原標題：史無(wú)前例！1800億的高鐵“巨無(wú)霸”，或刷新IPO最快過(guò)會(huì )紀錄（附最新IPO排隊名單）
歷時(shí)23天，中國最賺錢(qián)高鐵即將上會(huì )，并有望打破多項A股IPO紀錄。
證監會(huì )最新公告顯示，截至到11月9日，IPO排隊企業(yè)(不含科創(chuàng )板)數量為423家，其中上交所主板165家、深交所中小板88家、深交所創(chuàng )業(yè)板170家。
11月8日，證監會(huì )核準了4家企業(yè)的首發(fā)申請，分別為：浙江甬金金屬科技股份有限公司，嘉美食品包裝(滁州)股份有限公司，廣東久量股份有限公司，華辰精密裝備(昆山)股份有限公司，同樣未披露具體籌資額。
京滬高鐵 23天閃電上會(huì )
據證監會(huì )最新公告顯示，11月14日，中國最賺錢(qián)高鐵的京滬高鐵及另4家即將上會(huì )：
京滬高速鐵路股份有限公司(首發(fā))
湖北和遠氣體股份有限公司(首發(fā))
成都天箭科技股份有限公司(首發(fā))
四川英杰電氣股份有限公司(首發(fā))
江蘇聚杰微纖科技集團股份有限公司(首發(fā))
值得注意的是，今年10月22日，京滬高鐵首度向證監會(huì )報送IPO招股書(shū)，11月4日，京滬高鐵的首發(fā)申請便獲得反饋。
反饋意見(jiàn)公布2天后，其已經(jīng)完成預先披露更新，這一速度也刷新了近十年來(lái)IPO項目申報到反饋完成的時(shí)間紀錄。并將于11月14日上會(huì )，這一推進(jìn)速度遠超市場(chǎng)預期。
依照以往的IPO審核程序，一般排隊企業(yè)僅等待反饋信息的環(huán)節便需要經(jīng)歷數月的等待。
京滬高鐵作為2019年年度資本市場(chǎng)的“巨無(wú)霸”和去年登陸中國資本市場(chǎng)“巨無(wú)霸”企業(yè)工業(yè)富聯(lián)(601138)有不少相似之處。
從審核節奏來(lái)看，2018年3月8日，工業(yè)富聯(lián)A股IPO申請正式過(guò)會(huì )，這距離其在同年2月1日正式報送IPO申請僅僅過(guò)去才36天，創(chuàng )造了A股市場(chǎng)IPO的最快過(guò)會(huì )速度。
雖然，工業(yè)富聯(lián)從申報到過(guò)會(huì )僅僅用了36天時(shí)間，其過(guò)會(huì )后依然經(jīng)過(guò)了兩個(gè)月時(shí)間等待，直到2019年5月11日才獲得發(fā)行批文。即便如此，其整個(gè)上市過(guò)程依然只用三個(gè)半月的時(shí)間，這也創(chuàng )造了A股IPO從申報到發(fā)行的記錄。
目前，這一速度有望被京滬高鐵打破。京滬高鐵從申報至上會(huì )，僅僅用了23天，可以說(shuō)是無(wú)縫對接，這在以往的首發(fā)企業(yè)中十分罕見(jiàn)。
與去年不同的是，2019年以來(lái)，IPO發(fā)審和批文下發(fā)的速度以肉眼可見(jiàn)的速度在加快，今年7月發(fā)行的中國廣核(003816)和10月25日獲得發(fā)行批文的郵儲銀行IPO，二者在發(fā)審會(huì )過(guò)會(huì )次日便獲得批文獲準發(fā)行，實(shí)現了IPO發(fā)審與批文下發(fā)的無(wú)縫連接。
以此來(lái)看，京滬高鐵IPO項目或有希望在一個(gè)月內通過(guò)所有審核獲得批文。
有望成為近10年最大IPO項目
值得注意的是，京滬高鐵此次公開(kāi)發(fā)行股票數量上限為75.57億股，發(fā)行后總股本達503.77億股，發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的15%，這一首發(fā)比例并不尋常，在大多數的IPO項目中，通常發(fā)行比例會(huì )被限定在10%。
有投行人士認為，“15%這種項目在A(yíng)股市場(chǎng)中非常少見(jiàn)，而且項目盤(pán)子大，可以預想其將會(huì )形成一個(gè)超預期的募資規模?！?/p>
據上述人士預計，若以京滬高鐵2018年的102.48億元歸母公司凈利潤和503.77億元推算，其發(fā)行后每股收益約為0.203元。按照這一每股收益水平、主板IPO的22.98倍市盈率限制以及75.57億股的發(fā)行規模計算，京滬高鐵每股價(jià)格約為4.66元，則京滬高鐵的最高募資規模有望突破350億元。
這一募資規模在A(yíng)股歷史將僅次于中國建筑、中國石油、躋身前三，并或將成為超過(guò)近10年以來(lái)最大的IPO項目。
