由于具備低門(mén)檻、低費用、高流動(dòng)性等諸多優(yōu)點(diǎn)，去年上半年以來(lái)，黃金基金成為不少投資者的選擇。受地緣政治風(fēng)險加劇影響，全球金融市場(chǎng)情緒直轉而下，資金紛紛流出風(fēng)險資產(chǎn)，流入避險資產(chǎn)。
數據顯示，截止到8月11日，今年以來(lái)黃金價(jià)格一路震蕩上行，漲幅達到11.76%。而值得一提的是，本輪金價(jià)上漲不僅提振了A股黃金類(lèi)上市公司股價(jià)也增厚了有黃金相關(guān)業(yè)務(wù)公司的業(yè)績(jì)，銀泰資源已公布中報業(yè)績(jì)，上半年凈利潤同比增幅為17.55%，此外，還有21家黃金類(lèi)相關(guān)上市公司披露了中報業(yè)績(jì)預告，業(yè)績(jì)預喜公司家數有17家，占比80.95%。
目前黃金個(gè)股估值已經(jīng)回歸至合理區間，下跌空間較小，金價(jià)反彈有望帶動(dòng)黃金板塊上漲，相應的，黃金基金也可能迎來(lái)了配置良機。
統計了一下存續期內18只黃金基金產(chǎn)品(包括QDII品種)，發(fā)現，今年以來(lái)絕大多數黃金基金取得了正收益，其中表現最好的是匯添富黃金及重金屬，年內回報率為5.8319%，而國泰黃金ETF聯(lián)接的C類(lèi)份額表現最差，今年以來(lái)回報率為-0.1046%。
(數據來(lái)源：東方財富choice數據，截止日期：2017年8月10日)
由上表可以發(fā)現，雖然今年以來(lái)回報率差別不大，但是從成立至今看，同是黃金主題，基金收益率差距懸殊巨大。博時(shí)基金ETF的D類(lèi)份額成立以來(lái)，回報率達24%，而匯添富黃金及貴金屬則為-38.3%。
近一月和近三月表現最好的則是前海開(kāi)源金銀珠寶混合C，收益分別達到8.43%和14.61%，以下是該基金的二季度重倉股持倉情況。我們可以發(fā)現該基金除了重倉黃金類(lèi)的股票，還有白銀和鉛等貴金屬股票?？梢?jiàn)，該基金的表現可能主要受益于近段時(shí)間的煤飛色舞行情。
如何選擇黃金基金？
目前市場(chǎng)上投資者可選擇的黃金基金主要有三種：黃金ETF、黃金ETF聯(lián)接、黃金QDII，其中黃金ETF主要投資于上海黃金交易所黃金現貨合約，追蹤黃金現貨價(jià)格走勢，與金價(jià)變化基本一致；黃金ETF聯(lián)接主要通過(guò)對目標ETF基金份額的投資，緊密跟蹤中國黃金現貨價(jià)格的表現；而黃金QDII主要投資于境外的黃金ETF。黃金ETF一般是場(chǎng)內交易，即只在交易所交易，其他兩種一般為場(chǎng)外申購。
從黃金ETF基金來(lái)看，目前主要有華安黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、易方達黃金ETF等；黃金ETF聯(lián)接則有易方達黃金ETF聯(lián)接等，基本也會(huì )分A、C份額；黃金QDII方面，數量并不多，數據統計有4只，分別是嘉實(shí)黃金、易方達黃金主題、諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬。
對于同一只基金，基金公司會(huì )設置不同的份額，以2014年8月成立的博時(shí)黃金ETF基金為例，其通過(guò)投資于上海黃金交易所的黃金現貨合約，百分百跟蹤金價(jià)，每1份基金份額對應0.01克黃金。該基金就設置了3類(lèi)份額，即場(chǎng)內份額、D類(lèi)場(chǎng)外份額、I類(lèi)場(chǎng)外份額。
雖然同樣是跟蹤金價(jià)，但收益率卻不同，截至8月10日，場(chǎng)內份額、D類(lèi)場(chǎng)外份額、I類(lèi)場(chǎng)外份額成立以來(lái)凈值增長(cháng)率分別為8.22%、24.09%、14.55%。
不難看出，D類(lèi)份額表現最好，對此，博時(shí)基金方面表示，博時(shí)黃金ETF的D類(lèi)份額，其最大優(yōu)勢是申贖費用計入基金資產(chǎn)，增厚收益，適合長(cháng)期持有的配置型投資者。
基金公司設置不同份額是方便投資者不同的投資需求，比如博時(shí)黃金ETF場(chǎng)內份額在深交所上市交易，可直接當股票買(mǎi)賣(mài)；博時(shí)黃金ETF聯(lián)接基金則是以博時(shí)黃金ETF為主要投資對象，方便投資者在天天基金網(wǎng)等場(chǎng)外銷(xiāo)售機構等渠道購買(mǎi)。
此外，從長(cháng)期收益率來(lái)看，黃金QDII的整體收益不如國內黃金ETF，4只基金成立以來(lái)回報率墊底。業(yè)內人士表示，黃金QDII費率略高于黃金ETF與黃金ETF聯(lián)接，而且既有QDII的相關(guān)管理費用，又有投資標的黃金ETF的費用，雙重收費拖累回報表現。
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