謀利，做大事不能只看眼前的一時(shí)。
接觸多了，就會(huì )覺(jué)得鐘麟更像是一個(gè)活動(dòng)人士。他總是能在第一時(shí)間獲得一些可靠的消息，早在2009年3月時(shí)，他就透露說(shuō)，9、10月份要上創(chuàng )業(yè)板，迄今看來(lái)，這個(gè)時(shí)間拿捏得相當精準。
他目前的辦公室位于上海北京東路靠近蘇州河畔的一組氣勢恢宏的雙子樓里，他辦公的那一層是他自己買(mǎi)下來(lái)的。一進(jìn)門(mén)就見(jiàn)到一番蓬勃的景象—集聚了幾十個(gè)員工的辦公大廳，到處是忙碌的身影，打電話(huà)聲此起彼伏。筆者第一次去采訪(fǎng)他的時(shí)候正好是2008年10月下旬，大盤(pán)收盤(pán)指數落在1 點(diǎn)，市場(chǎng)悲觀(guān)氣氛蔓延。鐘麟那時(shí)還一副悠然自得的模樣，說(shuō)：“我們的運作方式受市場(chǎng)影響不大?！?
盡管市場(chǎng)那時(shí)是冬天，但是鐘麟心態(tài)一直不錯，也不太看盤(pán)。鐘麟說(shuō)，他在熊市“獨善其身”的關(guān)鍵是集中投資。說(shuō)到底，就是他對自己投資的公司知根知底，且有一定的控制力，不管是什么市場(chǎng)，就算是熊市，他對這些股票也有運籌帷幄的能力。也就是說(shuō)，鐘麟巧妙地化解了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本之間博弈的風(fēng)險。顯然，這個(gè)絕技不太好學(xué)。
他偌大的辦公室擺滿(mǎn)了各種書(shū)籍，令人十分吃驚的是，他幾乎買(mǎi)了他能看到的所有關(guān)于資本市場(chǎng)的小說(shuō)，可見(jiàn)他對文學(xué)的酷愛(ài)。聽(tīng)說(shuō)他的第一本股市操作書(shū)《善戰者》只花了10天時(shí)間寫(xiě)就，可見(jiàn)其文思泉涌，運筆神速。
鐘麟出生在衡陽(yáng)市的一個(gè)公安世家。這讓他在少年時(shí)代，比同齡孩子能更多地接觸到一些那個(gè)年代“革命性”的文學(xué)書(shū)。而他對股票由來(lái)已久的喜愛(ài)也是源自小時(shí)候讀的一本名叫《金陵春夢(mèng)》的書(shū)。他印象最深的就是書(shū)中描寫(xiě)的鄭三發(fā)子（傳說(shuō)原型為蔣介石）童年的苦難和在上海灘股票交易所“搶帽子”賺錢(qián)的場(chǎng)景，并萌發(fā)了有朝一日自己也要玩股票這個(gè)東西，進(jìn)一步名震上海灘的想法。當新中國證券市場(chǎng)的第一只股票“小飛樂(lè )”發(fā)行時(shí)，正在上學(xué)的鐘麟就想問(wèn)媽媽要2 000元錢(qián)跑到上海買(mǎi)股票。
鐘麟工作的一部分，就是推廣他的麒麟王軟件。一個(gè)做證券經(jīng)紀的朋友透露說(shuō)，鐘麟這套軟件做短線(xiàn)效果很好，尤其適合在期貨交易上使用。推廣軟件，既是鐘麟推廣自己理念的方式，也是結交很多圈內朋友的方式，同時(shí)也擴大了他的客戶(hù)圈—不過(guò)，市場(chǎng)上也有一種觀(guān)點(diǎn)認為，一些私募之所以推銷(xiāo)軟件，是為了讓客戶(hù)在選股時(shí)根據自己軟件上的提示操作，如果這些客戶(hù)規模夠大，那就等于無(wú)意間形成了一條資金鏈。
