■ 文 | 小師妹
7月10日上午，小師妹正苦于今日的選題該寫(xiě)些什么的時(shí)候，融創(chuàng )和萬(wàn)達做了一場(chǎng)世紀大交易，小師妹瞬間兩眼放光……
財經(jīng)江湖風(fēng)云變幻，中國富豪似乎到了大洗牌的時(shí)候了，繼王石等第一代地產(chǎn)大亨退下后，中生代黑馬孫宏斌似乎有躍居一線(xiàn)大佬之勢。
本次交易涉及金額632億，而通訊稿只有簡(jiǎn)短數字，可以說(shuō)非常符合王健林的一貫簡(jiǎn)約作風(fēng)。
根據這份總價(jià)632億元的轉讓協(xié)議，萬(wàn)達將旗下的13個(gè)文旅項目和76個(gè)酒店轉讓給融創(chuàng )中國，“雙方同意在7月31日前簽訂詳細協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權交割”。
公告稱(chēng)，萬(wàn)達以注冊資本金的91%，即295.75億元，將13個(gè)文旅項目的91%股權轉讓給融創(chuàng )，并由融創(chuàng )承擔項目的現有全部貸款。
同時(shí)，融創(chuàng )房地產(chǎn)集團以335.95億元收購北京萬(wàn)達嘉華、武漢萬(wàn)達瑞華等76個(gè)酒店，酒店交割后，酒店管理合同仍繼續執行，直至合同期限屆滿(mǎn)。
大家還記得，去年王思聰在微博上大罵長(cháng)沙萬(wàn)達酒店，今年老爸王健林就把酒店全賣(mài)了……
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，融創(chuàng )有錢(qián)。孫宏斌對記者表示，這次交易涉及的資金完全來(lái)自融創(chuàng )自有資金，截至2017年6月30日，公司賬上還有900多億現金。不久前，孫宏斌拿出一點(diǎn)點(diǎn)資金給樂(lè )視“續一秒”，就基本把樂(lè )視網(wǎng)和樂(lè )視影業(yè)裝進(jìn)了自己的口袋。
據公開(kāi)資料顯示，截至2016年年底，融創(chuàng )中國總負債2577.72億，凈負債率121.5%，借貸總額1128.44億。但孫宏斌不管這些，就是要任性“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”。然而，孫宏斌看起來(lái)并沒(méi)有很開(kāi)心……
作為港股市場(chǎng)上僅存的“萬(wàn)達系”股票“，萬(wàn)達酒店發(fā)展（00169）”無(wú)疑是今日上午港股的最大受益者。港股萬(wàn)達酒店發(fā)展股價(jià)一度大漲近150%，萬(wàn)達酒店發(fā)展上午收盤(pán)報1.13港元，漲94.83%，暫成交7375.33萬(wàn)港元，市值飆升27億至53.08億港元。
小師妹還記得王健林曾信誓旦旦地定了“1個(gè)億的小目標”，要大力發(fā)展萬(wàn)達文旅項目，并放狠話(huà)“讓迪士尼中國的這一塊財務(wù)十年到二十年之內盈不了利”。然而，根據迪士尼公司2017財年第二季度財報顯示，上海迪士尼已實(shí)現盈利。同時(shí)，萬(wàn)達卻開(kāi)始出售文旅項目了。這就有點(diǎn)尷尬了。
根據萬(wàn)達的2017年上半年年報，萬(wàn)達集團上半年總資產(chǎn)8826.4億元，同比增加19.8％；萬(wàn)達商業(yè)上半年營(yíng)收735億元，其中，地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入563.4億元，同比增加11.3％，增速有所放緩。另外，萬(wàn)達文化上半年收入308億元，同比增加5.9%，其中包括影視、主題樂(lè )園、體育產(chǎn)業(yè)、文化旅游等。
