一、企業(yè)財務(wù)報表作假的動(dòng)機和主要手法
在社會(huì )信用秩序較差的環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)報表作假幾乎是一個(gè)普遍的現象。如何識別企業(yè)報表的真假是一個(gè)嚴峻的挑戰。
企業(yè)財務(wù)報表作假的主要動(dòng)機之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、少算利潤，帳外有帳、帳外無(wú)帳。之二是為了對外宣傳、樹(shù)立形象、對外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增資產(chǎn)、虛增收入、少計成本等。對于銀行來(lái)講，第二種作假的危害最大，也是我們重點(diǎn)要解決的問(wèn)題。
根據企業(yè)作假的性質(zhì)，可以簡(jiǎn)單區分為三種作假：一是根據會(huì )計準則，在可以變通的范圍內，作一些變通，但不是離實(shí)際很遠；二是做出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據，表面看是合理的；三是根本沒(méi)有依據，賬務(wù)混亂。相應的，企業(yè)的假報表，從虛假程度上可以區分為，個(gè)別科目不規范、個(gè)別方面不實(shí)、嚴重不實(shí)等，報表虛假的主要內容有：
1 虛增利潤，如通過(guò)應收賬款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；未發(fā)生的投資收益，營(yíng)業(yè)外收入等
2 虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提；
3 虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷(xiāo)售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現金收入不入賬，成本照記；
4 虛增資產(chǎn)，如虛增往來(lái)款；對土地、房產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行不可靠的評估，虛增資產(chǎn)和權益；
5 虛假重組，虛假投資，借款不入帳；
6 不遵循基本的會(huì )計原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實(shí)不符等
企業(yè)財務(wù)報表作假的具體手段多種多樣，以下是上市公司中作假招數的列舉：
招數一銷(xiāo)售給控股股東和非控股子公司
招數二在不同控股程度子公司間的安排銷(xiāo)售
招數三上市公司溢價(jià)采購控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)
招數四變更銷(xiāo)售收入確認方式
招數五不同成本費用項目之間的分類(lèi)變化
招數六變通廣告費用與商標使用費
招數七利息費用資本化
招數八所得稅返還款的確認期間作弊
招數九通過(guò)內部轉移價(jià)格規避增值稅
招數十資產(chǎn)溢價(jià)轉讓提高當期收益
招數十一以不良實(shí)物資產(chǎn)對外投資
招數十二調節股權投資比率
招數十三折舊和攤銷(xiāo)年限自我調節
招數十四控制資產(chǎn)減值準備的提取和沖回
二、分析財務(wù)報表的目的和思路
應該說(shuō)，對企業(yè)財務(wù)報表的真實(shí)情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問(wèn)題不在這里。問(wèn)題是企業(yè)是否配合，我們是否有足夠的時(shí)間和精力、是否有必要花費足夠的時(shí)間來(lái)查實(shí)。我們不是審計師，目的也不同。我們要解決的問(wèn)題是：如果企業(yè)可以在適當的程度上可以和我們配合，我們可以花費的時(shí)間是2-3 天，我們如何進(jìn)行財務(wù)報表的分析和調查，才能發(fā)現有無(wú)重大的虛假？我們如何才能基本能把握住企業(yè)的基本情況？
進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，對于銀行信貸人員，對企業(yè)財務(wù)報表分析的基本目標是判斷企業(yè)的真實(shí)償債能力。在上述約束條件下，總的思路是：
第一步，通過(guò)閱讀財務(wù)報表對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力有一個(gè)初步的印象和判斷
第二步，通過(guò)把握重點(diǎn)期間比較指標分析行業(yè)對比等方法找出重點(diǎn)和疑點(diǎn)
第三步，順藤摸瓜通過(guò)資料對比帳務(wù)核查實(shí)地查看等方法對企業(yè)財務(wù)狀況的真實(shí)性進(jìn)行分析和調查，以進(jìn)一步對企業(yè)的償債能力作出判斷。
