什么是內部轉移資金定價(jià)(FTP)？
內部資金轉移定價(jià)是商業(yè)銀行內部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內部經(jīng)營(yíng)管理模式。在國外被稱(chēng)為Funds Transfer Pricing system，簡(jiǎn)稱(chēng)FTP。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位全額轉移資金的價(jià)格稱(chēng)為內部資金轉移價(jià)格（以下簡(jiǎn)稱(chēng)FTP價(jià)格），通常以年利率（％）的形式表示。
在FTP體系的管理模式下，資金中心負責管理全行的營(yíng)運資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位每辦理一筆業(yè)務(wù)（涉及資金的業(yè)務(wù)）均需通過(guò)FTP價(jià)格與資金中心進(jìn)行全額資金轉移。具體地講，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位每筆負債業(yè)務(wù)所籌集的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額轉移給資金中心；每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額向資金管理部門(mén)購買(mǎi)。對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，FTP價(jià)格代表其資金成本，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位需要支付FTP利息；對于負債業(yè)務(wù)，FTP代表其資金收益，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位從中獲取FTP利息收入。
例如，某分行敘做了一筆期限1年的定期存款，固定利率1.5％，金額1000萬(wàn)元。如果該筆存款的FTP價(jià)格為2％，則經(jīng)營(yíng)單位從資金中心獲得20萬(wàn)元FTP利息，減去其付給客戶(hù)的利息15萬(wàn)元，該筆存款的凈利息收入為5萬(wàn)元。
又如，某分行發(fā)放了一筆貸款，期限2年、固定利率6％、金額1000萬(wàn)元。如果該筆貸款的FTP價(jià)格為3％，則經(jīng)營(yíng)單位每年付給資金中心30萬(wàn)元FTP利息，加上其向客戶(hù)收取的貸款利息60萬(wàn)元，該筆貸款的年凈利息收入為30萬(wàn)元，兩年凈利息收入共計60萬(wàn)元。
FTP體系在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的作用，主要表現為四大功能：科學(xué)評價(jià)績(jì)效、優(yōu)化資源配置、指導產(chǎn)品定價(jià)和集中市場(chǎng)風(fēng)險。它們發(fā)揮作用的內在邏輯機理表現為：由于FTP提供了每筆業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益，所以，在FTP管理模式下，銀行對每筆業(yè)務(wù)都可以計算出其凈利息收入。這樣，基于每筆業(yè)務(wù)的基礎信息，銀行就可按產(chǎn)品、按部門(mén)、按客戶(hù)或按個(gè)人來(lái)衡量其對全行整體凈利息收入的貢獻。將這些量化結果運用于績(jì)效管理上，銀行可以不同考核對象所賺取的凈利息收入作為考核指標；運用于優(yōu)化資源配置上，銀行可以此為基礎，客觀(guān)地比較不同產(chǎn)品的盈利性，從而將有限的資源運用到最有利可圖的產(chǎn)品、客戶(hù)群或地區；運用于產(chǎn)品定價(jià)上，客戶(hù)經(jīng)理可清楚地量化業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益，從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎上制訂科學(xué)的定價(jià)策略。
