市場(chǎng)奇才論成功交易法則
VanTharp在“JackSchwagers市場(chǎng)奇才”也名列顯赫，他寫(xiě)的東西至今被認為是杰作之一。這是他的感受：
“除非你在入場(chǎng)之前就確切知道何時(shí)了結你的頭寸，你不會(huì )有自己的交易系統。
你必須提早決定，最糟糕的退場(chǎng)情形，有計劃的保護你的資本金。
此外，你應該有設想如何獲利了結和讓獲利繼續的策略。
人們避開(kāi)找尋好的離場(chǎng)方法，因為離場(chǎng)使他們失去對市場(chǎng)的控制。但是，離場(chǎng)的確控制某些東西。離場(chǎng)控制你是盈利還是虧損，控制盈利或虧損到底多大。既然離場(chǎng)有如此作用，或許對大部分人來(lái)說(shuō)，值得做更多的研究。
對于離場(chǎng)來(lái)說(shuō)有許多問(wèn)題要解決。如果最懷的情況沒(méi)有發(fā)生（即是說(shuō)，你沒(méi)有被停損出局），那么你的系統可以讓你做如此工作：盡可能多的獲利及最少的回吐。只有你的離場(chǎng)做得到這些！
不同于最初的止損，離場(chǎng)有許多不一樣的類(lèi)別。這其中包括：認虧離場(chǎng)但減少了最初的止損風(fēng)險；獲利最大化離場(chǎng)；避免過(guò)多回吐離場(chǎng)以及心理要求離場(chǎng)。
為了讓獲利最大化（讓其延長(cháng)），你必須愿意回饋一些利潤。
事實(shí)上，系統設計具諷刺意味的內容是：如果想最大化你的獲利，你必須愿意將已經(jīng)匯聚的獲利中的相當大部分回吐出去。
不愿意輸錢(qián)，就不可能賺錢(qián)。這就像呼吸中的吸氣，卻不愿意呼氣一樣。有多個(gè)離場(chǎng)方法可以幫助你做到這些（即充分呼吸），如移動(dòng)止損和比例回抽止損。
通常有四種離場(chǎng)方法：1）減少的初設虧損離場(chǎng)；2）獲利最大化離場(chǎng)；3）最小化獲利回吐離場(chǎng)；以及4）心理意義上的離場(chǎng)。
當你建立一個(gè)頭寸，基本上你要清楚，為保護資金你不得不退出頭寸的點(diǎn)位。
如果你的交易資金承擔的風(fēng)險超過(guò)3％，那么你是一個(gè)‘槍手’，你最好明白為你所追求的回報正在承受的風(fēng)險。
對任何人我第一個(gè)要給的忠告是，注意你自己是生活中所發(fā)生的任何事情的根源。
列一張表，寫(xiě)上所有可能出錯的事情，并且確定狀況發(fā)生你要如何應付。那將是你成功的關(guān)鍵－－對預料之外的事情知道如何應對。”
TomBaldwin，離開(kāi)肉類(lèi)加工廠(chǎng)的管理工作時(shí)懷揣25,000美元，現在日交易量高達相當20億美元的國債期貨（T-bond)。
“最好的交易人都沒(méi)有自我。要成為一個(gè)偉大的交易人，你必須有足夠的自負，覺(jué)得你對自己有信心。你不能讓自我沉湎于失敗的交易中；你必須吞下你的自尊走出來(lái)。
當我能夠將自我欲望和賺錢(qián)分離開(kāi)來(lái)時(shí)，當能坦然接受失敗時(shí)，我才從輸家變成為贏(yíng)家。在那之前，承認我自己錯了比輸錢(qián)還難受。
當我成為贏(yíng)家，我從‘我分析出來(lái)，所以不會(huì )有錯’到‘我分析出來(lái)，但是如果我錯了，我會(huì )跳出苦海，因為我想保護我的資金，繼續下一次交易。’
依靠著(zhù)前面總會(huì )有盈利的達觀(guān)想法，虧損也就不那么痛苦了。如果我錯了，又怎樣！
我的觀(guān)點(diǎn)是：永遠不要拿你的家庭安全冒風(fēng)險。
當你受到打擊，情感上自然非常煩躁。大多數交易者都設法立馬賺回來(lái)，他們會(huì )賭得更大。只要你想把所有損失馬上賺回來(lái)，你多半注定會(huì )失敗。
在遭受?chē)乐負p失時(shí)，我總是做得很小，爭取盈利、順差。不在于賺多少，而是找回我的節奏感與自信。
建倉之前始終清楚你愿意損失的數額。
最最重要的事情是：資金管理，資金管理，還是資金管理。成功的人會(huì )告訴你同樣的這句話(huà)。
我總是快速認賠，可能這就是我成功的關(guān)鍵吧。