為了對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析，以下是需要首先進(jìn)行分析和判斷并予以高度注意的：
1 財務(wù)報表的主體，不少企業(yè)建立了比較復雜的股權關(guān)系，擁有不少企業(yè)。從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和其他角度看，企業(yè)可以在其相關(guān)企業(yè)間進(jìn)行資金調度與資金安排，使得我們在分析企業(yè)的財務(wù)報表時(shí)會(huì )遇上比較復雜的關(guān)系。因此，對于財務(wù)報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪一個(gè)企業(yè)，其他相關(guān)企業(yè)與該企業(yè)的關(guān)系。如法律上是否為一個(gè)主體，實(shí)際上是怎樣一種關(guān)系等，應該搞清楚。
2 財務(wù)報表的口徑。財務(wù)報表分為合并報表、非合并報表。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產(chǎn)、負債和損益內容。是否存在應合并而未合并的情況，或重復記帳的情況。是否存在連續幾年的報表中，各年度報表之間匯表口徑不統一的問(wèn)題。是否存在集團合并報表卻沒(méi)有包括某些下屬企業(yè)，或母公司報表中卻沒(méi)有包括某些投資等的情況。
一般來(lái)講，銀行在對企業(yè)進(jìn)行評價(jià)時(shí)，應該索要合并的財務(wù)報表，同時(shí)索要母公司的報表。能夠合并的企業(yè)都是企業(yè)可以控制的，因而其資金也是可被相互調動(dòng)的，存在企業(yè)將資金調度以后逃廢銀行債務(wù)的可能。對于銀行來(lái)講可能這是目前比較大的風(fēng)險。
3 財務(wù)報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機構進(jìn)行的審計。這樣，我們可以對企業(yè)財務(wù)報表的真實(shí)性可以有一個(gè)初步的判斷。
原則上，我們應要求被評企業(yè)提供經(jīng)審計的財務(wù)報表，但在進(jìn)行評估時(shí)，并不完全依賴(lài)審計的結果，評估人員在評估過(guò)程中，應對報表中的有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。
4 對于規范化的企業(yè)，如上市股份公司、大型國企、連續穩定經(jīng)營(yíng)的企業(yè)等，其報表中的問(wèn)題相對少些，問(wèn)題的性質(zhì)與下述企業(yè)可能有所不同；而對于私人企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、經(jīng)營(yíng)歷史較短而經(jīng)營(yíng)變化較大的企業(yè)，報表中的問(wèn)題就可能較多，評估人員應給予更多的關(guān)注。
5 或有負債，主要是企業(yè)對外提供的擔保情況，擔保的性質(zhì)，是否是有緊密業(yè)務(wù)聯(lián)系的單位間擔保，或是人情擔保?？赡艿脑?huà)應了解被擔保單位的情況。從總體情況看，或有負債過(guò)高，對企業(yè)是一種潛在的風(fēng)險?，F實(shí)中的例子很多，因為不負責任的擔保，在最終被判執行時(shí)把企業(yè)拖垮。
三、對企業(yè)財務(wù)報表的基本認識
總體認識一：企業(yè)財務(wù)報表是一個(gè)有機的整體，各個(gè)報表之間是有機聯(lián)系的，具有比較明確的勾稽關(guān)系。企業(yè)如果只是在一個(gè)方面作假，通過(guò)分析是可以發(fā)現的。這是不高明的作假。即使是這樣，也需要我們對財務(wù)報表之間的關(guān)系有比較清晰的認識和了解，同時(shí)也需要對有關(guān)行業(yè)特點(diǎn)有一定的了解。否則可能就無(wú)從下手。
如果作假者明白上述道理，其作假就會(huì )充分考慮到這些關(guān)系，就會(huì )進(jìn)一步作假。這時(shí)僅靠分析財務(wù)報表就很難發(fā)現企業(yè)的真實(shí)情況，至多可以發(fā)現一些疑點(diǎn)或重點(diǎn)。這就需要進(jìn)一步進(jìn)行調查和核實(shí)，才能找到比較可靠的證據，才能掌握企業(yè)的真實(shí)情況。