鐘麟迄今都不太喜歡陽(yáng)光私募這種形式，一方面覺(jué)得信息披露會(huì )給他的操作帶來(lái)一些不利，另一方面，陽(yáng)光私募對基金集中持股具有相當嚴格的規定，對于個(gè)股的上限一般在20%~30%，十分不適合鐘麟的集中持股風(fēng)格。當然，他也希望等到證券市場(chǎng)制度更加完善之后，再考慮到另一個(gè)私募新天地中大試身手。
2009年5月16日，鐘麟創(chuàng )建的公司—上海麒麟上善資產(chǎn)管理有限公司的10周年慶典活動(dòng)在上海交通大學(xué)舉行。這一時(shí)刻，是一個(gè)老牌私募走過(guò)多年風(fēng)雨歷程的最好紀念。
目前，鐘麟正在通過(guò)聯(lián)手各個(gè)活動(dòng)，推廣他的網(wǎng)站—溝通在線(xiàn)?？梢钥闯?，他的抱負遠遠不在于做好自己的私募，他的夢(mèng)想，應是在上海灘證券業(yè)更深更廣的領(lǐng)域大展宏圖，甚至希望在普通投資者中產(chǎn)生廣泛影響。作為民間力量的他，正在堅持不懈地努力著(zhù)。
令人好奇的是，與他選擇同樣發(fā)展模式的私募眾多，一些私募也做過(guò)或跟過(guò)莊家，也迫不及待地推廣自己開(kāi)發(fā)的軟件，同時(shí)也在做一定的代客理財服務(wù)。然而，為什么鮮有比鐘麟生存時(shí)間更長(cháng)、規模更大的呢？
這的確是個(gè)問(wèn)題。目前的鐘麟，看似浪漫悠閑，成天與各色人物打交道。不熟悉他的人，還以為他只是一個(gè)消息人士，一個(gè)資本掮客。就算真是資本掮客，那也是經(jīng)過(guò)多年歷練與人脈累積的資本掮客，背后滲透的是他的人生智慧與哲學(xué)。雖然鐘麟并非像涌金系那樣擁有天生的信息優(yōu)勢，但他多年混跡市場(chǎng)，擁有不少人脈，這也讓他成為一名消息靈通人士。而他待人接物的哲學(xué)，也讓其利益與消息網(wǎng)絡(luò )越來(lái)越寬廣。
江湖上盛傳鐘麟現在的風(fēng)格與前期有所轉變，這個(gè)后莊家哲學(xué)，算是順應了時(shí)代變遷。不過(guò)在筆者看來(lái)，鐘麟的風(fēng)格一直沒(méi)有變。他師承林樂(lè )耕，早就通曉“股道即人道”的真理。
鐘麟的短線(xiàn)技術(shù)、跟莊理論、趨勢判斷以及做項目的思路，都自成一派，堪稱(chēng)個(gè)中高手。以趨勢判斷為例，他對每個(gè)大勢都有比較準確的預估與把握。從1996年開(kāi)始，鐘麟就基本上沒(méi)有看錯大的發(fā)展趨勢。他成功公開(kāi)預測了1999年“5·19”行情，2005年6月就表示“轟轟烈烈的大牛市即將到來(lái)”，之后在2007年精確預判6 000點(diǎn)適當離場(chǎng)，還在2008年10月25日預言2009上半年會(huì )突破2 500點(diǎn)。
在眾多形形色色的私募中，鐘麟無(wú)疑是一個(gè)有故事的人。在其17年風(fēng)風(fēng)雨雨中，也頗有幾段堪稱(chēng)大起大落的經(jīng)歷。他從身無(wú)分文到擁有上億財富，然后再到一貧如洗，直至如今重回億元身價(jià)，幾乎把大大小小的市場(chǎng)變化、物是人非都經(jīng)歷過(guò)了。
如果不是遇到林樂(lè )耕，他很可能只是一個(gè)業(yè)余股民。1991年，25歲的鐘麟已經(jīng)有了“鐵飯碗”。那年的農歷八月十九，正好是南岳菩薩的生日，鐘麟去衡山上玩，在藏經(jīng)殿附近的梳妝臺邊上偶遇了兩位來(lái)自上海的老人，一位是上海著(zhù)名的氣功大師，另一位則是新中國“坐莊第一人”林樂(lè )耕。
