外匯的基本知識
外匯交易與外匯市場(chǎng)
外匯交易市場(chǎng), 也稱(chēng)為"Forex"或"FX"市場(chǎng), 是世界上最大的金融市場(chǎng), 平均每天超過(guò)1萬(wàn)5千億美元的資金在當中周轉 -- 相當于美國所有證券市場(chǎng)交易總和的30余倍.
"外匯交易"是同時(shí)買(mǎi)入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣(mài)出另外一種貨幣. 外匯是以貨幣對形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).
外匯交易主要有 2 個(gè)原因. 大約每日的交易周轉的 5% 是由于公司和政府部門(mén)在國外買(mǎi)入或銷(xiāo)售他們的產(chǎn)品和服務(wù), 或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機.
對于投機者來(lái)說(shuō)，最好的交易機會(huì )總是交易那些最通常交易的 ( 并且因此是流動(dòng)量最大的 ) 貨幣, 叫做“主要貨幣”. 今天, 大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣, 它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。
這是一個(gè)即時(shí)的 24 小時(shí)交易市場(chǎng), 外匯交易每天從悉尼開(kāi)始, 并且隨著(zhù)地球的轉動(dòng), 全球每個(gè)金融中心的營(yíng)業(yè)日將依次開(kāi)始, 首先是東京，然后倫敦，和紐約。不象其他的金融市場(chǎng)一樣，外匯交易投資者可以對無(wú)論是白天或者晚上發(fā)生的經(jīng)濟，社會(huì )和政治事件而導致的外匯波動(dòng)而隨時(shí)反應.
外匯交易市場(chǎng)是一個(gè)超柜臺 ( OTC ) 或“ 銀行內部 ”交易市場(chǎng), 因為事實(shí)上外匯交易是交易雙方通過(guò)電話(huà)或者一個(gè)電子交易網(wǎng)絡(luò )而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場(chǎng)那樣, 不是集中在某一個(gè)交易所里進(jìn)行的.
外匯買(mǎi)賣(mài)比其它投資工具優(yōu)勝之處
強大的杠桿
外匯買(mǎi)賣(mài)提供的杠桿是眾多投資工具中最大的。在美國嘉盛集團，客戶(hù)只要投資1000美元作保證金，就可以操作一張價(jià)值100，000基本貨幣的合約。
免傭金
因為買(mǎi)賣(mài)的操作不經(jīng)人手，所以我們不會(huì )收取任何傭金。
有限風(fēng)險
您的損失永遠不會(huì )大于您投資在戶(hù)口的保證金，所以客戶(hù)永遠不會(huì )有欠款。您亦可以使用我們的止損單來(lái)控制風(fēng)險，我們保證所有止損單不滑點(diǎn)（適用于1,000,000或以下的合約）
可成交報價(jià)
交易平臺上的報價(jià)是真正可成交報價(jià)，并非市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的參考價(jià)?？蛻?hù)只須于價(jià)位上用鼠標按兩下，便可快捷地下單。市場(chǎng)上有好些系統顯示的價(jià)位是參考價(jià)而不是可成交價(jià)，它們收到報價(jià)請求后才會(huì )給客戶(hù)報上一個(gè)可成交價(jià)。嘉盛提供的交易平臺在這方面是絕對優(yōu)勝的，客戶(hù)可清楚的掌握入市或平倉的價(jià)位。（適用于價(jià)值1,000,000或以下的合約）
24小時(shí)運作的市場(chǎng)