FTP體系集中市場(chǎng)風(fēng)險的管理功能，則是指FTP體系能剝離業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位的利率風(fēng)險，將全行利率風(fēng)險統一集中到總行管理。若一筆業(yè)務(wù)的FTP凈利差在其整個(gè)業(yè)務(wù)期間內保持不變，則表示該筆業(yè)務(wù)對經(jīng)營(yíng)單位而言沒(méi)有利率風(fēng)險。也就是說(shuō)，不論市場(chǎng)利率發(fā)生怎樣的變化，該業(yè)務(wù)的凈利息收入都不會(huì )發(fā)生變化。但由于FTP體系帶來(lái)的只是銀行內部的資金轉移，它并不能改變銀行整體的利率風(fēng)險，所以，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位沒(méi)有利率風(fēng)險，并不表示整個(gè)銀行沒(méi)有利率風(fēng)險。事實(shí)上，該業(yè)務(wù)背后的利率風(fēng)險，只是通過(guò)資金的全額FTP計價(jià)轉移，從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位剝離到了資金中心。所有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位的利率風(fēng)險都被剝離到了資金中心，也就是實(shí)現了市場(chǎng)風(fēng)險的集中管理。正因為如此，使得FTP體系同時(shí)還具有集中市場(chǎng)風(fēng)險的管理功能。
內部資金轉移價(jià)格的定價(jià)方法
目前國際通行的FTP定價(jià)原則是期限匹配原則，即根據FTP定價(jià)曲線(xiàn)，按照業(yè)務(wù)的期限特性、利率類(lèi)型和支付方式逐筆確定存、貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格。其中，FTP定價(jià)曲線(xiàn)是一條反映不同期限資金價(jià)格的曲線(xiàn)，它是按照期限匹配原則確定產(chǎn)品FTP價(jià)格的基礎。國外商業(yè)銀行通常采用機會(huì )成本法（opportunity cost）確定其FTP定價(jià)曲線(xiàn)，即：根據銀行當前的機會(huì )籌資成本和機會(huì )投資收益計算各期限檔次資金的價(jià)格。市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)是國外商業(yè)銀行確定其FTP定價(jià)曲線(xiàn)的基礎?，F舉例說(shuō)明如下：
例如，某分行于2005年11月21日敘做了如下兩筆業(yè)務(wù)：
1）一筆期限1年、利率1％的存款 ，其FTP價(jià)格（不含其他調整因素）等于FTP定價(jià)曲線(xiàn)上1年期的收益率1.5％，該存款的凈利差為0.5%。（存款的凈利差=FTP價(jià)格-存款利率=1.5％-1％=0.5%）；
2）一筆期限2年、利率4％的貸款 ，其FTP價(jià)格（不含其他調整因素）等于FTP定價(jià)曲線(xiàn)上2年期的收益率2.5％，該貸款的凈利差為1.5％（貸款的凈利差=貸款利率-FTP價(jià)格=4％-2.5％=1.5%）。
以上是最基本的定價(jià)原則，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資金中心在確定每筆業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格時(shí)，還要根據業(yè)務(wù)的具體特性選擇不同的定價(jià)方法。通常，一筆業(yè)務(wù)的 FTP價(jià)格包括兩部分，即基礎FTP價(jià)格和FTP調整項。其中，基礎FTP價(jià)格根據業(yè)務(wù)特性，采用國際通行的FTP定價(jià)方法確定，FTP調整項則根據銀行管理需要設置。當FTP調整項用百分點(diǎn)表示時(shí)，產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格為：產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格＝基礎FTP價(jià)格＋/－FTP調整項，當FTP調整項用百分比表示時(shí)，產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格為：產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格＝基礎FTP價(jià)格×（1＋/－FTP調整項）