總體認識二：財務(wù)報表是企業(yè)一個(gè)階段經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結果，應與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)。如果發(fā)現企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面的資料與財務(wù)報表之間有明顯的差異，說(shuō)明財務(wù)報表虛假的可能性較大。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很多，如擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模，新建生產(chǎn)設施，進(jìn)行對外投資，進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，增資擴股，加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解企業(yè)內部工作總結和工作計劃的基礎上，企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應該有一個(gè)把握，將之與企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行對比，是可以發(fā)現有關(guān)問(wèn)題的。
1 企業(yè)財務(wù)報表及各科目的認識
1 ）各項資產(chǎn)的理解
資產(chǎn)按照流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(cháng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)等。
流動(dòng)資產(chǎn)一般是指企業(yè)可以或準備在一年內或者超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內轉化為貨幣、或被銷(xiāo)售或被耗用的資產(chǎn)。
首先是貨幣資金。這個(gè)科目最易理解，貨幣資金包括現金和存款；
短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動(dòng)性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應按照市價(jià)與成本孰低的原則計提跌價(jià)準備。企業(yè)進(jìn)行短期投資一般有三種情況：一是有閑置的資金，努力運用，增加收入；二是挪用信貸資金，進(jìn)行投機；三是被迫進(jìn)行的，如抵債、關(guān)系投資等。對短期投資的形成要關(guān)注。要注意是否有把長(cháng)期投資放在短期投資科目?jì)?，故意提高短期償債能力?br> 應收票據，是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品產(chǎn)品提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國目前主要是銀行承兌匯票，應收票據是未到期和未貼現的。要搞清是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風(fēng)險較小，流動(dòng)性較高，而商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險較大；
應收股利、應收利息，應收股利是企業(yè)因股權投資而應收取的現金股利和應收其他單位的利潤；應收利息是指企業(yè)因債權投資而應收取的利息；應收利息只核算購入的分期付息，到期還本的債券的應收利息。到期還本付息的長(cháng)期債券應收的利息，在長(cháng)期債權投資科目核算
應收帳款是指因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權。
等等
2）各項負債的理解
流動(dòng)負債是指將在一年內或者超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資、福利費、股利、應交稅金、其他應付款、預提費用、一年內到期的長(cháng)期負債和其他流動(dòng)負債等等
3 ）權益的理解
4 ）損益表的認識
5 ）現金流量表的認識
現金流量對于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好是否有足夠的現金償還債務(wù)以及資產(chǎn)的變現能力等具有重要作用，但很多小企業(yè)沒(méi)有編制現金流量表
2 財務(wù)報表間關(guān)系的認識
1 ）財務(wù)報表間的基本關(guān)系
A 資產(chǎn)總計=各項資產(chǎn)之和
B 資產(chǎn)=負債+權益
C 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入折扣與折讓=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
D 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤
E 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤營(yíng)業(yè)費用管理費用財務(wù)費用=營(yíng)業(yè)利潤