現貨外匯市場(chǎng)是專(zhuān)為活躍的交易者而設的完美市場(chǎng)。和股票和期貨市場(chǎng)不同，貨幣交易是不會(huì )停市的，因而保證了24小時(shí)不間斷的交易和給予投資者捕捉每個(gè)重要事項的交易機會(huì )。同時(shí)，24小時(shí)不間斷的特性保證最小的市場(chǎng)跳空風(fēng)險；換句話(huà)說(shuō)，排除了開(kāi)市價(jià)格戲劇性高于或低于收市價(jià)格的可能性。也就是說(shuō)，因為24小時(shí)的市場(chǎng)，跳空性高開(kāi)或低開(kāi)是不可能的。
怎樣買(mǎi)賣(mài)
在外匯市場(chǎng)中，匯價(jià)是兩種貨幣的兌換價(jià)，所有交易均牽涉買(mǎi)進(jìn)一種貨幣，而同時(shí)間賣(mài)出另一種貨幣。簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，外匯買(mǎi)賣(mài)是以一種貨幣來(lái)交換另一種貨幣，預期市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，買(mǎi)進(jìn)預期幣值會(huì )上升的貨幣來(lái)獲利；反之，先行賣(mài)出預期會(huì )貶值的貨幣，而稍后買(mǎi)入來(lái)獲利。
在交易術(shù)語(yǔ)中， 做多（”Long”） 就是投資者先買(mǎi)進(jìn)一種貨幣，希望稍后以較高價(jià)位賣(mài)出獲利，投資者于上升市場(chǎng)中得益。而做空（”Short”），即投資者先賣(mài)出一種貨幣預期它貶值，這情況下，投資者于一個(gè)跌市中得益。
舉例：某甲于 1.0020買(mǎi)入一手 (100,000) EUR/USD，匯價(jià)下跌至 0.9999，即是說(shuō)某甲于一個(gè)不利的高價(jià)以美金兌換了歐元，獲得虧損。于現貨外匯市場(chǎng)，匯價(jià)一般以小數后4個(gè)位報價(jià)，最后的數字術(shù)語(yǔ)稱(chēng)為“點(diǎn)”。每點(diǎn)的價(jià)值取決于買(mǎi)賣(mài)的貨幣，交易的價(jià)位和交易的單額。EUR/USD 的點(diǎn)價(jià)值為 $10美元 ($100,000 單額)，在上述的例子中，某甲虧損21點(diǎn)，即 $210美元。
在外匯市場(chǎng)里貨幣通常是成對報價(jià)的，所以，所有交易的結果都是在同一時(shí)間里買(mǎi)入一種貨幣和售出另外一種貨幣。 貨幣交易的主要目的是用一種貨幣去交換另一種貨幣，而透過(guò)市場(chǎng)匯率或價(jià)值的改變，您買(mǎi)入的貨幣的價(jià)值會(huì )比賣(mài)出的增加。
在報價(jià)中，第一個(gè)貨幣代表的是基準貨幣，通常是被定為買(mǎi)入或賣(mài)出的標準。
假設現在USD/JPY的賣(mài)出/買(mǎi)入價(jià)是108.02/108.07，意思是你可以用1美元買(mǎi)入108.02日元或是用108.02日元買(mǎi)入1美元。若你認為美元對日元的價(jià)值是被低估了的話(huà)，因為美元是基準貨幣，實(shí)行這個(gè)策略你就需要買(mǎi)入這一對貨幣組合，換言之，您需要買(mǎi)入美元而同一時(shí)間賣(mài)出日元，然后等待匯率上升。
但是請注意貨幣對報價(jià)常規是固定的，所以如果你相信日元相對于美元會(huì )升值，你應該賣(mài)出這一對貨幣。
和其它金融產(chǎn)品一樣，外匯的報價(jià)也包括了買(mǎi)入價(jià)，賣(mài)出價(jià)。在交易時(shí)間任何時(shí)刻，「買(mǎi)入價(jià)」指在既定時(shí)間美國嘉盛集團愿意為購買(mǎi)該外幣而支付的價(jià)格，而「賣(mài)出價(jià)」指出在既定時(shí)間美國嘉盛集團愿意賣(mài)出該外幣的價(jià)格。買(mǎi)賣(mài)價(jià)之間的差額稱(chēng)為買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。嘉盛的差價(jià)為業(yè)內最低之一。