目前，國際通行的FTP定價(jià)方法有十幾種，但最常用的主要是期限定價(jià)法（term to maturity/repricing）、指定利率法（assign rate ）和現金流法（cash flow）等三種。
期限定價(jià)法是指按照業(yè)務(wù)的原始期限或重定價(jià)周期在FTP定價(jià)曲線(xiàn)上找到對應期限的點(diǎn)，并以該點(diǎn)收益率作為基礎FTP價(jià)格的FTP定價(jià)法。期限定價(jià)法通常適用于具有確定期限、本金一次支付、利率類(lèi)型為固定利率（整個(gè)業(yè)務(wù)期內產(chǎn)品利率固定不變，以下同）或定期調整利率（產(chǎn)品利率跟隨某個(gè)利率按一定周期進(jìn)行調整，以下同）的業(yè)務(wù)。
例如：現有貸款A（1年期固定利率的貸款）和貸款B，貸款A是1年期固定利率貸款，貸款B是一年期定期調整利率貸款，其利率每3個(gè)月調整1次。按照期限定價(jià)法，它們的基礎FTP價(jià)格分別為3％和2％（見(jiàn)下圖）。
指定利率法是指根據業(yè)務(wù)的特性直接指定某個(gè)收益率作為其基礎FTP價(jià)格的定價(jià)方法。使用該定價(jià)方法時(shí)，首先需要確定指定的收益率，（如1個(gè)月LIBOR），然后計算該指定收益率在數據處理周期內的平均值（如月度平均值），并以之作為該業(yè)務(wù)的基礎FTP價(jià)格。指定利率法通常適用于無(wú)確定期限的業(yè)務(wù)、利率按天浮動(dòng)的業(yè)務(wù)，以及需由經(jīng)營(yíng)單位承擔利率風(fēng)險的業(yè)務(wù)。
現金流法是指以每期清償的本金金額及其占用期限的乘積作為權重，對FTP定價(jià)曲線(xiàn)上每期本金占用期限對應的收益率進(jìn)行加權平均，并以求得的結果作為基礎FTP價(jià)格的一種FTP定價(jià)方法。
其中：pi表示業(yè)務(wù)期限內或重定價(jià)期限內每期分期償還的本金，Mi表示Pi所占用的期限，Ri表示起息日或重定價(jià)日Mi在FTP定價(jià)曲線(xiàn)上對應的收益率?，F金流法適用于本金按固定周期和確定金額分期支付、利率類(lèi)型為固定利率或定期調整利率的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。例如，一筆本金400萬(wàn)元，分4年等額償還的固定利率貸款，1到4年FTP定價(jià)曲線(xiàn)上的收益率分別為2％、2.5％、2.7％和2.8％。按照現金流法確定的FTP價(jià)格為2.63％。
推行FTP體系對國內商業(yè)銀行的影響
相對于現行"上存下借"的資金管理體系，FTP體系更加公平、合理，而且具有更強大的管理功能。推行FTP體系將對國內商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生深刻影響，帶來(lái)許多新變化。
一是資金管理模式的變化。推行FTP體系后，資金管理模式將由資金的差額轉移轉變?yōu)橘Y金的全額轉移。在現有的上存下借資金管理模式下，分行的資金來(lái)源和資金運用首先在分行內部進(jìn)行安排和匹配，只有資金余缺部分才通過(guò)上存或下借與總行發(fā)生資金往來(lái)。而推行FTP體系后，分行所有的營(yíng)運資金都通過(guò)FTP價(jià)格與總行發(fā)生轉移，每筆負債業(yè)務(wù)通過(guò)FTP價(jià)格將資金上存給總行，并從中獲取FTP利息收入；每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)通過(guò)FTP價(jià)格從總行獲得資金，并同時(shí)支付FTP 利息費用。
推行FTP體系意味著(zhù)兩種資金管理模式的切換，將帶來(lái)總、分行資金管理職能的變化。在FTP體系下，分行原來(lái)的二級繳存、上存、下借、聯(lián)行往來(lái)等內部往來(lái)資金業(yè)務(wù)都不復存在，分行在當地人民銀行的資金和在聯(lián)行帳戶(hù)上的資金都屬于總行的資金，總、分行資金管理工作的內容和職責都將發(fā)生根本性的變化。