1992年，湖南的第一只股票湘中藥發(fā)行。鐘麟為了申購，特意跑去向做生意的同學(xué)借了5 000元，但因為這筆錢(qián)是同學(xué)的貨款，是急著(zhù)要還的，所以他沒(méi)能如愿申購。但這激發(fā)了他那壓抑已久的股票追求。1992年11月，他放棄了自己優(yōu)越的工作單位，懷揣4 000元登上火車(chē)，根據林樂(lè )耕當時(shí)寫(xiě)給他的地址去拜師學(xué)藝。
這個(gè)大膽的行動(dòng)讓鐘麟從此與上海結緣。他記得，林樂(lè )耕交給他一些資金，并讓他嘗試以莊家的思路分析股票。
1993年3月22日，是鐘麟第一次買(mǎi)股票，買(mǎi)的第一只股票就是上海本地股第一食品。不過(guò)那次的交易經(jīng)歷并不愉快，第一食品的股價(jià)在4個(gè)月內就從33元跌到15元左右，鐘麟賬戶(hù)上的損失高達7 000元，雖說(shuō)2萬(wàn)元的現金是林樂(lè )耕給的，但一下子損失這么多還是讓初試身手的鐘麟嚇出一身冷汗。然而林樂(lè )耕一點(diǎn)止損的意思都沒(méi)有，鐘麟也只能靜下心來(lái)持股不動(dòng)。
鐘麟的聽(tīng)話(huà)守紀律讓林樂(lè )耕感到滿(mǎn)意。1993年7月，林樂(lè )耕才正式告訴他，第一食品可以賣(mài)了，鐘麟可以自己?jiǎn)为氋I(mǎi)賣(mài)股票了。原來(lái)林樂(lè )耕是用心良苦，特意給鐘麟上了一堂“虧損課”，借此鍛煉他的心態(tài)。
1993年九、十月間，當年震撼中國資本市場(chǎng)的“寶延風(fēng)波”爆發(fā)。而鐘麟早在“寶延風(fēng)波”掀起驚濤駭浪之前，就重倉介入了延中實(shí)業(yè)。這場(chǎng)勝戰令他獲得了9 000多萬(wàn)元近1億元的暴利①。
到這個(gè)時(shí)候，鐘麟已經(jīng)遇到了人生中的太多好事，不僅遇到了在自己有興趣的事業(yè)上帶路的老師，還年紀輕輕就擁有了巨大財富。然而，世間的事很少有一帆風(fēng)順，災難在不知不覺(jué)之間臨頭。
1995年，林樂(lè )耕的那一派私募，在“327”國債事件中，跟著(zhù)管金生大舉做多，押下了身家性命，招致后來(lái)格外的慘痛。鐘麟本人損失近億元。他的一個(gè)大師兄因為損失近10億元，最終跳樓自殺，而林老先生也重病臥床。
經(jīng)歷了這次重挫，鐘麟僅剩下1 000元錢(qián)。就在他自己都以為自己的證券生涯幾乎快走到盡頭時(shí)，命運之神又給了他一次大機遇。
北方一家大機構因炒股賠了錢(qián)，慕名到上海請林樂(lè )耕出山相救。此時(shí)的林樂(lè )耕已經(jīng)重病在身，于是把重任托付給了鐘麟。
鐘麟通過(guò)這個(gè)機構的原始資金，跟莊上海金陵與復旦復華。積累了一定本錢(qián)后，相繼坐莊上海九百、中西藥業(yè)、上海梅林等股票，資產(chǎn)飛速上升。
1999年，鐘麟參加了全國首屆實(shí)盤(pán)大賽，迎來(lái)了他證券生涯的又一個(gè)高峰。當時(shí)大盤(pán)正好在慘烈暴跌，實(shí)盤(pán)大賽的時(shí)間從1999年10月18日始，至1999年12月30日止，歷時(shí)兩個(gè)多月。在這段時(shí)間里，大盤(pán)一路慘跌，上證指數從1 543點(diǎn)跌到了1 366點(diǎn)，跌幅達左右。此時(shí)的鐘麟以泰然自若的心態(tài)和快如閃電捕捉黑馬的超短線(xiàn)絕技，6天時(shí)間買(mǎi)進(jìn)5只股票，有4只于當日或次日漲停。鐘麟以驕人戰績(jì)勇奪全國首屆實(shí)盤(pán)大賽冠軍，此事成為1999年年底和2000年年初轟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的一大新聞。鐘麟也成了各路知名平臺的座上嘉賓。