高杠桿,低保證金
外匯買(mǎi)賣(mài)的保證金是保障客戶(hù)損失是有現金作緩沖?？蛻?hù)存放保證金就可以持有比保證金價(jià)值大很多的倉位。使用美國嘉盛集團的外匯交易平臺，您可以享用高至200倍的杠桿買(mǎi)賣(mài)，美國嘉盛集團采用自動(dòng)化的程序，確?？蛻?hù)不會(huì )損失超過(guò)投放于帳戶(hù)內的資金。帳戶(hù)的保證金百分比水平全部記錄在系統內，美國嘉盛集團交易平臺可依照各帳戶(hù)的情況，實(shí)時(shí)計算出持倉所需的資金 (占用保證金 Used Margin)，和可供建立新倉的資金 (可用保證金 Usable Margin)，連同余額，凈值和實(shí)時(shí)計算的盈虧信息，一同顯示于賬號窗口內。當帳戶(hù)超出最高可容許杠桿比例時(shí)，交易部有權清算戶(hù)口內某部份或全部的倉。請注意監控帳戶(hù)內的保證金情況，確?？捎谧灾鞯那闆r下止損，特別于市場(chǎng)出現較大波動(dòng)時(shí)。
外匯交易的報價(jià)
要理解一個(gè)外匯交易的報價(jià)似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事后，你會(huì )覺(jué)得它非常簡(jiǎn)單。1)第一首先列示的貨幣是基礎貨幣。2）其二，基礎貨幣的價(jià)值總是以1為單位。
美元是外匯交易市場(chǎng)中的中心點(diǎn)，并且通常被認為是作為報價(jià)的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對于這些貨幣及其它，報價(jià)表示為每一單位美元兌換多少貨幣對中報價(jià)中的第二貨幣。例如：美元/日元報價(jià)120.01意味著(zhù)1美元等於120.01日元。
當美元時(shí)個(gè)基準單位，并且一個(gè)貨幣組合報價(jià)上升，意味著(zhù)美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報價(jià)上升到123.01,那么美元走強，因為他現在比以前能買(mǎi)更多日元。
對比規則例外的3個(gè)貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報價(jià)如英鎊/美元 1.4366, 意味著(zhù)1英鎊等於1.4366美元。
在這3種貨幣對里面，美元不是一個(gè)基礎價(jià)格，一個(gè)上升的報價(jià)意味著(zhù)一個(gè)跌價(jià)中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。
換句話(huà)，假如一種貨幣報價(jià)上升，那基準貨幣會(huì )升值，一個(gè)更低的報價(jià)意味著(zhù)基礎貨幣在貶值。
貨幣對中不包括美元的稱(chēng)為交叉貨幣組合，但是其準則也是一樣。例如 歐元/日元報價(jià)為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。
在外匯交易中，您會(huì )看到一個(gè)兩邊的報價(jià)，由買(mǎi)價(jià)與賣(mài)價(jià)組成，買(mǎi)價(jià)是在此價(jià)格上您擬賣(mài)掉基礎貨幣（同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相反貨幣）。賣(mài)價(jià)是這個(gè)價(jià)格，在此價(jià)格上您可以買(mǎi)進(jìn)基準貨幣時(shí)賣(mài)掉相反貨幣。
外匯對證券
假如您有興趣網(wǎng)上交易外匯,您會(huì )發(fā)現外匯交易市場(chǎng)比起證券市場(chǎng)有很多優(yōu)勢。
24-Hour Trading
