眼下，外界對華爾街的信心正在提升，美國六大行的信用違約掉期(CDS)水平在近期一反常態(tài)地降至歐洲同業(yè)水平以下，達到美國銀行業(yè)債券史上最安全水平。
隨著(zhù)行業(yè)復蘇步入正軌，華爾街各大機構也開(kāi)始尋覓新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)。在發(fā)達經(jīng)濟體復蘇面臨諸多不確定性的情況下，亞非新興經(jīng)濟體成為華爾街擴張的新目標。
告別最黑暗時(shí)刻
自2009年年中開(kāi)始，籠罩在華爾街頭上的陰云漸漸消散。特別是今年以來(lái)，美國銀行業(yè)不良貸款數額逐步縮減，整體利潤實(shí)現穩定增長(cháng)。聯(lián)邦儲蓄保險公司(FDIC)的最新數據顯示，受益于收入強勁增長(cháng)且貸款損失撥備減少，今年第三季度由FDIC進(jìn)行擔保的7760家美國商業(yè)銀行和存款機構實(shí)現盈利145億美元，較去年同期增長(cháng)20億美元。截至第三季度末，未盈利銀行比例降至2008年6月份以來(lái)的最低水平。
FDIC數據稱(chēng)，第三季度銀行業(yè)貸款損失撥備降至349億美元，僅相當于去年同期的45%，創(chuàng )2007年第四季度以來(lái)的最低水平；同期全行業(yè)的利息收入增加81億美元，同比增幅為8.1%；銀行業(yè)投資組合收入達32億美元，去年同期為虧損41億美元。
基于這份報告，FDIC主席貝爾表示對美國銀行業(yè)的前景“謹慎樂(lè )觀(guān)”。她認為美國銀行業(yè)正在清理資產(chǎn)負債表，并根據金融市場(chǎng)和經(jīng)濟的變化進(jìn)行調整，努力擺脫房市泡沫時(shí)期積累的不良貸款。
危機期間大手筆施援華爾街的美國政府似乎也瞅準了這股“復興”勢頭，開(kāi)始加速退出對大型金融機構的持股，回收納稅人的“投資”。本月初，美國財政部以105億美元的價(jià)格出售了所持花旗集團的剩余股份，并有計劃在明年上半年通過(guò)出售美國國際集團(AIG)股份回收150億美元資金。統計顯示，花旗股價(jià)年內漲幅達到40%，AIG股價(jià)漲幅更高達64%。
政府退出持股不但能夠讓金融機構免于支付巨額股息，同時(shí)削弱“國有”背景也讓其擴大了施展拳腳的空間。分析人士普遍認為，美國銀行業(yè)已經(jīng)告別“最黑暗的時(shí)刻”，但考慮到經(jīng)濟基本面存在的問(wèn)題以及監管方面的不確定性，行業(yè)完全復蘇尚需時(shí)日。
重獲市場(chǎng)信心
銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況轉好令市場(chǎng)信心逐步增強。評級機構穆迪日前調高美國37家投資等級金融業(yè)者的債信評級，同時(shí)調降19家，調高與調降的比率為1.95:1，為2008年三季度以來(lái)最高水平。相比之下，穆迪僅調高了西歐5家金融業(yè)者債信評級，調降16家。這顯示出市場(chǎng)對美國銀行業(yè)再度爆發(fā)危機的憂(yōu)慮已經(jīng)降低，對其信心也已強于歐洲同業(yè)。
此前，美國銀行業(yè)CDS通常高于歐洲銀行，在金融危機最嚴重的2008年10月，美國銀行業(yè)CDS一度高出歐洲同業(yè)341個(gè)基點(diǎn)。但眼下美國銀行業(yè)CDS水平已低于歐洲同業(yè)，具體而言，花旗集團、摩根大通等6家美國知名大型銀行的CDS已經(jīng)低于MarkitiTraxx金融指數所涵蓋的25家歐洲銀行及保險公司。
不止如此，不少權威機構也都在年底發(fā)布的明年策略報告中推薦配置金融股。其中高盛建議投資者超配金融股，并預計隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇將改善貸款需求等，金融板塊2011年收益有望超過(guò)20%。高盛全球投資部門(mén)將多家美國大型商業(yè)銀行列入2011推薦持股名單中。
尋找新增長(cháng)點(diǎn)
華爾街的嗅覺(jué)從來(lái)都是敏銳的。在發(fā)達地區業(yè)務(wù)增長(cháng)逐步放緩的情況下，經(jīng)營(yíng)狀況趨穩的美國各大金融機構開(kāi)始將視角移向新興市場(chǎng)，“出海”尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)。
花旗集團日前就表示，計劃未來(lái)3年內將在中國大陸開(kāi)設的分行數目提升三倍，達到100家左右，花旗集團亞太地區聯(lián)合首席執行官斯蒂芬·伯德稱(chēng)其對中國充滿(mǎn)期待，他稱(chēng)：“對我們而言，中國故事才剛剛開(kāi)始。”
在中國的擴張只是花旗押注亞洲增長(cháng)的一部分。數據顯示，今年第三季度花旗集團在亞洲地區利潤達到10億美元，幾乎是全部?jì)羰杖氲囊话搿?/p>
不僅如此，隨著(zhù)非洲和亞洲之間貿易的迅速增長(cháng)，國際性銀行也在尋找通過(guò)為貿易和并購活動(dòng)融資等增加收入的機會(huì )。本月初在非洲進(jìn)行首次商務(wù)考察的花旗集團首席執行官潘迪特就表示，非洲正成為重要的新增長(cháng)動(dòng)力所在，“在這個(gè)新世界里，非洲扮演了主要角色。”無(wú)獨有偶，上個(gè)月摩根大通CEO杰米·戴蒙剛剛對非洲進(jìn)行了類(lèi)似訪(fǎng)問(wèn)。戴蒙表示南非和其他非洲地區存在的機會(huì )給他留下了“難以置信的深刻印象”。眼下摩根大通正積極拓展海外業(yè)務(wù)，其全球公司銀行部門(mén)首席執行官格雷格·加耶特稱(chēng)，拉美將是2011年全球公司銀行部門(mén)的重點(diǎn)所在，其他擴張區域還包括印度、中國和東南亞等。
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