進(jìn)入11月以來(lái)，隨著(zhù)*ST阿繼(000922)成功重組歸來(lái)，連續四個(gè)漲停板，徹底點(diǎn)燃了每到年終的ST股炒作行情。而ST股在漲停之后，多數都呈現完全縮量的態(tài)勢，這也是ST股平時(shí)不顯山露水，但卻被稱(chēng)之為暴利板塊的原因之一。
其實(shí)，ST股是超級散戶(hù)的駐扎地，近日，*ST金杯(600609)、*ST玉源(000408)、*ST國通(600444)等均被炒出一輪行情。*ST面對年關(guān)，不摘星就退市，重組成為最快捷的保殼措施，重組傳聞也是滿(mǎn)天飛。
統計顯示，近幾年摘帽ST股票在上半年的表現，其平均漲幅超過(guò)同期大盤(pán)指數約20個(gè)百分點(diǎn)。而投資者在上一年的第四季度便可開(kāi)始提前布局。
針對證監會(huì )規范借殼上市條件的情況，一位私募基金經(jīng)理表示，資金的關(guān)注度不會(huì )降低，還是看市場(chǎng)整體的炒作情緒，而業(yè)績(jì)轉虧為盈的ST類(lèi)公司，去掉帽子后漲跌幅的放大也將令資金興奮一把。
6公司符合摘帽條件
據Wind資訊統計，ST板塊仍處于正常交易狀態(tài)的123家公司中，去年實(shí)現扭虧為盈且預計今年繼續保持盈利，符合“摘帽”條件的ST個(gè)股僅有6家，包括ST珠江(000505)、ST百花(600721)、ST重實(shí)(000736)、ST國祥(600340)、ST東源(000656)、ST金瑞(600714)；可能“摘帽”的有三家，分別為ST昌河、ST皇臺和ST天宏。
如果說(shuō)摘不摘“帽”似乎問(wèn)題沒(méi)那么嚴重，但對于“披星戴帽”的公司來(lái)說(shuō)日子就沒(méi)那么好過(guò)了，如果今年不能實(shí)現“摘星”，下一步就是退市的邊緣掙扎——暫停上市。如今，現實(shí)情況又是怎樣？
據Wind資訊統計，根據最新年度業(yè)績(jì)預告或三季報業(yè)績(jì)情況來(lái)看，72家“披星戴帽”的ST公司中，去年虧損但今年有望扭虧，可能“摘星”的ST公司有23家，包括*ST筑信、*ST秦嶺、*ST阿繼、*ST精倫、*ST思達、ST昌河、*ST新材、ST皇臺、*ST祥龍、ST天宏、*ST光華、*ST釩鈦、*ST春暉等。
對于40家面臨暫停上市的ST公司來(lái)說(shuō)，留給他們的選擇只有兩種：重組，申請恢復上市；或被實(shí)施退市。
此外，還有23只ST個(gè)股在一度實(shí)現了“摘星”后，可能再次回到原地，重新被戴上“星”，繼續掙扎在盈虧線(xiàn)上，得過(guò)且過(guò)。
機構押注ST股不手軟
細心的投資者已經(jīng)發(fā)現，對于業(yè)績(jì)有明顯好轉的ST股，不少機構已經(jīng)開(kāi)始提前入駐。
據Wind資訊統計，今年三季報券基金、券商集合理財等機構持有的ST個(gè)股多達22只。其中，機構“抱團”最多的分別是*ST釩鈦、ST重實(shí)、*ST新材、*ST國通、*ST東碳和ST昌河；而持股比例最高的分別是*ST北人、*ST釩鈦、ST重實(shí)、ST廈華等個(gè)股。
其中，三季度獲得公募基金加倉的有5只。*ST匯通、ST能山和ST科龍在三季度獲得基金公司增持，增持數量分別高達1840萬(wàn)股、1015萬(wàn)股和640萬(wàn)股。