對想成為更好的交易人的普通人，我能給的最好建議是學(xué)習認虧。在賺錢(qián)的過(guò)程中，最重要的事情，就是不要讓你的虧損失控。”
DavidRyan，自1982年為WilliamO'Neil工作。1985年，在斯坦福大學(xué)NormZadeh教授主持的美國投資錦標賽中奪冠而聞名。在整三年的綜合回報達到異乎尋常的1379％。
“在交易市場(chǎng)你變得越自律，你會(huì )做得越好。小道消息和流言聽(tīng)得越多，錢(qián)很可能虧得越多。
我的勝率只是一半對一半，因為我割損非常及時(shí)。我允許最大的虧損是7％，通常我更快地從虧損的股票中脫身。一年中我在少數價(jià)格漲了一倍、兩倍的股票上賺到錢(qián)，這些買(mǎi)賣(mài)中的獲利輕易蓋過(guò)所有的小虧損。
如果你真的認為一個(gè)股票會(huì )有大的行情，而這又是你著(zhù)手買(mǎi)此股票的原因的話(huà)，那末，沒(méi)有理由為1/8點(diǎn)而斤斤計較。就買(mǎi)進(jìn)！同樣情況適用于下跌，如你認為某只股票要下跌，就拋售！
我能給的唯一最重要的建議是，從你的失誤中學(xué)習。這是成為成功的交易人的必由之路。”
WilliamO'Neil，在1962年將最初的5,000美元投資增值到200,000美元。－－初版的《市場(chǎng)奇才》。
“在我的哲學(xué)里，所有的股票都是差勁的。除非它們價(jià)格升上去，否則沒(méi)一個(gè)好股。相反如果下跌，你必須快點(diǎn)割肉。
股市贏(yíng)的秘訣，不包含你總是對的。”
EdSeykota，《市場(chǎng)奇才》中，16年間其帳戶(hù)實(shí)現令人驚駭的250,000％的回報。因有規律的取現，理論上帳戶(hù)有數百萬(wàn)百分比的回報。
“我不喜歡對過(guò)去的情形多慮，我傾向于盡快割除不利的交易，忘記它們，然后繼續尋求新的機會(huì )。
好的交易的基礎有：1）割損，2）割損，3）還是割損。如果你遵從這些準則，你會(huì )有機會(huì )。
我建倉時(shí)都設保護性止損，通常趨勢繼續的話(huà)，我會(huì )跟進(jìn)移動(dòng)止損以保護獲利。
我每次交易有意承擔的風(fēng)險在5％以下，允許糟糕情況發(fā)生時(shí)執行。
我賴(lài)以為生的交易規則是：1）割損，2）坐穩盈利，3）小賭注，4）遵循規則不疑，5）知道何時(shí)打破規則。”
GaryBielfeldt，從$1,000且只可交易一個(gè)合約開(kāi)始，他的成功（僅就交易量大小而言）如此巨大，以致發(fā)展到政府制定的投機限制規定成了他買(mǎi)賣(mài)的阻礙。
“最重要的是擁有坐穩盈利和擺脫虧損的方法。
經(jīng)過(guò)考慮盈利目標以及萬(wàn)一行情趨勢變化時(shí)退出的策略，你保持盈利頭寸的潛力大大增加。
成功交易人的顯著(zhù)特征：最重要的是自律－－我敢肯定每個(gè)人都那樣說(shuō)。第二，必須得有耐心，若你有一單好買(mǎi)賣(mài)在手，得能夠坐穩。第三，你需要入市的勇氣，而勇氣來(lái)自足夠的資本。第四，你必須愿意虧錢(qián)，這也和充足的資金有關(guān)。
第五，你需要強烈的贏(yíng)的愿望。
如果交易虧損，你必須有一種態(tài)度：你能毫無(wú)困難的去處理它再回頭做下一單買(mǎi)賣(mài)。你不能讓虧損的買(mǎi)賣(mài)對情緒產(chǎn)生影響。
如果買(mǎi)賣(mài)看上去不對，退出、認小賠。”
EdwinLefevre（真名JesseLivermore），著(zhù)有一部空前名著(zhù)《如何買(mǎi)賣(mài)股票》（HowtoTradeinStocks）?？涨俺晒Φ慕灰兹酥?，一個(gè)高手，當時(shí)的傳奇人物。
“眾人如斯。他們不會(huì )第一時(shí)間接受小的虧損，卻會(huì )繼續持有，期待反彈‘打平’。然而股價(jià)跌跌不休，直到損失擴大到看起來(lái)唯有繼續持有才合理。如有必要，哪怕等上一年，因為，早晚股價(jià)會(huì )回上來(lái)。但是，股價(jià)暴跌，把他們‘震出局’。股價(jià)走得太低，因為太多的人不得不拋，不管他們愿不愿意。