此時(shí)的鐘麟開(kāi)始考慮長(cháng)遠發(fā)展戰略。1999年4月19日，他在廣東東莞成立了麒麟投資（后改組為上海麒麟上善資產(chǎn)管理有限公司），由此展開(kāi)了公司化運作私募的第一步，鐘麟也第一次擁有了自己的品牌。后來(lái)這個(gè)公司搬到了上海。一方面是恩怨已了，另一方面鐘麟一直覺(jué)得自己與上海更有緣分，人脈也比較廣。
目前，他管理的資金規模比小型的公募基金要大。而經(jīng)歷了諸多波折的鐘麟感悟最深的就是，炒股要研究好政策。此外，還要堅持價(jià)值投資，以穩為主，保命才是最重要的，鐘麟說(shuō)自己是屬于價(jià)值投資派的，但不會(huì )死守到底，只做階段性的價(jià)值投資。而在這背后，他自然有一套屬于自己的價(jià)值尋找模式。
鐘麟有個(gè)名號，叫做“獵莊大鱷”，顧名思義，就是“跟莊派”。事實(shí)上，他之所以能成功跟莊，自然與他早期成功坐莊有關(guān)。另外，在目前資金級別的市場(chǎng)下，除非是具備相當雄厚的資金與超越常人的技巧，坐莊已經(jīng)成了大多數市場(chǎng)下不適用的法則。更何況，在證券法律法規日益完善的情況下，這批老莊家也不愿成為刀板上犧牲的魚(yú)肉。
鐘麟私下透露，在他2009年7月出版的《莊家坐莊密碼》一書(shū)中，最有價(jià)值的是兩份坐莊項目書(shū)，其中融會(huì )貫通了很多“莊學(xué)”，而且都是非紙上談兵的實(shí)戰經(jīng)驗。而他目前選股時(shí)，也有幾個(gè)簡(jiǎn)單的原則，其中有一個(gè)很重要的原則是要有故事可講，這樣，個(gè)股就有足夠的題材任由莊家馳騁。他說(shuō)：“其實(shí)坐莊的道理很簡(jiǎn)單，關(guān)鍵就是怎么運用?！?
在坐莊中，還有一個(gè)簡(jiǎn)單的原則，就是必須以?xún)r(jià)值為主線(xiàn)。這就意味著(zhù)，鐘麟必須成為價(jià)值的發(fā)現者和挖掘者，成為創(chuàng )造趨勢的人。莊家為了保證項目的順利進(jìn)行，就必須得通過(guò)利益捆綁的方式，也就是說(shuō)，上市公司的利益、自己的利益，甚至是可能涉及的監管層的利益，都捆綁在一條船上。那樣，炒股就不再是賭博，而是一個(gè)必勝的程式。其中，唯一要防止的，就是捆綁在一條利益鏈上的人出現錯漏，因為很多事情可以用邏輯預判發(fā)生的概率，而人并非每時(shí)每刻都是理性的，所以是最不可控制的。往往很多莊家就敗在對人的判斷失誤上，哪怕是莊家呂梁，也錯用了大戶(hù)朱煥良。而這些，就必須依靠經(jīng)驗。還有就是在事件推演過(guò)程中，對意外事件的控制能力，而這，同樣也需要大量的經(jīng)驗。
鐘麟“復出”之后的最早一個(gè)項目是在1996年。
那一年，中國大牛市即將啟動(dòng)，鐘麟踏遍中原大地，找尋適合自己標準的潛力股。最后，他終于在一個(gè)偏遠的地區，尋找到一家很有前途的上市公司—因眾所周知的原因，本書(shū)中只能簡(jiǎn)稱(chēng)A公司。為了取得這個(gè)項目的成功，鐘麟策劃讓合作機構向銀行貸款億元，加上其精密的操作，原有的市值已達1億元，共計2億多元資金。