F 利潤總額=營(yíng)業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出
G 利潤總額所得稅少數股東損益=凈利潤
H 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量
I 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量額+匯率變動(dòng)
2 ）期間變化
資產(chǎn)負債表中，期初各項資產(chǎn)與期末各項資產(chǎn)之間的變化應是企業(yè)各項經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的邏輯化的結果，而且應與有關(guān)收入負債權益有比較合理的關(guān)系。
A 權益的變化
權益是企業(yè)償還貸款的重要基礎，企業(yè)在爭取貸款時(shí)，故意把權益增大的可能性很大，銀行必須高度關(guān)心。權益增長(cháng)的基本原因有以下幾個(gè)：如增資擴股，評估資產(chǎn)增加資本公積、未分配利潤等。未分配利潤將資產(chǎn)負債表與利潤表聯(lián)系起來(lái)。搞清企業(yè)的權益是否屬實(shí)，可以從這個(gè)角度進(jìn)行入手進(jìn)行分析。
B 總資產(chǎn)的變化
總資產(chǎn)增加的原因：一是權益的增加；二是通過(guò)增加借款，增加拖欠款，從而使資產(chǎn)能夠增加；三是虛增往來(lái)款從而虛增固定資產(chǎn)、在建工程、應收帳款等
C 應收帳款的變化
應收帳款是企業(yè)的重要資產(chǎn)，而且可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否正常，也與銷(xiāo)售收入的真實(shí)性有密切關(guān)系，因此對該項資產(chǎn)的變動(dòng)必須引起高度重視。
D 銷(xiāo)售收入
工業(yè)企業(yè)的銷(xiāo)售收入主要取決于產(chǎn)量，這與企業(yè)的生產(chǎn)能力有關(guān)系、與生產(chǎn)能力的利用有關(guān)系、與企業(yè)產(chǎn)品結構有關(guān)系、與新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)有關(guān)系、也與產(chǎn)品的價(jià)格有關(guān)系。銷(xiāo)售收入與存貨、應收帳款、固定資產(chǎn)等有密切的關(guān)系。銷(xiāo)售收入的變化也與這些因素有密切關(guān)系。
3 ）流量與存量的關(guān)系
資產(chǎn)負債表內的各科目記載的是存量。存量是某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的數據，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上它是多少。隨著(zhù)時(shí)間的變化，存量會(huì )發(fā)生變化，如存貨，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上是600 萬(wàn)元但可能過(guò)不了一天，存貨就發(fā)生了變化，如變?yōu)?00 萬(wàn)元。各項資產(chǎn)都有這個(gè)特性，只不過(guò)有些變化較慢，如固定資產(chǎn)，如果不新增固定資產(chǎn)，其原值不變，但折舊在計提，固定資產(chǎn)凈值在變化，但變化幅度較小。
流量是指在一個(gè)時(shí)期內發(fā)生的財務(wù)指標，如銷(xiāo)售收入，它是一周、一個(gè)月、半年或一年內累計的，在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上無(wú)法計算。
4 ）幾個(gè)重點(diǎn)關(guān)系的認識
A 銷(xiāo)售收入與稅金關(guān)系
我們都知道，大部分企業(yè)都要交納增值稅或交納營(yíng)業(yè)稅，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式?jīng)]有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款與銷(xiāo)售收入之間是有一定的比例關(guān)系的，因而可以從這個(gè)角度來(lái)分析企業(yè)的銷(xiāo)售收入是否虛增。
B 利潤與所得稅的關(guān)系
企業(yè)應交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，企業(yè)應交納33%的所得稅，當然，對外參股投資收益是不交所得稅的。因此，根據我國的稅法，所得稅與利潤總額及稅后利潤之間有一定的比例關(guān)系，因而可以通過(guò)對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關(guān)系簡(jiǎn)單判斷企業(yè)有無(wú)虛假的利潤。
