彼得·林奇的25條黃金規則
彼得·林奇是個(gè)投資奇才，作為一個(gè)著(zhù)名的基金管理人，他的思維更現代、投資技巧更新穎復雜，但我們從以下投資規則中能夠看出，在骨子里他依然是與格雷厄姆、巴菲特一脈相承的基本面分析派：
1．投資是令人激動(dòng)和愉快的事，但如果不作準備，投資也是一件危險的事情。
2．投資法寶不是得自華爾街投資專(zhuān)家，它是你已經(jīng)擁有的。你可以利用自己的經(jīng)驗，投資于你已經(jīng)熟悉的行業(yè)或企業(yè)，你能夠戰勝專(zhuān)家。
3．過(guò)去30年中，股票市場(chǎng)由職業(yè)炒家主宰，與公眾的觀(guān)點(diǎn)相反，這個(gè)現象使業(yè)余投資者更容易獲勝，你可以不理會(huì )職業(yè)炒家而戰勝市場(chǎng)。
4．每支股票背后都是一家公司，去了解這家公司在干什么。
5．通常，在幾個(gè)月甚至幾年內公司業(yè)績(jì)與股票價(jià)格無(wú)關(guān)。但長(cháng)期而言，兩者之間100％相關(guān)。這個(gè)差別是賺錢(qián)的關(guān)鍵，要耐心并持有好股票。
6．你必須知道你買(mǎi)的是什么以及為什么要買(mǎi)它，“這孩子肯定能長(cháng)大成人”之類(lèi)的話(huà)不可靠。
7．遠射幾乎總是脫靶。
8．持有股票就像養育孩子，不要超出力所能及的范圍。業(yè)余選段人大概有時(shí)間追蹤8～12家公司。不要同時(shí)擁有5種以上的股票。
9．如果你找不到一支有吸引力的股票，就把錢(qián)存進(jìn)銀行。
10．永遠不要投資于你不了解其財務(wù)狀況的公司。買(mǎi)股票最大的損失來(lái)自于那些財務(wù)狀況不佳的公司。仔細研究公司的財務(wù)報表，確認公司不會(huì )破產(chǎn)。
11．避開(kāi)熱門(mén)行業(yè)的熱門(mén)股票。最好的公司也會(huì )有不景氣的時(shí)候，增長(cháng)停滯的行業(yè)里有大贏(yíng)家。
12．對于小公司，最好等到它們有利潤之后再投資。
13．如果你想投資麻煩叢生的行業(yè)，就買(mǎi)有生存能力的公司，并且要等到這個(gè)行業(yè)出現復蘇的信號時(shí)再買(mǎi)進(jìn)。
14．如果你用1000元錢(qián)買(mǎi)股票，最大的損失就是1000元。但是如果你有足夠的耐心，你可以獲得1000元甚至5000元的收益。個(gè)人投資者可以集中投資幾家績(jì)優(yōu)企業(yè)，而基金經(jīng)理卻必須分散投資。持股太多會(huì )失去集中的優(yōu)勢，持有幾個(gè)大贏(yíng)家終生受益。
15．在每個(gè)行業(yè)和每個(gè)地區，注意觀(guān)察的業(yè)余投資者都能在職業(yè)炒家之前發(fā)現有巨大增長(cháng)潛力的企業(yè)。
16．股市的下跌如科羅拉多州1月份的暴風(fēng)雪一樣是正?，F象，如果你有所準備，它就不會(huì )傷害你。每次下跌都是大好機會(huì )，你可以挑選被風(fēng)暴嚇走的投資者放棄的廉價(jià)股票。
17．每個(gè)人都有足夠的智力在股市賺錢(qián)，但不是每個(gè)人都有必要的耐力。如果你每遇到恐慌就想拋掉存貨，你就應避開(kāi)股市或股票基金。
18．總有一些事情需要操心。不要理會(huì )周末的焦慮和媒介最新的恐慌性言論。賣(mài)掉股票是因為公司的基本情況惡化，而不是因為天要塌下來(lái)。
19．沒(méi)有人能夠預測利率、經(jīng)濟形勢及股票市場(chǎng)的走向，不要去搞這些預測。集中精力了解你所投資的公司情況。
20．分析卅家公司，你會(huì )發(fā)現1家基本情況超過(guò)預期；分析劉家，就能發(fā)現5家。在股票市場(chǎng)總能找到意外的驚喜——公司成就被華爾街低估的股票。
21．如果不研究任何公司，你在股市成功的機會(huì )，就如同打牌賭博時(shí)，不看自己的牌而打贏(yíng)的機會(huì )一樣。
22．當你持有好公司股票時(shí)，時(shí)間站在你這一邊，你要有耐心——即使你在頭5年中錯過(guò)了沃爾瑪特股票，但在下一個(gè)5年它仍是大贏(yíng)家。
23．如果你有足夠的耐性，但卻既沒(méi)有時(shí)間也沒(méi)有能力與精力去自己搞研究，那就投資共同基金吧。這時(shí)，投資分散化是個(gè)好主意，你該持有幾種不同的基金：增長(cháng)型、價(jià)值型、小企業(yè)型、大企業(yè)型，等等。投資6家同類(lèi)共同基金不是分散化。
24．在全球主要股票市場(chǎng)中，美國股市過(guò)去10年的總回報排名第八。通過(guò)海外基金，把一部分投資分散到海外，可以分享其他國家經(jīng)濟快速增長(cháng)的好處。
25．長(cháng)期而言，一個(gè)經(jīng)過(guò)挑選的股票投資組合總是勝過(guò)債券或貨幣市場(chǎng)賬戶(hù)，而一個(gè)很差的股票投資組合還不如把錢(qián)放在坐墊下。
聯(lián)系客服