善于做項目的鐘麟深知，項目要成功，一定要將這家公司所有相關(guān)利益人的利益捆綁在一起。經(jīng)他多次“游說(shuō)”，這家公司的相關(guān)利益人終于對未來(lái)的前景達成了一種共識。
為了能夠在低位順利建倉，鐘麟絞盡腦汁，充分挖掘上市公司目前不為人所在意的潛在“利空消息”。雖然這家上市公司各方面都比較出色，但鐘麟還是找出了該公司與另一家公司合作的利益分配上的法律糾紛，盡管只涉及10萬(wàn)元金額。但鐘麟還是打算從這里做文章。
坐莊的另一個(gè)重要部分是絕對控股，這不單是技術(shù)上的經(jīng)驗，也深藏了談判之道。
鐘麟仔細分析了A公司的全部股東名單之后發(fā)現，該股中已經(jīng)有人動(dòng)用200多個(gè)個(gè)人賬戶(hù)持有了15％比例左右的流通股票。與此同時(shí)，另外還有一個(gè)與自己有點(diǎn)淵源的國內知名券商的公司賬戶(hù)上也同樣持有一部分倉位，倉位最高時(shí)曾達42％左右的流通股票。
鐘麟與該券商資產(chǎn)管理部經(jīng)理交談之后，頓覺(jué)釋然，他們正在全力出貨，并愿意以非常優(yōu)惠的價(jià)格出讓剩余倉位。如果券商打算繼續控制該股，那鐘麟只有抬高建倉成本，去跟這個(gè)券商談收購其持倉股票的場(chǎng)外交易了。
當年在市場(chǎng)不規范時(shí)期，大資金基本都可以使用拖拉機賬戶(hù)①。如果是個(gè)人賬戶(hù)，鐘麟就可以把他們的賬戶(hù)全都直接買(mǎi)下來(lái)，包括他們所有賬戶(hù)的身份證原件。但是，若是某個(gè)公司賬戶(hù)持有的股票，只能采取倒倉，即在他們賣(mài)出的同時(shí)接貨，或直接通過(guò)場(chǎng)外轉讓的方式交易。
對于另一個(gè)持有15%倉位的投資人，鐘麟通過(guò)一種特別的方式獲得了他所在的席位。當時(shí)鐘麟直接趕往該營(yíng)業(yè)部與之談判。鐘麟提出的條件是，對方把200多個(gè)個(gè)人賬戶(hù)全部都“轉手”給自己，自己則付給對方比市價(jià)多5%的利潤，且一次性付清。但那人漫天要價(jià)，談判不歡而散。
鐘麟繼續按原計劃行事。就在該股屢創(chuàng )新高的同時(shí)，一個(gè)放大了數十倍的“糾紛案”突然被媒體曝光了。A公司股價(jià)應聲而落，短線(xiàn)投機客急忙奪路而逃，認輸出局。
經(jīng)過(guò)了長(cháng)期低迷的A公司股價(jià)，在外圍資金的追逐之下，也開(kāi)始進(jìn)入了正常的運行軌跡。股價(jià)從4元左右，經(jīng)過(guò)幾輪上下反復，逐步攀升到了11元多。就在這時(shí)，A公司僅付出了極小的代價(jià)將原來(lái)的“糾紛案”庭外和解。與此同時(shí)，一則可能連續兩年進(jìn)行10送10分紅預案的“利好”又不小心“泄露”出來(lái)。股價(jià)頓時(shí)翻了近兩倍。鐘麟趁熱冷靜地將手中籌碼派發(fā)殆盡。而那誘人的“方案”終未實(shí)施，再也無(wú)人提起。
該股最后的運作恰好在1996年11月初，正值市場(chǎng)火熱。一個(gè)月后，中國股市大跌。而這個(gè)歷時(shí)近9個(gè)月的項目，讓市場(chǎng)參與各方都賺得“缽滿(mǎn)盆滿(mǎn)”，鐘麟也靠此役重回億萬(wàn)富豪行列。