外匯交易是一個(gè)24小時(shí)市場(chǎng),提供了一個(gè)主要優(yōu)勢勝于證券交易。無(wú)論從晚上6點(diǎn)或早上6點(diǎn)，無(wú)論在全世界任一地方，總有買(mǎi)賣(mài)者在活躍地交易外匯。交易者們總能迅速對新出現的新聞，同時(shí)盈虧不受數小時(shí)后的盈利報告或分析師建議，影響。
數小時(shí)后的美國證券交易會(huì )帶來(lái)了許多限制， ECN‘s(電子通訊網(wǎng)絡(luò ))，通常稱(chēng)為配對系統，其存在是為了只要有可能，就把買(mǎi)家和賣(mài)家一起帶來(lái)，然而，沒(méi)有擔保任何一筆交易會(huì )被執行，也沒(méi)有擔保是在一公平價(jià)格。非常普遍的是，交易者們?yōu)槭盏揭粋€(gè)更細密的點(diǎn)差必須一直等待第二天開(kāi)市。
較多的透明度流
隨著(zhù)一天50倍大於紐約股票交易量的外匯交易。在外匯交易市場(chǎng)總有經(jīng)紀/莊家愿意買(mǎi)賣(mài)外匯，這種市場(chǎng)的透明度，特別是那些主要外幣，會(huì )確定市價(jià)的穩定。交易者總會(huì )新開(kāi)或結清一個(gè)頭寸在一個(gè)公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格。
由于更低的交易量，在股票市場(chǎng)的投資者更脆弱地變動(dòng)透明度風(fēng)險，這種風(fēng)險在因任何更大宗交易時(shí)會(huì )導致更大范圍價(jià)格差異或變動(dòng)。
100：1的杠桿率
100：1的杠桿通常更有效地來(lái)源在線(xiàn)交匯交易， 他們超過(guò)由證券交易商提供的通常2：1的保證金比例。 在100：1，交易者為了 $100，000的頭寸，顯示$1000保證金，或表示為1%。
盡管它肯定不是對任何人都適合，這種有效源于在線(xiàn)外匯交易公司提供的實(shí)用性的杠桿，是一種強有力的賺錢(qián)工具,當然不是象許多人誤解,它僅僅是負上風(fēng)險負擔。杠桿在交匯交易市場(chǎng)是必要的，這是因為每日主要貨幣的平均價(jià)格變動(dòng)少于1%，然而一只股票可能輕易容易在任何給定日價(jià)格變動(dòng)10%。
在已付保證金的交易中，最有效管理風(fēng)險的方式是努力地學(xué)會(huì )遵合一種規律化的交易風(fēng)格，那就是經(jīng)常地利用止損和限制格位定單。在系統操作中小心地控制您的感覺(jué)。
更低交易成本
從傭金及交易費角度看，外匯交易是更低成本的。美國嘉盛集團不收取任何傭金及手續費;但同時(shí)仍給交易者提供所有相關(guān)市場(chǎng)信息及交易工具的便利。相反，股票交易的傭金是每單上網(wǎng)折扣經(jīng)紀交易收取$7.95 ~ $29.95之間不等。 而通過(guò)完全服務(wù)的經(jīng)紀來(lái)交易的，則每單收取$100或更多的傭金。
更重要的一點(diǎn)是要考慮一下, 買(mǎi)/賣(mài)價(jià)格差異的密度,不管交易量大小，外匯交易通常是5個(gè)點(diǎn)或更??；（1個(gè)點(diǎn)是0.0001美分）。通常，價(jià)差寬度在外匯交易里是少于股票交易的1/10。股票交易有可能包含一個(gè)0.125（1/8）大的點(diǎn)差。
潛在盈利同時(shí)存在上升或下跌的市場(chǎng)。
在每一外匯交易的持倉頭寸里，投資者是看漲某一外匯及看跌另一外匯，一個(gè)看跌頭寸時(shí)指在這個(gè)頭寸里，交易者賣(mài)掉一種外匯當預測它會(huì )貶值時(shí)。這樣意味著(zhù)潛在盈利會(huì )潛在一個(gè)上升與下跌一樣的市場(chǎng)。
能夠在沒(méi)有任何限制的情況下賣(mài)外匯時(shí)另一種明顯優(yōu)勢勝于證券交易，在美國證券市場(chǎng)，按照Z(yǔ)ero Uptick規則阻止投資者賣(mài)空一個(gè)股票,除非之前的交易之價(jià)格很快等于或低于看跌價(jià)位。
外匯對期貨
