去年阿爾法狗（AlphaGo）橫空出世，打得超一流韓國棋手李世石灰頭土面的，它的增強版MASTER更橫掃世界上最強的六十位職業(yè)圍棋手，無(wú)一敗績(jì)。圍棋曾被認為世上最復雜、變化最多的智力游戲，但是人工智能?chē)逶?016年顛覆了逾千年的圍棋傳統、思維和定式，肆意羞辱了頂級職業(yè)棋手一番。圍棋不會(huì )因此而消失，但是圍棋再不是從前的圍棋，頂級棋手也跌回塵埃。
人工智能在金融業(yè)的運作，已經(jīng)有數年的歷史，只是沒(méi)有阿爾法狗那么高調、那么富有戲劇性。FinTech從2014年起出現跳躍式增長(cháng)，并從美國傳導到亞洲和歐洲，全球金融業(yè)醞釀著(zhù)一輪革命。筆者認為，大數據和云計算已經(jīng)使得海量數據處理變得成熟，阿爾法狗出現又打開(kāi)了深度學(xué)習的一片天空。智能金融的技術(shù)支持框架大體出現，只欠具體開(kāi)發(fā)，只欠實(shí)體金融與技術(shù)的連接和融合，而這只是時(shí)間的問(wèn)題，十年后的金融業(yè)和目前的金融業(yè)會(huì )截然不同。智能金融業(yè)，可以解決金融信息不對稱(chēng)的情況，大幅提高金融業(yè)效率、市場(chǎng)效率，同時(shí)可能打碎大量金融業(yè)人士的飯碗。
智能金融相較于傳統金融模式，起碼有五大優(yōu)勢。1）迅速吸收處理分析信息的能力，可以在極短的時(shí)間讀取、整理和分析全世界范圍內的所有公開(kāi)數據、圖像乃至非結構化信息，藉此作出投資、借貸、風(fēng)險管理決定。它在數據分析處理上的能力，和人腦根本不在同一個(gè)檔次上。2）深度學(xué)習已經(jīng)成為智能金融在未來(lái)的最大利器，其在線(xiàn)下快速、海量地通過(guò)學(xué)習歷史和交易記錄來(lái)提升未來(lái)決策水平的能力遠遠高過(guò)人類(lèi)。3）沒(méi)有感情、沒(méi)有思維定式，可以克服人類(lèi)的弱點(diǎn)和盲點(diǎn)。4）在高速運算和海量數據的支持下，人工智能可以提供因人而異、隨時(shí)隨地的定制解決方案，在投資顧問(wèn)、組合配置等方面可以由模塊式服務(wù)轉向個(gè)性化服務(wù)。5）人工智能可以通過(guò)大量機器聯(lián)網(wǎng)，制造出巨大的乘數效應，而不必墜入人類(lèi)社會(huì )中因人員聚集而經(jīng)常產(chǎn)生的利益錯配、辦公室政治等陷阱。事實(shí)證明，人工智能是博弈高手，可以不帶感情地進(jìn)行博弈，而金融市場(chǎng)從來(lái)都是博弈最多的地方。
美國近年在運用人工智能做資產(chǎn)管理上取得了長(cháng)足的進(jìn)步，運作開(kāi)始成熟，智能投顧的表現普遍優(yōu)于對沖基金等主動(dòng)管理型資產(chǎn)管理公司。中國在智能金融上起步較晚，但是發(fā)展極快，將大數據、云計算運用在消費信用、投顧服務(wù)、風(fēng)險管理等領(lǐng)域也見(jiàn)明顯進(jìn)步。筆者相信，假以時(shí)日，智能金融會(huì )在金融領(lǐng)域全面開(kāi)花結果，因為人腦的數據處理能力、學(xué)習能力、應變能力、不出錯能力，在人工智能面前只能自嘆弗如。筆者相信智能金融的市場(chǎng)，并不局限于低端人群，而是整個(gè)社會(huì )人群，因為它最終會(huì )比人腦做得更好。
作為金融人士你需要有什么樣的能力，才能不被人工智能所取代？
你需要擁有非公開(kāi)信息。人工智能的強項是對公開(kāi)資訊的提取、分析以及作出相應決策。如果資訊來(lái)自尚未公開(kāi)的渠道，你就有擊敗人工智能的機會(huì )了。這種非公開(kāi)資訊，不包括分析員在公司門(mén)口數進(jìn)出卡車(chē)數量或在超市對品牌偏好做調查，因為大數據可以做得更好、更全面。
你是索羅斯。索羅斯的反向投資理論，是基于對人性的分析，哲學(xué)性質(zhì)多過(guò)數理性質(zhì)，目前尚沒(méi)有看到人工智能在模糊哲理上有什么天分。不過(guò)索羅斯理論是建立在多數市場(chǎng)參與者是錯誤的這個(gè)前提之上的，如果市場(chǎng)中人類(lèi)投資者消失了，索羅斯對著(zhù)全部是機器人的市場(chǎng)未必能占到便宜。
你是巴菲特。巴菲特是另一個(gè)極端，他只讀公司年報，運用常識進(jìn)行價(jià)值投資，坐懷不動(dòng)乃是其心法。人工智能可能有千百招，巴菲特只有一招，基于經(jīng)驗和心法的一招。也許有一天人工智能可以學(xué)會(huì )巴菲特那一招，不過(guò)對經(jīng)驗、修為的學(xué)習、復制、改良就不是分析數據那么容易的了。
你的客戶(hù)寧可和你打交道。機器始終是機器，能力再強也還是機器，在人與人的感情處理上暫時(shí)未見(jiàn)優(yōu)勢。金融業(yè)的投資、分析、管控功能可以大量由人工智能代勞，但是與客戶(hù)的人性交流恐怕還要人來(lái)做。當然前提是你面對的客戶(hù)是人，而不是機器。
筆者認為，智能金融在今后十年內會(huì )在許多領(lǐng)域大量替代傳統金融，金融從業(yè)員數量大幅下降。筆者不建議您讓子女進(jìn)入金融業(yè)，除非您的子女比掌握了深度學(xué)習的機器人更有創(chuàng )意，抑或在替機器人撓癢或講笑話(huà)上有特殊的才華。不過(guò)其他行業(yè)（如會(huì )計、律師、醫療、中介）也面臨著(zhù)類(lèi)似的挑戰。筆者不認為人類(lèi)會(huì )因此沒(méi)有工作做，歷史上機器的出現曾經(jīng)讓許多工種消失或半消失，人類(lèi)社會(huì )卻變得更加繁榮，生產(chǎn)效率更高。
本文原載于今周刊，為個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，并非投資建議或勸誘
聯(lián)系客服