投機客內心主要有兩個(gè)令人煩惱的對立面。這就是與人性密不可分的希望與恐懼。投機買(mǎi)買(mǎi)時(shí)，當行情走勢與你相背，你希望每天都是最后一天－－然而你若沒(méi)有聽(tīng)從希望應該不會(huì )虧得更多－－感覺(jué)如此強烈，就像大大小小的帝國締造者和先驅們即將成功之前一樣。而當行情順著(zhù)你的意思走時(shí)，你會(huì )產(chǎn)生恐懼，害怕明天會(huì )拿走你的利潤，于是你退場(chǎng)－－過(guò)早了?？謶肿璧K你賺取你應該得到的更多的錢(qián)。成功的交易人必須克服這兩個(gè)根深蒂固的本能。他必須對所謂的自然沖動(dòng)反其道而行之。希望時(shí)，必須感到害怕；恐懼時(shí)，應當抱有希望。他必須害怕他的損失會(huì )發(fā)展成更大的虧損，應當希望獲利會(huì )變大。
為自己賺大錢(qián)，這從來(lái)不是我考慮的問(wèn)題。我總是考慮坐著(zhù)。明白嗎？坐穩！”
TomBasso，離開(kāi)肉類(lèi)加工廠(chǎng)的管理工作時(shí)懷揣25,000美元，現在日交易量高達相當20億美元的國債期貨。
“我明白每當我有虧損，我必需從該經(jīng)歷中學(xué)些東西，把損失當作上‘交易大學(xué)’的學(xué)費。只要你從虧損中學(xué)到東西，其實(shí)你不虧。
不要再把虧損視作問(wèn)題，從現在起把它們當作提升你到下一個(gè)高地的機會(huì )。
永遠不要有這樣的觀(guān)念，一次交易會(huì )危害到你繼續交易的能力。我能做到保持鎮定，因為我知道我的有價(jià)證券里的風(fēng)險和波動(dòng)正如昨天、上周和上個(gè)月一樣。如果一直是在一樣的風(fēng)險中，那末，為什么要讓自己的情緒七上八下的呢？
把每一次交易想象成你要做的千次買(mǎi)賣(mài)中的一次。如果你開(kāi)始用下面一千次的交易來(lái)思考的話(huà)，一下子，你就使任何單一的交易顯得不那么重要了。誰(shuí)在乎個(gè)別一次的買(mǎi)賣(mài)是贏(yíng)還是輸？只不過(guò)另一次買(mǎi)賣(mài)而已。
我認為迄今為止投資心理學(xué)是更重要的部分，其次是風(fēng)險控制，以及最小重要性的在哪里買(mǎi)和賣(mài)的考慮問(wèn)題。”
BillLipschutz，新《市場(chǎng)奇才》中被成為“貨幣的蘇丹”，時(shí)任“所羅門(mén)兄弟”最大最成功的貨幣交易員八年。
“錯過(guò)機會(huì )與在買(mǎi)賣(mài)錯誤的一方一樣的糟糕。有些人（在有機會(huì )實(shí)現盈利后）說(shuō)‘我只是在用市場(chǎng)的錢(qián)賭。’這是我所聽(tīng)過(guò)的最可笑的話(huà)。
當你有一陣子在虧損，你原本正常的吸收和分析信息的能力開(kāi)始變得扭曲，因為接連虧損的副產(chǎn)品是損害自信心的因素。你必須非常努力去恢復自信，而削減交易尺寸有助于達成這個(gè)目的。
毫無(wú)問(wèn)題我會(huì )讓我的贏(yíng)單繼續，很多交易員這樣做。你必須能讓你的獲利增長(cháng)。我認為，你不能指望做對50％的交易就會(huì )一直是買(mǎi)賣(mài)的贏(yíng)家。你必須解決如何靠只做對百分之20至30的時(shí)間里賺到錢(qián)。
成功的交易員常常自問(wèn)：我做對了什么？我做錯了什么？如何將我在做的事情做得更好？怎樣才能得到更多的信息？勇氣是交易員超過(guò)別人的重要品質(zhì)。僅僅比同行其他人有洞察力領(lǐng)會(huì )一些東西是不夠的，你還必需有勇氣照此行動(dòng)，
并且與之并駕齊驅。
多數時(shí)間里與別人不同是很困難的，確定的說(shuō)，作為一個(gè)成功的交易員，這是你正在做的事情。
太多的人想要作為成功交易員所得到的肯定的酬勞，卻不愿意經(jīng)歷承擔的義務(wù)和痛苦。而且，是很大的痛苦。
要避免誘惑－－想要完全正確。”
GeorgeSoros，八次交易后就成了億萬(wàn)富翁??！而且，即使在向信奉的各種事業(yè)捐贈了數十億美元后還是億萬(wàn)富翁。
“我與身邊的交易人沒(méi)什么兩樣，只是更快地兌現虧損并投入到下一次買(mǎi)賣(mài)中。”
聯(lián)系客服