全球外匯交易市場(chǎng)是世界上最大,最活躍的金融交易市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)的日交易量超達$1萬(wàn)億美元.該種交易也是最主要的金融交易。
外匯交易所帶來(lái)的利益比貨幣期貨交易相對較多.它們兩者之間的不同處:發(fā)展歷史,客戶(hù),與現代外匯交易市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)。從更具體的方面而言,兩者的交易費用，保證金,流動(dòng)性，操作的簡(jiǎn)易性以及供應商所提供的科技與學(xué)術(shù)性支持都有所區別。以下為它們的不同之處:
· 多交易量=更好的流動(dòng)性。 貨幣期貨日成交量?jì)H為外匯市場(chǎng)的1%。無(wú)所比擬的流動(dòng)性是外匯交易相對貨幣期貨交易所有的眾多好處之一。任一外匯交易專(zhuān)業(yè)人士都能告訴你早在70年代的現代外匯交易市場(chǎng)中現金就是至上?，F在，事實(shí)上每一位擁有不同風(fēng)險管理投資的個(gè)人交易者都能在外匯交易市場(chǎng)中有最好的投資機會(huì )。
· 外匯市場(chǎng)較期貨市場(chǎng)提供更小的買(mǎi)/賣(mài)價(jià)點(diǎn)差。 就上述USD/CHF的例子來(lái)看，期貨的交易價(jià)為.5894-.5897，市場(chǎng)價(jià)為1.6958-1.6966。期貨的點(diǎn)差為8點(diǎn)，而市場(chǎng)價(jià)格為5個(gè)點(diǎn)差。
· 與期貨交易相比，外匯交易提供更高的杠桿率與更低的保證金。在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易者有一不同的日間交易保證金與隔夜交易保證金。這些保證金收取還由不同的交易數額決定。而美國嘉盛集團外匯交易則為客戶(hù)提供統一保證金，無(wú)論是日間或隔夜交易。
· 外匯市運用淺易及全球性使用的詞匯與報價(jià)。貨幣期貨的報價(jià)與市場(chǎng)報價(jià)剛好是相反的。例如，USD/CHF市場(chǎng)價(jià)為1.7100/1.7105，而相應的期貨報價(jià)為.5894/.5897，這種報價(jià)方式只限于期貨交易。
貨幣期貨價(jià)格包括了外匯遠期交易，以下因素必須考慮:不同貨幣之間的時(shí)間，利率與利率差。外匯市場(chǎng)則不需有上述調整，計算運用或對期貨合同的利率作考慮。
· 通過(guò)美國嘉盛集團進(jìn)行的外匯交易為免傭金交易。貨幣期貨交易必須收取傭金，交易及清算費用。這些收費直接減少了交易者的交易利益。
更與外匯交易不同的是，貨幣期貨只是在近10年中經(jīng)歷了巨大改變的金融市場(chǎng)中的極其小的一部分。
· 貨幣期貨合同(簡(jiǎn)稱(chēng)IMM合同或國際貨幣市場(chǎng)期貨)1972年在芝加哥商品交易所產(chǎn)生。
· 這些合同為市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人士所設置，在當時(shí)，它們的交易量達整個(gè)貨幣交易市場(chǎng)的99%。
· 只有少量份額的貨幣期貨為一些個(gè)人投資者做投機所用，該市場(chǎng)主要還是由經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)培訓的行家操縱。
· 貨幣期貨只是一為投機者或規避風(fēng)險者所進(jìn)行的一種小型附帶性活動(dòng)，而不是全球貨幣交易的主要活動(dòng)。
· I越來(lái)越少此類(lèi)套匯窗口打開(kāi)。即使不時(shí)出現，它們也會(huì )被專(zhuān)業(yè)的交易員關(guān)閉。
這些改變很大程度上的減少了貨幣期貨交易專(zhuān)業(yè)人士數量，也因而減少了外匯交易與期貨交易上的套匯機會(huì )。直到今天，金融市場(chǎng)上的交易行為也就此更為規范。
