在成熟的股市，支持股價(jià)的最重要因素是價(jià)值、預期與買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。在滬深股市，支持股價(jià)的最重要因素是政策導向、主力狀態(tài)、個(gè)股價(jià)值定位中樞、買(mǎi)賣(mài)供求關(guān)系，這四個(gè)因素都能反映到市場(chǎng)成交量能上，持續成交量能持續較大是市場(chǎng)表現強勢的關(guān)鍵與個(gè)股張升的開(kāi)始征兆，是否能夠準確的判斷股市的價(jià)量關(guān)系是投資者能夠在股市生存的第一必要條件，因為任何投資者的交易歷史就是他持有股票的歷史，股票走勢的歷史就是其成交量與成交價(jià)變化的歷史。在量?jì)r(jià)關(guān)系中放量、縮量、價(jià)漲、價(jià)跌是四個(gè)最關(guān)鍵因素，對于上述獨立因素的理解與它們之間的組合，以及結合大盤(pán)背景的判斷是滬深股市分析技術(shù)的重中之中，這些因素代表了市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)意愿。下面我們來(lái)細解定理。
一、成交量能的確切理解
1、大盤(pán)的成交量能理解
滬深股市的漲跌與主力動(dòng)向有著(zhù)直接的關(guān)系，如果主力處于整體休息狀態(tài)或者消極狀態(tài)，市場(chǎng)的成交量能都會(huì )比較小，大盤(pán)的此時(shí)走勢方式多數情況下都是盤(pán)整或者下跌，即使是在大盤(pán)弱市的空隙出現陽(yáng)線(xiàn)，只要這根陽(yáng)線(xiàn)是無(wú)成交量配合的，則換擋的可能性更大一些。滬深股市只有在大成交量能存在的情況下，存在著(zhù)較多的上漲動(dòng)能，不管是當前日的表現形式是上漲或者下跌，只要成交量能較大，就意味的隨后的交易日存在機會(huì )。當然位居兩市成交量前例的價(jià)量關(guān)系良好的個(gè)股在大盤(pán)強市中將成為最為活躍的股票，這種股票應該成為投資組合的重要組成部分。
2、對于個(gè)股來(lái)講，又分為兩個(gè)表現形式。一個(gè)表現形式是及時(shí)的連續成交量能較大，只要是這類(lèi)股票的形態(tài)是處于較低的位置，那嬤這類(lèi)個(gè)股是值得追漲的，這種操作方法是大盤(pán)強市市場(chǎng)中最為重要的獲利機會(huì )。另一個(gè)表現形式是因為歷史上曾經(jīng)有主力控制了大量的籌碼，形成當前的成交量能非常小，這種個(gè)股是大盤(pán)處于盤(pán)整時(shí)的活躍股，它也是職業(yè)投資者獲利的重要目標，但操作方法應該是低吸，在其成交量能放大，但股價(jià)沒(méi)有配合上漲時(shí)，則需注意主力出貨的風(fēng)險。
3、漲升動(dòng)能較大的個(gè)股主要分為三類(lèi)，第一類(lèi)是主要股東中存在著(zhù)二級市場(chǎng)主力，第二類(lèi)是及時(shí)成交量較大的低位個(gè)股，第三類(lèi)是籌碼比較集中的個(gè)股，它的表現方式是走勢比較獨立和曾現螺旋槳形態(tài)。
二、成交量能的實(shí)戰應用
1、在沒(méi)有突發(fā)消息的前提下，第一次異動(dòng)的量?jì)r(jià)關(guān)系是非常重要的，在一個(gè)周期分析中，只有第一次放量的性質(zhì)與分析希望結果相匹配，才有繼續與連續分析的意義。價(jià)量匹配的標準是短線(xiàn)價(jià)量同步是可靠的，特別是應該與10日均線(xiàn)的運動(dòng)方向是一致的。短線(xiàn)價(jià)量背離是不可靠的，價(jià)量背離的表現積極方式是低位的價(jià)小跌量大增或者是價(jià)大漲量大增，價(jià)量背離的消極方式是高位的價(jià)大漲量縮小或者是價(jià)小漲量大增。沒(méi)有成交量配合的較大波動(dòng)，漲勢是虛假的，跌勢急是虛假的，跌勢緩是真實(shí)的。
2、在股價(jià)相對低位，出現階段區域性的價(jià)漲量增是行情可能中線(xiàn)止跌作底或者新波段行情的征兆，如果其他指標給出良好的提示，是獲利資源出現的信號，可以跟蹤觀(guān)察。如果大盤(pán)放量漲升明顯是由于某一板塊帶動(dòng)的話(huà)，當該板塊的價(jià)位已經(jīng)明顯到達高位后，還沒(méi)有新的板塊或者明星股替代原來(lái)的板塊時(shí)，則大盤(pán)需要回擋，有時(shí)這個(gè)回擋還比較深；如果在第一輪點(diǎn)火板塊的行情還沒(méi)有完結時(shí)，有新的板塊崛起或者新的明星股出現，大盤(pán)的行情將延續，大盤(pán)即使調整，時(shí)間與空間都會(huì )有限。
3、在股價(jià)上漲初期或者中期階段，價(jià)漲量增是股票籌碼良性的換手現象，表示股價(jià)仍將繼續上漲，特別是出現的“價(jià)漲量增+縮量回調+價(jià)漲量增+縮量回調+---”組合，代表股價(jià)存在加速的可能。大盤(pán)在這種情況下的節奏往往跟隨MACD指標運動(dòng)，當MACD指標調整到位后，大盤(pán)的再次放量是比較典型的買(mǎi)進(jìn)信號；反過(guò)來(lái)當MACD指標到達高位后，大盤(pán)的成交量出現萎縮是短線(xiàn)避險賣(mài)出的信號。
4、在股價(jià)相對高位，價(jià)漲而成交量大增，表示主力可能利用對敲進(jìn)行出貨，要提高警惕，防范可能出現的后續風(fēng)險。一般情況，單日成交量特別大的個(gè)股，應該在幾天內就很快發(fā)動(dòng)，如果是主力真正換莊的話(huà)，主力是不會(huì )給跟風(fēng)盤(pán)充分的考慮和低吸機會(huì )。反之那些在某一天放出巨量，但是隨后的交易中，主力的積極性運作痕跡基本上沒(méi)有或者是非常短暫的不見(jiàn)成效的異動(dòng)，對于這類(lèi)股票一定要提高風(fēng)險。
5、在股價(jià)經(jīng)較長(cháng)時(shí)間的下跌后，突然一輪新的放量大跌又出現了，這種量?jì)r(jià)同步加速下跌的出現預示著(zhù)行情將出現轉機。在這種情況下，往往是投資者的極限來(lái)臨，最后的做空力量得到集中性的釋放，而機構投資者往往能夠獲得一定的底部籌碼，這樣一輪反彈即將到來(lái)，但是如果不是在每年年初發(fā)生的這種情況，多數情況下在沒(méi)有大成較量的情況下的操作是快進(jìn)快出，短線(xiàn)為主。
6、如果大的成交量出現，不能夠在短期內明顯扭轉均線(xiàn)，這個(gè)放量可能是騙量。主力的每次放量操作都是有其目的的，如果是積極性的目的，一定會(huì )是連續性與股價(jià)強勢的；如果是消極性的，則表現形式是一天的光打雷不下雨。最有效的大成交量是能夠有效的收復均線(xiàn)的。
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