二是分行凈利息收入（NII）核算方式及其在行際間分布格局的變化。推行FTP體系前，分行的凈利息收入等于計息資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息收入與計息負債業(yè)務(wù)的利息支出之差，其中，與總行間的上存、下借業(yè)務(wù)以及聯(lián)行往來(lái)業(yè)務(wù)都屬于分行的資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)。而推行FTP體系后，分行的凈利息收入等于每筆業(yè)務(wù)產(chǎn)品利率與FTP價(jià)格間的FTP凈利差之和。由于分行FTP凈利息收支的大小取決于分行資產(chǎn)/負債的規模、期限、利率特征等多方面因素，所以，推行FTP體系后，各分行凈利息收入的變化程度不一，由此必然會(huì )帶來(lái)分行原有凈利息收入貢獻格局的變化。
三是銀行經(jīng)營(yíng)管理中經(jīng)濟調節手段的變化。不論是內部資金轉移價(jià)格還是上存下借利率，都是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的經(jīng)濟調節杠桿。但內部資金轉移價(jià)格比上存下借利率的經(jīng)濟調節作用更加直接、有效。理由是內部資金轉移價(jià)格的作用點(diǎn)可以直接定位到銀行需重點(diǎn)扶持的某類(lèi)業(yè)務(wù)、某個(gè)地區、某個(gè)行業(yè)、某類(lèi)客戶(hù)上，而上存下借利率的作用點(diǎn)通常只是分行差額資金的籌資成本或資金收益，在操作上具有一定的局限性和不便利性。
四是總、分行市場(chǎng)風(fēng)險管理職能的變化。在上存下借資金運作模式下，分行承擔利率風(fēng)險，可以用其吸收的短期存款來(lái)發(fā)放長(cháng)期貸款，從中獲得以短支長(cháng)的期限錯配收益。推行FTP體系后，期限匹配原則下的FTP定價(jià)方法，使分行大部分產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險都被集中到資金中心實(shí)行統一管理?？梢?jiàn)，推行FTP體系后，總、分行的利率風(fēng)險管理職能將發(fā)生徹底改變，并對總行市場(chǎng)風(fēng)險管理部門(mén)提出了更高的要求。
五是銀行管理基礎平臺的提升。FTP體系是現代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基礎工具，也是國內商業(yè)銀行提升管理水平，實(shí)現管理與國際接軌的起點(diǎn)和基礎。推行FTP體系，將為國內商業(yè)銀行的事業(yè)線(xiàn)改革、產(chǎn)品定價(jià)、績(jì)效考核等一系列改革措施的出臺創(chuàng )造切實(shí)可行的平臺，極大地提升國內商業(yè)銀行的管理基礎。
國內商業(yè)銀行推行FTP體系面臨的困難
基于國內金融市場(chǎng)和銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特殊性，內部資金轉移定價(jià)技術(shù)的引入和推行將面臨許多來(lái)自制度、體制、市場(chǎng)和環(huán)境等多方面的約束，不可避免地會(huì )遇到許多困難和問(wèn)題，需要我們在實(shí)踐中不斷探索，積極妥善解決。
?。ㄒ唬┤嗣駧沤鹑谑袌?chǎng)不健全所帶來(lái)的FTP定價(jià)基準問(wèn)題
國內銀行推行FTP面臨的首要困難是人民幣缺乏公認的市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)，且市場(chǎng)收益率不能直接反映存、貸款業(yè)務(wù)的機會(huì )收益或機會(huì )成本。確定FTP定價(jià)曲線(xiàn)，是確定內部資金轉移價(jià)格最基本且最重要的步驟，其作用是確定一個(gè)為所有業(yè)務(wù)部門(mén)所認同的定價(jià)標尺。在國外市場(chǎng)條件十分成熟的情況下，商業(yè)銀行確定 FTP定價(jià)曲線(xiàn)通常以市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)為基礎，其數據可直接在金融市場(chǎng)上獲得。