C 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量與銷(xiāo)售收入應收帳款的關(guān)系
正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量應接近于銷(xiāo)售收入應收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應引起高度關(guān)注值得我們懷疑應繼續搞清原因。
D 固定資產(chǎn)的增加
固定資產(chǎn)的增加是企業(yè)擴大生產(chǎn)規模的重要方式，也是銀行衡量企業(yè)實(shí)力和進(jìn)行財產(chǎn)抵押的主要資產(chǎn)。固定資產(chǎn)增加的主要原因有：通過(guò)企業(yè)自身進(jìn)行建設形成的，如去年為在建工程，今年轉為固定資產(chǎn)；通過(guò)買(mǎi)進(jìn)而增加固定資產(chǎn)；通過(guò)資產(chǎn)評估增加固定資產(chǎn)；通過(guò)實(shí)物資產(chǎn)入股增加固定資產(chǎn)等等。固定資產(chǎn)的增加應與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計劃相關(guān)，如擴大生產(chǎn)規模、增加經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、改進(jìn)辦公條件等。如果沒(méi)有明顯的相關(guān)計劃，固定資產(chǎn)的增加就可能是虛假的，或者是沒(méi)有盈利性的。
四、從財務(wù)指標上把握企業(yè)的償債能力
對企業(yè)基本情況的把握，主要通過(guò)以下指標進(jìn)行，因此，這些指標所涉及的財務(wù)數據應該高度關(guān)注：
1 規模
如資產(chǎn)總計、固定資產(chǎn)原值等、銷(xiāo)售收入等。對企業(yè)這種總體規模指標的印象，是我們分析一個(gè)企業(yè)的起點(diǎn)。如資產(chǎn)在1000 萬(wàn)元左右、5000 萬(wàn)元左右、1 億元左右、5 億元左右等。銷(xiāo)售收入在500 萬(wàn)元左右、3000 萬(wàn)元左右、6000 萬(wàn)元左右、2 億元左右等等。不同的企業(yè)規模，其經(jīng)營(yíng)的模式可能會(huì )有很大的不同，企業(yè)作假的方式也會(huì )有一定的差別，同時(shí)企業(yè)的償債能力也會(huì )有很大的區分?？梢該藢⑵髽I(yè)劃分為小型企業(yè)，中型企業(yè)，大型企業(yè)，特大型企業(yè)等。根據前面的分析，中小企業(yè)財務(wù)報表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企業(yè)的作假手段比較高明，需要花費較大的時(shí)間才能核查清楚。
2 對企業(yè)資產(chǎn)結構與質(zhì)量的分析
資產(chǎn)結構與質(zhì)量，要點(diǎn)是資產(chǎn)中的存貨，應收帳款，其他應收款，應收票據，在建工程，
無(wú)形資產(chǎn)與攤銷(xiāo)等。
存貨，包括原材料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品。原材料存在超期貶值問(wèn)題，產(chǎn)成品的比重過(guò)高，則企業(yè)存貨周轉就低，產(chǎn)品積壓，銷(xiāo)售存在問(wèn)題
應收帳款，是企業(yè)償還債務(wù)的主要資金來(lái)源，其流動(dòng)性要優(yōu)于存貨，因為它是一個(gè)明確的可以變現的金額，而不像存貨那樣具有某種不確定性。要具體分析應收帳款的分布結構，時(shí)間長(cháng)短以及是否被當作借款抵押。如果應收帳款集中在少數幾個(gè)客戶(hù)中，風(fēng)險就可能比較大，超過(guò)1 年以上的應收帳款也存在較大風(fēng)險。
其他應收款，應了解清楚其他應收款的性質(zhì)，根據具體情況分析其風(fēng)險性大小。
在建工程，主要是在建工程的規模，今后變化趨勢。此外有一種情況需要特別注意，目前仍有個(gè)別企業(yè)，其生產(chǎn)報表和基建報表分別編制，在進(jìn)行評估時(shí)，企業(yè)一般提供的是生產(chǎn)報表。從生產(chǎn)報表看，債務(wù)狀況、財務(wù)構成均很理想，實(shí)際上是未考慮基建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報表，將使企業(yè)的在建工程、長(cháng)期借款等數額不實(shí)。這種情況必須了解企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報表中是否完全包含了基建內容，如果沒(méi)有包括，則應進(jìn)行合并處理。