另外一次早期坐莊是湘南的一家化工企業(yè)，本書(shū)中簡(jiǎn)稱(chēng)B公司。這事兒發(fā)生在1997年5月，國家正在陸續解決一批有“歷史遺留問(wèn)題”股份公司的優(yōu)先上市問(wèn)題。當時(shí)，全國這樣的公司有41家，B公司是其中一家。B公司是國家體改委首批確認為實(shí)行股份制試點(diǎn)的社會(huì )募集股份公司之一，然而由于種種原因，其股票僅在湖南省的證券柜臺交易系統進(jìn)行交易。
鐘麟判斷，這類(lèi)“歷史遺留問(wèn)題”的股票如湖北興化、湖北車(chē)橋、六渡橋、馬應龍等一旦上市成功，一定會(huì )被爆炒。
看好該上市公司的鐘麟開(kāi)始通過(guò)證券柜臺交易系統大力介入，同時(shí)放出B公司可能很快要上市的消息。
當然，要保證坐莊的順利，必須與上市公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的交流與配合。于是，鐘麟找B公司總經(jīng)理深談了一天，答應對方將動(dòng)用自己的一切“關(guān)系”，支持公司上市。
第二天，市場(chǎng)上就開(kāi)始風(fēng)傳，B公司總經(jīng)理帶上1 000萬(wàn)元支票進(jìn)京“活動(dòng)”。當時(shí)市場(chǎng)化工題材炒得很熱，人們對此信以為真，股價(jià)開(kāi)始狂飆。同時(shí)，又有密報傳來(lái)，B公司很快上市，上市后的分配方案是10送10—美好的前景加上湖北興化、六渡橋等同類(lèi)股票紛紛上市的示范效應，市場(chǎng)上再度掀起了對B公司股票的追捧。
此時(shí)的鐘麟，駐扎在一家小旅館里，開(kāi)始公開(kāi)實(shí)施收購法人股。當時(shí)，B公司的許多法人股在個(gè)人名下—那時(shí)，還沒(méi)有什么國家股和法人股全流通的概念。這時(shí)市場(chǎng)上開(kāi)始流傳，法人股都被人大量收購了，上市肯定有戲，持有者也更加惜售。B公司股價(jià)一路上漲。
經(jīng)過(guò)幾輪炒作，該股從最初的元掛牌價(jià)一路漲到了18元。鐘麟覺(jué)得該公司是否上市已經(jīng)不是很重要了。趁著(zhù)市場(chǎng)對B公司股票的追捧未減，他拋盡了手中的籌碼，再次賺得幾倍收益。
從這些坐莊故事可以看出，鐘麟也利用了當時(shí)一些制度性的特定條件。只是在后莊股時(shí)代，盡管與前期的思路相似，但級別上完全是兩種面貌。
這從鐘麟《莊家坐莊密碼》一書(shū)中的“投資策劃書(shū)”部分可以見(jiàn)端倪。
從《××藥業(yè)投資策劃書(shū)》中，可發(fā)現鐘麟計劃的周詳：第一部分是基本情況，對股本結構、主要財務(wù)指標比較進(jìn)行詳述；第二部分是投資的目的，分析了潛在價(jià)值，包括挖掘公司潛在的真實(shí)價(jià)值，共享優(yōu)良項目資源，普通投資者的市場(chǎng)收購概念，強強聯(lián)合，共同開(kāi)發(fā)風(fēng)景資源；第三部分是資金的安排與倉位的分布，對資金安排、倉位安排方式、倉位的分布等作了詳細布局；第四部分是操作的前提，對操作方式、利潤的分配和投資的賬戶(hù)進(jìn)行多方位的考慮；第五部分是操作時(shí)間，對周期進(jìn)行了規定；第六部分是操作難點(diǎn)，分析了已經(jīng)參與的機構、區間內可疑倉位情況，對出局的安排進(jìn)行了強調；第七部分是風(fēng)險與收益，對收益進(jìn)行了預估，并對可能出現的最大風(fēng)險進(jìn)行了提示；第八部分則詳細地解析了市場(chǎng)操作的步驟，包括前期的準備，操作前期打壓至最低位吸籌的第一方案，平臺活躍股性吸籌的第二方案，還有平臺活躍股性吸籌的一組方案，以及操作主升段的步驟。