有機構人士認為：“與近期已經(jīng)過(guò)會(huì )正在處于發(fā)行程序中的郵儲銀行相比，京滬高鐵的規模則更大，加上其他IPO項目的堆疊，短時(shí)間內市場(chǎng)的募資規?？赡軙?huì )觸及千億量級。這有可能會(huì )對二級市場(chǎng)帶來(lái)一定程度的虹吸效應?！?/p>
此外，從反饋意見(jiàn)來(lái)看，證監會(huì )對京滬高鐵詢(xún)問(wèn)涉及到主營(yíng)業(yè)務(wù)披露、公司定位等54個(gè)問(wèn)題。
其中，京滬高鐵的定位問(wèn)題被市場(chǎng)集中關(guān)注。截至2019年9月30日，京滬高鐵的總資產(chǎn)規模為1870.8億元，員工人數67人(含借調人員)，人均管理資產(chǎn)規模27.9億元。
證監會(huì )要求京滬高鐵說(shuō)明其是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運輸公司、核心競爭能力，以及是否有完整的業(yè)務(wù)體系、是否符合首發(fā)辦法要求的具有完整的面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力。
對此，京滬高鐵解釋稱(chēng)，公司的人均管理資產(chǎn)規模較大的特點(diǎn)，與采用委托運輸管理模式相適應，但京滬高鐵仍承擔了運輸過(guò)程中的質(zhì)量評定、信息反饋、質(zhì)量改進(jìn)等專(zhuān)業(yè)性工作。
另一方面，京滬高鐵此次IPO募投的項目公司本身仍然處于虧損狀態(tài)，這在IPO募投項目中幾乎尚無(wú)先例。
京滬高鐵的募投項目京福鐵路客運專(zhuān)線(xiàn)安徽有限責任公司(下稱(chēng)京福安徽)在2018年和今年前9月呈現連續虧損狀態(tài)，這也在反饋意見(jiàn)中被證監會(huì )所關(guān)注。
不過(guò)京滬高鐵指出，京福安徽虧損的主要原因在于該公司處在“市場(chǎng)培育期”，隨著(zhù)市場(chǎng)逐漸成熟，京滬通道路網(wǎng)效應的協(xié)同發(fā)展，預計未來(lái)盈利能力將有所改善。
上會(huì )前取消審核中泰證券坎坷IPO之路
11月6日，證監會(huì )公告稱(chēng)，因中泰證券尚有相關(guān)事項進(jìn)一步核查，取消原本計劃11月7日對中泰證券的上會(huì )審核。
臨門(mén)一腳之際取消審核，此事即刻在業(yè)界引發(fā)軒然大波。有市場(chǎng)傳言稱(chēng)，此次中泰證券取消可能和監管部門(mén)收到舉報材料有關(guān)。但證監會(huì )并未披露中泰證券取消審核的原因。
在券商IPO項目中，中泰證券可謂異?？部?。
早在三年前，中泰證券就已啟動(dòng)A股上市工作，僅半年后卻因涉嫌違規遭調查，IPO一度擱淺。在此期間，中泰證券還頻頻收到監管罰單，內部管理問(wèn)題受到市場(chǎng)關(guān)注。
公開(kāi)資料顯示，中泰證券前身是齊魯證券，公司由齊魯證券整體變更設立而來(lái)。早在2001年5月，由山東省齊魯資產(chǎn)管理有限公司、山東省國際信托投資有限公等9家單位共同出資成了齊魯經(jīng)紀，注冊資本為5.12億元。
2004年12月，齊魯經(jīng)紀更名為齊魯證券。2015年9月，齊魯證券完成股份改制，變更為中泰證券。中泰證券是唯一一家山東省屬券商，其也是在山東省內影響力和覆蓋能力較強的本土券商。
2016年3月22日，中泰證券正式提交招股書(shū)，并在3月24日獲證監會(huì )受理。但隨后，中泰證券數次收到監管罰單，其上市進(jìn)程遭遇重重阻礙。
今年5月，中泰證券還因代銷(xiāo)私募產(chǎn)品違約而卷入一場(chǎng)輿論風(fēng)波而受市場(chǎng)高度關(guān)注，彼時(shí)，正是中泰證券更新預披露、準備沖擊A股上市的關(guān)鍵時(shí)期。
近幾年來(lái)，中泰證券的業(yè)績(jì)也并不突出。2016年至2018年，中泰證券分別實(shí)現凈利潤25.33億元、18.96億元和10.70億元，分別同比下降58.41%、25.16%、43.56%。
盡管取消審核并不意味著(zhù)終止IPO，但有業(yè)內人士表示，按照目前的審核流程時(shí)間來(lái)看，中泰證券再次沖擊上會(huì )，可能還需等待幾個(gè)月。
對于中泰證券而言，這條坎坷的IPO之路，能否掃除障礙、迎來(lái)轉機，依然是一個(gè)未知數。
最新IPO排隊企業(yè)名單
新三板擬IPO企業(yè)排隊名單
帶“*”為西部12省區市及比照執行的地區首發(fā)在審企業(yè)。
（文章來(lái)源：全景財經(jīng)）
(責任編輯：DF010)
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