近日，民生銀行發(fā)布公告稱(chēng)，銀監會(huì )批復其全資子公司民生商銀國際控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“民銀國際”）在香港收購華富國際控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華富國際”），出資不超過(guò)50.1億元港幣并持有華富國際控股有限公司不超過(guò)35.56%的股權。
據了解，去年4月27日，民銀國際曾就收購事宜與華富國際簽訂收購諒解備忘錄，擬按認購價(jià)每股0.565港元，認購華富股份88億~133億股，占其擴大后股本的86.1%~90.35%，共耗資50億~75億港元。
“民生銀行間接獲得海外證券牌照，將有利于公司業(yè)務(wù)擴展?！逼涔ぷ魅藛T向《投資者報》記者介紹，公司的多元化經(jīng)營(yíng)戰略具體規劃已經(jīng)成為董事會(huì )研究的范圍，預計將與年報同時(shí)披露。
時(shí)隔9個(gè)月收購終于落地，此舉被業(yè)內解讀為民生銀行向全牌照發(fā)展、綜合化經(jīng)營(yíng)的重要一步。至此，目前除了自己成立國開(kāi)證券的國開(kāi)行，已有8家上市銀行通過(guò)子公司獲得證券牌照。
意在綜合化經(jīng)營(yíng)
此次直接收購華富國際的民銀國際是民生銀行全資子公司，于去年4月初掛牌成立。
按照民生銀行計劃，在取得香港證監會(huì )的有關(guān)牌照后，該行將進(jìn)一步擴展至其他主要業(yè)務(wù)，包括香港上市、收購兼并、股份承銷(xiāo)、境外發(fā)債等境外融資服務(wù)，證券及期貨經(jīng)紀，資產(chǎn)管理及大宗商品現貨期貨貿易。
成立當月，民銀國際就在出擊海外投行平臺有所舉動(dòng)，迅速與華富國際達成協(xié)議。公開(kāi)資料顯示，華富國際為香港上市公司，主要業(yè)務(wù)包括證券、期貨及期權之全權委托及非全權委托交易服務(wù)、證券配售及包銷(xiāo)服務(wù)、保證金融資及借貸服務(wù)、保險經(jīng)紀及財富管理服務(wù)、投資控股及證券買(mǎi)賣(mài)等多項業(yè)務(wù)。
據華富國際財報數據顯示，公司2015年營(yíng)業(yè)收入達到4.34億港元，凈利潤為0.36億港元，較往年均有所提升。
“我們會(huì )在綜合服務(wù)上大大往前走，銀行、保險、證券、信托、租賃、基金，形成一站式服務(wù)，現在已在逐步形成?！泵裆y行董事長(cháng)洪崎曾表示。目前民生銀行旗下已有民生租賃、民生加銀基金、民生加銀資管等多個(gè)金融業(yè)務(wù)板塊。
中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級研究員、博導王衍行認為，在國內銀行業(yè)面臨凈利潤下滑與不良升高的雙重壓力之下，通過(guò)收購海外證券機構拓展業(yè)務(wù)面，是改善經(jīng)營(yíng)狀況的重要舉措。
9家銀行握有證券牌照
混業(yè)經(jīng)營(yíng)或者多元化經(jīng)營(yíng)對于銀行來(lái)講，并沒(méi)有那么容易。去年3月份，證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍公開(kāi)表示，證監會(huì )正在研究商業(yè)銀行在風(fēng)險隔離的基礎上申請券商牌照的制度和配套安排，但政策落地尚無(wú)明確時(shí)間表。
時(shí)隔一年，礙于現行法律法規，并未有銀行能夠成功申請到證券牌照，通過(guò)直接或者子公司收購持有券商股份，從而獲得證券牌照的行為成為備受業(yè)內關(guān)注的焦點(diǎn)。
根據公開(kāi)信息披露，除了國開(kāi)行于2010年8月成立國開(kāi)證券，在A(yíng)股上市的16家商業(yè)銀行中，也已有8家銀行通過(guò)子公司持有券商股權，分別是中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、招商 銀行以及剛剛獲批的民生銀行。
這8家通過(guò)子公司收購的銀行，除了中行通過(guò)全資控股的中銀國際設立并控股了中銀國際證券，獲得了內陸證券承銷(xiāo)牌照，可做香港和內陸券商業(yè)務(wù)外，興業(yè)銀行控股的華福證券和交通銀行參股的華英證券可做內陸業(yè)務(wù)，其余5家銀行子公司收購的券商業(yè)務(wù)范圍都在香港。
“要實(shí)現綜合化經(jīng)營(yíng)，做金融綜合解決方案的提供商，商業(yè)銀行需要提供信貸以外的投行、信托、融資租賃、資產(chǎn)管理、保險等其他服務(wù)，布局金融全產(chǎn)業(yè)鏈，逐步提高綜合服務(wù)能力，滿(mǎn)足客戶(hù)一系列的金融需求?！焙阖S銀行研究院執行院長(cháng)董希淼認為，商業(yè)銀行要逐步完成全產(chǎn)業(yè)鏈牌照經(jīng)營(yíng)的布局，則要積極通過(guò)申請或并購的途徑獲得相關(guān)牌照。
利潤貢獻并不大
目前已有多家銀行直接或間接拿下證券牌照，而業(yè)內亦看好其為銀行發(fā)展帶來(lái)的利好。那么，證券牌照能為銀行業(yè)績(jì)帶來(lái)多少貢獻？
此前，中金公司研報曾估算，如果牌照完全放開(kāi)，2014年證券業(yè)收入2602億元，商業(yè)銀行最好情況下能獲得25%~30%的收入份額，按照40%的凈利潤率，這只相當于銀行業(yè)2014年凈利潤的1%~2%。
上市銀行與券商之間的凈利潤對比也印證了這一說(shuō)法，“宇宙第一大行”工商銀行截至2015年三季度末凈利達2222.9億元，而券商的“龍頭老大”中信證券同期凈利潤為159.6億元，僅為前者的7%，差距明顯。
證券牌照對上述擁有牌照銀行的業(yè)績(jì)貢獻并沒(méi)有公開(kāi)數據，但是二者體量上來(lái)看，目前證券業(yè)務(wù)對銀行業(yè)績(jì)的貢獻并不大。
“對于有實(shí)力的銀行，自然需要不斷擴大業(yè)務(wù)范圍甚至經(jīng)營(yíng)區域，但是對于國內多數銀行來(lái)說(shuō)，考慮本身業(yè)務(wù)如何生存發(fā)展下去更實(shí)際一些?！蓖跹苄姓f(shuō)?！觥 ?/p>
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