值得一提的是，在券商自營(yíng)盤(pán)下，則有11只ST股被券商相中，分別是ST重實(shí)、ST唐陶、*ST釩鈦、*ST中葡、ST甘化、S*ST恒立、*ST山焦、*ST秦嶺、*ST烽火、*ST傳媒、*ST北人。其中后7家為券商自營(yíng)新建倉介入，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
記者發(fā)現，機構持股情況需要注意區分。其中，有一部分機構所持有的ST個(gè)股是在重組預案披露后進(jìn)場(chǎng)的，比如*ST匯通；而*ST釩鈦、*ST新材等機構持有較多的個(gè)股則屬于國資整合預期較為明確的；同時(shí)還有類(lèi)似ST昌河，重組前便有機構進(jìn)駐，如今已經(jīng)披露過(guò)重組預案，但場(chǎng)內機構持股情況有所變化。
市場(chǎng)人士認為，如果跟著(zhù)機構押注ST類(lèi)個(gè)股的重組機會(huì )，相對比較穩健。即便無(wú)法在重組停牌前進(jìn)行押注，也還可以根據重組預案進(jìn)行價(jià)值重估，在復牌后仍然可以選擇合適的時(shí)機繼續跟進(jìn)。
三類(lèi)ST股重組預期明朗
重組預期成為ST類(lèi)個(gè)股行情的分水嶺。
據記者統計，在整個(gè)ST板塊中，三分之一左右的個(gè)股重組預期相對比較明確，其他公司相對而言并沒(méi)有太大的看點(diǎn)。預期明確的ST類(lèi)個(gè)股主要分為三類(lèi)：
首先，已經(jīng)披露重組預案或確定重組對象，但尚未實(shí)施完畢的，如*ST匯通、*ST高陶、*ST威達、*ST玉源、*ST偏轉、*ST鑫新等個(gè)股。
其次，重組方向相對清晰，或者隨時(shí)可能啟動(dòng)重組的個(gè)股，如*ST北人、*ST精倫、ST中房、ST黃海、ST重實(shí)、*ST石峴、*ST金杯等一大批個(gè)股。
最后，已改變主業(yè)，或有分步走的資產(chǎn)注入的，如ST珠峰、*ST中服、*ST傳媒、ST泰復、*ST海鳥(niǎo)、ST松遼、*ST滬科、ST博信、*ST得亨等相關(guān)個(gè)股。
業(yè)內人士建議，投資者可以盡量選擇歷史遺留問(wèn)題相對較少的ST股，最好是擁有國資背景，尤其是央企背景的公司。其次，公司受到地方政府扶持的。另外，已改變主業(yè)，或有明確資產(chǎn)注入表述的公司。
投資者可將資金平均分配，選擇目前價(jià)格較低的幾只股票買(mǎi)入，每只股票一直持有至2011年上半年摘帽后再賣(mài)出。另外，如果公司發(fā)布了2010年年度虧損預告，則應盡快賣(mài)出。
誰(shuí)將烏雞變鳳凰
*ST山焦(600740)
看點(diǎn)：王亞偉大舉進(jìn)入
4個(gè)月時(shí)間漲幅翻倍，上演此部“喜劇”的主角是瀕臨退市的*ST山焦，該“喜劇”的推手則又與公募基金老大華夏基金及王亞偉有關(guān)。
11月1日，*ST山焦公告稱(chēng)，經(jīng)向公司第一大股東山西焦化集團有限公司核實(shí)，目前及未來(lái)三個(gè)月內不存在針對山西焦化股份有限公司的重大資產(chǎn)重組、收購等行為。這一則消息讓市場(chǎng)預計其實(shí)際控制人向公司注入資產(chǎn)，以擺脫其暫停上市的猜測基本落空。
然而，有分析師指出，就算公司暫停上市后，*ST山焦也可以進(jìn)行資產(chǎn)重組，“潛伏者”在公司恢復上市后同樣可有不錯的收益。已經(jīng)大舉進(jìn)入*ST山焦的王亞偉，也許就是有著(zhù)這樣的想法，因為此前其曾潛伏在暫停上市長(cháng)達1年半的ST昌河，并在其重新復牌后取得近4倍多的收益。
*ST新材(600299)