整個(gè)計劃十分詳細，不管對資本市場(chǎng)運行規律、上市公司基本面研究以及特定制度，還是中國式各方聯(lián)合的倉位操控等，都布置得十分周密。更難能可貴的是，計劃書(shū)中還提出了可能出現的風(fēng)險，相應的防范條款，以及退而求其次的操作。
坐莊并非影視劇中看到的三言?xún)烧Z(yǔ)，而是一項艱苦卓絕的系統工程，其中涉及了宏觀(guān)經(jīng)濟、政策判斷、證券法律、財務(wù)規則、資本操作知識、新題材故事、上市公司基本面研究、價(jià)值分析以及趨勢判斷等。更重要的是，坐莊還是一門(mén)人類(lèi)心理學(xué)，擅長(cháng)談判的鐘麟能夠把握各個(gè)利益方的心態(tài)，并從中找到最好的切入口。那些更擅長(cháng)知識層面的聰明莊家，是難以望其項背的。
難怪鐘麟喜歡有故事、有想象空間的上市公司，這是典型的莊家思維。
這些活躍在市場(chǎng)上的后莊家，目前更擅長(cháng)尋找一些上市公司的漏洞。比如鐘麟曾參與的2008年私募基金爭奪上市公司控制權第一案—金融資本欲在賽馬實(shí)業(yè)這一產(chǎn)業(yè)資本中爭奪一定席位，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是讓投資公司入駐董事會(huì )。私募看中賽馬實(shí)業(yè)的其中一個(gè)目的，是賽馬實(shí)業(yè)的現金流。這種手法，有點(diǎn)像美國20世紀80年代的惡意襲購手①—那個(gè)時(shí)代充斥了震驚股壇的資本驚案，各種資本力量相互聯(lián)合，成就了一起起“蛇吞象”的并購交易，上市企業(yè)往往付出了巨額的交易成本。而這類(lèi)私募的思路比美國當年的資本掮客看起來(lái)簡(jiǎn)單得多，即先看好某一家上市公司的現金流，然后不停地增持該公司股本，再與幾家金融機構達成共同契約，聯(lián)合成為該公司董事會(huì )的最大股東，以實(shí)現資本杠桿效應。不過(guò)，當時(shí)賽馬實(shí)業(yè)馬上投建了一條新的生產(chǎn)線(xiàn)，這仿佛是一顆變相的“毒丸”，讓私募們覬覦的現金流煙消云散，直接減弱金融資本圍剿的興趣。
最終，這起私募基金爭奪上市公司控制權第一案因為各大投資方不和而不了了之。而這番炒作讓2008年的賽馬實(shí)業(yè)當年跑贏(yíng)大盤(pán)％，讓參與其中的私募獲利頗豐。
2007年4月，私募運用同樣的手法對基金銀豐和基金天元這兩只封閉式基金“逼宮”，要求基金管理人封轉開(kāi)。最終，高比例分紅使這兩只封閉式基金在二級市場(chǎng)表現強勁。
當時(shí)“鐘麟們”希望能夠召集基金銀豐超過(guò)50%份額的持有人，召開(kāi)持有人大會(huì )，更換基金銀豐的管理人，促成封轉開(kāi)。此事掀起軒然大波，因為中國境內尚未有基金持有人自行召開(kāi)持有人大會(huì )的先例，相關(guān)投票是否具有法律效力還不得而知。如果當時(shí)基金銀豐提前封轉開(kāi)，現有持有人將是最大受益者。2007年4月中旬，基金銀豐折價(jià)率在26%左右，封轉開(kāi)后，持有人獲利將超過(guò)26%。其后，這兩只封閉式基金并沒(méi)有封轉開(kāi)，而是將現金流大規模分紅，此舉也讓這兩只基金走勢火爆。據悉，基金銀豐一季度分紅元，二季度分紅元， 三季度分紅元，大大消除了折價(jià)。在基金天元一戰中，私募促使基金天元二季度分紅達到元，三季度又分紅元。這讓持有這兩只基金的私募也賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。