但在國內，由于我國金融市場(chǎng)還欠發(fā)達，至今尚未形成一條公認權威的市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)。不僅如此，由于商業(yè)銀行存貸款利率仍以人民銀行公布的基準利率為定價(jià)基礎，使得存、貸款利率與市場(chǎng)利率間存在著(zhù)一定程度的背離，在這種情形下，即便能找到一條市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)，也不能直接用作存、貸款業(yè)務(wù)的FTP定價(jià)曲線(xiàn)。針對這一困難，建議商業(yè)銀行首先應明確推行FTP體系的總體目標，然后圍繞該總體目標，按照FTP定價(jià)曲線(xiàn)代表銀行機會(huì )籌資成本或機會(huì )投資收益的基本原理，構建自身的人民幣業(yè)務(wù)FTP定價(jià)曲線(xiàn)。
?。ǘ┦袌?chǎng)上非理性競爭行為的存在所帶來(lái)的市場(chǎng)競爭力問(wèn)題
運用內部資金轉移價(jià)格引導產(chǎn)品定價(jià)可能面臨市場(chǎng)非理性競爭行為的沖擊，若不正確引導，分行可能會(huì )無(wú)所適從。確定合理的資金成本或資金收益，指導經(jīng)營(yíng)單位合理定價(jià)是FTP體系的一大管理功能，也是國內商業(yè)銀行推行FTP體系的目的之一。但是，受多方面因素的影響，國內某些銀行一定程度上還遵循著(zhù)以追求規模擴張為主的粗放式經(jīng)營(yíng)策略，在市場(chǎng)競爭激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不惜為規模犧牲效益，以非理性地價(jià)格參與市場(chǎng)競爭。面對市場(chǎng)上的非理性競爭行為，按照FTP價(jià)格進(jìn)行理性定價(jià)，可能會(huì )使銀行陷于兩難境地：參與非理性競爭會(huì )損害利益，理性定價(jià)又會(huì )失去市場(chǎng)。
事實(shí)上，不推行FTP體系同樣會(huì )面臨非理性競爭問(wèn)題。而推行FTP體系，則可讓業(yè)務(wù)單位更清楚自己的底線(xiàn)，使自己在競爭中處于主動(dòng)。故建議國內商業(yè)銀行在推行FTP體系時(shí)，根據自身的發(fā)展戰略，按照風(fēng)險與綜合收益對稱(chēng)的基本原則，本著(zhù)有所為，有所不為的指導思想，與業(yè)務(wù)管理部門(mén)一起，客觀(guān)分析市場(chǎng)上非理性競爭行為的存在原因，有針對性地合理確定產(chǎn)品的FTP價(jià)格，使之既能真實(shí)反映業(yè)務(wù)的資金成本或收益，又能給分行提供一定的盈利空間。
?。ㄈ┰欣娓窬直淮蚱扑鶐?lái)的分行利益再分配問(wèn)題
長(cháng)期以來(lái)，國內銀行績(jì)效考核一直以賬面利潤為主導，對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險認識不足，缺乏建立在統一風(fēng)險、成本計量之上的經(jīng)營(yíng)績(jì)效評價(jià)機制。推行FTP體系后，新的資金成本（收益）核算方式，將更加公平、合理地反映各分行的凈利息收入貢獻，并將期限錯配收益從分行剝離出來(lái)，集中反映到總行。在目前凈利息收入占居七分天下的收入結構下，該核算方式的變化必然會(huì )打破分行原有的利潤貢獻格局。如果全行績(jì)效考核辦法不進(jìn)行相應調整，這一改變，勢必會(huì )影響部分分行的既得利益，如果處理不當，將會(huì )給FTP體系推廣帶來(lái)無(wú)形的阻力，影響FTP體系的推行效果。
國內商業(yè)銀行推行FTP體系的對策
為此，國內商業(yè)銀行需要做好兩方面工作。一是通過(guò)培訓、指導和溝通，統一思想認識，提高分行對FTP結果的認可程度；二是在FTP體系推廣過(guò)程中注重策略，在不改變FTP最本質(zhì)涵義的前提下，避免對分行造成過(guò)大震蕩，確保管理平臺的平穩切換。
?。ㄒ唬〧TP新理念、新技術(shù)的引入所帶來(lái)的學(xué)習和運用問(wèn)題