無(wú)形資產(chǎn)與攤銷(xiāo)，在某些企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重可能會(huì )較大，應分析其每年的攤銷(xiāo)額。這一部分雖構成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，但為非付現成本，與折舊一樣，資金仍保留在企業(yè)使用。
3 對企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的分析
A 銷(xiāo)售利潤率=銷(xiāo)售利潤/銷(xiāo)售收入或銷(xiāo)售成本率=銷(xiāo)售成本/銷(xiāo)售收入
B 總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總計
C 應收帳款周轉率=銷(xiāo)售收入/應收帳款與經(jīng)營(yíng)結算方式有關(guān)但同行業(yè)在一定程度上可比
D 固定資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/固定資產(chǎn)
E 存貨周轉率=銷(xiāo)售成本/存貨與管理水平有關(guān)但變化不應過(guò)大
F 流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)
4 對企業(yè)盈利能力的分析
A 銷(xiāo)售盈利能力銷(xiāo)售利潤率=銷(xiāo)售利潤/銷(xiāo)售收入
該指標反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。一般來(lái)說(shuō)，該指標越高越好，該指標與行業(yè)有著(zhù)密切的關(guān)系，應在行業(yè)內部進(jìn)行比較。該指標也是反映企業(yè)真實(shí)競爭力的重要指標。但是，也要注意，過(guò)高的銷(xiāo)售利潤率存在虛假的可能。
B 總資產(chǎn)盈利能力總資產(chǎn)盈利率= 利潤總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額
該指標反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)的獲利能力，指標值越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，否則相反。
C 總資本盈利能力總資本盈利能力= 利潤總額+利息支出/ 凈資產(chǎn)+長(cháng)期債務(wù)+短期債務(wù)該指標反映企業(yè)總資本的獲利能力，一般應高于社會(huì )平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，如果出現過(guò)高，如高于20%可能就存在虛假的可能。
D 凈資產(chǎn)盈利能力凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/凈資產(chǎn)額
該指標反映企業(yè)股東權益的收益水平，其值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。一般來(lái)說(shuō)該指標值應高于社會(huì )平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著(zhù)減值，如果出現過(guò)高，如高于20%，可能就存在虛假的可能。
該指標也是考核企業(yè)盈利的核心指標。一般來(lái)說(shuō)利潤最大化及股東財富最大化是現代企業(yè)的最主要目標，實(shí)現這些目標無(wú)不與凈資產(chǎn)收益率有著(zhù)正向直接關(guān)系。
E 現金收入比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量/銷(xiāo)售收入
該指標反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的實(shí)際到帳情況，即反映企業(yè)的銷(xiāo)售收入實(shí)現質(zhì)量。正常情況是在95%左右，如果偏差過(guò)大，應引起關(guān)注，雖然不一定是虛假報表，但存在風(fēng)險。
F 現金流量經(jīng)營(yíng)性現金流量銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現金現金流量?jì)纛~經(jīng)營(yíng)
活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~+分得股利或利潤所收到的現金+取得債券利息收入所收到的現金等。一是分析企業(yè)的現金流量規模，二是分析企業(yè)銷(xiāo)售收入及利潤的實(shí)現質(zhì)量?？梢钥闯銎髽I(yè)報表的虛假，特別是小企業(yè)
G 投資收益營(yíng)業(yè)外收支企業(yè)利潤是否主要來(lái)源于主業(yè)還是來(lái)源于投資收益主營(yíng)業(yè)
務(wù)利潤占利潤總額的比重投資收益率情況等
5財務(wù)構成分析