早前，萬(wàn)達發(fā)布了“輕資產(chǎn)”轉型計劃。萬(wàn)達設定的“輕資產(chǎn)”戰略目標是到2020年開(kāi)業(yè)400個(gè)至500個(gè)萬(wàn)達廣場(chǎng)，徹底去房地產(chǎn)化，變成萬(wàn)達商業(yè)投資公司或商業(yè)投資管理公司。到2020年收入達到1000億美元，市值2000億美元。
王健林會(huì )后向記者表示，轉讓項目能大幅降低萬(wàn)達商業(yè)的負債，并進(jìn)一步實(shí)現“輕資產(chǎn)化”運營(yíng)。他說(shuō)：“其實(shí)萬(wàn)達商業(yè)的負債并不算高，通過(guò)這次資產(chǎn)轉讓?zhuān)f(wàn)達商業(yè)負債率將大幅下降，這次回收資金將全部用于還貸，萬(wàn)達商業(yè)計劃今年內，清償絕大部分銀行貸款?！?/span>
在本次交易中，萬(wàn)達的76家酒店將保持“四個(gè)不變”，其實(shí)是比較蹊蹺的，有分析人士認為，應該是王老板最近急需用錢(qián)，把資產(chǎn)壓給融創(chuàng )籌錢(qián)了。而至于償清貸款之后，是不是還會(huì )把酒店收回來(lái)呢？這就留待后續發(fā)展吧。
不過(guò)，小師妹對聯(lián)合公告的最后一條更感興趣：雙方同意在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰略合作。
這句話(huà)不到20個(gè)字，但是信息量巨大。
這句話(huà)中，單提出了“電影”領(lǐng)域的合作，似乎就是在暗示，等孫宏斌當上了樂(lè )視影業(yè)的一把手，樂(lè )視影業(yè)將會(huì )得到來(lái)自萬(wàn)達電影的強力支持。樂(lè )視控股已將其所持有樂(lè )視影業(yè)21.80%股權質(zhì)押給融創(chuàng )房地產(chǎn)集團有限公司，“融創(chuàng )”系實(shí)際控制了樂(lè )視影業(yè)42.8%的股份。
對于非票房收入在收入中占比不斷提升的戰略需求，萬(wàn)達近年來(lái)加速在內容制作、渠道等方面的布局。比如，萬(wàn)達電影與博納影業(yè)簽訂了協(xié)議，雙方將就增資擴股、院線(xiàn)加盟、廣告合作、影片投資等方面開(kāi)展戰略合作。
當今，中國的電影市場(chǎng)走弱，網(wǎng)劇付費市場(chǎng)興起。目前，優(yōu)酷土豆、騰訊視頻、愛(ài)奇藝，三大視頻在線(xiàn)平臺稱(chēng)霸網(wǎng)絡(luò )。根據業(yè)內人士分析，樂(lè )視網(wǎng)旗下的樂(lè )視視頻為在線(xiàn)視頻平臺，由樂(lè )視影業(yè)作為制作團隊，雖然二者在各自行業(yè)中都并非最頂尖，但如果有萬(wàn)達資源的注入，或將對影視行業(yè)目前的格局造成一定影響。
但是，此次世紀大交易能否真正推進(jìn)下去？分析人士表示，還不能過(guò)于樂(lè )觀(guān)。
畢竟，融創(chuàng )的凈資產(chǎn)不足400億元，這次交易金額超過(guò)了他的凈資產(chǎn)，占到了總資產(chǎn)2932億元的21.5%。根據融創(chuàng )中國的公司章程與相關(guān)法律文件，重大資產(chǎn)交易需要通過(guò)股東大會(huì )這一關(guān)。但是，融創(chuàng )目前停牌了，無(wú)法分析投資人對這筆交易的真實(shí)看法。
7月10日，萬(wàn)達商業(yè)、融創(chuàng )中國聯(lián)合公告稱(chēng)，融創(chuàng )房地產(chǎn)集團以335.95億元收購萬(wàn)達76個(gè)酒店。萬(wàn)達以295.75億元將十三個(gè)文旅項目的91%股權轉讓給融創(chuàng )。繼孫宏斌投資樂(lè )視后，可謂又是一次大手筆。
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