看點(diǎn)：羅偉廣押下重注
實(shí)際上，對于ST類(lèi)個(gè)股而言，最大的炒作題材無(wú)非兩種：摘帽和重組。而從目前情況來(lái)看，*ST新材同時(shí)涉及到這兩種題材。
值得注意的是，私募大佬在*ST新材上押下重注，新價(jià)值成長(cháng)一期、新價(jià)值2期、新價(jià)值8號和新價(jià)值4號三季度合計買(mǎi)入2300余萬(wàn)股，耗資2.4億元左右，目前已在該股上一家獨大。如此巨資砸向*ST股，羅偉廣對其未來(lái)發(fā)展定然有獨到見(jiàn)解。數據顯示，該股今年前三季凈利潤8099.2萬(wàn)元，已成功扭虧。
此外，大股東藍星集團資本運作動(dòng)作不斷，公司未來(lái)存在資產(chǎn)重組預期。藍星集團此前已將旗下的藍星石化順利重組，而藍星清洗更是在今年上半年成功重組和摘帽，目前為興蓉投資。此前市場(chǎng)盛傳藍星集團將整體上市，旗下的*ST新材和沈陽(yáng)化工有可能與集團進(jìn)行資產(chǎn)置換或重組。
*ST金杯(600609)
看點(diǎn)：最牛散戶(hù)劉芳現身
*ST金杯的三季報顯示，前十大股東中新增了一對“夫妻檔”——劉芳和葉晶合計持有303.91萬(wàn)股*ST金杯，按照9月30日收盤(pán)價(jià)3.88元/股計算，持股市值高達1179.17萬(wàn)元。*ST金杯扭虧為盈的三季報業(yè)績(jì)未能令市場(chǎng)欣喜，但劉芳的出現卻令投資者感到很驚訝，就在三季報發(fā)布的幾十分鐘后，各大股吧就迅速沸騰了起來(lái)。
盡管截至三季度末，*ST金杯實(shí)現的凈利潤大幅度提升，但實(shí)非得益于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的好轉。而是憑借債務(wù)重組、與實(shí)際控制人華晨集團置換股權等一系列資本動(dòng)作帶來(lái)了直接的收益，從而實(shí)現了技術(shù)性扭虧。而華晨集團掌門(mén)人祁玉民此前在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也曾表示，將要通過(guò)在資本市場(chǎng)的一系列動(dòng)作將保證金杯汽車(chē)摘掉ST的帽子。
*ST匯通(000415)
看點(diǎn)：機構聯(lián)手進(jìn)駐
三季度末前十大流通股東中有6只基金、1只券商集合理財產(chǎn)品，而該股在二季度時(shí)前十大流通股東中僅有3家基金。分析師表示，*ST匯通之所以獲得機構熱捧，主要原因是機構看好公司進(jìn)軍融資租賃業(yè)的發(fā)展前景。
10月26日，ST 匯通發(fā)布公告：公司已于2010 年10 月收到中國證監會(huì )對公司提交的《上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)核準》的行政許可申請受理通知書(shū)。這表明公司重組進(jìn)程正穩步推進(jìn)。
華泰聯(lián)合證券表示，公司下一步是等待證監會(huì )發(fā)出關(guān)于召開(kāi)并購重組委員會(huì )工作會(huì )議審核公司重組申請的通知。根據規定，公司接到通知后將公告，并在該工作會(huì )議期間停牌。通常情況下，發(fā)出前述通知后幾個(gè)工作日內，并購重組委就將召開(kāi)工作會(huì )議審核公司重組申請。
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