FTP體系的推廣所帶來(lái)的不僅是內部資金管理模式和資金價(jià)格的改變，更重要的是銀行經(jīng)營(yíng)管理平臺的切換，銀行經(jīng)濟調節手段的提升。但FTP體系實(shí)施效果的好壞，直接取決于業(yè)務(wù)人員和管理人員對它的認識和運用水平。目前國內商業(yè)銀行對FTP體系的基本原理、定價(jià)方法和運行機制還普遍缺乏基本認識，如果不盡快改變這一現狀，不僅FTP體系的實(shí)施效果會(huì )大打折扣，而且還可能由于對其涵義的片面理解，造成總、分行經(jīng)營(yíng)決策方向上的偏差。因此，國內商業(yè)銀行必須把 FTP培訓作為推行FTP體系的一項重要內容，通過(guò)多種形式和手段，針對不同對象，從多個(gè)層面對全行員工進(jìn)行培訓和指導，不斷強化全行對FTP體系的認識和運用水平。
?。ǘ┤嗣駧攀袌?chǎng)對沖工具的匱乏所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險管理問(wèn)題
相對于西方成熟的金融市場(chǎng)和豐富的金融工具，人民幣的外部環(huán)境使得國內商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險的集中管理面臨較大挑戰。在人民幣金融市場(chǎng)交易主體相對單一，交易品種相對匱乏，衍生產(chǎn)品和對沖工具十分有限的市場(chǎng)環(huán)境下，總行可能難以有效對沖集中起來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險，由此可能帶來(lái)的問(wèn)題是通過(guò)FTP體系集中管理市場(chǎng)風(fēng)險的政策效果可能受到影響。
將分行的市場(chǎng)風(fēng)險通過(guò)內部資金定價(jià)轉移集中到總行實(shí)行專(zhuān)業(yè)化管理，這既是國內商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理模式的改革和進(jìn)步，也是對其利率風(fēng)險管理能力的挑戰。在人民幣金融市場(chǎng)不斷健全的發(fā)展階段，商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險的駕馭能力也需要一個(gè)不斷實(shí)踐、總結和提高的過(guò)程。故建議國內商業(yè)銀行在推行FTP體系時(shí)，制定切實(shí)可行的實(shí)施方案，首先從外幣業(yè)務(wù)入手，讓FTP體系集中市場(chǎng)風(fēng)險的管理功能在外幣業(yè)務(wù)上發(fā)揮得更充分一些，以此鍛煉總行駕馭利率風(fēng)險的能力。在人民幣業(yè)務(wù)方面，則宜以表內調節為主，通過(guò)調整FTP價(jià)格引導和制訂必要的資產(chǎn)負債管理指標，引導分行的經(jīng)營(yíng)行為和業(yè)務(wù)取向。
?。ㄈ┚C合評價(jià)資金成本、營(yíng)運成本和風(fēng)險成本所帶來(lái)的產(chǎn)品盈利性分析問(wèn)題
科學(xué)的產(chǎn)品盈利性分析必須全面反映業(yè)務(wù)的資金成本、作業(yè)成本和風(fēng)險成本，內部資金轉移定價(jià)只是解決了其中的資金成本或資金收益。如果總行不配套提供產(chǎn)品作業(yè)成本和風(fēng)險成本（如貸款預期損失和非預期損失）的量化數據，僅向分行提供產(chǎn)品的FTP凈利差收益，在分行普遍缺乏作業(yè)成本、風(fēng)險成本量化工具的情況下，可能造成分行簡(jiǎn)單地以FTP凈利差大小來(lái)評價(jià)業(yè)務(wù)收益和確定經(jīng)營(yíng)方向，導致FTP引導作用的片面性。
與FTP體系一樣，作業(yè)成本和風(fēng)險成本的量化也是國內商業(yè)銀行近年來(lái)努力研究的重要課題，盡管技術(shù)手段還有待提高，歷史數據還有待積累，某些結論還有待檢驗，但在某些大類(lèi)產(chǎn)品或匯總層面的數據是可以分析和借鑒的，國內商業(yè)銀行可運用這類(lèi)經(jīng)驗數據引導分行樹(shù)立全面評價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險收益的經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，避免片面地看待問(wèn)題。