A 全部資本化比率= 長(cháng)期債務(wù)+短期債務(wù)/ 長(cháng)期債務(wù)+短期債務(wù)+凈資產(chǎn)
該指標反映企業(yè)的全部資本中，通過(guò)借貸等方式籌措的資本所占比例。一般來(lái)說(shuō)，該指標過(guò)高，表明企業(yè)債務(wù)負擔過(guò)高，當企業(yè)收益下降時(shí)，很有可能發(fā)生利息支付，債務(wù)償還等困難。但該指標過(guò)低，則表明企業(yè)未能充分利用財務(wù)杠桿，財務(wù)政策偏于保守。但從控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險角度講，該指標越低越好。一般情況下不應超過(guò)50% ，30%以下較為理想。
B 負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額
該指標與習慣使用的股東權益比率之間存在如下關(guān)系
股東權益比率=1 —負債比率
負債比率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中，多大比例是負債而來(lái)，多大比例是屬于股東的股東權益比率，是評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況，償債能力和衡量企業(yè)在清算時(shí)債權人利益保護程度的重要指標。一般不應超過(guò)70% 40%左右較為理想。
6 對企業(yè)償債能力的分析
A 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
該指標反映企業(yè)對短期負債的支付能力。該指標一般應高于120% ，150%以上較為理想。
在考慮該指標的同時(shí)，往往還應考慮速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)中的貨幣資金和能快速變現為現金的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債之比。
B 速動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)存貨/流動(dòng)負債
該指標一般不應低于100% 130%以上較為理想。
C 利息倍數=稅息折舊及攤銷(xiāo)前收益/總利息支出 EBITDA/利息支出E-Earnings Bbefore
I-interest T-Taxes D-Depreciation A-Amortization反映企業(yè)支付利息的能力一般應高于3 倍6 倍以上較為理想。
D 償債倍數1= 利潤總額+利息支出+折舊+攤銷(xiāo)EBITDA /長(cháng)短期債務(wù)余額
該指標反映企業(yè)對全部債務(wù)的償還能力一般應高于30% 50%以上較為理想。
E 償債倍數2=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~/長(cháng)短期債務(wù)余額
該指標變化的區間很大，一般難以簡(jiǎn)單根據指標的高低作出是否虛假的判斷。
決定企業(yè)償債能力的指標中有三個(gè)是非常重要的，一是全部資本化比率或負債比率，二是凈資產(chǎn)收益率，三是償債倍數
五、找出重點(diǎn)和疑點(diǎn)的基本方法
作為銀行信貸人員，在對待財務(wù)報表的真實(shí)性方面與審計不同。我們希望看到企業(yè)的真實(shí)情況，但并不需要對所有的帳目進(jìn)行審查。因此，銀行信貸人員只要抓住重點(diǎn)，對于我們希望了解清楚的方面作出重點(diǎn)的分析就可以了。而且通過(guò)重點(diǎn)分析，可以比較容易發(fā)現企業(yè)財務(wù)報表是否存在重大的虛假方面。
1 重點(diǎn)分析法
重點(diǎn)分析就是根據每個(gè)企業(yè)的特點(diǎn)，把握住銀行希望了解的重點(diǎn)。重點(diǎn)分析，就是抓住主要矛盾對于財務(wù)報表中影響最大的科目進(jìn)行重點(diǎn)追蹤和關(guān)注。一般的原則是，占企業(yè)資產(chǎn)規模比重較大的科目是重點(diǎn)，如其他應收帳款占比較大，固定資產(chǎn)占比較大等。重點(diǎn)分析法只是提示我們應關(guān)注的焦點(diǎn)，并不能解決財務(wù)報表的真實(shí)性問(wèn)題
1 ）關(guān)于收入利潤