這些攻擊無(wú)一不是利用了資本市場(chǎng)制度的漏洞或缺陷。
有時(shí)候，由于上市公司或主要機構一方不愿意合作，事件就不能往私募期望的方向發(fā)展。有趣的是，“鐘麟們”的主動(dòng)出擊往往有聲東擊西的意外效果。諸如賽馬實(shí)業(yè)的變相炒作、封閉式基金的連續分紅，對于炒作股價(jià)的私募而言，能獲取利潤就好，這也算是一種殊途同歸。但能找出資本市場(chǎng)的制度缺陷，并且利用缺陷找到運作資本的安全邊際，不得不說(shuō)是十分高明的招數。
盡管鐘麟寫(xiě)了很多關(guān)于技術(shù)操作的著(zhù)作，不過(guò)顯然，他的最大優(yōu)勢還是在于做項目，就算是技術(shù)也是配合項目所為。在莊家狂舞的年代，鐘麟并不算突出，但是等到許多莊家都相繼消亡后，鐘麟的常青則顯得彌足珍貴。
他自己也說(shuō)，在1995年到2000年之間他認識了一大批的莊家，現在大多消亡了，像鞍鋼合成、界龍實(shí)業(yè)的莊家他都認識。令他印象尤其深刻的是當時(shí)操作界龍實(shí)業(yè)的一個(gè)莊家。界龍漲到20多元的時(shí)候，莊家的籌碼控制程度已經(jīng)達到80%，如果清倉，贏(yíng)利在3 000萬(wàn)~4 000萬(wàn)元。但作為莊家的主控人覺(jué)得賺得太少，沒(méi)有及時(shí)套現，到頭來(lái)爆倉，萬(wàn)劫不復。莊家的興盛與衰落，在鐘麟看來(lái)，是一次次前車(chē)之鑒，讓投資人更加規范，投資更加謹慎。
但鐘麟感觸最深的還是在中國證券市場(chǎng)投資，就必須遵循中國這個(gè)特殊環(huán)境下的特殊規律。
或許，一種方式做到極致，就接近于真理，如果差一點(diǎn)，那就是深淵。鐘麟在寫(xiě)完第6本書(shū)《莊家操盤(pán)密碼》后，透露自己第7本書(shū)叫做《莊家心理戰》，看來(lái)鐘麟已經(jīng)誓將“莊學(xué)”進(jìn)行到底。這個(gè)師從資本市場(chǎng)大師林樂(lè )耕的聰明弟子，早就耳濡目染資本市場(chǎng)的人脈與坐莊的力量。不惜代價(jià)地與產(chǎn)業(yè)利益捆綁過(guò)冬，幾乎成為他渡過(guò)一個(gè)個(gè)難關(guān)屢試不爽的法寶。
同派私募
鐘麟屬于后莊股時(shí)代的新莊家。在后莊股時(shí)代，號稱(chēng)自己是莊家派的私募屈指可數。不過(guò)，我們還是可以從上海麒麟上善資產(chǎn)管理有限公司于2008年5月24日，在上海裕景大酒店舉行的上海首屆私募基金價(jià)值投資論壇中窺其一二。當時(shí)麒麟上善是主辦單位，崔軍的上海寶銀投資、陶永根的上海長(cháng)信投資是協(xié)辦單位。參會(huì )的還有李振寧的上海睿信投資、林榮時(shí)的上海道邦投資、顧惠東的上海東盈投資、彭繼澤的深圳中科智長(cháng)富、周世玉的浙江寧波金港信托投資、韓濤的深圳同威資產(chǎn)、曾文海的上海海昊投資等。這些私募一般屬于后莊股時(shí)代的最近一批莊家。他們受價(jià)值投資的洗禮，并采取更科學(xué)的手段進(jìn)行資本運作。后莊股時(shí)代的新莊家依然活躍，只是一般以游資形態(tài)出現，且為人做事低調，具體特征表現在善于與產(chǎn)業(yè)資本聯(lián)手。
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