近日，工業(yè)和信息化部正式向三大基礎電信運營(yíng)商發(fā)放了全國范圍5G中低頻段試驗頻率使用許可，這也意味著(zhù)5G商用的大幕已經(jīng)徐徐拉開(kāi)。
▲ 三大運營(yíng)商5G頻段分配及頻段號
頻譜是5G的血液，這意味著(zhù)全國范圍的大規模5G試驗即將展開(kāi)，也意味著(zhù)中國5G第一階段頻譜確定，5G賽道正式鋪開(kāi)。
無(wú)論是從技術(shù)側的頻譜利用率，還是監管側的市場(chǎng)再平衡，這都是一個(gè)皆大歡喜的結果；但并不是說(shuō)這個(gè)方案完美，聯(lián)通和電信就面臨著(zhù)TD-LTE清頻退網(wǎng)的煩惱，移動(dòng)也面臨著(zhù)接收的困惑。
5G頻譜分配解讀
為什么本次發(fā)放的是試驗頻率：人民郵電報在其公眾號上對于試驗頻率四個(gè)字是特意進(jìn)行了加粗的，也就意味著(zhù)這不是最終的商用頻率，最終商用頻率可能會(huì )有所調整。那么哪一段會(huì )有可能進(jìn)行調整呢？我們認為移動(dòng)的2515MHz-2675MHz試驗頻率有較大可能進(jìn)行調整，主要是因為和北斗一代的隔離問(wèn)題。
中國北斗1號試驗衛星導航系統是全天侯、全天時(shí)提供衛星導航信息的區域系統。該系統在國際電聯(lián)登記的頻段為衛星無(wú)線(xiàn)電定位業(yè)務(wù)（RDSS）頻段，上行為L頻段（頻率1610～1626.5MHz），下行為S頻段(頻率2483.5～2500MHz)。移動(dòng)2.5G和北斗之間到底要多少M隔離當前尚未確定，為了避免系統之間的干擾，規定好隔離帶是非常必要的。隔離指標尚無(wú)定論，隔離頻譜尚未確定是導致本次發(fā)放頻譜是試驗頻譜而非商用頻譜的主因，如下圖：
▲ 2.6G頻譜及與北斗隔離帶的關(guān)系
為什么移動(dòng)選擇了2.6GHz，而聯(lián)通、電信選擇了3.5GHz：5G需要實(shí)現高速率，那么希望每家運營(yíng)商至少要有100MHz的頻寬，那么三家運營(yíng)商就需要有300MHz，我們自然得考慮這300MHz從哪里來(lái)。
▲ 待分配潛在5G頻譜
然而，我們上表就可以看到，可供選擇的頻段其實(shí)并不多，現網(wǎng)也就2.6GHz、3.5GHz以及4.9GHz。首先4.9GHz從覆蓋性能和全球產(chǎn)業(yè)鏈成熟度而言（參考下圖），就只適合做一個(gè)容量的補充，而非用來(lái)作為覆蓋的主力。
那么真正能用來(lái)做主力覆蓋又超過(guò)100MHz頻寬的頻段無(wú)非也就3.5GHz和2.6GHz了，考慮到2.6GHz的2575MHz-2635MHz已經(jīng)分配給了中國移動(dòng)，而兩端的聯(lián)通和電信的頻譜部署基站也非常少。那么將2.6GHz分配給移動(dòng)，3.5GHz分配給電信、聯(lián)通也是分配過(guò)程中能找到的最大公約數。
▲ 5G頻譜全球通用情況
移動(dòng)選擇了2.6GHz以后，對投資的影響是什么：考慮到移動(dòng)在5G里主要會(huì )采用多天線(xiàn)技術(shù)（64TRX、32TRX），其2.6GHz的5G設備覆蓋質(zhì)量將好于2.6GHz的4G設備，不弱于1.9GHz的4G設備。也就意味著(zhù)中國移動(dòng)5G的宏站數量不會(huì )有太多增加。市場(chǎng)上的增量主要要看設備性能大幅提升帶來(lái)的設備ASP的提升，以及中后期小基站大量增加的機會(huì )。
電信、聯(lián)通選擇了3.5GHz以后，對投資的影響是什么：聯(lián)通、電信選擇在3.5GHz上建網(wǎng)后，由于兩家的頻譜相鄰，而現有的濾波器和PA，均支持200MHz的帶寬，也即一套無(wú)線(xiàn)設備就能同時(shí)發(fā)射電信、聯(lián)通兩家的5G無(wú)線(xiàn)信號。因此，我們認為，兩家有一定概率會(huì )選擇合建一張5G網(wǎng)絡(luò )。
當前時(shí)間點(diǎn)，發(fā)放試驗頻譜的意義何在：試驗頻譜的發(fā)放，主要是給運營(yíng)商及產(chǎn)業(yè)鏈明確的方向標，各自清楚自己的賽道，從而努力完成后相關(guān)的測試及商用準備工作，為2019年下半年的試商用和2020年的規模商用做好準備。
一個(gè)小尾巴，電聯(lián)需要清頻退網(wǎng)TD-LTE。與5G頻譜的明確相比，這的確是個(gè)小尾巴，但也是一個(gè)值得關(guān)注的小尾巴，那就是電信（2635-2655MHz）和聯(lián)通（2555-2575MHz）需要各自騰退20MHz的TDD頻譜。這是一個(gè)歷史遺留問(wèn)題。
在4G初期，為了體現對TD-LTE的支持，我國將D頻段（2500-2690MHz）全部采用了TDD方式；而且，給三大基礎電信運營(yíng)商都分配了相應頻譜。初衷是好的，但在實(shí)際應用過(guò)程中，電信和聯(lián)通并未充分利用該頻段，現網(wǎng)設備并不多，預估在萬(wàn)站以?xún)?。當然，利用率不高，并不是因為電信?lián)通不重視TDD，而是產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段與市場(chǎng)需求決定的。
那么，問(wèn)題就出現了，電信和聯(lián)通什么時(shí)候完成清頻退網(wǎng)，又能從中國移動(dòng)得到什么樣的補償呢？
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