一般來(lái)講，對于正常經(jīng)營(yíng)的工業(yè)企業(yè)來(lái)講，財務(wù)分析的重點(diǎn)是企業(yè)的銷(xiāo)售和盈利。因為只有正常的經(jīng)營(yíng)才是還貸的根本保證。在這方面，我們可以根據以下基本關(guān)系進(jìn)行分析：R=P*Q ，企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格基本是隨行就市的，產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)是正常的，但一般來(lái)講波動(dòng)不會(huì )太大；企業(yè)的產(chǎn)量受制于企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場(chǎng)的容量、企業(yè)的競爭力，因此，對于企業(yè)的銷(xiāo)售收入，我們可以根據企業(yè)的生產(chǎn)能力進(jìn)行基本的分析，判斷其真實(shí)性。收入的不真實(shí)有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來(lái)講，在向銀行報送的報表中，企業(yè)虛增收入的可能性較大。從企業(yè)的生產(chǎn)能力可以分析出企業(yè)的最大收入，作為判斷企業(yè)是否虛增收入的一個(gè)標準。這其實(shí)是一個(gè)常識，如果出現明顯的違背常識的情況，就應作為一個(gè)疑點(diǎn)和重點(diǎn)。
2） 關(guān)于負債
主要的問(wèn)題是有無(wú)漏記重大的債務(wù)如銀行借款等
2 期間對比法
主要是找出年度間變化較大的科目，作為調查和分析的重點(diǎn)與疑點(diǎn)。如應收帳款、其他應收帳款是否增長(cháng)迅速，在建工程、固定資產(chǎn)是否有明顯變化，無(wú)形資產(chǎn)的變化，短期投資與長(cháng)期投資的變化等。通過(guò)比率變化也可以看出一些問(wèn)題。
對于負債方，也要進(jìn)行對比，如權益是否發(fā)生重大變化，應付帳款是否明顯增加等。對于利潤表，也應進(jìn)行類(lèi)似的分析。如銷(xiāo)售收入、管理費用、營(yíng)業(yè)外收入等
3 行業(yè)對比法
從行業(yè)來(lái)看，可以參考的指標主要有：銷(xiāo)售成本率，銷(xiāo)售利潤率，應收帳款周轉率，總資產(chǎn)周轉率，固定資產(chǎn)周轉率，總資產(chǎn)報酬率，凈資產(chǎn)收益率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率等指標。
參見(jiàn)財政部，工行，上市公司的行業(yè)統計數據。通過(guò)行業(yè)對比，發(fā)現特異的指標，如銷(xiāo)售利潤率過(guò)高，就要分析原因，如是否有虛減成本，虛增收入的情況，或者確實(shí)是企業(yè)成本較低如工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)周轉率在0.4 左右
4 指標對比法參見(jiàn)第四部分
六、現場(chǎng)調查核對財務(wù)報表
1 要求企業(yè)提供真實(shí)情況
作為銀行，首先應要求企業(yè)提供真實(shí)的報表。因為我們作為貸款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實(shí)的報表，就說(shuō)明企業(yè)信譽(yù)不高，一旦銀行發(fā)現企業(yè)隱瞞重大的真實(shí)情況，應該與這樣的客戶(hù)少打交道。銀行應向企業(yè)說(shuō)明這一觀(guān)點(diǎn)。以此來(lái)促使企業(yè)提供僅可能真實(shí)的財務(wù)報表。
2 現場(chǎng)調查核對財務(wù)報表
主要科目的核查分為三類(lèi)，一是通過(guò)現場(chǎng)可以觀(guān)測的，二是需要現場(chǎng)查看并索取憑證的，三是主要通過(guò)憑證驗證和抽樣調查的。
通過(guò)前面的分析，我們可以首先抓住重點(diǎn)和重大疑點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)科目的核查。對于銷(xiāo)售收入，如果發(fā)現增加較大，就應作為重點(diǎn)。銷(xiāo)售收入的核查可以通過(guò)審查銷(xiāo)售合同、收入明細帳、一段時(shí)期的銀行對帳單來(lái)核查。對于疑點(diǎn)，要一查到底，，通過(guò)它來(lái)對企業(yè)財務(wù)報表是否存在虛假、虛假的程度、性質(zhì)作出區分，進(jìn)而對償債能力作出判斷。
對于固定資產(chǎn)、在建工程、土地等無(wú)形資產(chǎn)，可以通過(guò)實(shí)地查看來(lái)粗估，如有疑問(wèn)可以要求企業(yè)提供相關(guān)的所有權憑證來(lái)核實(shí)。
對于應收帳款、其他應收款，可以查看明細帳，然后通過(guò)抽查的方式進(jìn)行核實(shí)，如向企業(yè)要有關(guān)客戶(hù)的電話(huà)，直接了解情況。對于其他應收款，也可以通過(guò)類(lèi)似的方式核實(shí)。
對于存貨，要實(shí)地查看當前的存貨，查看倉庫。查看一段時(shí)間的出入料和產(chǎn)品單據。
查帳要求表與總帳、明細帳、憑證、實(shí)物或權屬證明（合同、證書(shū)等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的，都是我們懷疑的依據
